Последние записи в блогах

http://uchet-jkh.ru/publikacii/gis-zkh-v-2017-g...

Сроки размещения информации в ГИС ЖКХ, установленные приказом № 74/114/пр на 1 января 2017 года, были перенесены в соответствии с Федеральным законом № 469-ФЗ «О внесении изменений в Жилищный кодекс РФ». Президент подписал его всего за три дня до Нового года – 28 декабря 2016. Причину переноса сроков объяснил замминистра связи Евраев:

Не все участники рынка справились размещением информации в ГИС ЖКХ в установленный законом срок. В министерство поступили обращения от организаций сферы ЖКХ и региональных органов власти с просьбой перенести сроки административной ответственности. Мы пошли коллегам навстречу. Было принято решение не устраивать шоковую терапию и отложить введение обязанности по размещению информации на полгода – до 1 июля 2017, а ответственность на год, чтобы все успели качественно выполнить обязанности, не боясь быть оштрафованными.

Михаил Евраев, замминистра связи и массовых коммуникаций Российской Федерации

Для организаций, осуществляющих деятельность по управлению многоквартирными домами (МКД) в Москве, Санкт-Петербурге и Севастополе, срок был сдвинут еще на два года. Они должны приступить к размещению информации в системе с 1 июля 2019 года.

Заметили? Москва, Санкт-Петербург и Севастополь - основные регионы присутствия ГИТ))

Прогноз на МФСО ГИТ за 2017 год

150 000 000 млн чистой прибыли, или Р/Е = 1,3

МФСО за пол года 2017

Выручка 658 547 000

ЧП после налогов 52 013 000

Итого рентабельность 7,89%

Акций в рынке 437 000 000 (допку не зарегистрировали)

Из последних новостей

http://paogit.ru/news/pao_git_oychetnosty_6_mes...

"При этом по итогам 2017 года в консолидацию попадет целый ряд компаний, которые фактически уже вошли в структуру холдинга, но еще не учитываются в общем результате деятельности, это управляющие компании в республике Крым и в Ленинградской области, а также в других регионах РФ"

http://paogit.ru/news/pao_git_pryamie_platezhi

"Как считают в руководстве холдинга данный законодательный шаг позволяет скорректировать прогнозы по росту холдинга в еще более позитивном ключе и теперь в ПАО «ГИТ» ждут достижения объема управляемой недвижимости в 30-40 млн метров квадратных до конца 2019 года. Стоит отметить, что данный фонд, с учетом внедряемых дополнительных сервисов, гарантирует холдингу выручку в 12-15 миллиардов рублей при средней рентабельности в 15-20%"

Итого, получается что за 2017 год должны показать 2 000 000 000 (т.к. на данный момент в управлении ГИТ 10млн кв.м. округлим в меньшую сторону выручку) это 140-160 млн чистой прибыли

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за март (предыдущее значение 1.1% г/г; прогноз 1.4% г/г).

15.15 мск. США: Изменение числа занятых от ADP за март (предыдущее значение 235K; прогноз 206K).

EUR/USD:

Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Великобритании, что является негативным фактором для евро. Во-вторых, сегодня можно ожидать позитивных данных по занятости в США от агентства ADP, что окажет доллару краткосрочную поддержку. Я ожидаю позитивного отчета на фоне сокращения заявлений на пособие по безработице. Отчет по инфляции в еврозоне за март, на мой взгляд, выйдет на уровне медианы прогнозов, что не окажет поддержки единой европейской валюте. Сейчас трудно ожидать роста инфляции в Европе, поскольку курс евро сильно вырос в последние несколько месяцев, а это традиционно негативный фактор для индекса потребительских цен.

Торговая рекомендация: Sell 1,2285/1,2310 и take profit 1,2239.

GBP/USD:

Рост котировок британской валюты используем для открытия позиций Sell. На долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США снижается, что является негативным фактором для фунта. Как было отмечено ранее, Штаты сегодня могут порадовать инвесторов позитивными данными по занятости от ADP, что сформирует краткосрочный спрос на американский доллар. Сегодня я ожидаю умеренного снижения котировок британской валюты, поскольку вечером можно ожидать позитивных данных по запасам нефти в США, что окажет поддержку нефтяным котировкам и позитивно отразится на паре GBP/USD, ввиду ее корреляции с нефтью Brent. Американский институт нефти сегодня утром просигнализировал о сокращении запасов углеводородов на 3,28 млн. бар., что указывает на выход позитивного отчета в 17.30 мск.

Торговая рекомендация: Sell 1,4100/1,4140 и take profit 1,4030.

USD/JPY:

Покупаем пару в расчете на продолжение восходящего тренда. Первая причина для роста котировок - это позитивная динамика долгового рынка, где спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует рост. Вторая причина – это спрос на рисковые активы. Пара USD/JPY сильно коррелирует с ведущими мировыми фондовыми площадками. Накануне в Штатах индексы продемонстрировали сильный рост котировок, а индикатор страха VIX S&P500 упал на 10%. Такая динамика указывает на развитие восходящего тренда в паре USD/JPY.

Торговая рекомендация: Buy 106,40/106,20 и take profit 107,05.

Коллеги, рад сообщить вам, что для всех читателей Fresh-прогноза компания FreshForex подготовила специальный бонус 30% к вашему пополнению. Бонус зачисляется на торговый счет в графу «Кредит», предназначен для поддержания счета при возникновении просадки и увеличения торговых оборотов.

Для получения бонуса 30% необходимо:

1. Быть клиентом компании FreshForex;

2. В период действия акции пополнить счет на сумму от 200 USD/ 180 EUR/ 14000 RUB;

3. Отправить заявку персональному менеджеру, назвав ключевую фразу «30% от Александра Горячева».

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Продолжают падать цены на алюминий. Всё декабрьское ралли уже стерто.

И надо отметить, что это явно не случайное снижение. Намечаются какие-то негативные явления в мировой экономике. Отмечал ранее в телеграмме https://t.me/MarketDumki/248, что цены на медь снижаются с начала года. А что происходит с палладием? Уже потери 20% от максимальных значений. (https://t.me/MarketDumki/266). А где у нас палладий используется? В автопроме! Если экономика растет, то спрос на авто должен увеличиваться и соответственно должен расти спрос на палладий. А почему он тогда падает в цене?

Что-то явно идет не так в мировой экономике, хотя все ведущие экономисты наоборот ждали ускорения роста в 2018 году. Возникает вопрос, как в условиях падения цен на промышленные металлы, могу расти нефтяные котировки? По идее так быть не должно. Правда, есть еще геополитическая напряженность, которая может поддерживать цены на нефть, и постоянные словесные интервенции ОПЕК+. Посмотрим как решится эта ситуация. У нефти есть свойство долго пилить боковики, а потом резко снижаться.

Компания Казаньоргсинтез опубликовала отчетность по РСБУ за 12 месяцев 2017 г.

Смотри таблицу тут: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Выручка компании составила 72 млрд руб., снизившись на 4.5%, что в основном было обусловлено снижением рублевых цен на полимеры. Себестоимость компании возросла на 5.7% и составила 45.8 млрд руб., а общие затраты по обычным видам деятельности (с учетом коммерческих и управленческих расходов) выросли на 7.1%. В итоге операционная прибыль компании сократилась более чем на четверть – до 19.6 млрд рублей.

В отчетном периоде компания полностью избавилась от долговой нагрузки, что повлекло за собой снижение процентных выплат (с 707 млн руб. до 255 млн руб.). Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 490 млн руб. против 1.5 млрд рублей годом ранее. Такое значительное снижение процентных доходов обусловлено уменьшением среднего объема денежных средств на счетах. Сальдо прочих расходов составило 510 млн руб. против 3.8 млрд руб. годом ранее – в первую очередь, на это повлияло существенное сокращение расходов на финансирование социальных проектов (с 2.9 млрд рублей до 0.8 млрд рублей.).

В итоге компания заработала 15.2 млрд руб. чистой прибыли, что на 16.1% ниже прошлогоднего результата.

