После попыток роста на старте торгов российские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику с оглядкой на невнятный внешний фон, где европейские индексы также торгуются смешанно. Нефть Brent продолжает обновлять более чем 3,5-летние максимумы и все ближе подходит к уровню 80, однако этот фактор не оказывает существенного влияния на поведение инвесторов на отечественном рынке. К полудню индекс МосБиржи пытается выйти на отрицательную территорию, РТС тоже осциллирует неподалеку от уровней открытия. Рубль сделка снижается к доллару и евро после вчерашнего укрепления.
В лидерах роста среди наиболее ликвидных бумаг – акции ФСК ЕЭС, которые дорожают более чем на 4%, отыгрывая сообщения о том, что этим летом «Интер РАО» может выкупить у ФСК и «Русгидро» в общей сложности 23,5% своих акций. Напомним, что ФСК владеет 18,6% бумаг «Интер РАО». Тем временем котировки «Русгидро» реагируют гораздо скромнее, прибавляя всего 0,5%.
Хуже рынка смотрятся префы «Возрождения» и акции НЛМК, где просадка составляет 1,6% и 1,2% соответственно. Довольно сдержанно инвесторы реагируют на известия о том, что «Мегафон» решил не выплачивать дивиденды за 2017 год. Акции оператора теряют всего 0,3%, по большей части благодаря тому, что такой вердикт был ожидаемым. Продолжают дешеветь бумаги «Сбербанка», которые снижаются почти на 0,6%, тогда как бумаги ВТБ растут в пределах 0,7%.
В условиях присутствующих локальных рисков, связанных с санкциями, а также на фоне общего отсутствия интереса к покупкам рисковых активов российские индексы испытывают трудности с возвращением к росту. С другой стороны, рынок удерживается на плаву благодаря нефтяному ралли. Так что любые признаки коррекции в сырьевом сегменте способны ослабить позиции отечественных бенчмарков.
Если данные по числу закладок новых домов в США оказали давление на американский доллар во второй половине дня в среду, 16 мая, то хороший отчет по промышленному производству вновь начал постепенно возвращать в рынок покупателей доллара США.
Напомню, что число закладок новых домов в США в апреле 2018 года упало на 3,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,287 млн домов в год. Число разрешений на строительство сократилось на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем и составило 1,352 млн домов в год. Экономисты ожидали падения числа закладок на 1,4%, а числа разрешений лишь на 0,3%.
Согласно отчету Федеральной резервной системы США, промышленное производство в апреле этого года выросло. Рост произошел из-за хорошего спроса со стороны потребителей, а также малого и среднего бизнеса.
Так, промышленное производство выросло на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, а по отношению к аналогичному периоду на 3,5%. Рост загруженности производственных мощностей до 78% в апреле этого года также указывает на увеличение активности в производственном секторе. Экономисты ожидали, что производство вырастет на 0,6%, а загруженность производственных мощностей составит 78,4%.
Переговоры США и Китая, которые еще не начались, уже рискуют провалиться. Все из-за СМИ, которые обрушились с критикой в адрес президента США Дональда Трампа из-за стремления президентской администрации смягчить американские санкции против китайского телекоммуникационного гиганта ZTE Corp.
Все это привело к тому, что в своем аккаунте Twitter Трамп заявил, что никаких уступок китайской стороне не будет. Напомню, что в США прибыла делегация из Китая, возглавляемая вице-премьером Госсовета КНР Лю Хэ. Основной целью переговоров является соглашение, которое позволит ослабить санкции со стороны США против ZTE в обмен на смягчение позиции Китая относительно пошлин на американскую сельскохозяйственную продукцию.
Котировки нефти выросли после данных по коммерческим запасам нефти в США.
Согласно отчету Министерства энергетики США, за неделю с 5 по 11 мая запасы нефти снизились на 1,4 млн баррелей, до 432,4 млн баррелей, тогда как экономисты предполагали падение запасов нефти на 400 000 баррелей. Запасы бензина снизились на 3,8 млн баррелей, до 232 млн баррелей, а запасы дистиллятов на 92 000 баррелей, до 114,9 млн баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей выросла до 91,1%, тогда как аналитики ожидали роста показателя на 0,4 процентного пункта.
Строительный сектор Европы может показать неплохие результаты, так как ожидается ускорение темпов его роста с 0,4% до 2,2%. Конечно, столь сильный рост впечатляет, но сами данные не имеют большого веса, так что рост строительства не приведет к серьезным последствиям. Также нейтральной будет реакция рынка и на данные по числу заявок на пособия по безработице, так как при снижении числа повторных заявок на 10 тыс. число первичных должно возрасти на 4 тыс. Баланс должен снизиться на 6 тыс., но участники рынка больше обращают внимание на число первичных заявок, так что реакция будет умеренной.
Валютная пара евро/доллар продолжила нисходящее движение, достигая вчера отметки 1,1762, но уже к концу дня вернулась к периодическому значению 1,1821, который отражает нам пробитый локальный минимум от 9 мая. В данном развитии с точки техники мы видим пробой отката, и появляется тем самым две вариации: первая на значении 1,1821 - мы увидим застой, где медведи постараются перегруппироваться и вернуться в рынок, отыгрывая тем самым значение 1,1821 с точки зрения сопротивления; вторая вариация - все мы понимаем, что имеется перепроданность на всех фронтах и быки ищут возможность вернуться в рынок, здесь в случае фиксации выше 1,1855 нам откроется путь к ближайшей точке 1,1900, а там уже следует смотреть за настроением рынка.
После утренних попыток ослабления рубль перехватил инициативу и перешел в наступление, заметно ускорив подъем ближе к концу сессии среды. По итогам торгов доллар лишился 1%, достигнув области 61,50 руб. Евро просел на 1,3%, опустившись ниже отметки 73 руб. впервые с 9 апреля. В последнем случае налицо эффект от повсеместного ослабления единой валюты, которая обновила минимумы этого года в паре с долларом.
По сути, никаких значимых катализаторов всплеска покупок рубля не наблюдалось. Разве что спекулянты решили прикупить подешевевшую валюту и воспользовались новым рывком котировок нефти вверх. Brent, которая в первой половине дня подавала коррективные сигналы, вернулась выше отметки 79 на сокращении запасов в США по данным Минэнерго. Отчасти мог сказаться налоговый период, хотя в этом месяце его влияние по большей части будет нейтрализовано интервенциями Минфина с рекордными объемами.
Фундаментальная картина не изменилась – рубль остается слабым и подверженным рискам, в том числе санкционным. Доходность американских трежерис продолжает расти, и в этих условиях валюты развивающегося сегмента вряд ли смогут показать более устойчивое и продолжительное восстановление, хотя накануне EM-активы чувствовали себя довольно бодро.
В краткосрочной перспективе наша валюта может предпринять новые попытки роста, особенно в паре с евро, но ближе к концу недели шансов на более глубокое восстановление будет все меньше, если, конечно, нефть не рванет выше 80 долларов за баррель. В этом случае, несмотря на отвязку от черного золота, рубль не сможет остаться равнодушным. Ближайшая нисходящая цель пары доллар/рубль проходит на отметке 61,30 руб., которая преграждает путь к 61 руб.
Оставить комментарий
