Единая европейская валюта вместе с фунтом уже с утра начали немного корректироваться после роста последних дней. Обе валюты сильно перекуплены, и нужен лишь повод для обратного движения. И сегодня поводы будут, так что лишь на одних ожиданиях рынок начал корректировку. Правда, повод будет только по евро.
Фунт если и рос, то крайне незначительно, несмотря на хорошие данные, выходившие за последние дни. Сегодня же выходят данные по розничным продажам, темпы роста которых могут усилиться с 1,7% до 2,0%. Учитывая перекупленность фунта, это позволит ему удержаться вблизи достигнутых значений.
После обеда публикуется протокол заседания правления ЕЦБ по монетарной политике, текст которого станет поводом для разворота по евро. Учитывая невероятную осторожность ЕЦБ, не стоит надеяться даже на малейшие намеки возможного повышения ставки рефинансирования, что на фоне растущей инфляции - явно негативный фактор для единой европейской валюты.
Вместе с тем американская статистика ожидается не самой лучшей, так как прогнозируется рост как первичных, так и повторных заявок на пособия по безработице. Учитывая неплохие ожидания по британской статистике, это позволит фунту немного укрепиться. А что касается евро, то слабые данные из США лишь остановят его снижение.
Валютная пара евро/доллар достигла важного уровня сопротивления 1,1150, где котировка застопорилась, открывая нам путь к долгожданной коррекции до 1,1045.
Валютная пара фунт/доллар в очередной раз достигла психологического уровня 1, 3000, который в то же время является верхней границей текущего боковика. Вероятно предполагать, что медведи постараются отработать уровень, но на фоне данных по розничным продажам нас, вероятно, вновь вернет к значению (1,30), где после застоя возобновится нисходящее движение.
В среду рубль снова оказался под давлением, несмотря на умеренный подъем котировок нефти. Главную роль в динамике валюты на сей раз сыграло массовое уклонение от рисков, которое не позволило рублю, который относится к сегменту рисковых активов, остаться в стороне. Так, в ходе торгов доллар в моменте коснулся уровней выше 57 руб., набрав 0,8% внутри дня. Тем временем евро подорожал почти на 1,5% до 63,30 руб. на фоне продолжающегося повсеместного ралли единой валюты.
Российская валюта проигнорировала возобновившийся рост нефти Brent и обвал доллара по всему спектру международного рынка форекс. Дело в том, что уклонение от рисков, охватившее вчера все мировые площадки, было спровоцировано политическим скандалом вокруг Трампа, и угроза импичмента автоматически расценивается отечественным рынком как негативный для Москвы фактор, поскольку игроки не оставляют надежды на потепление российско-американских отношений. Немаловажен и тот факт, что нападки на американского лидера сопряжены с обвинениями в адрес Трампа за якобы связи с Россией еще во время его предвыборной кампании.
Если ситуация вокруг президента США продолжит обостряться, и спекуляции на тему импичмента примут более серьезный оборот, давление на исковые активы будет усиливаться. В такой ситуации сдержать падение нашей валюты смогут налоговые выплаты в РФ и потенциальное продолжение восстановления котировок черного золота. Впрочем, в последнем случае по-прежнему нет никакой уверенности. Вчерашний подъем Brent был в основном обусловлен благоприятными данными Минэнерго, отразившими сокращение запасов нефти и добычи. Как только игроки отыграют этот сигнал, внимание вернется к неопределенности вокруг продления сделки ОПЕК+, что будет препятствовать более уверенному удорожанию актива.
Российские фондовые индексы не смогли противостоять внешнему негативу, отправившись в красную зону вслед за иностранными площадками. На настроениях инвесторов сказалось недавнее ослабление позиций нефти, а также политические скандалы в Вашингтоне, на волне которых рынки заговорили об угрозе импичмента Трампа. К 14.50 мск. ММВБ попытался вернуться выше уровня открытия, но остается под отметкой 2000 пунктов. РТС на фоне ослабления рубля несет потери в пределах 0,5%. Нефть сорта Brent оттолкнулась от минимумов в районе 51, и, возобновив подъем, вернулась к тестированию отметки 52.
