Сегодня экономический календарь практически пуст. Тем не менее рынку явно нужен повод для локальной коррекции, так как доллар изрядно уже перепродан. Таким поводом могут стать данные по строительству в США. Так, число начатых строек должно возрасти с 1 155 тыс. до 1 175 тыс. Число же выданных разрешений на строительство может сократиться с 1 223 тыс. до 1 220 тыс. Общий баланс увеличится на 17 тыс. Немаловажно, что рост должен произойти за счет фактического начала строительства, а не выдачи разрешений, работы по которым могут начаться в отдаленном будущем. Таким образом, доллар может несколько укрепиться на фоне подобных новостей.
Валютная пара евро/доллар проявляет повышенную воллатильность, колеблясь в пределах психологического уровня 1,2000. Возможно предположить временную фиксацию цены выше уровня, но уже в пределах значения 1,2030 вероятно ожидать очередное возвращение "медведи", с движением к 1,1950.
Валютная пара фунт/доллар все же сумела уйти в долгожданную коррекцию, снижаясь к значению 1,3470. Вероятно предполагать, что после незначительного отката "медведи" вновь вернуться в рынок, направляя нас к 1,3470/1,3440.
Торги понедельника рубль начинал многообещающе, но после непродолжительных попыток возвращения к росту сдался, отступив вместе с нефтью Brent, которая снова сломала зубы об отметку 56. По итогам сессии наша валюта подешевела к доллару и евро в среднем на 0,8%, пустив «американца» выше отметки 58 руб.
Рубль ведет себя довольно апатично. Пятничное решение агентства S&P сохранить позитивный прогноз по рейтингу России оставило валюту равнодушной, равно как и вчерашние комментарии главы Минэкономразвития РФ Максима Орешкина о «стабильном курсе рубля в течение ближайших трех лет». Нефть сама по себе сейчас не служит надежным ориентиром – актив торгуется на высоких уровнях, но может в любой момент утратить потенциал и перейти к коррекции при появлении негативных сигналов. Как, например, рост запасов энергоносителей в США.
Таким образом, по-прежнему полагаем, что в ближайшие дни главной «путеводной звездой» для нашей валюты будет динамика доллара, тем более что на горизонте маячит главное событие недели – заседание Федрезерва. Если регулятор подаст сигнал о грядущем повышении стоимости кредитования до конца года, во второй половине недели рублю не избежать падения, причем одно может оказаться относительно масштабным, если будет сопровождаться медвежьей коррекцией в сырьевом сегменте. Ограничить потенциальное негативное влияние двух этих факторов может налоговый период. В краткосрочной же перспективе пара доллар/рубль, вероятно, попытается продолжить подъем и отстоять позиции над уровнем 58 руб. с ближайшей целью на 58,15 руб. и далее – на 58,35 руб.
Новая торговая неделя на российском фондовом рынке началась с подъема в ответ на благоприятный внешний фон и рост котировок нефти. Однако во второй половине дня индексы растеряли свой потенциал с оглядкой на фиксацию прибыли в сырьевом сегменте. Brent снова не удалось добраться до заветной отметки 56, и актив вышел на отрицательную территорию. К 14.50 мск. ММВБ повышается в пределах 0,2%, тогда как РТС слегка снижается на фоне отката рубля после утреннего роста.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг наблюдается неоднозначная динамика, хотя покупки преобладают. «Роснефть» сегодня сообщила, что может профинансировать строительство газопровода мощностью 30 млрд куб. м в год в Иракском Курдистане, причем соглашение о финансировании может быть подписано уже до конца текущего года. В ходе сегодняшней сессии котировки «Роснефти» торгуются с понижением на 0,7%.
Акции «Газпрома» также пребывают в «минусе». Стало известно, что Еврокомиссия намерена отстранить «Газпром» от управления газопроводом «Северный поток – 2», мотивируя свои планы желанием разграничить функции поставщика и транзитера газа, что, по мнению комиссии, позволит избежать конфликта интересов. Дата голосования по проекту мандата в Совете ЕС пока не назначена.
