eTorohttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/307Аналитика финансовых рынков от ведущих экспертов компанииTue, 19 Feb 2019 21:44:55 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/82411/avatar.pngeTorohttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/307192165http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192165Рынок нефти: перебои в поставках добавили оптимизма<p>В пятницу котировки нефти взлетели к новым почти трехмесячным максимумам над уровнем 66 долларов за баррель. По итогам недели Brent прибавила свыше 6,5%, финишировав вблизи отметки 66,40 впервые с 20 ноября.</p> <p>Катализатором ралли цен на черное золото послужили сообщения о приостановке работы на ряде участков крупнейшего в мире морского месторождения Safaniyah, где добычей занимается государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco. Из-за неисправностей с электропитанием месторождение не будет работать как минимум до марта, а значит, из общемирового предложения выпадут дополнительные 300 тыс. баррелей в день.</p> <p>Инвесторы традиционно эмоционально реагируют на новости о перебоях в поставках, что произошло и в этот раз. И вполне возможно, что рынок начнет неделю с роста, отыгрывая влияние этого фактора. Но важно помнить, что основной тон сырьевому сегменту, как и всем рисковым активам, сейчас задают торговые переговоры США и Китая.</p> <p>На этом фронте все выглядит благополучно, хотя рынкам по-прежнему не хватает конкретики. Завершившиеся в пятницу переговоры стороны охарактеризовали как плодотворные и пообещали вернуться к обсуждениям на предстоящей неделе.</p> <p>В этом контексте пока все складывается в пользу дальнейшего роста Brent. Однако учитывая высокие позиции котировок, любой негативный сигнал, включая возвращение антирисковых настроений, может столкнуть баррель с достигнутых высот в рамках фиксации прибыли.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192138http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192138Золоту мешает устойчивость доллара<p>Золото укрепляется второй день подряд, но продолжает торговаться в пределах привычного диапазона, будучи не в силах развить прежний импульс роста. Устойчивость доллара, который лишь временно ослаб в ответ на удручающие данные по американским розничным продажам, препятствует более внятному подъему котировок драгоценного металла.</p> <p>На фондовых площадках эйфория сменилась уклонением от рисков. На протяжении почти всей недели инвесторы закладывали в цену прогресс в торговых переговорах США и Китая, а перед их завершением приступили к фиксации прибыли. Игроков настораживает отсутствие новостей с этого фронта, что способствует общему снижению интереса к высокодоходным активам.</p> <p>Доллар по-прежнему пользуется спросом в качестве защитного актива, что и мешает золоту полноценно расти. Фактором риска для золота в ближайшей перспективе является потенциальное восстановление доходности 10-летних казначейских облигаций США.</p> <p>С технической точки зрения перед желтым металлом сейчас стоит сопротивление в виде отметки $1315. Его пробой необходим для возвращения к уровню $1318, который, в свою очередь, преграждает путь к недавним максимумам в районе $1326.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192132http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192132Волатильность на рынке нефти останется высокой<p>Планомерное укрепление котировок нефти продолжилось в четверг и развивается под занавес недели – Brent тестирует уровень 65, новый ноябрьский максимум. Уходящая неделя оказалась весьма плодотворной для рынка после продолжительных неудачных попыток совершить восходящий прорыв.</p> <p>Оценить устойчивость текущего бычьего импульса можно будет после выходных, когда мировые рынки будут отыгрывать итоги торговых переговоров в Пекине и судьбу правительства США – по последним сведениям Трамп намерен одобрить достигнутое Конгрессом соглашение.</p> <p>В более долгосрочной перспективе, когда инвесторы проанализируют переговоры и сделают выводы, перспективы рынка будут зависеть от санкций против Венесуэлы и Ирана, перспектив роста мирового предложения, прогнозов по мировому спросу, самочувствия мировой экономики в целом и китайской в частности, а также от действий ОПЕК. В общем, повлиять на динамику цен в предстоящие месяцы может целый ряд факторов, а значит, и волатильность здесь будет оставаться высокой.</p> <p>Что касается последнего фактора, учитывая угрозу замедления мирового спроса, возрастает вероятность того, что потребность мирового рынка в нефти картеля снизится в этом году. А это означает, что группе ОПЕК+ придется рассмотреть вопрос продления сделки по ограничению добычи.