В течение всей недели евро неплохо держался против доллара, но в пятницу он стремительно пошел вниз. Все дело в сообщениях средств массовой информации по поводу планов ЕЦБ продлить программу количественного смягчения. Предполагается, что регулятор объявит об этом после заседания по монетарной политике, которое состоится в четверг. На то что именно так и будут развиваться события, указывает инфляция, которая замедлилась с 1,4% до 1,3%. Вместе с тем особых поводов для роста у единой европейской валюты не было, так как американская статистика была вполне неплохой. В частности, темпы роста розничных продаж ускорились с 4,1% до 4,5%, хотя коммерческие запасы увеличились на 0,6%. Темпы роста промышленного производства замедлились с 4,4% до 4,3%, но это нивелировалось данными по строительству. Так, число выданных разрешений на строительство увеличилось на 2,5%, а начатых строек на 1,9%.
Уже стали известны предварительные данные по индексам деловой активности в Европе, и если производственный индекс сократился с 56,6 до 56,0, то в сфере услуг он вырос с 54,9 до 55,0. В итоге составной индекс остался неизменным. Главным же событием недели станут итоги заседания правления ЕЦБ по монетарной политике. Большинство участников рынка ждут подтверждения слухов о продлении программы количественного смягчения, что оказывает сильнейшее давление на единую европейскую валюту. Однако стоит помнить, что довольно часто слухи, распространяемые средствами массовой информации, не подтверждаются, и, скорее всего, Марио Драги в очередной раз произнесет пространную речь, из которой нельзя будет сделать каких-либо выводов. По всей видимости, данный вопрос будет затронут, но с оговоркой, что если экономическая ситуация будет ухудшаться. Таким образом, никаких однозначных выводов сделать не получится и инвесторы вновь начнут покупать единую европейскую валюту.
Что касается США, то предварительные данные по индексам деловой активности, скорее всего, покажут рост индекса в сфере услуг и снижение в производственном секторе. Таким образом, как и в Европе, составной индекс должен остаться неизменным. Продажи жилья на вторичном рынке могут увеличиться на 0,2%, тогда как на первичном на 1,9%. Не менее важно и то, что прогнозируется рост на 1,0% заказов на товары длительного пользования. Но, несмотря на весь этот позитив, радоваться доллару рано, так как первая оценка ВВП за первый квартал должна показать замедление темпов экономического роста.
Крайне вероятно, что ожидания участников рынка не оправдаются, и слухи, которые распространяют СМИ, не подтвердятся, так что к концу недели пара евро/доллар вырастет до 1,2325. Если же рынок поверит, что программу количественного смягчения продлят, то снижаться евро особо некуда, так как именно такой сценарий уже учтен в цене, так что пара будет консолидироваться у 1,2225.
В начале новой торговой недели ведущие фондовые индексы РФ демонстрируют разнонаправленную и пока малоактивную динамику. Внешний фон выглядит не лучшим образом, хотя давление на европейские бенчмарки выглядит умеренным. На рынке нефти развивается техническая коррекция после обновления долгосрочных максимумов на прошлой неделе. На геополитическом фронте по-прежнему затишье. После полудня индекс МосБиржи торгуется с повышением в пределах 0,3%. РТС теряет около 0,7% на фоне возобновившегося давление на рубль, который снижается на 0,88% и 0,44% к доллару и евро соответственно.
Несмотря на продажи рубля, в банковском секторе превалирует умеренный оптимизм. Акции «Сбербанка» и ВТБ повышаются на 0,7% и 0,09% соответственно. После неуверенной утренней динамики акции нефтегазового сектора перешли к осторожному росту. На этом фоне немного выделяются бумаги «Газпрома», которые теряют около 0,25% после анонса компанией планов по строительству газохимического комплекса на Балтике. Стоимость проекта предварительно оценивается примерно в 20 миллиардов долларов.
Также стало известно провале переговоров «Газпрома» и «Нафтогаза» в рамках процедуры расторжения контрактов на поставку и транзит газа. Впрочем, инвесторы ожидали такого развития событий, которое не сильно отразилось на поведении акций компании, которая теперь направила документы о разрыве в Стокгольмский арбитраж. Котировки «Русала» повышаются на 0,6%. В понедельник компания запросила льгот на оптовом энергетическом рынке.
