Вчера доллар очень хорошо укрепился, чему способствовала неожиданно хорошая статистика. Данные по числу заявок на пособия по безработице оказались существенно лучше прогнозов, что немаловажно в преддверии сегодняшних данных по рынку труда. Так, число первичных заявок сократилось с 272 тыс. до 260 тыс. вместо 265 тыс. Число же повторных заявок выросло с 1 936 тыс. до 1 938 тыс., тогда как ждали роста до 1 950 тыс. Не менее важно и то, что производственные заказы увеличились на 1,2%.
Сегодня все внимание только к данным по рынку труда в США, которые могут крайне негативно сказаться на долларе. По прогнозам, уровень безработицы должен остаться неизменным, и в этой связи все внимание на сопутствующие данные. Кроме этого, неизменными могут остаться темпы роста почасовой заработной платы и продолжительности рабочей недели. Однако ожидается, что было создано всего 90 тыс. новых рабочих мест. Мало того, что это существенно меньше, чем 156 тыс., которые были в предыдущем месяце, так еще это ниже ориентира ФРС, который составляет 100 тыс. Это негативно скажется на ожиданиях роста ставки рефинансирования, которые лишь недавно подросли.
Пара евро/доллар, в случае подтверждения прогнозов, вырастет до 1,1755.
Рубль поначалу почувствовал в себе силы, но по мере возвращения спроса на доллар растерял заработанное и вышел в ноль по итогам сессии. Причем возобновившийся рост нефтяных котировок оказался бессилен. Тем временем евро подешевел в пределах 0,5% под влиянием повсеместных распродаж единой валюты в ответ на «голубиный» тон протокола заседания ЕЦБ.
Российская валюта проигнорировала всплеск покупок в сырьевом сегменте. Баррель Brent подскочил выше 57, закрывшись непосредственно под психологической отметкой. «Виновниками» ралли стали Россия и Саудовская Аравия, которые позитивно высказались о перспективах продления сделки до конца следующего года. Но рубль еще может отыграть нефтяной фактор, продемонстрировал отложенную реакцию, если Brent отстоит набранные позиции.
Впрочем, главным драйвером в ходе сегодняшней сессии станет динамика доллара США, которая в свою очередь будет зависеть от данных по американскому рынку труда. Ожидания роста занятости в этот раз более чем скромные – 90 тыс. Так что основной риск будет таиться в компоненте зарплат. В случае разочарования доллар растеряет заработанное, что вкупе с укреплением позиций Brent поставит под угрозу вчерашнюю поддержку в районе 57,30 руб., пробой которой откроет путь к отметке 57 руб.
Несмотря на сегодняшние попытки нефти выйти из фазы медвежьей коррекции, на российском рынке не наблюдается позитивной динамики. Внешний фон скорее нейтрален – игроки не проявляют активности в преддверии завтрашнего отчета по рынку труда в США. Во второй половине дня ММВБ расположился немногим ниже уровня открытия. РТС колеблется практически во флэте, пытаясь определиться с более четким вектором движения. Рубль повышается в пределах 0,4% к доллару и евро.
Хуже рынка сегодня выглядят префы и обыкновенные акции «Сбербанка», которые дешевеют в среднем на 1,5%. Вероятно, после нескольких дней консолидации котировок инвесторы решили зафиксировать прибыль в преддверии завтрашней публикации финансовой отчетности кредитора по РСБУ за 9 месяцев текущего года. Также около 1,5% теряют акции «Аэрофлота» в рамках коррекции после недавнего подъема. Котировки «Алросы» на утренних торгах падали более чем на 2%, отыгрывая сообщения о планах дополнительного размещения.
Увереннее чувствует себя большинство акций нефтегазового сектора. «Газпром» прибавляет около 1%, «Лукойл» дорожает в пределах 0,5% после того, как в рамках Российско-саудовского инвестиционного форума Saudi Aramco сообщила о готовности подписать соглашение с трейдинговой «дочкой» российского гиганта.
Котировки черного золота плавно отходят от минимумов, но пока текущая динамика Brent не внушает доверия российским инвесторам, которые бездействуют с оглядкой на вялый внешний фон. К концу недели Америка опубликует отчет по рынку труда, который традиционно привлекает внимание мировых площадок. Если цифры окажутся слабыми, интерес к риску может немного угаснуть, что будет препятствием для возобновления роста индексов на российском рынке.
Пара EURUSD продолжила торговаться в узком боковом канале, игнорируя выход ряда важных фундаментальных данных как по экономике еврозоны, так и по экономике США.
На североамериканской сессии в среду были опубликованы результаты опроса от института управления поставками, где было указано, что индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США в сентябре этого года существенно вырос, оказавшись на уровне 59,8 пункта против 55,3 пункта в августе.
Экономисты прогнозировали, что индекс составит 55,2 пункта.
А вот дела в сфере услуг не так хороши. Согласно данным, рост активности в сфере услуг США в сентябре замедлился. В отчете IHS Markit указано, что индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг в сентябре снизился до 55,3 пункта против 56 пунктов в августе. Напомню, что значения выше 50 указывают на рост активности. Экономисты ожидали, что в сентябре индекс составит 55,1 пункта.
Выступление председателя ФРС не оказало никакого влияния на рынок, так как Джанет Йеллен не говорила о денежно-кредитной политике и экономике. На открытии конференции ФРС-Сент-Луис председатель ФРС коснулась вопроса банковской сферы. Она заявила о том, что ФРС усердно работает, чтобы отладить регулирование и надзор за банками в соответствии с их размерами. Йеллен также обратила внимание, что комитету необходимо сфокусироваться на обеспечении посткризисного регулирования.
Давление на американский доллар было создано за счет роста разговоров вокруг следующего председателя Федеральной резервной системы США. Выбор Дональда Трампа может напрямую зависеть от того, доволен ли он текущей политикой ФРС или же хочет ее поменять.
Всего шесть кандидатов. Двое продолжают придерживаться нынешнего курса, тогда как другие два кандидата занимают противоположную сторону в отношении денежно-кредитной политики.
Что касается технической картины, то она по-прежнему остается без изменений. Прорыв 1.1740 приведет к ослаблению курса евро и возврату торгового инструмента в район нижней границы 1.1700. Выход за пределы 1.1780 позволит быкам нарастить длинные позиции, что приведет EURUSD к новым недельным максимумам в районе 1.1830 - 1.1880.
Австралийский доллар сегодня резко снизился против доллара США после того, как вышел отчет, указавший на очень сильное падение розничных продаж в Австралии, что может существенно отразиться на темпах восстановления экономики Австралии. Согласно данным, в августе этого года розничные продажи в Австралии упали на 0,6% по сравнению с июлем. Напомню, что в июле также наблюдалось падение на 0,2%.
До второй половины дня, сегодня, не выходит никаких новостей, так что рынок будет ждать американской статистики. Тем не менее даже теоретическая возможность роста единой европейской валюты сдерживается политической напряженностью в Испании. Мадрид отказался от каких-либо переговоров с Каталонией, а следовательно вероятность того, что в ближайшие дни будет объявлено о независимости, только растет. В этом случае дальнейшее развитие событий просто непредсказуемо.
В свою очередь американская статистика может оказать помощь доллару. Прогнозируется снижение числа первичных заявок на пособия по безработице с 272 тыс. до 265 тыс. Число же повторных должно вырасти с 1 934 тыс. до 1 950 тыс. Общий баланс должен вырасти на 9 тыс. Но вместе с тем производственные заказы могут вырасти на 1,0%, что сгладит негатив, и, учитывая снижение заказов на 3,3% в предыдущем месяце, доллар сможет неплохо улучшить свои позиции.
Валютная пара евро/доллар, вероятнее всего, вновь спустится к значению 1,1715, где образует временный застой.
Валютная пара фунт/доллар продолжает движение вдоль диапазонного уровня 1,3250 (1,3220/1,3285). Вероятно предполагать дальнейшее колебание в заданных рамкам, но в случае если медвежий потенциал не падет, то возможен пробой границы 1,3220, вплоть до 1,3160.
В среду рубль подорожал на фоне относительно стабильных цен на нефть и угасания спроса на доллар по всему спектру рынка. Несмотря на отсутствие поддержки со стороны сырьевых площадок, российская валюта смогла прибавить в весе, подорожав в пределах 0,4% как к доллару, так и к евро.