</p> <p>В ближайшей перспективе сохранение всеобщего оптимизма может помочь Brent расположиться над уровнем 65, однако для подтверждения его пробоя потребуется покорение области 65,50.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192105http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192105Рынок нефти преисполнен оптимизма в отношении переговоров<p>В среду нефть Brent прорвалась к уровням ноября вблизи отметки 64 доллара за баррель, где встретила сопротивление и частично откатилась. Тем не менее по итогам дня котировки показали приличный подъем, несмотря на негативную статистику от Минэнерго. Сегодня цена развивает восхождение, тестируя этот психологический уровень. </p> <p>Согласно ведомству, на прошлой неделе запасы сырой нефти выросли на 3,6 млн баррелей при прогнозе увеличения на 2,4 млн. Результат сильно контрастирует с данными API, которые отразили падение запасов, хотя и не масштабное. Добыча осталась без изменений – на рекордном уровне 11,9 млн баррелей.</p> <p>Отчет немного подкосил быков, однако общий позитивный настрой сохранился благодаря надеждам на заключение торговой сделки между США и Китаем. Несмотря на то, что вероятность прихода к консенсусу до наступления марта невелика, смягчение позиции Трампа и оптимистичные комментарии официальных лиц перед стартом переговоров вселяют в инвесторов веру в прогресс, который в конечном итоге положит конец торговой войне.</p> <p>Опираясь на спрос в сегменте рисковых активов, в ближайшей перспективе Brent может сохранить восходящий уклон не только на этом геополитическом факторе, но и благодаря другим драйверам. К примеру, трейдеров также вдохновляет нацеленность Саудовской Аравии на перевыполнение условий сделки. Так, в марте королевство намерено сократить добычу на 500 тыс. баррелей больше, чем предполагают обязательства в рамках соглашения ОПЕК+. А между тем экспорт нефти из Венесуэлы после введения санкций США упал до минимума почти за 10 лет.</p> <p>Пока эти драйверы остаются актуальными, рынок отодвигает другие &#171;раздражители&#187;, включая угрозу замедления мировой экономики, на задний план. Но для дальнейшего подъема цен потребуются позитивные заявления со стороны переговорщиков США и Китая.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192099http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192099Евро: риски смещены в негативную сторону<p>Еврозона &#171;порадовала&#187; очередными слабыми показателями. В декабре промышленное производство сократилось на 0,9% против прогноза падения на 0,4%. Причем спад активности оказался максимальным со времен мирового финансового кризиса. Сам факт ухудшения индикатора не удивляет – производственная активность ослабла в четвертом квартале по большей части из-за Германии. Важнее то, что есть реальная угроза продолжения замедления роста в начале 2019 года.</p> <p>Евро, который и без того быстро отказался от попыток восстановления, находится под дополнительным давлением после еще одного тревожного релиза. EURUSD едва удерживается над отметкой 1.13, которая по-прежнему находится под угрозой. Во многом дальнейшая динамика пары будет зависеть от поведения доллара. Американская валюта чувствует себя не так уверенно, как в предыдущие дни, но при этом демонстрирует желание отстоять свои позиции. Возможно, быки решили взять паузу перед новым рывком, реализация которого уже будет зависеть от общих рыночных настроений.</p> <p>В центре внимания находятся торговые переговоры между Вашингтоном и Пекином. С одной стороны, для доллара как для защитного актива оптимизм на фондовых рынках является сдерживающим фактором. Но разрешение торговых разногласий способствует росту инвестиционной привлекательности USD, и на данный момент этот фактор перевешивает.</p> <p>Евро, который вчера отметился на 3-месячных минимумах, подвержен риску со стороны европейской статистики, Брекзита и возвращения всеобщих опасений за состояние мировой экономики. В краткосрочной перспективе риски для пары по-прежнему смещены в негативную сторону.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192086http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192086Нефть копирует отношение к риску<p>Во вторник рынок нефти руководствовался исключительно сигналами с фондовых рынков. Здесь интерес к риску был повсеместно на подъеме благодаря снижению угрозы очередного шатдауна в США и росту оптимизма в отношении торговых переговоров США и Китая. В итоге котировки Brent добрались до недельных максимумов в районе 63,30 долларов за баррель, правда, удержаться на этих уровнях не смогли и скорректировались почти на 100 пунктов.