В корпоративном секторе прослеживается разнонаправленная динамика. Бумаги финансового сектора чувствуют себя некомфортно в условиях снижения национальной валюты. «Сбербанк» и ВТБ дешевеют на 0,48% и 0,79% соответственно. Лучше рынка выглядят котировки ФСК ЕЭС, прибавляющие 2,5%. Отступили продавцы и в бумагах АФК «Система», которые за последнюю неделю резко обвалились из-за ситуации с иском «Роснефти». Сегодня акции «Системы» умерено корректируются вверх, торгуясь с повышением на 2,1%, хотя понижательные риски сохраняются.
В нефтегазовом секторе худшую динамику демонстрируют префы «Транснефти». Тем временем акции ЛУКОЙЛа теряют 0,38%. Инвесторы практически проигнорировали сообщения компании о выходе из проекта в Саудовской Аравии - Luksar Energy , совместного предприятия с государственной Saudi Aramco, которой остаются пробуренные ЛУКОЙЛом скважины. При этом стороны договорились, что останутся партнерами и будут координировать свою деятельность на внешних проектах.
На мировых рынках усиливается бегство от рисков, что находит отражение в настроениях российских инвесторов. Впрочем, как только ситуация вокруг Трампа отойдет на задний план, фокус игроков вернется к рынку нефти. Здесь ближайшим фактором риска станет отчет Минэнерго США. И без того хрупкий оптимизм на рынке черного золота будет подорван, если ведомство сообщит о росте запасов углеводородов. В этом случае российские индексы не смогут выйти в плюс до конца сегодняшней сессии.
Давление на американский доллар сохранилось и на торгах во вторник, 16 мая. Особенно это было заметно в паре с европейской валютой, где рост составил более 100 пунктов. Менее агрессивное давление на доллар было создано в паре с британским фунтом, а сырьевые валюты и вовсе практически не показали никакой восходящей динамики.
Судя по всему, временное давление на американский доллар было создано за счет хороших фундаментальных данных по еврозоне, а также после слухов о том, что президент США Дональд Трамп мог передать засекреченную информацию российским дипломатам. Скорее всего, такие обвинения являются не более чем политической игрой, но рыночная реакция на них все равно была соответствующей. Более серьезную головную боль у инвесторов вызывают ни эти слухи, а то, что ряд проблем, которые преследует Трампа с момента вступления в должность президента США, может затруднить процесс осуществления его предвыборных обещаний, состоящих в сокращении налогов и увеличении расходов на инфраструктуру.
Про великую «трамповскую стену» на границе с Мексикой уже все и забыли давно. Пока инвесторы будут терять надежду на реализацию новых мер, обещанных Трампом, давление на американский доллар будет лишь усиливаться. Но все эти проблемы носят лишь временный характер, и как только спекулятивные трейдеры переключатся на более важные новости, связанные с финансовыми рынками, а именно на процентные ставки и заседание ФРС, спрос на американский доллар вновь возобновится.
Что касается краткосрочной технической картины в паре EUR/USD, то тут особое внимание нужно уделить уровню 1.1120, который ограничивает текущий восходящий потенциал по европейской валюте. Повторный возврат к нему, после небольшой нисходящей коррекции в район 1.1075 и 1.1035, может привести к формированию новой восходящей волны в торговом инструменте, с обновлением максимумов в области 1.1200.
Австралийский доллар, как и другие сырьевые валюты, испытывает проблемы с ростом против доллара США. Данные по заработным платам не вселили в инвесторов уверенности. Согласно отчету, индекс заработных плат в Австралии в 1-м квартале этого года вырос на 0,5% по сравнению с 4-м кварталом 2016 года, полностью совпав с прогнозами экономистов. По сравнению с аналогичным периодом 2016 года, индекс заработных плат в Австралии вырос на 1,9%.
Давление на сырьевые валюты связано с продлением проблемного соглашения о заморозке уровня добычи нефти, которое как может обвалить котировки нефти к новым месячным минимумам, так и вернуть их в районе 55 долларов за баррель по марке WTI.
Сегодня выходят данные по запасам от Министерства энергетики США, что может привести к росту нефти во второй половине дня.
Накануне рубль отступил в парах с иностранными валютами, показав особенно ощутимую просадку против евро, который пользовался активным спросом по всему спектру международного рынка форекс. По итогам сессии доллар и евро набрали 0,42% и 1,31%, финишировав на уровнях 56,40 руб. и 62,50 руб. соответственно.
Отечественная валюта снова пошла на поводу у нефти, которая не нашла в себе силы продолжить рост в прежних темпах, а под конец дня и вовсе вышла в минус. После безуспешного тестирования отметки 52 котировки Brent устремились на юг, остановившись на подходе к уровню 51. На рынке черного золота появились противоречивые сигналы, которые подорвали силы актива. Ирак заявил, что поддержит продление соглашения ОПЕК на шесть месяцев, что расстроило игроков, которые после недавних заявлений России и Саудовской Аравии уже настроились на 9-месячную пролонгацию пакта. А тем временем API сообщил о неожиданном росте запасов углеводородов на 882 тыс. баррелей. На этом фоне котировкам не помогли сообщения о снижении добычи в Ливии по техническим причинам, равно как и рублю не помогла повсеместная слабость доллара, который все же смог отыграть часть очков.
Впрочем, сегодня после потенциального утреннего снижения рубль может вернуться к росту, если официальные данные Минэнерго США отразят падение запасов нефти и бензина или как минимум окажутся лучше, чем вчерашняя оценка Американского института нефти. Также не стоит забывать о налоговом периоде, который традиционно служит опорой для нашей валюты и смягчает негативное влияние внешних факторов. Таким образом, после возможного временного ухода выше 56,50 руб. под конец сессии доллар может вернуться к минимумам вблизи отметки 56 руб.
Российские инвесторы не стал продолжать вчерашние покупки, решив дождаться новых сигналов. Нефть Brent забуксовала в районе отметки 52, замедлив бычий ход, что ограничило потенциал дальнейшего роста отечественных бенчмарков. Также на настроениях игроков отразился скандал вокруг Трампа, который обвиняется в передаче главе МИД РФ Лаврову «информации высшей степени секретности». К 14.45 мск. ММВБ и РТС снижаются в среднем на 0,3%, расположившись на уровнях 1997 и 1117 соответственно. Рубль также отступает, теряя в паре с евро 0,7%.
В корпоративном секторе преобладает негативный настрой. Бумаги «Сбербанка» корректирутся вниз почти на 0,5% после вчерашнего роста. Тем временем акции ВТБ продолжают держаться в хорошем плюсе (+2%), отыгрывая опубликованную вчера позитивную отчетность. Хуже рынка сегодня смотрятся префы «Транснефти», которые дешевеют на 7,3% в ответ на снижение веса бумаг в индексе MSCI по итогам полугодового пересмотра индексов. Акции НЛМК растут почти на 2,1%, отыгрывая включение бумаг в индекс MSCI Russia с весом 1,35%.
Котировки АФК «Система» продолжают снижаться (-2,7%), находясь под влиянием истории с иском «Роснефти». Хотя давление на акции несколько ослабло, что может быть связано с разговорами о том, что претензии «Роснефти» связаны не с самой сделкой, а именно с потерями по реорганизации «Башнефти». «Газпром» торгуется с небольшим повышением в пределах 0,3%.
Киевский суд отклонил кассационную жалобу российской компании на решение украинских судов предыдущих инстанций, которые обязали выплатить штраф и пеню в размере около 6,4 млрд долларов.
На данный момент на российском рынке нет внутренних факторов, которые могли бы существенно повлиять на текущий ход торгов. Во многом настроения инвесторов зависят от поведения котировок нефти. Если актив не сможет привлечь более активные покупки, до конца дня отечественные индексы будут оставаться в красной зоне. После закрытия российского рынка Американский институт нефти опубликует данные по запасам черного золота, и если мы снова увидим сокращение объемов, сырьевой сегмент взбодрится, что поддержит спрос на рисковые активы, включая фондовые площадки РФ.