По результатам вышедшей отчетности мы повысили прогноз по общим административным и коммерческим расходам, что привело к небольшому снижению доходности.

Смотри таблицу тут: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

На данный момент акции компании торгуются c P/E 2018 около 11 и P/BV 2017 в районе 3.3 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Гайский ГОК опубликовал отчетность по РСБУ за 2017 год.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/ga...

Выручка ГОКа выросла на 6,2% до 23,6 млрд руб. Рост доходов от реализации медной продукции обусловлен увеличением средней цены на медный концентрат, противоположная ситуация зафиксирована по направлению драгоценных металлов, где рублевая цена на золото снизилась в связи с укреплением национальной валюты по отношению к доллару.

Операционные расходы компании выросли на 7% - до 20,2 млрд руб., в итоге операционная прибыль ГОКа увеличилась на 1,7% - до 3,4 млрд руб., а операционная рентабельность сократилась с 15,1% до 14,5%.

Блок финансовых статей традиционно оказывает существенное влияние на итоговый результат: отрицательное сальдо финансовых доходов и расходов составило 1,5 млрд руб. Общая долговая нагрузка компании за отчетный период незначительно снизилась, составив 12,1 млрд руб., а затраты на обслуживание долга составили 1,4 млрд руб. Отметим, что компания, по всей видимости, занимается кредитованием связанных сторон – по состоянию на конец года финансовые вложения превысили 3,9 млрд руб. При этом средняя ставка по финвложениям составляет 10,9%, а обслуживает долг компания примерно под 11,9%. В отличие от прошлого года, когда отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 621 млн руб., в текущем году аналогичный показатель составил всего 559 млн руб., что объясняется частичным замещением валютного кредита рублевым.

В итоге чистая прибыль комбината составила 1,48 млрд руб., сократившись на 2%.

Вышедшая отчетность оказалась хуже наших ожиданий. Мы пересмотрели прогноз финансовых показателей компании, отразив более низкие цены реализации продукции, что сказалось на потенциальной доходности акций.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/cvetnaya_metallurgiya/ga...

На данный момент, исходя из среднего значения котировок на продажу и покупку в системе RTS Board, акции Гайского ГОКа оценены с P/E 2018 около 7 и не входят в число наших приоритетов. Мы не видим будущего ГОКа как самостоятельного эмитента и считаем, что рано или поздно он будет консолидирован в состав УГМК.

___________________________________________

Компания Газпром газораспределение Калуга представила финансовую отчетность за 12 месяцев 2017 г. по РСБУ.

Смотри таблицу тут: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

Доходы компании снизились на 2.9% до 1.98 млрд руб., при этом выручка от основной деятельности выросла на 4.3% до 1.6 млрд руб., выручка от строительно-монтажных и ремонтных работ снизилась более чем в 2 раза - до 112.6 млн руб.

Затраты компании уменьшились на 6.5% до 1.5 млрд руб. Расходы на транспортировку газа для промышленности выросли на 4% до 1.27 млрд руб., расходы на строительно-монтажные и ремонтные работы снизились в 2.6 раза до 93 млн руб. В итоге операционная прибыль общества показала рост на 14% - до 321 млн руб.

Положительное сальдо финансовых статей составило 41 млн руб., снизившись более чем на треть. Причинами негативной динамики стал меньший объем доходов от пакета акций Сбербанка по причине более скромной динамики акций Банка в 2017 году, по сравнению с 2016 годом. По нашим расчетам, у компании в собственности 965 тыс. акций Сбербанка, рыночная стоимость которых составляет около 40% всей стоимости Газпром газораспределение Калуга. Долговой нагрузки компания не имеет. В итоге чистая прибыль составила 291 млн руб. (+2.5%).

После выхода отчетности мы скорректировали прогноз финансовых показателей в сторону повышения вследствие сокращения доли себестоимости в выручке и корректировки величины пакета акций Сбербанка.

Смотри таблицу тут: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...

В наших диверсифицированных портфелях акций второго эшелона акции компании оценены с P/E 2018 около 2.

___________________________________________