</p> <p>Вышеупомянутые факторы стали единственным драйвером подъема цен, тогда как другие сигналы предполагали движение в противоположном направлении. Ежемесячный отчет ОПЕК носил преимущественно негативный характер. Во-первых, картель понизил прогноз по росту мирового спроса на нефть в 2019 году на 0,05 млн баррелей в день – до 1,24 млн, сославшись на ухудшение перспектив крупнейших экономик мира. Во-вторых, прогноз роста предложения был повышен на 0,08 млн баррелей в день – до 2,18 млн. Изменение своей оценки организация объяснила перспективами роста производства нефти преимущественно в Мексиканском заливе США.</p> <p>Единственным &#171;светлым пятном&#187; отчета стали данные по январской добыче. В прошлом месяце ОПЕК сократила производство черного золота почти на 800 тыс. баррелей в день – до 30,81 млн. Основное бремя ограничения поставок взяли на себя Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Ангола. Выходит, что в первый месяц действия обновленного соглашения картель выполнил обязательства группы ОПЕК+ на 85%.</p> <p>Отсутствие выраженной негативной реакции рынка на весьма печальный прогноз ОПЕК можно объяснить прежде всего тем, что на данном этапе инвесторов больше интересует развитие событий в отношениях между США и Китаем. Также в какой-то мере &#171;медвежьи&#187; цифры были ожидаемыми, поскольку рынок уже достаточно долгое время демонстрирует нервозность из-за роста активности в США и перспектив глобальной экономики.</p> <p>Судя по поведению игроков, позиции котировок остаются хрупкими, и распродажи могут возобновиться в любой момент, тогда как перспективы устойчивого подорожания фьючерсов остаются туманными. Сегодня свой доклад представит МЭА, и если оценки агентства будут более пессимистичными, чем в отчете ОПЕК, Brent рискует возобновить движение на юг. На утренних торгах в среду цены вернулись к тестированию уровня 63.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192073http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192073Золото следит за политической ситуацией в Вашингтоне<p>Интерес к риску на мировых площадках сохраняется, быки по доллару продолжают атаку, надежды на прогресс в торговых переговорах США и Китая крепнут. На повестке дня снова может появиться встречи Трампа и Си. От того, какие результаты принесут переговоры на этой неделе, будут зависеть настроения инвесторов и дальнейшие ожидания в преддверии наступления 1 марта.</p> <p>Несмотря на повсеместный оптимизм, золото возобновило рост после локальной просадки в понедельник. Котировки снова удержались над уровнем $1300 и стремятся к отметке $1315, которая выступает в роли сопротивления с прошлой недели. Отсутствие выраженных признаков медвежьей коррекции металла, несмотря на крепкий доллар, говорит о том, что в рядах инвесторов все же присутствуют сомнения по поводу разрешения торгового спора между двумя крупнейшими экономиками в мире.</p> <p>Немаловажным фактором риска для золота на этой неделе является политическая ситуация в США. Конгресс достиг принципиальных договоренностей, позволяющих избежать возобновления приостановки работы правительства. Текст соглашения может быть обнародован в среду. Если в финальном голосовании будет достигнут консенсус, снятие политической напряженности в Вашингтоне добавит оптимизма не только рисковым активам, но и доллару.</p> <p>В этом случае драгметалл может пострадать и откатиться под психологическую отметку $1300. При этом в более широкой перспективе перелому восходящего тренда золота будет препятствовать сохраняющееся беспокойство по поводу темпов роста мировой экономики.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192061http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192061Нефть притомилась в привычном диапазоне<p>Котировки черного золота продолжают блуждать в пределах проторгованного канала. Попытки роста заканчиваются фиксацией прибыли, а просадки продолжают выкупаться. В понедельник Brent не смогла закрепиться над уровнем 62 доллара за баррель и в моменте сходила под отметку 61, после чего обосновалась вблизи уровней открытия.</p> <p>Такое поведение игроков говорит о повышенной неопределенности на рынке, обусловленной прежде всего интригой вокруг нового раунда торговых переговоров. До 1 марта осталось совсем немного времени, и инвесторы сомневаются, что Китай и США успеют договориться до истечения дедлайна. Впрочем, накануне появились слухи о том, что Трамп, который ранее исключил диалог с Си до конца этого месяца, теперь хочет встретиться с лидером КНР &#171;очень скоро&#187;. Если информация подтвердится, к рынкам снова вернется надежда на заключение всеобъемлющей сделки.