Помимо благоприятного внешнего фона, умеренную поддержку отечественным индексам сегодня оказало решение агентства S&P, которое подтвердило суверенные рейтинги России на уровне ВВ+/В и ВВВ-/А-3 с позитивным прогнозом. Однако в условиях неспособности нефти решиться на более уверенный подъем и пробой психологического барьера этого оптимизма все равно оказалось недостаточно. И пока Brent не возобновит подъем, российским бенчмаркам будет сложно показать более устойчивую восходящую динамику, даже в условиях сохраняющегося интереса к риску.
За минувшую неделю доллару удалось немного укрепиться относительно единой европейской валюты, а вот фунт продолжил свой стремительный рост. Причем с удвоенной силой.
С одной стороны, у фунта была причина для роста - инфляция. Она ускорилась с 2,6% до 2,9%, а темпы роста цен производителей возросли с 3,2% до 3,4%. Также уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,3%, а число заявок на пособия по безработице уменьшилось на 2,8 тыс. Правда, темпы роста заработной платы остались неизменными и они серьезно уступают инфляции. Но этого недостаточно для столь серьезного роста фунта. Тем более что Банк Англии оставил ставку рефинансирования неизменной, и за ее повышение все также выступают всего два члена правления. Однако Банк Англии намекнул на то, что скоро может приступить к ужесточению монетарной политики, так как в сопроводительном комментарии указано, что стимулирующие меры себя уже исчерпали. Регулятор планирует постепенное повышение ставки рефинансирования, правда, пока непонятно, когда именно это случится. Тем не менее, на фоне нерешительности ЕЦБ, а также сомнений относительно дальнейших действий ФРС, это уже что-то.
В Европе никаких серьезны данных не выходило, если не считать цифры по промышленному производству, темпы роста которого возросли с 2,8% до 3,2%.
В США же выходило не мало значимых данных. Так, число открытых вакансий увеличилось с 6 116 тыс. до 6 170 тыс. Инфляция ускорилась с 1,7% до 1,9%, а темпы роста цен производителей увеличились с 1,9% до 2,4%. В свою очередь темпы роста промышленного производства уменьшились с 2,4% до 1,5%, а розничных продаж с 3,5% до 3,2%. Так что неоднозначная статистика позволяет понять, почему доллар остался относительно стабильным по отношению к единой европейской валюте.
Уже успели выйти данные по инфляции в Европе, которые совпали с предварительной оценкой, так что инфляция ускорилась с 1,3% до 1,5%. Но на фоне явного нежелания ЕЦБ повышать ставку рефинансирования это не произвело особого эффекта. А учитывая, что ни в Европе, ни в Великобритании на этой неделе не выходит больше никаких серьезных данных, то рынок будет ориентироваться на США. Хотя можно обратить внимание на данные по розничным продажам в Великобритании, где темпы их роста могут замедлиться с 1,3% до 1,1%. Это может стать отличным поводом для коррекции по фунту.
Главным событием недели станет заседание Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Конечно, ФРС не поднимет ставку рефинансирования. Однако всех волнует вопрос о дальнейших действиях регулятора. Если ФРС подтвердит приверженность своим планам на дальнейшее ужесточение монетарной политики, то доллар сможет отыграть свои потери. Вопрос лишь в том, будет ли ФРС повышать ставку в декабре, так как на сегодняшний день слишком много сомнений относительно перспектив такого шага. И это несмотря на рост инфляции.
Кроме этого, в США выйдет немало данных относительно рынка жилья, которые могут помочь доллару. Так, хотя число выданных разрешений на строительство может сократиться с 1 223 тыс. до 1 200 тыс., число начатых строек должно увеличиться с 1 155 тыс. до 1 175 тыс. Также ожидается, что число продаж жилья на вторичном рынке возрастет с 5,4 млн до 5,5 млн.