Евро продолжат свой рост против доллара США. Оптимизм в начале недели и спрос на рисковые активы связан прежде всего со встречей канцлера Германии Ангелы Меркель и нового президента Франции Эммануэля Макрона. На ней лидеры обсудили возможности дальнейшего совместного сотрудничества.
Макрон также заверил, что категорично выступает за сохранение целостности Евросоюза и Франции в его составе. Напомню, что еще до выборов давление на евро оказывалось возможной победой Марин Ле Пэн, которая выступала за выход Франции из состава Евросоюза. На встрече также обсуждались новые экономические реформы, которые Франция готова провести в ближайшее время, что приведет к потенциальному роста ВВП еврозоны во 2-м и 3-и квартале 2017 года.
С технической точки зрения восходящее движение в паре EUR/USD будет ограничено крупным уровнем сопротивления 1.1030, которое находится чуть выше максимума апреля этого года. Его прорыв в ближайшее время откроет новую возможность к росту европейской валюты уже к максимумам 1.1120 и 1.1190.
Лишь неудачный прорыв 1.1030 с возвратом под 1.0985 возобновит давление на пару. Среднесрочный потенциал роста евро ограничен вероятным повышением ФРС процентной ставки в июне этого года на ближайшем заседании, и чем ближе будут эти сроки, тем более крупное давление будет оказываться на евро. В таком моменте советую лишний раз подумать о необходимости покупок на текущих максимумах.
Сегодня утром были опубликованы протоколы заседания РБА, которые оказали небольшое давление на австралийский доллар. В РБА заявили о том, что рынки труда и жилья требуют тщательного наблюдения, так как есть риски, связанные с растущим долгом по ипотеке. Что касается инфляции, то в целом показатели устойчивы и соответствуют целевому росту. Ожидается постепенное повышение и базовой инфляции, которая не привязана к ценам на энергоносители.
В протоколах также было указано на то, что данные рынка труда в целом неоднозначные, но опережающие индикаторы рынка труда сильные. В целом рост сырьевых активов оказывает хорошую поддержку австралийскому доллару.
Вполне вероятно, что восходящий потенциал в паре AUD/USD сохранится в ближайшее время, но для этого покупателям нужно постараться выйти за пределы крупного уровня сопротивления 0.7440, который вчера удержал торговый инструмент от дальнейшего роста. Повторный тест с прорывом 0.7440 откроет новые максимумы для пары 0.7460 и 0.7505.
В первой половине дня советую обратить внимание на данные по инфляции в Великобритании, которые могут оказать существенную поддержку британскому фунту, что возобновит его восходящее движение против доллара США.
Сегодня будет крайне насыщенный день. Всего за полчаса до полудня будут опубликованы данные по инфляции в Великобритании, где она должна ускориться с 2,3% до 2,6%. Устойчивый рост инфляции может подтолкнуть Банк Англии к ужесточению монетарной политики. Тем более что уже всего семь членов правления выступают за сохранение ставки рефинансирования на текущем уровне, а не восемь, как было совсем недавно.
Через полчаса после публикации британской статистики выходит вторая оценка ВВП зоны евро за первый квартал. Скорее всего, предварительные данные в очередной раз покажут, что европейская экономика замедлилась с 1,8% до 1,7%. Однако такой расклад уже учтен рынком после публикации первой оценки ВВП. Вместе с этим ожидается существенный рост профицита торгового баланса, что послужит поводом для дальнейшего роста единой европейской валюты.
Тем не менее уже ближе к вечеру доллар получит повод для роста, особенно по отношению к евро, который сильно перекуплен. Поводом выступят данные по разрешениям на строительство, а также начатым стройкам, число которых должно вырасти. Это не просто остановит рост единой европейской валюты, но и послужит поводом для разворота. При этом рост доллара будет усиливаться еще и данными по промышленному производству, темпы роста которого должны ускориться с 1,5% до 1,7%.