</p> <p>Сегодня ОПЕК публикует свой ежемесячный отчет о состоянии рынка нефти. Однако релиз скорее всего будет по большей части проигнорирован, поскольку все внимание инвесторов сосредоточено на сигналах с торгового фронта. Обнадеживающие комментарии в преддверии переговоров 14-15 февраля способны подогреть спрос на нефть, но в целом движения, скорее всего, будут оставаться неустойчивыми и хаотичными.</p> <p>Исход переговоров может вытолкнуть котировки из диапазона 59-63, из которого Brent не выходит на протяжении последнего месяца. Для пробоя верхней границы коридора потребуется прогресс в отношениях двух стран, который позволит надеяться на заключение сделки до начала марта. Но в силу сложности противоречий, которые еще не разрешены, вероятность такого сценария невелика.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192045http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192045Инвесторы все еще ждут повышения ставки ЕЦБ в 2019 году<p>Несмотря на то, что за последний месяц европейский регулятор смягчил свою риторику, а экономика еврозоны продолжает подавать сигналы о замедлении роста, участники рынка продолжают ставить на то, что ЕЦБ решится на первое повышение ставки до конца этого года.</p> <p>Эта уверенность инвесторов чревата для более долгосрочных перспектив единой валюты. На определенном этапе, учитывая перспективы продолжения ослабления региональной экономики, рынкам придется резко скорректировать свои ожидания, что будет сопровождаться агрессивной ликвидацией длинных позиций по евро. Более того, дальнейшее ослабление (или в лучшем случае стагнация) инфляционного давления тоже будет противоречить перспективам скорого начала ужесточения политики в еврозоне.</p> <p>Но угроза для единой валюты не ограничивается региональными масштабами. Будучи высокодоходным активом, евро подвержен падению на фоне бегства от рисков. Учитывая общие признаки угасания темпов экономического роста в мире, инвесторы с большой долей вероятности будут соблюдать осторожность. Такая картина говорит в пользу доллара.</p> <p>В понедельник пара евро/доллар обновила минимум 24 января, нарушив целостность уровня 1.13. Попытки восстановления не получают развития, и медвежий уклон сохраняется, несмотря на то, что на краткосрочных графиках начали формироваться признаки перепроданности. На горизонте – пробой отметки 1.13, который ухудшит перспективы евро и ознаменует собой начало нового этапа в локальном медвежьем тренде валюты с ближайшей целью на 1.1270.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192031http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192031Рынок нефти сосредоточится на торговых переговорах<p>По итогам пятничных торгов нефть сорта Brent смогла выйти в небольшой плюс, но неделю завершила снижением примерно на 1%. Котировки нащупали поддержку в районе уровня 61 и смогли финишировать у отметки 62. Несмотря на внутридневной прирост, обстановка в сырьевом сегменте остается неустойчивой.</p> <p>Понижательные риски для черного золота остаются актуальными в силу того, что на первый план снова вышла тема торговой войны между США и Китаем. Риск того, что стороны не успеют заключить торговое соглашение до 1 марта, растет, и это не может не тревожить инвесторов, которые и без того обеспокоены перспективами мирового спроса на фоне признаков замедления глобальной экономики. Так что на предстоящей неделе игроки продолжат следить за развитием событий в торговле и экономике.</p> <p>Также участники рынка обратят внимание на ежемесячный отчет ОПЕК, заявленный на вторник, и отчет МЭА по рынку нефти, который выйдет в среду. Статистика по запасам энергоносителей в США тоже способна внести локальные коррективы в динамику цен, особенно если отразит рост показателей запасов и добычи. К слову, по данным Baker Hughes, число активных буровых в США на прошлой неделе выросло на 7 штук – до 854 единицы.</p> <p>Что же касается геополитического фактора, который сейчас представлен в форме санкций против Венесуэлы, пока инвесторы довольно хладнокровно на него реагируют, но со временем геополитика может найти отражение в поведении фьючерсов, особенно по мере приближения истечения послаблений для покупателей иранской нефти.</p> <p>В краткосрочной перспективе Brent будет и далее руководствоваться настроениями на фондовых площадках и сигналами с макроэкономического фронта. На этой неделе особое внимание будет направлено на переговоры США и Китая. Риск утраты уровня 60 по-прежнему присутствует.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>192011http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192011Рубль и Банк России – без сюрпризов<p>Банк России ожидаемо оставил параметры монетарной политики без изменений – рубль ожидаемо не отреагировал на итоги заседания регулятора. Центробанк сохранил ставку на уровне 7,75%, отметил, что годовая инфляция в январе соответствовала нижней границе его ожиданий, а вклад повышения НДС в годовые темпы роста потребительских цен в январе был умеренным. Напомним, что годовой темп прироста потребительских цен в прошлом месяце увеличился до 5,0% с 4,3% в декабре.</p> <p>Рубль после двух дней снижения пытается избавиться от давления продавцов и держится стабильно в районе отметки 66 за доллар. Ралли американской валюты под конец недели забуксовало, что облегчает положение российской валюты. Примечательно, что рубль и отечественные активы в целом сдержанно реагируют на внешний негатив, где снова поднялась волна опасений по поводу обострения торговой войны между США и Китаем после того, как источники в администрации Трампа практически исключили возможность проведения встречи двух лидеров до 1 марта.</p> <p>Что касается нефтяного фактора, его влияние на рубль сейчас тоже незначительное. Котировки черного золота чувствуют себя неуверенно и, по сути, не подают четких сигналов &#171;россиянину&#187;, который с опаской наблюдает за динамикой Brent. В конце недели цены обосновались в диапазоне 61-62 доллара за баррель. Росту по-прежнему препятствуют волнения по поводу мировой экономики и торговых отношений двух крупнейших экономик мира.</p> <p>В краткосрочной перспективе не ожидается резких колебаний курса рубля и котировок нефти. В отсутствие новостей инвесторы будут переваривать имеющуюся информацию и готовиться к переговорам США и Китая, запланированным на следующую неделю.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191999http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191999Рынок нефти не может расти из-за макроэкономики и геополитики<p>В четверг на рынке нефти снова были попытки роста, которые привели к очередной волне фиксации прибыли, отбросившей котировки в район 60,60 долларов за баррель. Впоследствии Brent смогла вернуться выше уровня 61 доллар, но внутридневные потери все же оказались внушительными.</p> <p>В этот раз и без того неустойчивые позиции цен пошатнули тревожные сигналы с макроэкономического фронта. Ведомства, агентства, банки и Центробанки продолжают урезать свои прогнозы по экономическому росту на 2019 год. В свою очередь, для рынка энергоносителей это сигнал к ослаблению спроса. Так, вчера Еврокомиссия пересмотрела свой прогноз по ВВП еврозоны в сторону понижения, а также изменило ожидаемый средний уровень цен на нефть. Причем довольно агрессивно – по сравнению с осенней оценкой прогноз был понижен на целых 20% - до отметки 61, вокруг которой Brent, собственно, и осциллирует практически с начала года.</p> <p>На торговом фронте тоже неспокойно. По сообщениям CNBC, один из представителей администрации Трампа сообщил о крайне низкой вероятности того, что президент встретится со своим китайским коллегой до 1 марта, когда наступает дедлайн по достижению договоренностей между двумя странами. А это значит, что рынки, включая нефтяные, будут ждать ближайших торговых переговоров с еще большей осторожностью.</p> <p>В такой напряженности рынку не сильно помогли сообщения о намерении Саудовской Аравии с марта повысить цены на свою нефть для стран Средиземноморья. Фундаментально картина в сырьевом сегменте не поменялась – каких-то явных факторов в пользу распродаж нет. В основном, это страхи и неопределенность. Но этого достаточно, чтобы держать трейдеров в напряжении и препятствовать восстановлению котировок, которые завершают уходящую неделю на отрицательной территории. В краткосрочной перспективе сохраняется угроза возвращения под отметку 61 доллар.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191986http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191986Экономика не оправдывает надежд быков по евро<p>Единая валюта развивает медвежий импульс, уверенно снижаясь с начала этой недели. EURUSD сползла к 2-недельным минимумам в районе отметки 1.1324 и теперь угрожает уровню 1.13. В четверг пара ускорила обвал на новой порции негатива с экономического фронта региона.</p> <p>Новым предлогом для распродаж единой валюты стали свежие прогнозы Еврокомиссии. Прогноз по росту ВВП еврозоны на текущий год был понижен с 1,9% до 1,3%. Примечательно, что оценки были пересмотрены на понижение по всему региону, а хуже всего дела обстоят в Германии и Франции.</p> <p>Масла в огонь подлил ЕЦБ, который в своем экономическом бюллетене не поскупился на негативные заявления. Регулятор откровенно указал на индикаторы, сигнализирующие о замедлении темпов роста в мире и на усиление понижательных рисков. Более того, банк признал, что базовая инфляция, скорее всего, продолжит снижаться в ближайшие месяцы из-за дешевой нефти.</p> <p>К слову, 5-летние инфляционные свопы сегодня достигли минимального с ноября 2016 года значения. Напомним, этот инструмент зачастую расценивается как индикатор ожиданий по ставкам. Судя по его динамике, инвесторы все меньше верят в то, что ЕЦБ сможет приступить к повышению стоимости кредитования до конца текущего года.</p> <p>Неудивительно, что при такой картине евро продолжает нести потери, тем более что доллар по-прежнему прекрасно себя чувствует. Учитывая сочетание двух мощных факторов давления, один из которых носит фундаментальный характер, ухудшаются не только краткосрочные перспективы пары, но и среднесрочный прогноз, который до недавнего времени был вполне оптимистичным на фоне &#171;отступления&#187; Федрезерва.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191975http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191975Рынок нефти остается в подвешенном состоянии<p>В среду на рынке нефти сохранялась неопределенность, которая уже который день провоцирует довольно резкие движения котировок в обоих направлениях. На этот раз Brent смогла подрасти - оттолкнувшись от поддержки на подходе к уровню 61 доллар за баррель, цена закрылась ближе к верхней границе внутридневного диапазона выше 62,50.</p> <p>Несмотря на вчерашний умеренный подъем, рынок остается в подвешенном состоянии. Главным фактором неопределенности на данном этапе служат торговые отношения между Китаем и США. В своем ежегодном послании к Конгрессу Трамп был скуп на комментарии по данному вопросу, что снова заставило инвесторов сомневаться в заключении сделки до 1 марта. В этом контексте нефтетрейдеры будут пристально следить за ходом нового раунда переговоров, который состоится на следующей неделе в Пекине.</p> <p>Умеренный локальный оптимизм на рынок привнес отчет Минэнерго США, который оказался не таким &#171;медвежьим&#187;, как данные API. Согласно официальному релизу, на прошлой неделе запасы сырой нефти в стране выросли на 1,2 млн баррелей против прогноза +1,8 млн. Запасы бензина тоже увеличились скромнее ожиданий, на 0,5 млн при прогнозе +1,5 млн. Добыча осталась на рекордном уровне 11,9 млн баррелей в день.</p> <p>В четверг Brent показывает неспособность развить вчерашний импульс, торгуясь с небольшим нисходящим уклоном. Это лишь подтверждает неготовность игроков толкать баррель к более солидным уровням из-за неопределенности в вопросе торговых переговоров, а также на фоне роста доллара, который продолжает укрепляться практически по всему спектру рынка. Учитывая текущие настроения, до конца недели цены вряд ли совершат значимый прорыв в одном из направлений, но &#171;медвежьи&#187; риски по-прежнему превалируют.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191964http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191964Фунт встречает Банк Англии на минорной ноте<p>Фунт ведет себя волатильно. В последние дни валюта активно снижалась под воздействием возросшего спроса на доллар и слабой британской статистики, которая указывает на замедление темпов экономического роса на фоне затянувшейся саги о Брекзите.</p> <p>Фунт упал к 2-недельным минимумам в районе 1.2924, где встретил поддержку и, оттолкнувшись, вышел в небольшой плюс в ходе торгов среды. Однако понижательные риски для GBPUSD сохраняются, учитывая предстоящий событийный риск в виде супер-четверга Банка Англии. Да и технические факторы говорят в пользу сохранения локального давления на &#171;британца&#187;, которому теперь предстоит доказать свою способность вернуться выше уровня 1.30.</p> <p>В свете неопределенности вокруг Брекзита, до которого осталось меньше двух месяцев, Банк Англии, скорее всего, будет осторожным и предпочтет выжидательный подход, прежде чем делать громкие и четкие выводы и перспективах экономики и монетарной политики. Любопытно, повлияют ли недавние слабые данные, включая показатели PMI, на экономические прогнозы Центробанка. Если регулятор укажет на экономические риски извне и со стороны &#171;бракоразводного процесса&#187;, фунт может продолжить путь на юг.</p> <p>С технической точки зрения, паре важно удержаться над 100-дневной скользящей средней, которая пока сдерживает напор медведей. Эта линия сейчас проходит на отметке 1.29. Многое также будет зависеть от доллара, который пока продолжает пользоваться спросом против большинства валют.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191954http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191954Рынок нефти: шаг вперед, два назад<p>На рынке нефти – без значимых перемен. Цены по-прежнему предпринимают попытки роста, которые сменяются фиксацией прибыли, приводя покупателей в отчаяние. Так, накануне Brent натолкнулась на оффера в районе уровня 63 и откатилась, финишировав на отметке 62, где и топчется на утренних торгах среды.</p> <p>Настроения инвесторов на мировых площадках остаются достаточно нестабильными, но в целом выглядели неплохо, хотя и не смогли оказать поддержку сырьевому сегменту, отчасти из-за сильного доллара. Валюта продолжает &#171;выдыхать&#187; после недавней &#171;осторожности&#187; Федрезерва и может продолжить рост сегодня, если статистика из Европы продолжит разочаровывать.</p> <p>Локальным фактором, который как минимум ограничит потенциал восстановления Brent, служит отчет API, отразивший рост запасов сырой нефти в США на 2,5 млн баррелей после подъема на 2 млн неделей ранее. Запасы бензина выросли на 1,73 млн., а запасы в Кушинге – почти на 1 млн баррелей. В отчете нет откровенно &#171;медвежьих&#187; цифр, но нет и позитивных намеков, за которые рынок мог бы ухватиться. Впрочем, если официальный отчет Минэнерго окажется более скромным и отразит меньший прирост показателей, котировки могут слегка приподняться.</p> <p>В целом же многое будет зависеть об общий настроений инвесторов, динамики доллара, статистики и новостей с геополитического фронта. Главной задачей Brent на ближайшее время остается прорыв локального сопротивления на уровне 63 доллара за баррель вместо динамики в стиле &#171;шаг вперед, два назад&#187;.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191937http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191937Золото не спешит развивать коррекцию<p>После некоторых колебаний настроения на фондовых площадках мира снова улучшились, тогда как доллар продолжает расти, переварив итоги заседания ФРС на прошлой неделе. На фоне отсутствия интереса к защитным активам золото пробуксовывает в районе недельных минимумов. При этом понижательное давление на металл носит ограниченный характер, что говорит об осторожности инвесторов и нежелании игроков более активно избавляться от драгоценного металла. </p><p>Котировки развивают планомерную коррекцию от недавних максимумов выше уровня 1326, но пока удерживаются над важным уровнем 1300. Дополнительное давление на золото оказывает рост доходности 10-летних трежерис, которая повышается третий день подряд. </p><p>Смягчение позиции Федрезерва дает хорошую поддержку желтому металлу, и если в дальнейшем экономические данные из США не будут противоречить более &#171;гибкому&#187; и &#171;терпеливому&#187; настрою Центробанка, у золота есть все шансы возобновить ралли после временного отката, который на данном этапе носит локальный характер. </p><p>В краткосрочной перспективе котировкам нужно удержаться выше поддержки в районе 1300, а более широкая картина показывает, что бычий тренд остается в силе, пока не нарушена целостность 200-дневной скользящей средней в районе 1245, под которой проходит 100-дневная средняя. Пересечение этих линий укажет на улучшение технических перспектив металла. </p><p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191923http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191923Рынок нефти: между долларом и геополитикой<p>В понедельник торговый диапазон нефтяных цен оказался довольно просторным. Brent успела побывать на 2-месячных максимумах в районе 63,60, обвалиться к минимуму 61,25 и в конечном итоге вернуться на исходные позиции. Волатильностть котировок обусловлена наличием противодействующих факторов.</p> <p>С одной стороны, в пользу роста цен говорит геополитика. На этом фронте ситуация обостряется. Так, Мадуро заявил, что в среду в стране начнется сбор подписей против военного вмешательства Америки. А тем временем Британия – одна из многих стран, выступающих против режима Мадуро – сообщила, что рассматривает возможность введения санкций против латиноамериканской страны. Учитывая и без того бедственное положение в Венесуэле, дополнительное внешнее давление только усугубит ситуацию, тем самым повышая риск сведения добычи нефти к минимуму.</p> <p>Но Brent не смогла закрепить успех на максимумах и подтвердить долгожданный пробой уровня 63 из-за фактора сильного доллара, который накануне прилично прибавил в весе против большинства конкурентов, а также на фоне тяги игроков к фиксации прибыли. К слову, второй фактор говорит о сомнениях участников рынка в присутствии достаточных драйверов для продвижения цен вверх на данном этапе. </p> <p>Однако несмотря на то, что &#171;прокол&#187; важного уровня оказался ложным, попытки прорыва к новым вершинам можно расценивать как некоторое улучшение технической картины. Осталось дождаться более значимых катализаторов, которые откроют путь для более устойчивого подъема Brent.</p> <p>Сегодня рынок продолжит следить за настроениями инвесторов, динамикой доллара, а также новостями с геополитического фронта, где дальнейшая дестабилизация может вызвать новый всплеск покупок в сырьевом сегменте.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191903http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191903Евро упорно игнорирует слабую статистику<p>Единая валюта начала новую торговую неделю с умеренной просадки. Пара EURUSD застряла в районе 100-дневной скользящей средней под отметкой 1.1450 и на краткосрочных графиках не демонстрирует выраженного настроя.</p> <p>Примечательно, что текущие коррективные подвижки в основной валютной паре обусловлены в основном ослаблением давления на доллар, который все же нашел повод для небольшого отскока после пятничной просадки в ответ на неоднозначный отчет по американскому рынку труда. При этом единая валюта упорно продолжает игнорировать экономические сигналы из еврозоны, которые оставляют желать лучшего.</p> <p>На прошлой неделе стало известно, что рост ВВП региона продолжил замедляться, а Италия и вовсе скатилась в техническую рецессию – экономика сократилась второй квартал кряду. Сегодняшние релизы подчеркивают наличие проблем в европейской экономике. Индекс настроений инвесторов Sentix отметил шестой месяц снижения подряд, составив -3.7 против прогноза -1.3 и предыдущего значения на уровне -1.5. причем в Германии индекс упал до 3,1 от 6,1 – минимум с августа 2012 года.</p> <p>Цены европейских производителей упали на 0,8% в месячном выражении после снижения на 0,35 месяцем ранее. Годовой показатель ухудшился с 4,0% до 3,0%. По сути, такие не удивляют, поскольку ни для кого не секрет, что инфляционное давление в еврозоне остается слабым.</p> <p>Опасность текущего поведения евро, который не хочет признавать явные ухудшения в регионе и все еще надеется на начало повышений ставки в ЕЦБ, заключается в том, что на определенном этапе может сработать накопительный эффект, и тогда отложенная реакция валюты будет гораздо масштабнее.</p> <p>Пока же бычий потенциал пары ограничивается отметкой 1.15, тогда как риск пробоя уровня 1.14 возрастает.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>191895http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191895Спад буровой активности в США предвещает рост цен на нефть<p>По итогам минувшей пятидневки нефть марки Brent подорожала четвертую из последних пяти недель, неплохо прибавив в весе на торгах пятницы. Однако котировки так и не смогли пробить важную отметку 63 доллара за баррель, которая отпугивает покупателей с начала года.</p> <p>В ходе недели рынок нефти ощущал на себе воздействие разнонаправленных факторов, но перевесили позитивные сигналы. К таковым относятся подвижки в торговых переговорах США и Китая, санкции против энергетического сектора Венесуэлы, более скромный, чем ожидалось рост запасов в США, ослабление доллара на фоне смягчения риторики ФРС, а также сильная статистика по рынку труда и солидный индекс деловой активности в производственном секторе США.</p> <p>Под занавес недели сырьевой сегмент получил дополнительный бычий импульс – нефтесервисная компания Baker Hughes сообщила о сокращении числа активных буровых на 15 штук – до 746 единиц. Таким образом, установки достигли минимального уровня со второй половины мая 2018 года. Количество буровых сокращается четвертый раз за последние пять недель, предвещая замедление роста добычи черного золота в Штатах.</p> <p>В контексте геополитики тоже присутствует важный фактор поддержки роста цен – Минфин США сообщил, что под санкции подпадают не только поставки венесуэльской нефти в Соединенные Штаты, но также все сделки, которые осуществляются с участием финансовой системы США.</p> <p>В предстоящие дни участники рынка продолжат анализировать потенциальное влияние американских санкций на баланс спроса и предложения, ориентироваться на настроения мировых инвесторов на фондовых площадках, а также дальнейшую динамику запасов нефти и нефтепродуктов в США. С технической точки зрения, основное внимание будет направлено на уровень 63 доллара, пробой которого откроет путь к следующему сопротивлению вблизи отметки 64.</p> <p>Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ</p>