Последние записи в блогах

На фондовых площадках мира в четверг превалирует нейтральный настрой. Американские индексы к финалу торгов смогли нивелировать внутридневные потери, Азия закрылась преимущественно в плюсе, а европейские площадки стартовали с небольшой просадкой. На российском фондовом рынке в первый час торгов наблюдается умеренно-позитивная динамика во многом благодаря сохранению бычьего уклона на рынке нефти. Индекс МосБиржи и РТС повышаются в пределах 0,2%.

Рубль открылся небольшим подъемом, но рискует снова уйти на отрицательную территорию. Доллар после просадки в Азии снова возвращается к росту на международной арене, а на рынке энергоносителей сохраняются риски медвежьей коррекции. Учитывая также сохраняющуюся напряженность во внешней политике, где на данный момент основные риски исходят от ЕС, у российской валюты пока не предвидится значимых поводов для восстановления позиций, тем более перед длинными выходными в РФ, в преддверии которых будет актуален дальнейший выход из длинных позиций по рублю.

Среди основных валютных пар сегодня внимание привлечет евро/доллар. Котировки остаются вблизи почти 2-месячных минимумов, а попытки коррекции выглядят слишком робкими, чтобы говорить о восстановлении в краткосрочной перспективе. Помимо сильного доллара, на евро давит тревожное ожидание сегодняшнего заседания ЕЦБ. На рынках присутствуют опасения, что Драги выразит беспокойство по поводу признаков угасания импульса роста экономики еврозоны и проявит «голубиный» настрой в отношении темпов сворачивания покупки активов. Соответственно, евро/доллар может отправиться к свежим среднесрочным минимумам и даже протестировать отметку 1.21.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик GLOBAL FX

Алюминий

После того как были введены санкций против компании «Русал», на товарном рынке произошли глобальные изменения, не заметить которые было бы довольно сложно.

Компания «Русал», на долю которой приходится порядка 6% мирового производства алюминия, стала невольным катализатором ростом цен на алюминий до семилетних максимумов, а потом она же и обрушила их.

В максимуме, который был зарегистрирован 19 числа, одна тонна алюминия стоила 2715,75$, и уже аналитики банка Goldman Sachs стали предрекать, что котировки вот-вот в ближайшее время достигнут и уровня 3 тыс. долларов.

Однако вместо этого сценария, уже к сегодняшнему дню мы видим коррекцию котировок алюминия до уровня 2210-2220$, которая превышает 18%. Цены по-прежнему высоки, но уже не так катастрофично как раньше. Сейчас мы наблюдаем возврат к уровням сентября-ноября 2011 года.

Не удивительно, что данный металл подешевел после того как позиция США в отношении компании «Русал» изменилась. Министерство финансов США заявило, что ослабит санкции к Русалу, если Олег Дерипаска откажется от контроля в компании. И помимо этого продлил почти на пять месяцев продлил срок, в течение которого компании могут свернуть операции с российским производителем алюминия.

Пожалуй, это можно описать лишь одним предложением - они стали заложниками ситуации, которую сами и создали. Поэтому и не нашли ничего другого, как потянуть за эти же ниточки, но в другом направлении.

На мой взгляд, мы можем увидеть коррекцию цен даже до уровня 2 тыс. долларов, но она уже не будет такой стремительной, так как все новостные факторы уже учтены рынком.

Никель

Не менее интересной выглядит картина и в никеле. Котировки этого металла на прошлой неделе показали стремительный рост и взлетели до трехлетнего максимума. В пике 19 апреля цена достигала отметки 16687,50$ на опасениях, что санкции США затронут и поставки никеля на мировой рынок.

Однако и здесь наступило долгожданное облегчение с возвратом цены к уровню 14070$ .

Рынок также быстро просел на 15%, как и прирос. А значит коррекция может быть и более глубокой, хотя бы потому что на дневном графике мы имеем свечную комбинацию «три черных вороны», которая обычно сулит усиление негативных настроений.

Основным и долгосрочным уровнем поддержки является зона 13300-13400$, которая соответствует уровням начала года, и если она будет удержана, то тренд на повышение в данном металле будет продолжен. В противном случае цены снизятся более значительно.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

90.94

91.28

91.21

+0.34

91.55ALMAZ

но а рубель будет крепнуть

крепнуть час, минуту, секунду.

В среду рубль заметно просел к иностранным валютам, и причин на это было несколько, несмотря на спокойную геополитическую обстановку и высокие цены на нефть. По итогам сессии пара доллар/рубль, которая обновила 2-недельные максимумы на 62,40 руб., закрылась вблизи верхней границы внутридневного диапазона, набрав 1,2%. Евро/рубль вела себя скромнее, подорожав на 0,7%, до 76 руб.

