В четверг торги на российском фондовом рынке проходят в основном в негативном формате. Иностранные площадки демонстрируют преимущественно медвежью динамику, а нефть Brentкорректируется после двух дней роста, что не позволяет отечественным инвесторам продолжить покупки. ММВБ во второй половине дня теряет почти 0,6%,утратив уровень 2150 пунктов. РТС пытается удержаться вблизи уровней открытия благодаря укреплению рубля.

В лидерах роста среди «голубых фишек» оказались бумаги «Дикси», которые раллируют на 3,2% после того, как совет директоров компании поддержал предложение мажоритарного акционера DIXY Holding Limited о делистинге акций с Московской биржи, а также рекомендовал акционерам одобрить данное решение. Цена выкупа акций у несогласных была определена на уровне 340 руб. – с премией к рыночным ценам.

Также неплохо растут котировки «Магнита», повышаясь более чем на 1% после появления сообщений о том, что операционная «дочка» ритейлера «Тандем» получит от займ Сергея Галицкого в размере 44 млрд руб. в виде возобновляемой заемной линии под 0,26% годовых до 1 марта 2018 года. Эта операция - часть сложной сделки по привлечению «Магнитом» дополнительного финансирования от Галицкого, 60% привлеченных средств компания намерена потратить на рост сети и обновление магазинов.

Неспособность развить импульс роста на российском рынке также обусловлена снижением активности на мировых площадках в целом в связи с праздниками в США. Нефть Brentвернулась под отметку 63 и пока не в силах привлечь новые покупки, что ограничивает потенциал отечественных индексов. Рубль замедлил рост во второй половине для и рискует утратить набранные с утра очки. В этом случае РТС отправится на отрицательную территорию до конца дня.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Предварительные данные по доверию потребителей еврозоны, которые были вчера опубликованы во второй половине дня, а также протоколы ФРС, оказали давление на американский доллар, который снизился против ряда мировых валют.

Согласно отчету, доверие потребителей еврозоны выросло в ноябре этого года до новых максимумов, что указывает на достаточно высокие темпы роста экономики. Так, индекс потребительского доверия в ноябре 2017 года вырос до 0,1 против -1,1 в октябре. Экономисты ожидали, что индекс вырастет до -0,9.

Давление на американский доллар также произвели слабые данные по потребительскому доверию в США, которое в ноябре снизилось.

Несмотря на то что американцы позитивно оценивают экономическую ситуацию в стране, согласно отчету, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета в ноябре 2017 года вырос до 98,5 пункта против предварительного значения 97,8 пункта, однако снизился по сравнению с октябрьским показателем в 100,7 пункта. Экономисты прогнозировали, что индекс составит 98,0 пункта.

Протоколы ФРС оказали давление на американский доллар, так как не содержали конкретных сроков повышения процентной ставки в США. Из протоколов видно, что многие руководители ожидают повышения ставки в краткосрочной перспективе, однако конкретики дано не было.

Несколько руководителей считает, что связь между рынком труда и инфляцией ослабла, однако некоторые члены ФРС разошлись во мнениях относительно реальных причин слабой инфляции. Несмотря на это, большинство руководителей ожидает повышения инфляции по мере улучшения экономики.

В протоколах также был сделан акцент и на ожидаемых изменениях в налоговом законодательстве, что, по мнению руководства ФРС, поможет увеличить инвестиции компаний в основной капитал.

Что касается баланса Центрального банка, то его сокращение идет так, как планировалось. Вполне возможно, что в будущих заявлениях ФРС могут быть опущены упоминания баланса Центрального банка.

Как я отмечал выше, основной темой обсуждения также была инфляция. В протоколах ФРС указано, что ее перспективы роста базовой инфляции на 2018 год незначительно понижены. Эксперты ФРС ожидают, что инфляция достигнет целевого уровня 2% в 2019 году.

Что касается технической картины, то видно, как покупатели рисковых активов готовы выйти на новые месячные максимумы. Прорыв крупного сопротивления 1.1840 может привести к увеличению длинных позиций и обновлению таких уровней, как 1.1880 и 1.1910.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

В среду рубль продолжил восхождение, особенно заметно потяжелев в паре с долларом, который пострадал от многочисленных факторов давления. Дополнительно валюту поддержало удорожание нефти и налоговые выплаты. По итогам сессии пара доллар/рубль просела еще на 1%, до области поддержки 58,50 руб., тогда как евро скорректировался к отметке 69 руб.

Основным драйвером развития восходящего импульса по рублю послужило повсеместное ослабление позиций доллара, который пал жертвой корректировки позиций перед уходом американских трейдеров на длинные выходные в честь празднования Дня благодарения. Не помогла американской валюте и статистика по заказам на товары длительного пользования, которые неожиданно сократились. Нефть Brentтоже внесла свою лепту, укрепившись до 63, несмотря на то, что отчет Минэнерго оказался гораздо хуже оценки API.

Сегодня у рубля будет возможность продолжить укрепление, по крайней мере, в первой половине дня. Дело в том, что после закрытия российского рынка доллар продолжил падение, которое оказалось весьма масштабным из-за «голубиного» протокола заседания Федрезерва, который выразил обеспокоенность низкой инфляцией. Так, в начале сессии вполне возможен медвежий гэп в паре доллар/рубль с последующими попытками покорения области поддержки 58,15 руб. Далее все будет зависеть от поведения нефти Brent, которая без новых драйверов может частично утратить импульс. Так что во второй половине дня позиции рубля могут несколько ослабеть.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс