Евро попытался укрепиться на старте торговой недели, но быстро растерял энтузиазм, источников которого стало решение Moody’s пересмотреть прогноз рейтинга Италии с «негативного» до «стабильного». Рынки восприняли это как сигнал к тому, что агентство не понижать рейтинг страны до так называемого «мусорного» статуса после его снижения на одну ступень на минувших выходных.

Позитивная реакция облигаций, который показали рост (а доходность, соответственно, снизилась), продлилась недолго. Как и подъем единой валюты. Это неудивительно, ведь обсуждение итальянского бюджета в самом разгаре, и Еврокомиссия по-прежнему требует об популистского правительства пересмотра целевого уровня дефицита. А значит, понижательные риски для евро по-прежнему актуальны.

Более того, есть еще один фактор, который должен воспрепятствовать росту пары EURUSD в ближайшие дни. Это заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг. Игроки не рассчитывают на какие-либо изменения в монетарной политике, но будут жадно ловить любые комментарии на тему Италии, последствий Брекзита для экономики региона, а также признаков замедление темпов роста европейской экономики. Ни один из этих аспектов не предполагает проявления оптимизма со стороны регулятора. Соответственно, заседание Центробанка также может послужить поводом для продаж евро.

С технической точки зрения EURUSD сохраняет нейтральный настрой, пока удерживается над уровнем 1.15, который был пробит в минувшую пятницу. Но давление на котировки пары может усилиться в любой момент, а попытки роста уместно рассматривать как возможность для выхода из длинных позиций, по крайней мере, до разрешения ситуации с бюджетом Италии.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу давление продавцов на котировки нефти ослабло, и оба ведущих бенчмарка смогли частично отыграть потери. Однако это не помогло ценам выйти в зеленую зону на недельных графиках. За минувшую пятидневку Brent просела на 0,8%, обосновавшись под отметкой 80.

Недавнее снижение котировок черного золота было обусловлено негативным настроем инвесторов в отношении риска, о чем свидетельствовало снижение мировых фондовых индексов. Давление на Brent усилили отраслевые медвежьи факторы – запасы сырой нефти в Штатах резко взлетели, что хотя и было связано в основном с сокращением экспорта, все же оказало заметное влияние на поведение игроков сырьевого рынка.

В предстоящие дни цены на энергоносители продолжат следить за сигналами с фронта мирового предложения в ожидании введения антииранских санкций, до вступления в силу которых осталось две недели. По большей части этот фактор уже учтен в ценах, но сам факт возобновления ограничений способен подбросить котировки вверх.

Также для рынка будут важны данные по добыче в США, особенно после недавнего внутреннего отчета ОПЕК, в котором говорится о грядущем снижении цен из-за роста запасов и производства нефти в Штатах. Да и в самом Минэнерго прогнозируют увеличение добычи в ноябре почти на 100 тыс. баррелей в сравнении с уровнями октября.

В противовес этим негативным факторам может выступить конфликт между США и Саудовской Аравией, если будет набирать обороты на предстоящей неделе. В любом случае, для уверенного возвращения Brent выше уровня 80 потребуются довольно убедительные катализаторы и факторы, поскольку общая картина пока говорит в пользу дальнейшего, хотя и умеренного, снижения цен.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