Просадка нашей валюты была обусловлена продолжением повсеместного ралли доллара, о чем говорит и разница в темпах роста с парой евро/рубль. «Американец» отыгрывает рост доходности государственных облигаций США, которая достигла максимумов 2014 года по 10-летниим бумагам. Этот же фактор давит на активы развивающихся рынков в целом, поскольку высокая доходность способствует оттоку капитала в развитый сегмент.

В контексте доходности есть еще один фактор, неблагоприятный для российской валюты. Это повышение вероятности более агрессивного ужесточения политики ФРС, подпитывающее укрепление доллара. И, конечно, имеют место продажи рубля в связи с санкциями – после частичного восстановления игроки, которые не успели сбросить нашу валюту на первой волне, выходят из длинных позиций, дождавшись более привлекательных для продажи уровней. Имеет место и подготовка участников рынка к длинным майским выходным.

В краткосрочной перспективе давление на рубль может немного ослабеть. Доллар на международном рынке с утра отступает в рамках технической коррекции, а нефть марки Brent демонстрирует бычий уклон. Однако нужно понимать, что это лишь локальные факторы, способные ограничить текущее давление, которое в целом будет сохраняться ввиду наличия вышеперечисленных барьеров.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

После попыток снижения котировки нефти марки Brent возобновили подъем, но ведут себя робко и осторожно. Накануне цена закрылась с небольшим повышением, вернувшись выше уровня 73. Сегодня в Азии котировки наметили возвращение к 74, прибавляя чуть более 0,5%.

В последние дни покупатели ведут себя осторожно. Игроки стараются фиксировать прибыль на новых попытках роста, тем самым выражая сомнения в том, что в мае против Ирана будут введены повторные санкции. Смуту внес французский президент Макрон, который всеми силами пытается убедить Трампа придумать новый план соглашения. Впрочем, пока нет признаков того, что лидера Белого дома удалось переубедить, и основной сценарий по-прежнему предполагает выход Штатов из сделки и, как следствие, введение ограничений на экспорт иранской нефти. Однако сомнения присутствуют, и это мешает более внятному росту котировок.

Еще одно препятствие на пути к новым максимумам – статистика из США. Вопреки прогнозам и данным API, вчерашний отчет Минэнерго отразил рост запасов сырой нефти на 2,17 млн баррелей против ожидаемого падения в аналогичных объемах. Более того, добыча продолжила расти, прибавив еще 46 тыс. баррелей в сутки, до нового рекордного максимума 10,586 млн баррелей в сутки. При этом экспорт повысился почти на 600 тыс. баррелей в сутки, поставив новый рекорд на уровне 2,33 млн баррелей в сутки.

До конца недели Brent вряд ли сможет бросить вызов недавним максимумам, учитывая медвежьи сигналы из США. Однако если мы услышим, что Трамп по-прежнему настроен на выход из ядерной сделки с Тегераном, это подстегнет краткосрочные покупки, но закрепиться над отметкой 74 фьючерсам пока вряд ли удастся, поскольку впереди нас ждет еще один фактор риска – завтрашние данные по буровой активности, которая может продолжить рост.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. Еврозона: Пресс-конференция ЕЦБ.

15.30 мск. США: Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования за март (предыдущее значение 3.1% м/м; прогноз 1.3% м/м).

EUR/USD:

Сегодня я ожидаю высокой волатильности по данной валютной паре. Вначале я жду снижения котировок евро на фоне негативной динамики кредитных рынков, где доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии. Спрэд Германия/США обновил трехмесячный минимум и в связи с этим, я ожидаю снижения котировок евро в область 1,2140/1,2120. Затем я ожидаю роста котировок на фоне позитивных комментариев главы ЕЦБ. Марио Драги сегодня может повысить прогноз по инфляции в Еврозоне на второе полугодии 2018 года за счет роста нефтяных котировок. Инвесторы начнут фиксировать прибыль по коротким позициям, что вызовет откат вверх по евро.

Торговая рекомендация:

Sell 1,2180/1,2200 и take profit 1,2140.

Buy 1,2140/1,2120 и take profit 1,2180.

GBP/USD:

Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из Соединенных Штатов и Германии, что будет оказывать поддержку фунту. Во-вторых, инвесторы наращивают длинные позиции на рынке черного золота, что также позитивно для фунта ввиду сильной корреляции GBP/USD и Brent. Накануне трейдеры проигнорировал слабую статистику из США по запасам и добыче нефти – рынок не может пробить уровень поддержки 72,68 по сорту Brent. В связи с этим, можно сделать вывод, что на рынке сейчас много покупателей, которые наращивают “лонги” и очень скоро мы увидим продолжение восходящего тренда и рост нефти в область 75,40 $/баррель.