Решающую роль в укреплении рубля сыграл скорее фактор доллара, который забуксовал после недавнего роста и подает сигналы коррекции. При этом «американец» ослаб, несмотря на сильные данные PMI в сфере услуг – индекс подскочил максимально за 12 лет. Такое поведение игроков говорит о желании во что бы то ни стало частично зафиксировать прибыль в преддверии ключевого пятничного отчета по занятости. При этом дополнительной опорой для рубля послужил индекс деловой активности в сфере услуг России, который достиг 3-месячного максимума. Также примечательно, что влиятельный банк Morgan Stanley повысил свой прогноз по росту российского ВВП в 2017 и 2018 гг.
С другой стороны сдерживающим фактором для нашей валюты выступает нефть. Актив продолжает корректироваться после недавнего ралли, хотя падение замедлилось, что может предвещать возобновление покупок. Brent успела обновить минимум 20 сентября, но к закрытию вернулась на исходные позиции. В краткосрочной перспективе рубль будет не столько смотреть на динамику черного золота, сколько на настроения по доллару, которые могут измениться в зависимости от тона выступающих сегодня представителей Федрезерва. Однако учитывая приближение пятничного отчета по рынку труда, даже в этом случае покупки будут умеренными. А значит, при возвращении спроса на нефть, рубль может продолжить укрепление.
После вялых и безынтересных утренних торгов российские фондовые индексы продолжают поиски вектора движения. Во второй половине дня динамика бенчмарков остается разнонаправленной. ММВБ снижается на 0,2% под тяжестью ухудшения внешнего фона – испанский банковский сектор надавил на европейские площадки. РТС тем временем позволил себе слегка приподняться в ответ на укрепление рубля, которое, впрочем, не выглядит уверенным.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг лучше рынка выглядят бумаги «МосБиржи» (+1%), которые продолжают пользоваться спросом после вчерашнего роста. Также в неплохом «плюсе» торгуются акции «Мегафона» (+0,63%), восстанавливая потери после вчерашнего обвала более чем на 5% в ответ на увеличение объема предложения части пакета российского оператора компанией Telia. В финансовом секторе спрос угас – котировки «Сбербанка» и ВТБ расположились на отрицательной территории.
«Аэрофлот» торгуется с понижением на 1,5%. Недавно стало известно, что авиаперевозчик возобновил финансирование «ВИМ-Авиа». Ранее сегодня на рынке появились разговоры о том, что «Аэрофлот» приостановил финансирование перевозок компании из-за отказа Александра Нерадько подписать и сверить платежи. Позже в Росавиации заявил, что эта информация не соответствует действительности.
До конца дня настроения на отечественном рынке могут несколько улучшиться и оживиться, если нефть Brent сможет привлечь спрос, а испанская тема снова отойдет на задний план в свете блока статистики из США и выступлений чиновников ключевых Центробанков. Локальную умеренную поддержку российские активы получают от очередной порции благоприятных экономических данных. На этот раз порадовал индекс деловой активности в сфере услуг, который в сентябре достиг отметки 55,2, показав рекордный за три месяца рост.
Европейская валюта сумела вчера восстановить часть позиций в паре с американским долларом после выхода хорошей фундаментальной статистики, а также на фоне низкого объема торгов перед публикацией важных данных по американскому рынку труда, которые выйдут к концу этой недели.
Несмотря на это, спрос на американский доллар в среднесрочной перспективе вполне приемлем. Согласно рынку фьючерсов на процентные ставки, в настоящее время учитывается 78%-я вероятность того, что Центральный банк США повысит процентные ставки в декабре этого года, против 44%-й вероятности месяц назад.
Проблемы в Испании, которые носят пока больше политический характер, также ограничивают восходящий потенциал европейской валюты в краткосрочной перспективе. Вполне вероятно, что хороший рост экономики, который наблюдался в течение нескольких последних кварталов, будет постепенно замедляться на фоне попытки отделения Каталонии, что негативно отразится и на курсе европейской валюты.
Сегодня важно обратить внимание на данные по изменению числа занятых от ADP в США, которые могут привести к возобновлению спроса на американский доллар. Ожидается, что число занятых увеличится на 131 тыс. в сентябре после роста на 237 тыс. в августе этого года. Более слабый отчет по приросту рабочих мест может пошатнуть позиции американского доллара, что приведет к укреплению ряда других мировых валют.
Что касается технической картины пары EURUSD, то на текущий момент сдерживающим фактором для покупателей является промежуточный уровень сопротивления 1.1780, прорыв которого приведет к формированию новой восходящей волны по рисковым активом с целью обновления области 1.1830.
