После утренней просадки ММВБ сумел вернуться на положительную территорию, хотя и консолидируется лишь немногим выше уровней открытия. Долларовый РТС тем временем следует за рублем, снижаясь внутри дня на 1%. Российская валюта игнорирует подъем нефти, теряя порядка 0,8% к доллару и евро на теме санкций. Причем единая валюта впервые с ноября прошлого года превысила отметку 70 руб. Внешний фон, который сегодня выглядит неоднозначно, также не располагает к покупкам на отечественных фондовых площадках.

Также российскому рынку не помогает тот факт, что МВФ подтвердил восстановление экономики РФ в 2017 году, а со встречи ОПЕК+ в Санкт-Петербурге поступают позитивные комментарии ключевых экспортеров, подталкивающих нефть Brent к росту. Впрочем, если Нигерия пообещала остановиться на уровне 1,8 млн баррелей, то вопрос с Ливией не был решен даже на уровне предварительных и ориентировочных договоренностей.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг нет выразительной динамики. Котировки «Норникеля» повышаются почти на 1% после того, как индексный провайдер MSCI повысил оценку FIF ГМК с 0,35 до 0,4 с учетом продажи «Металлоинвестом» своей доли в «Норникеле». Изменения вступят в силу на закрытии 25 июля. Акции «Алросы» умеренно повышаются на 0,23% после публикации отчета, отразившего рост добычи алмазов группы на 14% в январе-июне. Позитив от данных ограничили сообщения о том, что ФАС проводит обыск в сбытовой организации «Алросы» в Москве.

Если рубль продолжит оставаться под давлением, ММВБ сможет закрепиться в зоне положительных значений и завершить сессию в плюсе. Однако пока индекс остается под отметкой 1950 пунктов, понижательные риски будут присутствовать и реализуются в случае ухудшения внешнего фона. Тем временем пара доллар/рубль, которая активно движется в северном направлении, уже в ближайшее время может пробить уровень 60 руб., если нефть сорта Brent не преодолеет отметку 49.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Американский доллар продолжает снижаться против европейской валюты. Инвесторы взволнованы тем, что новая администрация президента США никак не может определиться с дальнейшим направлением политики после ряда неудач, начиная от провала реформировать законы о здравоохранении и заканчивая расследованием контактов представителей Дональда Трампа с Россией.

Индекс доллара WSJ, который завершил торговлю на прошлой неделе на самом низком уровне с сентября, остается под давлением и сегодня.

Несмотря на слабые позиции американского доллара, покупатели европейской валюты также пока стоят в стороне после ряда слабых предварительных данных по производственной сфере в Германии и еврозоне.

Согласно отчету, индексы менеджеров по снабжению Германии в июле этого года оказались ниже прогнозов. Прежде всего, это связано с тем, что темпы роста экономической активности в частном секторе замедлились.

Согласно данным, предварительный индекс PMI для производственной сферы Германии снизился до уровня в 58,3 пункта, тогда как индекс для сферы услуг опустился до 53,5 пункта. Предварительный составной индекс PMI упал до 55,1 пункта.

Предварительный индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Франции в июле составил 55,4 пункта, тогда как экономисты ожидали, что индекс окажется на уровне 54,6 пункта. Предварительный индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Франции в июле оказался хуже прогнозов и составил 55,9 пункта, тогда как эксперты ожидали его на отметке в 56,7 пункта.

В еврозоне в целом, составной индекс менеджеров по снабжению также в июле упал до уровня 55,8 пункта с 56,3 пункта в июне, оказавшись хуже прогнозов экономистов, которые предполагали снижение индикатора до 56,2 пункта.

Как отмечено в отчете, основной причиной падение индекса стало замедление роста производственной сферы. Это свидетельствует о том, что реальный рост ВВП еврозоны за второй квартал может оказаться ниже запланированного Европейским центральным банком, что ограничит восходящий потенциал евро в среднесрочной перспективе.

Что касается технической картины пары EURUSD, то ряд индикаторов свидетельствует о явной перекупленности евро против доллара США, что в ближайшее время может привести к формированию более глубокой нисходящей коррекции. Однако пока нет сигналов на разворот тенденции, и лучше всего посмотреть новые длинные позиции при коррекции торгового инструмента в район поддержки 1.1610 и 1.1560. Возврат европейской валюты на крупный уровень сопротивления 1.1675, расположенный в районе месячных максимумов, будет свидетельствовать о возобновлении спроса на рисковые активы и продолжении восходящей тенденции с обновлением 1.1710 и 1.1760.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Под конец недели нефть выбила рубль из колеи. В ответ на почти 3%-ный обвал котировок Brent российская валюта подешевела на 0,72% и 0,96% к доллару и евро соответственно. В преддверии встречи мониторингового технического комитета ОПЕК участники нефтяного рынка решили зафиксировать прибыль, не ожидая позитивных итогов переговоров. На этом фоне рубль был вынужден последовать вниз, несмотря на сохраняющуюся слабость доллара на международном рынке.

В ходе недели наша валюта чувствовала себя весьма уверенно на фоне удорожания черного золота, распродаж доллара и налоговых выплат. Но игнорировать распродажи в сырьевом сегменте рубль не смог. Нефтетрейдеры настроены весьма пессимистично в отношении сегодняшнего совещания ОПЕК, и если с этого фронта действительно не придет никакой поддержки, валюте придется продолжить уступать позиции доллару. Ливия и Нигерия пока не готовы принять приглашение к участию в сделке, да и обсуждения этого вопроса, похоже, нет на повестке дня. И это предпосылка для сохранения давления на Brent и рубль в краткосрочной перспективе.

Еще одним ударом по российской валюте станут действия «Роснефти», которая провела крупное размещение облигаций. Компания взяла в долг 266 млрд рублей, которые, скорее всего, будут конвертированы в доллары. Соответственно, это отток валютной ликвидности. Добавим к этому технический фактор – доллар вернулся выше уровня 59 руб., что открывает путь к дальнейшему подъему. Таким образом, уже на старте сегодняшних торгов рубль может продолжить снижение с ближайшей целью на 59,60.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс