Проигнорировав отступление фондовых индексов на американских площадках, азиатские рынки продолжили расти на торгах вторника. После небольшого всплеска бегства от рисков интерес к рисковым активам вернулся, но на площадках ощущается присутствие напряженности ввиду ожидания ряда событий, включая развитие ситуации в Испании, решение Трампа по главе ФРС, заседание ЕЦБ и дальнейший ход переговоров по Брекзиту. Японский Nikkeiв очередной раз обновил максимум 1996 года, отметив 16-й день роста кряду. Китайский CSI300 подскочил максимально более чем за два года.
Тем временем в Европе продолжает ощущаться присутствие испанского кризиса. Площадки открылись с нейтрально-негативным настроем и вряд ли в ближайшее время покажут смелый подъем в свете ситуации в Каталонии. Недавно стало известно, что в четверг Сенат Испании разрешит Пучдемону выступить с заявлением по вопросу независимости провинции. Учитывая, что в четверг также состоится заседание ЕЦБ, день обещает быть насыщенным и волатильным, особенно для пар с участием евро.
Российские фондовые индексы остается под давлением после вчерашнего снижения. Нефть по-прежнему предпринимает тщетные попытки роста, снова угрожая отметке 57 по сорту Brent. ММВБ расположился немногим ниже уровня открытия, тогда как РТС ощущает на себе более сильное давление, отыгрывая ослабление рубля, который ускоряет снижение. Доллар уже добрался до 20-дневной скользящей средней в районе 57,60 руб. Успешное тестирование этой отметки может обусловить движение к промежуточному сопротивлению 56,70 руб.
На международном валютном рынке в Азии доллар пребывал под давлением, решив сделать паузу после вчерашнего подъема. Но после открытия европейских площадок игроки снова принялись за покупки, хотя пара евро/доллар пытается удержать позиции и обосноваться на положительной территории выше зоны 1.1750.
Вчера при пустом макроэкономическом календаре ситуация на рынке была спокойной, и не наблюдалось никаких сильных движений. Можно сказать, что доллар стабилизировался на достигнутых в пятницу уровнях.
Сегодня же стоит ожидать возобновления роста доллара, особенно по отношению к единой европейской валюте. Дело в том, что предварительные данные по индексам деловой активности в Европе могут показать снижение. Ожидается, что индекс деловой активности в производственном секторе снизится с 58,1 до 57,8, а в сфере услуг, с 55,8 до 55,6. В свою очередь, аналогичные данные по США должны показать рост. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг должен вырасти с 55,3 до 55,6, а производственный с 53,1 до 53,5.
Тем не менее есть вероятность того, что данные по Европе окажутся лучше прогнозов, так как уже были опубликованы индексы деловой активности по Франции, и они оказались не просто лучше прогнозов, а продемонстрировали неплохой рост. Если по Германии картина окажется такой же, то и общеевропейские индексы будут расти. А вот по США есть вопросы, в частности в отношении производственного индекса, так как промышленность демонстрирует не самую лучшую динамику, и ожидать роста индекса деловой активности в производственном секторе довольно странно.
В любом случае если существующие прогнозы оправдаются, то пара евро/доллар снизится до 1,1700. В противном случае стоит ждать роста до 1,1800.
Пара фунт/доллар будет зависеть от американской статистики, и в случае подтверждения прогнозов, ожидается снижение до 1,3125. Если же американские данные окажутся хуже прогнозов, то фунт подрастет до 1,3250.
Банки в процессе финмониторинга необоснованно завышают так называемые ограничительные тарифы по сомнительным операциям, намеренно блокируют счета добросовестных клиентов. Средняя "цена" перевода по сомнительным операциям, по данным ОПОРА России, на рынке банковских услуг сегодня от 10 до 30%.
Положение банков в связи с необходимостью «антиотмывочного» финмониторинга - двоякое. С одной стороны, по соответствующему Закону N 115-ФЗ от 07.08.2001 г. есть жёсткая необходимость выполнять несвойственные банкам функции надзора за деятельностью клиентов. Расходовать время и средства, постоянно быть под угрозой санкций со стороны ЦБ вплоть до отзыва лицензии за ненадлежащее выполнение этих функций. С другой стороны - это немалые полномочия по отношению к клиенту, которые тоже выступают как несвойственные банкам. Во многих случаях оценка финмониторинга может быть только субъективной. И велик соблазн использовать вторую сторону медали для компенсации негативного воздействия первой. А то и просто создать бизнес на полномочиях - стандартная для России практика. Запредельно высокие тарифы на сомнительные операции - нонсенс. Если операция подпадает под действие запретительного законодательства, то она должна быть отклонена до выяснения обстоятельств и получения необходимых документов. Но вводить кардинально повышенный тариф на обслуживание счетов такого клиента выходит за рамки нормального взаимодействия банка и бизнеса.