Торговая рекомендация: Buy 1,3935/1,3910 и take profit 1,3975.

USD/JPY:

Последние шесть торговых дней пара демонстрирует рост котировок и многих трейдеров волнует вполне логичный вопрос: когда наступит нисходящая коррекция? На мой взгляд, сегодня мы коррекцию не увидим, поскольку есть две причины для продолжения восходящего тренда. Во-первых, на долгом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии сегодня обновил девятимесячный максимума, что является позитивным фактором для пары и указывает на рост котировок в область психологического уровня 110,00. Во-вторых, сегодня и завтра я ожидаю, роста американского рынка акций, что также позитивно отразится на паре, ввиду сильной корреляции USD/JPY и S&P500. Компании Boeing и Facebook в среду вечером отрапортовали о росте прибыли более, чем на 55%, что является позитивным фактором для американского рынка акций.

Торговая рекомендация: Buy 109,15/108,90 и take profit 109,70.

Коллеги, рад сообщить вам, что для всех читателей Fresh-прогноза компания FreshForex подготовила специальный бонус 30% к вашему пополнению. Бонус зачисляется на торговый счет в графу «Кредит», предназначен для поддержания счета при возникновении просадки и увеличения торговых оборотов.

Для получения бонуса 30% необходимо:

1. Быть клиентом компании FreshForex;

2. В период действия акции пополнить счет на сумму от 200 USD/ 180 EUR/ 14000 RUB;

3. Отправить заявку персональному менеджеру, назвав ключевую фразу «30% от Александра Горячева».

Горячев Александр, аналитик компании FreshForex

Компания Comcast Corporation раскрыла финансовую отчетность за 3 месяца 2018 года. Обратимся к анализу результатов в разрезе сегментов.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/comcast_corporation/itog...

Сегмент телекоммуникационных услуг показал увеличение выручки на 3.6% - до $13.5 млрд. Драйвером роста выступили доходы от предоставления широкополосного доступа в Интернет, составившие $4.2 млрд (+8.2%), на фоне увеличения ARPU (+3.5%) и количества абонентов (+4.4%). Сильную динамику показали доходы от услуг корпоративным клиентам (+11.9%). Операционные расходы увеличивались более медленными темпами, что привело к росту операционной рентабельности на 0.2 п.п. и операционной прибыли до $3.36 млрд.

см таблицу https://bf.arsagera.ru/comcast_corporation/itog...

Сегмент NBCUniversal продемонстрировал рост выручки до $9.5 млрд (+21.4%). Доходы от кабельного телевидения прибавили 21%, составив $ 3.2 млрд, причинами такого роста стали трансляции Зимних Олимпийских игр. Трансляция Супербоула (финальная игра за звание чемпиона НФЛ) вкупе с Зимней Олимпиадой привели к настоящему скачку доходов (+58.4%) по широковещательному телевидению, составивших $3.5 млрд. Ложкой дегтя в сегменте NBCUniversal стало падение выручки от производства и проката фильмов – премьеры первого квартала 2018 года оказались слабее прошлогодних. Все направления выручки кроме фильмов показали рост операционной прибыли, выросшей до $1.8 млрд.

https://bf.arsagera.ru/comcast_corporation/itog...

Все основные консолидированные финансовые показатели Comcast продемонстрировали рост, чистая прибыль увеличилась до $3.1 млрд на фоне снизившейся с 32% до 20% эффективной налоговой ставки.

После выхода финансовой отчетности мы незначительно скорректировали прогнозы финансовых результатов после 2018 года в сторону понижения. Отметим, что важным фактором, влияющим на котировки акций Comcast, является участие компании в корпоративной борьбе с Disney. Напомним, что в конце 2017 года Disney договорилась о приобретении компании Twenty-First Century FOX, владеющей 39% Sky plc и находящейся в стадии приобретения оставшихся 61%. Однако в этот план слияний вмешалась Comcast, чье предложение о приобретении 61% Sky plc превзошло цену, заявленную Twenty-First Century FOX – 12.5 фунтов за акцию против 10.75 фунтов. Пока мы не вносили никаких изменений в модель в связи с возможным поглощением Sky plc.

https://bf.arsagera.ru/comcast_corporation/itog...

По нашим расчетам, в будущем чистая прибыль Comcast будет находиться в диапазоне от $12 до $15 млрд. Акции компании обращаются с P/E 2018 около 13 и являются одним из наших приоритетов в секторе товаров индивидуального спроса.

___________________________________________