Заявления, сделанные вчера представителями Европейского центрального банка, оказали небольшое давление на европейскую валюту, которая хоть и временно, но остановила свой рост против доллара США.
По мнению Бенуа Кере, члена правления ЕЦБ, в настоящее время не стоит слишком поспешно отходить от стимулирующих мер денежно-кредитной политики. Его коллега Петер Прет также заявил, что Центральный банк будет придерживаться прежнего курса в рамках заседания, которое состоится на следующей неделе.
Несмотря на хорошие фундаментальные показатели и постепенное восстановление экономического роста еврозоны, скорее всего, ЕЦБ будет и дальше придерживаться своего плана по выкупу облигаций и сохранению процентных ставок на прежних минимумах около нуля, что лишь ограничивает восходящий потенциал роста рисковых активов. Вчера также выступил представитель ФРС Стэнли Фишер, который сказал, что нормализация политики Федрезерва пройдет плавно при текущих темпах роста инфляции. Он ожидает прекращения мягкой политики ФРС на фоне продолжения роста экономики США.
Фишер также отметил, что, несмотря на значительные расхождения в денежно-кредитной политике ряда стран, есть причины полагать, что рисками для экономик можно будет управлять. Представитель ФРС обратил внимание на то, что постепенный и непрерывный отход от мягкой политики сильно улучшит перспективы роста экономики США, снизит риск потрясений за рубежом.
Эти заявления еще раз подтверждают намерения ФРС и дальше увеличивать процентные ставки по мере экономического роста страны, что позволит сохранить спрос на американский доллар.
Что касается краткосрочной технической картины EUR/USD, то сегодня необходимо обратить внимание на ключевое сопротивление 1.0730, прорыв которого приведет к продолжению роста торгового инструмента в районы 1.0770 и 1.0700.
Резкий рост новозеландского доллара сегодня произошел на азиатской сессии после публикации данных по инфляции, согласно которым темпы подъема цен в Новой Зеландии в 1-м квартале ускорились. Согласно отчету, индекс потребительских цен Новой Зеландии в 1-м квартале текущего года повысился на 1,0% по сравнению с предыдущим кварталом. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года рост составил 2,2%. Как отмечено в отчете, такие высокие темпы инфляции были обусловлены увеличением цен на продукты питания.
Несмотря на данные, потенциал роста новозеландского доллара, как и других сырьевых валют, остается достаточно сдержанным. Вчерашнее падение котировок нефти, вызванное публикацией отчета по запасам в США, потянуло за собой вниз канадский и австралийский доллары. Согласно отчету Министерства энергетики США, запасы нефти на прошлой неделе снизились на 1 млн баррелей, показав падение вторую неделю подряд.
Доллару вчера не удалось скорректироваться, несмотря на подтверждение факта замедления инфляции в Европе. По всей видимости, после объявления досрочных выборов в Великобритании, нужны более сильные новости, для того чтобы рынок несколько оживился. К сожалению, до самого вечера подобных новостей не будет, и даже данные по заявкам на пособия по безработице в США вряд ли смогут что-то сильно поменять, если это не удалось данным по инфляции.
По всей видимости, до вечера доллар будет подавать слабые намеки на коррекцию в ожидании выступлений главы Банка Англии и министра финансов США. От Марка Карни явно будут ждать заявлений относительно планов регулятора по поводу ставки рефинансирования, с учетом предстоящих парламентских выборов. Учитывая и без того осторожную политику Банка Англии, тон его выступления, безусловно, будет крайне мягким, и это может поспособствовать ослаблению фунта. А вот от Стивена Мнучина ждут конкретики относительно экономических преобразований, которые обещал Дональд Трамп в ходе предвыборной гонки. До сих пор все шаги, предпринимаемые Белым Домом, носили скорее косметический характер, и никаких кардинальных преобразований нет, так что инвесторы начинают разочаровываться, что и объясняет склонность доллара к довольно существенным ослаблениям на фоне незначительных данных. Если министр финансов скажет что-то конкретное, то оптимизма у доллара явно прибавится.
