4 0
88 427 посетителей

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
19.08.2019, 14:55

Ашинский метзавод. Итоги 1 п/г 2019 г: укрепление рубля увеличивает прибыль

Ашинский метзавод опубликовал отчетность за 1 п/г 2019 г. по РСБУ.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Выручка завода выросла на 5,5% до 13,5 млрд руб. По нашим оценкам, этот результат стал следствием увеличения объемов продаж и роста рублевых цен реализации продукции. Операционные расходы, большую часть которых составляют затраты на сырье, выросли на 8%, составив 12,7 млрд руб. Как следствие, операционная прибыль сократилась на 22% до 827 млн руб.

Существенное влияние на итоговый результат оказал блок финансовых статей. Напомним, что основную часть долговой нагрузки в 6,5 млрд руб. составляют заимствования в евро, что привело к появлению положительных курсовых разниц, нашедших свое отражение в положительном сальдо прочих доходов и расходов в размере 419,2 млн руб. Процентные расходы снизились на 7,1% до 199 млн руб. В результате чистая прибыль завода выросла в 3,8 раза, составив 887 млн руб.

По итогам внесения фактических данных мы незначительно увеличили прогноз прибыли на текущий год в части снижения налоговой ставки (с 25% до 22%). В результате потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

На данный момент акции завода не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...

0 0