Американская валюта вынуждена отступать в парах с большинством валют, не получив значимой поддержки со стороны вчерашних сильных данных по розничным продажам. Рынки по-прежнему находятся под впечатлением от недавнего заседания Федрезерва, по итогам которого регулятор оставил свой прогноз по ставкам без изменений. Но главным фактором, сдерживающим укрепление доллара, служат сомнения по поводу утверждения законопроекта налоговой реформы.

На следующей неделе, возможно, в первой ее половине, состоится главное голосование, которое решит судьбу инициативы Трампа. После того, как на выборах в Алабаме республиканец проиграл кандидату от демократов, беспокойство по поводу того, что законопроект может не получить достаточной для прохождения поддержки, усилилось. Но если все пойдет по плану, и вопрос разрешится до Рождества, итоги выборов не окажут влияния на голосование. Тем не менее, текущее поведение доллара показывает, что уверенности в успехе республиканцев у рынка нет.

Пара EURUSD, которая накануне попала под удар после заседания ЕЦБ, приходит в себя, пользуясь слабостью доллара, что уже стало традицией. В последнее время единая валюта с легкостью демонстрирует рост даже на фоне отсутствия внутренних драйверов или при наличии негативных факторов. Сегодняшняя динамика – очередной тому пример. Еврозона опубликовала неожиданно слабые данные по торговому балансу, профицит которого резко сузился из-за обвала экспорта на 2,5%, но единую валюту это никак не смутило. А вчерашний неагрессивный тон Драги пара отыграла довольно оперативно.

В краткосрочной перспективе котировкам необходимо вернуться выше 1.18 и прочно закрепиться над этим уровнем, чтобы евро смог почувствовать себя более уверенно. Однако если в начале следующей недели голосование по налоговой реформе пройдет успешно, пара рискует довольно резко и масштабно просесть, поскольку утверждение законопроекта еще не полностью заложено в цену доллара.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После двух дней фиксации прибыли Brent попыталась развить медвежий импульс, но встретила покупателей на отметке 62 и перешла в режим восстановления. Вниз котировки тянут известия из США, которые нивелируют позитивные факторы. Вчерашний отскок походит скорее на техническую коррекцию, нежели на возвращение оптимизма на рынок, а потому актив в ближайшее время будет оставаться уязвимым.

Во вторник Brent обновила максимумы середины 2015 года вблизи отметки 66. Так что перебои в поставках через трубопровод Forties по большей части уже заложены в цены. Хотя этот фактор еще может подтолкнуть быков к новой волне покупок, когда появятся точные оценки потерянных за время восстановительных работ баррелей.

Но этот временный драйвер действует в «фоновом режиме», а на первом плане остаются американские сланцевики, где добыча беззастенчиво приближается к 10 млн баррелей в сутки. Как прогнозирует Министерство энергетики страны, производство перевалит через эту отметку в следующем году. И, судя по наблюдаемым темпам наращивания активности, полагаем, это может произойти уже в первом квартале.

Страхи по поводу новой волны сланцевого бума заставили игроков проигнорировать доклад МЭА, который указал на рекордный уровень соблюдения договоренностей стран ОПЕК, который достиг 115%. Судя по реакции рынка, игроки опасаются, что какими бы ни были усилия картеля и его независимых партнеров, если сланцевые компании продолжат набирать обороты, восстановить баланс спроса и предложения будет очень трудно или и вовсе невозможно.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