Уход торгового инструмента под уровень поддержки 1.1735 может ударить по ряду стоп-приказов покупателей евро, что приведет к моментальному снижению к месячным минимумам в район 1.1700.
Также сегодня важно обратить внимание на выступление представителей центральных банков. Во второй половине дня выступит президент ЕЦБ Марио Драги, который может раскрыть некоторые планы по сворачиванию программы выкупа облигаций на заседании, которое состоится в конце этого месяца.
Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен также будет иметь важное значение. Речь об инфляции и показателях рынка труда может спровоцировать увеличение спроса на американский доллар, так как это повысит шанс на рост процентных ставок к концу этого года.
Котировки нефти снизились со своих месячных максимумов. Произошло это после того, как инвесторы начали всерьез относиться к вероятному увеличению роста объема добычи нефти, а также ребалансировки мирового спроса и предложения на рынке. Сегодня все внимание будет сосредоточено на еженедельном отчете управления энергетической информации США, что позволит также оценить, насколько негативным было воздействие сезона ураганов.
Страсти вокруг референдума в Каталонии немного стихли, и все находятся в ожидании того, что же будет дальше. По всей Каталонии прошли массовые демонстрации и забастовки, но обошлось без насилия, как это было в воскресенье. Тот факт, что власти Испании не применяют силу, стал отличным поводом для коррекции на рынке, тем более что макроэкономическая статистика предоставила для этого неплохой поводом. Темпы роста цен производителей в Европе ускорились с 2,0% до 2,5%, что существенно превзошло ожидания. Раз растут цены производителей, то и инфляция должна расти вслед за ними.
Если сегодня ситуация в Каталонии продолжит оставаться относительно спокойной, то рынок будет больше внимания уделять экономической статистике. То, что ситуация пока не будет накаляться, по крайней мере до выходных, следует из слов представителей Каталонии, которые заявили, что независимость будет провозглашена в конце недели или начале следующей. Выходит, что сейчас идет серьезный переговорный процесс, и пока рано делать какие-либо выводы.
В Европе сегодня ожидается рост составного индекса деловой активности с 55,7 до 56,7. Темпы роста розничных продаж могут остаться неизменными, что также неплохо. А вот американская статистика может преподнести неприятный сюрприз доллару, так как занятость должна вырасти на 125 тыс., тогда как месяцем ранее она выросла на 237 тыс. Почти двукратное снижение темпов роста занятости - не самый лучший показатель в преддверии публикации данных Министерства труда.
Пара евро/доллар имеет все шансы подрасти до 1,1795. Лишь рост напряженности в Испании может возобновить ослабление единой европейской валюты, и тогда пара снизится до 1,1715.
Пара фунт/доллар хотя и снижалась, через индекс доллара, сегодня будет больше ориентироваться на американскую статистику, и высока вероятность ее роста до 1,3305.
Во вторник рубль вел себя сдержанно. После скромных внутридневных колебаний валюта осталась практически без изменений в парах с иностранными валютами. Нефть замерла на месте, а настроения по доллару были неоднозначными, что обусловило консолидацию в течение дня. По итогам сессии пара доллар/рубль, которая в моменте попыталась пронзить отметку 58 руб., обосновалась в районе 57,80 руб. Евро/рубль закрылась на отметке 67,90 руб.
Рубль лишился фактора поддержки в виде нефтяного ралли, оставшись один на один с долларом. Американская валюта в последнее время чувствует себя увереннее, но остается уязвимой. Быки по доллару не могут отважиться на полноценное ралли в свете сохраняющихся рисков как на политическом, так и на экономическом фронтах. Благодаря этой нерешительности рублю удается сохранить лицо, тогда как удешевление черного золота препятствует росту валюты. До тех пор, пока один из факторов не перевесит, пара будет находиться в состоянии неопределенности.
Но уже скоро ситуация может измениться. Сегодня США опубликуют блок статистики, а также состоится выступление главы ФРС. Если Йеллен будет недостаточно убедительной, спрос на доллар будет угасать, особенно в преддверии ключевого пятничного отчета по рынку труда США, который может оказаться слабым из-за недавних ураганов на побережье Мексиканского залива. Таким образом, до конца текущей недели наша валюта вполне может реабилитироваться, если только нефть сорта Brent не отправится в более глубокую коррекцию.
Оставить комментарий