Пара евро/доллар вполне может снизиться до периодического уровня 1,0690, в противном случае, если цена закрепится выше отметки 1,0735, мы можем продолжить движение до 1,0760.
Пара фунт/доллар имеет все шансы снизиться до зоны поддержки 1,2710, где в то же время располагается уровень фибо, но если Стивен Мнучин не скажет ничего вразумительного, то пару, вероятно, притянет к уровню 1,2900.
В среду российская валюта пала жертвой масштабных распродаж на рынке нефти. Удержавшись над отметкой 56 руб., доллар достиг недельных максимумов в районе 56,50 руб., набрав за день 0,65%. Евро/рубль продолжила укреплять позиции над уровнем 60 руб., финишировав на отметке 60,44 руб.
Спокойствие нашей валюты нарушила мощная волна продаж в сырьевом сегменте. Баррель Brent, который в моменте терял свыше 4%, обновил апрельские минимумы, свалившись в район 52,57 от уровней выше 55. Данные Минэнерго США отразили сокращение запасов на 1 млн барр. против ожидаемых -1,4 млн. Но больше игроков расстроил неожиданный рост запасов бензина, на 1,5 млн, тогда как прогнозировалось их падение на 2 млн. Это стало большим разочарованием для рынка, который рассчитывал на сезонный рост спроса на топливо. Это вылилось в обвал котировок черного золота, что закономерно повлекло удешевление рубля.
На момент закрытия российских площадок Brent торговалась над уровнем 53, после чего давление на актив усилилось. И пока поводов для покупок не наблюдается. На этом фоне не исключено дальнейшее ослабление рубля в ходе сегодняшних торгов. Дополнительным фактором в пользу такого сценария может послужить динамика доллара, который накануне перешел в режим восстановления на международном рынке форекс. Таким образом, у пар доллар/рубль сегодня будет возможность удержать позиции над уровнем 56 руб., однако для успешного тестирования сильного локального сопротивления в районе 56,60 руб. потребуется дополнительный катализатор.
После незначительной посадки на старте торгов ведущие фондовые индексы РФ перешли к росту. Улучшение настроений в рядах европейских инвесторов после вчерашних распродаж вкупе с восстановлением цен на нефть подтолкнуло отечественных игроков к покупкам. Впрочем, восходящий импульс носит ограниченный характер в силу отсутствия конкретных драйверов, способных придать уверенности текущему восстановлению. К 14.45 мск. ММВБ и РТС повышаются в среднем на 0,45%. Рубль дорожает в пределах 0,3% как к доллару, так и в евро. Нефть сорта Brent продолжает отстаивать уровень 55, прибавляя внутри дня 0,38%.
Своеобразную поддержку осторожному оптимизму на российских площадках оказали заявления премьер-министра РФ Дмитрия Медведева в рамках выступления в Госдуме с ежегодным отчетом правительства о результатах деятельности за прошлый год. В частности, премьер заверил, что резервный фонд, вопреки опасениям, не будет исчерпан в этом году благодаря дополнительным доходам бюджета. Также Медведев выразил надежду на то, что РФ может вернуться в категорию стран с инвестиционным рейтингом уже к концу 2017 года.
В корпоративном секторе нет единой динамики, но бумаги финансовых и нефтегазовых компаний торгуются преимущественно в «плюсе». В лидерах роста – акции ЛУКОЙЛа, которые растут на 1,7%. За ними следует «Алроса» (+1,3%). Напомним, в руководстве алмазодобывающей компании в скором времени могут смениться три вице-президента. Котировки «РусГидро» снижаются на 0,6%. Совет директоров компании одобрил участие дочерних структур в санации банка «Пересвет».
Для более уверенного отскока и перехода из режима консолидации на российском рынке предпосылок сейчас нет преимущественно из-за внешнего фона, где покоя инвесторам не дают геополитические риски и предстоящие выборы во Франции, а теперь и в Британии. Кроме того, несмотря на текущие покупки, в сырьевом сегменте по-прежнему преобладает неуверенность игроков, которые сомневаются в пролонгации сделки ОПЕК+ и с следят за данными по запасам и добыче в США.