Некоторые банки объясняют запретительные тарифы по таким действиям тем, что стимулируют клиентов самим не допускать незаконные операции. Поскольку банки перестраховываются от последствий для себя при незаконных операциях клиентов. Однако в реальности банк берётся проводить такие платежи, но по высокому тарифу, и это граничит не с защитой своего учреждения от потенциального нарушения закона клиентом, а с нарушением закона самим банком.
Добропорядочным клиентам обезопасить себя можно, выполняя все требования предоставления документов в спорных случаях, причём лучше это делать заблаговременно. При злоупотреблениях банками своими обязанностями по Закона N 115-ФЗ нужно смело обращаться в суд. Есть положительная судебная практика по данным делам.
Отмечу, что прошлая неделя по индексу ММВБ впервые за 8 недель была закрыта снижением на 1,28%. В понедельник рублевый индикатор продолжил свой откат до уровня 2063,81 пунктов.
В недельном формате мы имеем сигнал в виде наличия свечной комбинации «вечерняя звезда». При этом напомню, что ранее мы классифицировали также наличие модели разворота такой как восходящий «клин», реализация которой должна вернуть индекс в диапазон 2045-2055 пунктов. Сегодня допускаю попыток отскока в район 2070-2075 пунктов.
Помимо этого начинают переключаться на снижение и другие индикаторы - набирает силу линия DI- в ADX, а MACD начинает рисовать понижающиеся красные гистограммы.
Рост 1774,56-2106,49 пунктов с высокой вероятностью был двойным зигзагом, такая формация присуща исключительно волнам коррекции (предположительно мы сформировали волну В).
Что указывает нам на вероятность развития не просто отката, а новой волны снижения. И если это так, то волна С, которая только-только зарождается по длине зависит от волны А.
С = 1.618, 0.618 или 0.5 длины волны A.
На текущий момент я рассматриваю лишь два ближайших варианта: когда С=0,5А и С=0,618А, в этом случае целями отката по индексу ММВБ выступают либо уровень 1846,77 пунктов, либо уровень 1785,49 пунктов. Второй вариант даже предпочтительнее, если будет локальный прокол отметки 1774,56 пунктов с последующим образованием конвергенции.
Советую начинать готовиться к сезону «шортов» уже сейчас, первый сигнал придет при пробое индексом ММВБ зоны 2055-2060 пунктов вниз.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник 24 октября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 57,4706 рублей, евро - 67,5567 рублей. На протяжении всего прошедшего понедельника основные валюты на локальном рынке торговались очень сдержанно, с незначительными внутридневными колебаниями. В силу ослабления на международном валютном рынке Forex, евро на Московской бирже снизился против рубля несколько сильнее американского доллара.
Среднесрочная техническая картина по ключевым валютам не претерпела принципиального изменения. Доллар США осторожно восстанавливается от минимума достигнутого 16 октября. Но это движение больше напоминает коррекцию в рамках нисходящего динамического канала, сформированного в терминах модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка). И только пробой выше зоны 57,70-57,80, просигнализирует о смене среднесрочных настроений. Тогда следующей целью движения станет уровень сопротивления актуального торгового диапазона на 58,50. Перспективы евро определятся пробоем вверх динамического трендового мувинга на 68,25 или вниз поддержки актуального торгового диапазона на 67,25. Такая бинарная ситуация по обоим валютам предопределена сочетанием фундаментальных факторов текущей недели. Заседания Европейского центрального банка в предстоящий четверг и Банка России днем позже в определенной мере уже учтены рынком, но интрига будет сохраняться до момента публикации решения и сопроводительного заявления обоих центробанков.
Доллар США на Forex снова в числе фаворитов на фоне потенциального прогресса налоговых реформаций президента Трампа. Но импульс роста американской валюты накануне был в большей степени обеспечен ночными гэпами на открытии торговой недели, а в европейскую и американскую сессию динамика доллара против большинства мировых валют больше напоминала боковик с незначительным коррекционным ослаблением «американца». Нефтяные фьючерсы после пятничного роста на данных о сокращении количества буровых установок в США, продемонстрировали откат в начале текущей недели. В азиатскую сессию наступившего вторника североморская смесь Brent торгуется по $57.50 за баррель, а легкая американский сорт WTI - по $52,00 за баррель.
Сегодня ожидается очередной отчет от американского института нефти о запасах нефти и нефтепродуктов в хранилищах США, составляемый на добровольной основе. Предыдущее значительное сокращение запасов на 7,13 млн. баррелей привело к росту нефтяных цен. Корреляция динамики рубля с нефтяными ценами снижается в последнее время. На текущей и следующей неделе поддержку рублю будут оказывать циклические налоговые платежи, пик которых приходится на 25 и 30 октября.