Валютная пара евро/доллар после агрессивного роста достигла психологического уровня 1,1000, где ей удалось временно его преодолеть. Вероятно предполагать, что под воздействием европейской статистики и британский рост еще сохранится до значения 1,1020, но потом нас ждет застой с образованием полноценной коррекции к 1,0950.
Валютная пара фунт/доллар на фоне хороших данных по инфляции вырастет до 1,2960. Американские же данные лишь остановят рост и приведут к консолидации на этом уровне.
В понедельник российская валюта снова выросла благодаря нефтяному фактору. Доллар открылся резким гэпом вниз и достиг 3-недельных минимумов на подходе к отметке 56 руб., потеряв за день 1,3%. Евро показал более умеренное снижение, но ушел ниже уровня 62 руб.
Рубль продолжает получать поддержку со стороны возобновления интереса к покупкам нефти. Поводом для агрессивного входа игроков в лонги по Brent послужили многообещающее совместное заявление министров энергетики Саудовской Аравии и России о том, что текущее соглашение о сокращении добычи нужно продлить на 9 месяцев, а не на 6, как предполагалось ранее. Также в пользу нашей валюты сыграло заявление президента Владимира Путина о том, что курс рубля в настоящее время удовлетворителен и искусственно управлять им нельзя. И еще один фактор, который будет поддерживать рубль на протяжении двух ближайших недель – налоговый период в РФ, который традиционно начинается в середине месяца.
После агрессивного внутридневного ралли котировки Brent вернули половину набранных очков и не смогли подтвердить пробой уровня 52. Сегодня перспективы нефти сразу от нескольких факторов: от возможной реакции других производителей на предложение двух крупнейших экспортеров, от отчета МЭА по рынку энергоносителей, а также от данных Американского института нефти по запасам черного золота. Если сформируется позитивная общая картина, актив возобновит бычий ход, а значит, в паре доллар/рубль отметка 56 руб. окажется под угрозой.
Оптимизм товарно-сырьевых площадок нашел отражение в динамике рисковых активов, поддержав рост мировых фондовых индексов, включая российские. Отечественный рынок начал новую торговую пятидневку с боевым настроем. Однако укреплению индекса ММВБ помешал валютный фактор, и после непродолжительного подъема бенчмарк вернулся под «водораздел» 2000 пунктов. Тем временем РТС, напротив, получает приличную поддержку со стороны активных покупок национальной валюты, прибавляя на 14.45 мск. 1,22%. Рубль дорожает на 1,42% и 1,12% к доллару и евро соответственно.
В корпоративном секторе наблюдается разнонаправленная динамика. Бумаги финансового сектора пользуются спросом в условиях роста рубля. Котировки ВТБ также получают поддержку после публикации благоприятной отчетности – в первом квартале чистая прибыль банка увеличилась в 46 раз. Также было зафиксировано улучшение эффективности затрат в отчетный период за счет сокращения отношения расходов к чистым операционным доходам до создания резервов до 42,4% от 54,5% в первом квартале прошлого года.
Акции АФК «Система» продолжают оставаться под давлением, теряя на сегодняшних торгах свыше 2%. Арбитражный суд Республики Башкортостан зарегистрировал иск «Роснефти» к «Системе» на сумму 106,6 млрд руб. В материалах суда указано, что претензии к ответчику связаны с убытками «Башнефти», которые она понесла в рамках реорганизации в 2014 году. Предварительное заседание суда по этому делу состоится 6 июня.
Основным источником оптимизма на российском рынке послужило удорожание нефти, спровоцированное заявлениями министров энергетики России и Саудовской Аравии о готовности их стран продлить соглашение о сокращении добычи не на шесть месяцев, как ранее широко ожидалось, а на девять. Также было упомянуто о сокращении мировых запасов. И все это вкупе с недавним падением запасов энергоносителей в США подталкивает цены вверх, поддерживая интерес к риску. В этих условиях и рубль, и РТС способны продолжить укрепление своих позиций в краткосрочной перспективе.
Оставить комментарий