Индекс МосБиржи, который находится на положительной территории, рискует просесть в ближайшее время, поскольку внешний фон не способствует дальнейшему подъему индекса. РТС, по всей видимости, останется под давлением, поскольку предпосылок для возвращения интереса покупкам рубля пока не наблюдается, а коррективные настроения на рынке нефти могут усилиться в краткосрочной перспективе.
Европейская валюта сильно снизилась против доллара США в пятницу, после ряда заявлений, сделанных президентом Европейского центрального банка.
Несмотря на это, ситуация немного стабилизировалась к концу дня и сейчас торговля ведется в узком боковом канале. Скорей всего давление на евро сохраниться и в начале недели. Для этого необходимо вернуться под промежуточный уровень поддержки, и удержаться на минимумах пятницы прошлой недели.
Европейская валюта подверглась крупной распродаже после того, как в ходе своего выступления на встрече министров финансов и управляющих центральных банков в Вашингтоне, президент Европейского центрального банка Марио Драги высказал опасения, связанные с растущим протекционизм со стороны США, который представляет угрозу для экономики еврозоны, объем которой составляет 10 трлн долларов США. Заявление о том, что ЕЦБ будет соблюдать осторожность при сворачивании масштабной программы стимулирования, и привело к быстрому снижению евро против ряда других валют.
Драги также обратил внимание, что решения ЕЦБ завязаны и на импульсе мирового экономического роста.
Падение евро было сдержано крупными уровнями поддержки, и сейчас спекулятивные покупатели пытаются закрепиться на них, чтобы переломить новый нисходящий тренд. Однако сделать это будет не так просто.
Что касается технической картины EURUSD, то возврат под промежуточную поддержку 1.2265, приведет к новой волне коротких позиций в рисковых активах, и соответственно к обновлению минимумов в области 1.2240 и 1.2210. Ключевой же целью продавцов евро будет минимум от февраля этого года в районе 1.2140. Если же покупателям евро удастся переломить текущую тенденцию, то восходящий потенциал будет ограничен в районе сопротивления 1.2310 и 1.2330.
Выступления во второй половине дня в пятницу представителей ФРС, не оказали особой поддержки американскому доллару.
Лаэл Брейнард к примеру заявила о том, что международные торговые конфликты являются существенным фактором неопределенности, однако перспективы экономики США позволяют говорить о дальнейшем постепенном повышении процентных ставок. Также Брейнард отметила сохранение достаточно высоких темпов роста ВВП США.
Президент ФРБ Сан-Франциско Уильямс также высказался за продолжение постепенного повышения ставок в следующие несколько лет, так как риски в экономике становятся более сбалансированными.
Сегодня следует обратить внимание на данные по индексу активности в производственном секторе еврозоны и США.
В пятницу рубль показывал малоактивную динамику и завершил торги практически без изменений по отношению к иностранным валютам. Нефть оставалась на высоких позициях, но также торговалась в более тесном диапазоне. По итогам сессии пара доллар/рубль обосновалась в районе отметки 61 руб. Евро/рубль слегка просела, но удержалась над отметкой 75 руб.
Волатильность курса российской валюты снизилась на прошлой неделе, чем способствовало постепенное улучшение внешнеполитической ситуации. Однако более внятному восстановлению рубля помешало возобновление покупок валюты Центробанком для Минфина в более крупных объемах после вынужденной паузы. Кроме того, доллар заметно укрепился на международной арене, что в итоге свело к минимуму влияние налоговых выплат.
Впрочем, на этой неделе наша валюта может получить более ощутимую поддержку со стороны налогового периода, и если на геополитической арене не реализуются новые риски, пик налоговых выплат вкупе с высокими ценам на нефть могут открыть путь для дальнейшего восстановления позиций рубля. Однако на более долгосрочную стабилизацию курса пока рассчитывать не стоит. Тем более что на рынке энергоносителей может назреть коррекция.
В краткосрочной перспективе доллар/рубль может попытаться закрепиться под отметкой 61 руб., где важный уровень поддержки проходит в районе 60,20 руб. Ближайшее сопротивление тем временем проходит на 61,70 руб.
Оставить комментарий