Резкий спрос на рисковые активы со стороны крупных инвесторов привел к обновлению недельных максимумов в европейской валюте, а также месячных максимумов в британском фунте. Вчерашнее выступление премьер-министра Великобритании Терезы Мэй оказало колоссальную поддержку британскому фунту. Назначенные на 8 июня всеобщие выборы могут сыграть на стороне Мэй и укрепят ее победу. Если ей удастся победить, это даст больше возможностей для успешных переговоров о Brexit с ЕС, на что, собственно, и обращали внимание трейдеры, без оглядки покупая вчера британский фунт.
С технической точки зрения волатильность в паре составила около 400 пунктов, что является очень редким феноменом на рынке в последнее время. Вера в то, что Великобритания «переживет» Brexit с минимальными потерями, а в будущем лишь укрепит свое присутствие на мировой финансовой и политической арене, заставляет многих инвесторов обращать внимание на британский фунт.
Не за горами и разговоры о возможном повышении процентных ставок в Великобритании, так как инфляция практический достигла целевых уровней банка Англии. Мэй вчера также отметила, что в ближайшее время Великобритания восстановит контроль над своими деньгами, законами, границами, а правительство заключит новые торговые соглашения вне ЕС. Благодаря устойчивому росту потребительского доверия в Великобритании, экономический рост и дальше останется на высоком уровне.
Что касается технической картины пары GBP/USD, то выход за пределы вчерашнего сопротивления 1.2900 откроет широкую возможность для дальнейшей восходящей тенденции в район 1.3000 - 1.3070. Однако торопиться вряд ли сейчас имеет смысл, продолжая активно покупать фунт на текущих максимумах, так как в краткосрочной перспективе восходящий потенциал будет носить довольно сдержанный характер, и лучше всего отрывать длинные позиции по торговому инструменту после его нисходящей коррекции в район 1.2770 - 1.2720.
Европейская валюта также ограничена в росте, хотя тенденция и сохраняется восходящей. Спрос на евро, скорее всего, будет сдержанным, так как приближаются выборы во Франции, а победа Марин Ле Пен из Национального фронта может поставить под угрозу целостность еврозоны как таковой. По мере дебатов и предварительного подсчета голосов, которые отражают мнение населения, давление на евро будут всерьез заметно в паре и с британским фунтом.
Что касается технической картины EUR/USD, то прорыв выше 1.0730, который был образован сегодня на азиатской сессии, приведет к дальнейшему восходящему движению торгового инструмента в район 1.0770 - 1.0800, однако зацепиться за эти максимумы без реальной поддержки со стороны политических событий вряд ли быстро получится.
Доллар вчера неожиданно резко сдал свои позиции, причем произошло все это еще до выхода американской статистики. Сами данные носили неоднозначный характер. Так, число разрешений на строительство превысило прогноз и составило 1 260 тыс. А вот число начатых строек сократилось с 1 303 тыс. до 1 215 тыс. При этом темпы роста промышленного производства ускорились с 0,3% до 1,5%, что, по идее, должно было способствовать укреплению доллара. Однако рынок просто проигнорировал столь хорошие данные по промышленности.
Причиной стремительного ослабления доллара является не статистика, а досрочные выборы в Великобритании, о которых вчера заявила Тереза Мэй. Как только она объявила об этом, фунт устремился вверх, а вслед за ним и другие валюты. Все дело в том, что это может снизить уровень политического противостояния в Великобритании, где противниками Brexit'a являются как раз представители политической элиты. Новые выборы могут обновить парламент, что позволит без препятствий провести переговоры по выходу Великобритании из состава ЕС. По сути дела, это снижает уровень неопределенности, и рынок воспринял это исключительно позитивно.
Тем не менее доллар оказался сильно перепроданным, да и состав нового парламента Великобритании пока рано прогнозировать, так что коррекция неизбежна. Тем более что для этого сегодня есть отличный повод в виде данных по инфляции в Европе. Если они подтвердят факт ее снижения с 2,0% до 1,5%, это снимет все вопросы о гипотетическом ужесточении монетарной политики ЕЦБ.
Естественно, что осторожный Марио Драги не допустит и мысли о подобном при возрастании дефляционных рисков. Пара евро/доллар должна снизиться до 1,0685, а следующий ориентир 1,0660.