По большей части все зависит от итогов заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Если станет понятно, что ФРС повысит ставку в декабре, то пара евро/доллар снизится до 1,1800, а пара фунт/доллар до 1,3375. В противном случае можно ожидать роста евро до 1,2000, а фунт получит возможность укрепиться у отметки 1,3600.
Под конец недели рубль торговался невнятно. Динамика цен на нефть, которые неуверенно росли, не внушала доверия. Определенным негативом для российской валюты также стало понижение ставки Банком России, хотя эффект традиционно носил сдержанный характер. По итогам сессии рубль просел к доллару и евро на 0,33% и 0,54% до 57,69 руб. и 68,91 руб. соответственно.
Решение Центробанка было ожидаемым и не удивило игроков. И, как обычно, не вызвало заметной реакции рубля, который, впрочем, не спешил реагировать на продолжение подъема нефтяных котировок, отметивших четвертый день роста кряду. Похоже, наша валюта решила занять выжидательную позицию до появления более значимых сигналов со стороны Brent или доллара. Что касается рынка энергоносителей, здесь более активных покупок не ожидается – актив крайне сдержанно отреагировал на падение числа буровых в США на 7 единиц, хотя сокращение стало рекордным с июня прошлого года, которое также было зафиксировано в январе этого года. Участники рынка отдают себе отчет в том, что поступающие данные не отражают истинной картины рынка и искажены из-за последствий урагана.
Что касается долларового фактора, на предстоящей неделе в фокусе рынка будет двухдневное заседание ФРС США. Игроком интересует, изменит ли регулятор свои прогнозы и сопроводительное заявление. Если ЦБ даст понять, что по-прежнему нацелен на дальнейшее ужесточение политики, доллар обретет силы и будет пользоваться спросом по всему спектру рынка, в том числе и против рубля. Смягчить этот потенциальный эффект может традиционный налоговый период в РФ, хотя в ближайшие дни ощутимой поддержки с этого фронта ждать не стоит.
После довольно плодотворного подъема, под конец торговой недели российские фондовые индексы «выдохлись», демонстрируя малоактивную динамику на относительно вялом внешнем фоне. Котировки нефти, которые вчера взлетели на 3%, корректируются в сторону понижения, хотя пока удерживаются выше отметки 52 по сорту Brent. Во второй половине дня ММВБ снижается в пределах 0,07% на фоне фиксации прибыли после ралли. РТС повышается на 0,5% в ответ на возобновление роста рубля.
Также укреплению отечественных бенчмарков не способствует свежая статистика. В августе индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ снизился с 52,7 до 51,6. Несмотря на то, что индикатор остался в зоне экспансии, замедление темпов улучшения деловых условий явно не прибавляет оптимизма. Среди наиболее ликвидных бумаг не наблюдается единой динамики. В лидерах падения – акции «Алросы», которые снижаются на 2,75%, отыгрывая заявление главы компании, который допустил снижение добычи алмазов из-за аварии на шахте «Мир».
АФК «Система» обжаловала решение Арбитражного суда Башкирии, который отказал переносить дело в другой суд. По последним данным, апелляция будет рассмотрена 4 сентября. Напомним, что ранее в этом месяце башкирский суд отказал в переносе дела «Роснефти» и «Системы», и, по мнению АФК, заявленный ими 8 августа отвод судьи «был рассмотрен с нарушениями норм действующего законодательства», и настоящий состав суда является незаконным.
РТС получает поддержку со стороны вернувшегося к росту рубля. Российская валюта после утренней консолидации рванула к новым максимумам, отправив доллар ниже уровня 57,70 руб. Если сегодняшний отчет по занятости в США разочарует, давление на американскую валюту усилится, что только прибавит запала рублю и индексу РТС, который торгуется в районе 1103 пункта.
Европейская валюта сумела удержать свои позиции в паре с американским долларом, как и британский фунт. Многие трейдеры и инвесторы сегодня будут сконцентрированы на отчете по рынку труда США, который может задать дальнейшее направление американскому доллару.
Если данные выйдут лучше прогнозов экономистов, а ожидается рост числа занятых вне сельскохозяйственного сектора на 180 тыс., то это может спровоцировать спрос на американский доллар, который сумеет вернуться к недельным минимумам в область поддержки 1.1830, а затем и протестировать более крупные уровни в районе 1.1770 и 1.1710 уже в начале следующей недели.
Не нужно забывать о том, что ФРС делает очень важный акцент на показателях рынка труда и инфляции, в связи с этим даже умеренный рост, немного отличающийся от прогнозов, позволит крупным игрокам увеличить длинные позиции в американском долларе.
Наоборот, если данные выйдут намного хуже прогнозов, или вовсе укажут на сокращение, давление на американский доллар серьезно возрастёт в паре с европейской валютой, так как участники рынка переключат свое внимание уже на выступление президента Европейского центрально банка Марио Драги, которое состоится на следующей неделе. В связи с этим рост евро также может быть ограничен, так как многие экономисты опасаются, что Драги может негативно высказаться о недавнем крупном росте евро против большинства мировых валют.
С технической точки зрения закрытие месяца на уровне 1.1880 является очень хорошим сигналом для покупателей американского доллара. Причиной тому недавняя попытка евробыков в конце месяца загнать пару выше психологической отметки 1.1200, чего сделать не удалось, что оставляет шанс на более крупную нисходящую коррекцию в торговом инструменте с обновлением уровней 1.1630 и 1.1560 уже к середине этого месяца.
Если же спрос на евро сохранится, то выход на пределы 1.2000 будет мощным импульсом для дальнейшего наращивания крупных длинных позиций по европейской валюте с обновлением 1.2160 и 1.2220.
Сегодня вышли данные по производственной активности в Китае, которые не оказали серьезной поддержки сырьевым валютам, хоть и были лучше прогнозов экономистов.
Согласно отчету Caixin Media Co. и Markit, индикатор производственной активности в Китае в августе этого года вырос третий месяц подряд. Так, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы увеличился до 51,6 пункта с 51,1 пункта в июле. Значение выше 50 сигнализирует о росте активности.
Австралийский доллар проигнорировал данные по ценам на жилье в Австралии, которые в августе этого года не изменились по сравнению с предыдущим месяцем.
Это является хорошим сигналом для Резервного банка Австралии, который делает все максимально возможное, чтобы не допустить перегрева на рынке жилья, что является одним из крупнейших рисков для экономики. Согласно данным исследовательской группы Corelogic, цены остались без изменения в августе.
Дальнейшее направление австралийского доллара, который вчера вырос на фоне роста котировок нефти, будет зависеть от сегодняшних данных по рынку труда США.
На вчерашних торгах российская валюта продолжила подъем, отправив доллар к новым более чем 2-месячным максимумам. Доллар в моменте попытался протестировать отметку 58 руб., утратив поддержку в районе 58,30 руб. По итогам сессии рубль укрепился к доллару и евро в пределах 1% - до 58 руб. и 69 руб. соответственно.
На сей раз наша валюта роста при поддержке нефти, которая оттолкнулась от минимумов и затормозила рост только на подходе к отметке 53, набрав за день внушительные 4%. Поводом для ралли котировок Brent, помимо технических факторов, послужили сообщения о том, что в августе Россия перевыполнила свою квоту по ограничению добычи в рамках соглашения ОПЕК+. Также игроки с оптимизмом восприняли планы США распечатать стратегические резервы, выделив из них 500 тыс. баррелей из-за снижения объемов переработки по причине урагана Харви. В пользу роста рубля также сыграло возобновление продаж доллара во второй половине дня.