С технической точки зрения стоит обратить внимание на более объемную картину в рамках которой, и евро и доллар уже на протяжении двух последних месяцев достигали поддержек актуальных торговых диапазонов на 56,75 и 67,25 соответственно. После отбоя от них формируемые локальные минимумы в паре с долларом идут по повышательной линии. А у евро на уровне поддержки формируется прочное основание. Это может быть признаком окончания исходящих трендов основных валют на локальном рынке. В таких условиях рынку будет непросто определяться с дальнейшей динамикой, но выход из периода консолидации обещает хороший ход в сторону будущих пробоев.
Расчетный диапазон для доллара США в первой половине торгов на Московской бирже 57,40 -57,60. Сужение ценовых колебаний доллара на внутридневных таймфреймах продолжается, формируя графическую формацию «треугольник» и подготавливая почву для резкого выхода по факту пробоя одной из граней этого треугольника.
Евро начнет торги в коридоре 67,40 -67,70. При этом верхняя граница находится в зоне непосредственного контакта с ценой в раннюю азиатскую сессию. Макроэкономический календарь не предвещает резкого изменения характера динамики валютных курсов, но, и по законам рынка, до бесконечности затишье продолжаться не может.
В начале новой недели рубль отчаянно сопротивлялся факторам давления и держался довольно неплохо, хотя по итогам сессии все же немного уступил доллару, слегка прибавив в паре с евро. Пара доллар/рубль закрылась в районе дневных максимумов 57,50 руб., набрав 0,12%. Евро/рубль просела на 0,22%, до области 67,50 руб.
На стороне российской валюты сейчас играют экспортеры, активизировавшиеся в рамках налогового периода. Также немаловажным локальным фактором поддержки служит спрос участников рынка на ОФЗ, подогреваемый желанием успеть воспользоваться высокими показателями доходности перед снижением ставки Банком России в пятницу. Ожидается, что регулятор урежет ставку на 0,25%, хотя также присутствует вероятность более агрессивного снижения, сразу на 0,5%.
В противовес позитивным факторам выступает сильный доллар, который продолжает набирать силу на возобновлении надежд на реализацию налоговой реформы. Но в любой момент в ближайшие дни в динамику американской валюты может вмешаться сигнал, который способен вызвать резкое движение курса в том или ином направлении. Речь идет о широко ожидаемом решении Трампа по вопросу преемника Йеллен на посту главы ФРС. Назначение «голубиного» кандидата Пауэлла, которого рынки ожидают с 60%-ной вероятностью, станет самым негативным сценарием для доллара и может обвалить валюту по всему спектру рынка, в том числе и в паре с рублем.
В понедельник нефть Brent попыталась продолжить укрепление, но быки снова встретили оффера на подходе к отметке 58 и отступили. При этом нисходящий импульс также носил ограниченный характер – актив удержался над уровнем 57, хотя и просел на 1% по итогам дня.
На сырьевых площадках присутствуют позитивные факторы, которые теоретически могли подтолкнуть игроков к покупкам. На прошлой неделе число активных буровых в США отметило снижение третий раз подряд, и в результате буровая активность в стране упала до июньских минимумов. Этот сигнал, который был практически проигнорирован, на самом деле весьма показательный – вопреки опасениям, несмотря на недавнее ралли котировок, сланцевые компании США сокращают активность. Впрочем, дальнейшие подтверждения этой тенденции способны вызвать более оживленную реакцию цен.
Кроме того, на выходных технический комитет ОПЕК+ сообщил о рекордно высокой дисциплине в рамках соглашения по ограничению добычи. По оценкам самих экспортеров, уровень соблюдения квот достиг 120%. Цифры выглядят впечатляюще, но поведение котировок Brent говорит о том, что участники рынка сомневаются в правдоподобности этих данных в частности и эффективности усилий картеля в целом.
Немаловажен на данном этапе и технический фактор, совмещенный с психологическим. В непосредственной близости находится уровень 58, пробой которого открывает путь к важному рубежу на отметке 60. Игроки по-прежнему боятся проталкивать цены в направлении этой области, опасаясь всплеска роста активности на сланцевых месторождениях США, и предпочитают дождаться более убедительных признаков восстановления баланса спроса и предложения.
Вероятность достижения уровня 60, на наш взгляд, сейчас невелика. Однако потенциал для проверки на прочность области 58 присутствует. Катализатором попыток могут послужить данные по запасам энергоносителей в США и возможное ослабление доллара по всему спектру рынка, которое мы будем наблюдать, если Трамп назначит новым главой ФРС кандидата с «мягкой» позицией в отношении ужесточения политики.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Оставить комментарий