Пара фунт/доллар имеет все шансы снизиться до 1,2760, а затем до 1,2715.
Во вторник рубль был вынужден уступить позиции иностранным валютам, хотя основной прирост пришелся на пару евро/доллар, которая прибавила более 1%, вернувшись выше уровня 60 руб. за счет повсеместного улучшения настроя игроков в отношении единой валюты. Потери в паре с долларом ограничились 0,5%, хотя «американцу» все же удалось закрыться над уровнем 56 руб., несмотря на продолжающееся «избиение» USD по всему спектру международного рынка форекс.
Российской валюте не удалось продолжить восхождение без поддержки нефти. Баррель Brent в моменте обновил 9-дневные минимумы в районе 54,60, все больше тяготея к уровням под 55. Смуту в рынок нефти внесли заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида Аль-Фалиха, который сообщил, что пока «слишком рано» говорить о том, будет ли продлено соглашение о сокращении добычи. Это расстроило участников рынка, и без того удрученных недавним прогнозом Минэнерго США, которое посулило дальнейший рост объемов добычи сланцевой нефти. Несмотря на то, что в последнее время корреляция рубля и нефти невысока, просадка в сырьевом сегменте не могла не найти отражение в настрое нашей валюты. Однако в целом рубль остается на крепких и высоких позициях.
Сегодня рисковые активы, включая рубль, будут следить за развитием событий в геополитике. Если конфликт между США и КНДР перейдет от слов к действиям, и Вашингтон действительно решит нанести упреждающий удар, это спровоцирует массовое бегство от рисков по всему сегменту высокодоходников, и рубль не станет исключением. Если же на этом фронте будет сохраняться относительное спокойствие, валюта продолжит следить за поведением Brent. Здесь есть риск продолжения продаж, если данные Минэнерго разочаруют, как вчерашний отчет API, отразивший сокращение запасов лишь на 840 тыс. баррелей. Так, в рамках базового сценария ожидается дальнейшее восстановление доллара над уровнем 56 руб.
Российские индексы не отважились продолжить вчерашний отскок от минимумов и после робких попыток вернулись в зону отрицательных значений. Геополитика временно отошла на задний план, что несколько взбодрило рисковые активы по всему миру, но инвесторы все равно продолжают осторожничать, опасаясь эскалации конфликта между США и КНДР. Также активность покупателей сдерживает предстоящий первый тур выборов во Франции. Сказывается и удешевление нефти, которая после недавнего ралли переключилась в режим коррекции. К 14.45 мск. ММВБ теряет 0,94%, расположившись в районе 1925. РТС просел уже более чем на 1% в ответ на отскок рубля от максимумов. Российская валюта снижается внутри на 0,2% и 0,48% к доллару и евро соответственно.
В корпоративном секторе преобладают продажи. Исключение составляют акции «Новатэка», прибавляющие более 1%. На фоне падения Brent под отметку 55 дешевеют бумаги нефтегазового сектора. Наиболее активные продажи проходят в акциях «Роснефти» (-1,5%). Неуверенно чувствуют себя и котировки финансового сектора – «Сбербанк» и ВТБ снижаются на 0,2% и 1% соответственно.
В лидерах падения сегодня – «Мосэнерго» и ММК. Акции ММК дешевеют более чем на 3,5%, отыгрывая неоднозначную отчетность. В первом квартале общее производство стаи в группе сократилось почти на 3% по сравнению с четвертым кварталом, хотя в годовом выражении выросло на 1,4%. При этом отгрузка товарной продукции снизилась на 6,7% кв/кв и 2,3% г/г. Также давление на котировки оказали комментарии менеджмента компании, который прогнозирует давление на объемы реализации во втором квартале из-за повышенных запасов и потенциального снижения цен на сталь.
Сырьевой сегмент подает все более четкие сигналы отката после трехнедельного роста, который, похоже, исчерпал себя. Нефть все активнее привлекает продажи, что препятствует улучшению настроений на российских фондовых площадках. Однако если API и Минэнерго США сообщат о сокращении запасов на прошлой неделе, у актива появится шанс на возобновление роста в преддверии встречи технического комитета ОПЕК в эту пятницу, которая может поддержать спрос на Brent за счет новых вербальных интервенций. Так что во второй половине недели настроения на отечественном фондовом рынке могут немного измениться в лучшую сторону.
Выступление представителя ФРС США Стэнли Фишера вчера оказало небольшую поддержку американскому доллару, который снизился против евро и фунта на европейской сессии.
Представитель ФРС Фишер заявил о том, что Комитет по операциям на открытом рынке ФРС обсуждает прекращение реинвестирования и сокращение баланса, что может привести к росту рыночной волатильности.
Фишер также отметил, что ФРС может стать слишком предсказуемой, особенно если политика не будет следовать за экономическими данными, а ясность по поводу реакции Федрезерва на данные позволяет рынкам прогнозировать решения банка, приспосабливаться к его политике. Это определенным образом указывает на открытость политики комитета, которую так давно обещает председатель ФРС Джанет Йеллен.
Стэнли Фишер также обратил внимание на то, что ФРС близка к началу процесса сокращения баланса, и отметил сдержанную реакцию рынков на мартовское заявление об изменении политики рефинансирования баланса. Учитывая отсутствие важной фундаментальной статистики в начале этой недели, рынки и дальше будут опираться на комментарии представителей ФРС, которые будут сделаны сегодня во второй половине дня.
Что касается технической картины пары EUR/USD, то многое будет зависеть от уровня 1.0670, который уже был несколько раз протестирован крупными игроками. Впервые это было сделано после заявлений Дональда Трампа о сильном долларе США. Если пробой этого уровня состоится, не исключено продолжение восходящей тенденции в паре, нацеленной на обновление новых максимумов в районах 1.0700 и 1.0740.
Австралийский доллар обвалился против доллара США после публикации протоколов совещания РБА по вопросам кредитно-денежной политики. В отчете было указано на то, что текущие процентные ставки соответствуют целям по ВВП и инфляции, а в 2017 году инфляция превысит 2%, тогда как базовая инфляция увеличится слабее.
Головной болью РБА по-прежнему является рынок жилья. В протоколах была указано на то, что риски со стороны рынка жилья растут, а условия рынка разнятся. Центральному банку потребуется время, чтобы оценить новые ограничения ипотеки.
Что касается технической картины AUD/USD, то все указывает на завершение восходящей коррекции, которая была образована 10 апреля этого года. Хорошей поддержкой является уровень 0.7540, который совпадает с 50-дневной скользящей средней. Лишь оттуда можно рассчитывать на возврат в рынок крупных покупателей австралийского доллара, ставящих на продолжение роста торгового инструмента.
Что касается новозеландского доллара, то сегодня многое в направлении его движения будет зависеть от результатов изменения глобального индекса цен на молочную продукцию. В апреле рост составил лишь 1.6%.
До выхода каких-либо новостей из США календарь совершенно пуст, так что всю первую половину дня рынок будет оставаться относительно спокойным. А вот с открытия американской сессии нас ждет немало интересного. Сначала ожидается рост числа разрешений на строительство, но при этом должно сократиться количество новых строек.
Так что в этот момент возможны определенные колебания на рынке, но незначительные, так как данные будут нивелировать друг друга. Затем доллар получит поддержку от данных по промышленному производству, которое может показать неплохой рост вкупе с увеличением загруженности производственных мощностей.
Ну а в самом конце дня Американский институт нефти опубликует свой отчет, в котором, скорее всего, будет отражен факт роста запасов сырой нефти и нефтепродуктов, что та же поддержит доллар. Пара евро/доллар имеет все шансы снизиться до отметки 1,0600 в случае пробоя периодического значения 1,0635, последующая перспектива лежит возле отметки 1,0570.
Валютная пара фунт/доллар двигается возле диапазонного уровня сопротивления 1,2580, пытаясь отработать его в нисходящем направлении. В случае отработки уровня стоит рассматривать нисходящие позиции ниже значения 1,2545, с перспективой хода к 1,2500. В противном случаем мы увидим флэт в рамках 1,2560/1,2600.
Оставить комментарий