Сегодня на утренних торгах доллар, вероятно, продолжит прощупывать почву под отметкой 58 руб. – рубль будет отыгрывать вечерний подъем котировок черного золота. Далее динамика будет зависеть от данных из США. Ключевой отчет по занятости повлияет не только на краткосрочный настрой доллара, но и может внести изменения в текущие ожидания по ставкам ФРС. Сильные показатели способны вернуть спрос на американскую валюту повсеместно, что помешает дальнейшему укреплению рубля. Кроме того, под конец недели может вмешаться фактор фиксации прибыли на привлекательных уровнях. Так что к концу сессии не исключено возвращение пары доллар/рубль выше области 58,30 руб.
После утренней просадки в отчет на вчерашнюю волну снижения цен на нефть, российские фондовые индексы перешли к подъему и движутся в одном русле с иностранными площадками и рисковыми активами в целом. Приободрило отечественных инвесторов и возвращение нефти к росту. Во второй половине дня ММВБ и РТС повышаются на 0,79% и 0,62% до 2025 и 1091 пунктов соответственно. Рубль укрепляется на 0,18% и 0,49% к доллару и евро.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг превалирует оптимизм. Исключение составляют акции «Аэрофлота», которые снижаются на 1,25% после вчерашнего обвала более чем на 5% в ответ на слабую отчетность. В небольшом минусе также торгуются котировки «Алросы» и «РусГидро». Нефтегазовый сектор чувствует себя неплохо, в том числе за счет недавнего улучшения настроений на рынке черного золота. Акции банковского сектора также подрастают.
Бумаги АФК «Система» торгуются с повышением почти на 2,7%. Вчера АФК пообещала не продавать акции МТС для выплат по иску «Роснефти». Котировки МТС на этом фоне дорожают на 2,5%. Сегодня «Система» подтвердила планы обжаловать решение суда по «Башнефти». Напомним, что 23 августа Арбитражный суд Башкирии частично удовлетворил иск «Роснефти», взыскав в пользу «Башнефти» 136,3 млрд рублей при общей сумме иска в 170,6 млрд рублей.
ММВБ успешно прошел отметку 2000 пунктов, что с технической точки зрения позволяет говорить об улучшении перспектив индекса. Рубль продолжает умеренно укрепляться, но потенциал ускорения роста выглядит ограниченным ввиду отсутствия значимых драйверов. А значит, валютный фактор вряд ли помешает бенчмарку. Сохранение позитивного внешнего фона до конца дня обеспечит как минимум удержание текущих позиций по ММВБ.
Сегодня нас ждет крайне насыщенный день. Сначала все внимание на европейские данные, где публикуется безработица и инфляция. По прогнозам, уровень безработицы должен остаться неизменным, так что это несильно повлияет на курс единой европейской валюты. Инфляция хоть и будет предварительной, но ее значение крайне высоко. Ожидается, что она ускорится с 1,3% до 1,4%, В условиях все возрастающих ожиданий начала постепенного ужесточения монетарной политики, рост инфляции придаст сил единой европейской валюте.
В США же выходят данные по личным доходам и расходам, которые могут вырасти на 0,3% и 0,4% соответственно. Рост потребительской активности предвещает возобновление роста инфляции, так что если прогнозы оправдаются, то рост единой европейской валюты может приостановиться. Вместе с этим прогнозируется рост числа первичных заявок на пособия по безработице с 234 тыс. до 237 тыс., и сокращение числа повторных с 1 954 тыс. до 1950 тыс. Таким образом, прогнозы по американской статистике довольно оптимистичны, но их недостаточно, чтобы перевесить значение инфляции в Европе.
Валютная пара евро/доллар, формируя коррекцию, достигла уровня поддержки 1,1880, где на разы замедлила движение. Вероятно предполагать временное замедление в рамках 1,1865/1,1915, где "быки" постараются перегруппироваться и вновь вернуться в рынок, возвращая нас к значениям 1,1945/1,1980.
Валютная пара фунт/доллар, скорее пойдет вниз, игнорируя европейскую статистику, и ориентиром выступает 1,2865.
Оставить комментарий
