3 0
88 021 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
20.06.2019, 17:22

Уралсиб (USBN). Итоги 1 кв. 2019 г.: резервы снизили прибыль

Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за первые три месяца 2019 года.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi_1_kv_2019_g/

Процентные доходы банка составили 11,9 млрд руб., продемонстрировав рост на 12,2%: в основном это заслуга доходов по кредитам (+18,9%). Процентные расходы банка показали небольшое снижение (-1,6%) до 5,4 млрд руб. Такая динамика объясняется снижением стоимости фондирования, которое, в свою очередь, было компенсировано увеличением расходов по привлеченным займам от АСВ.

В итоге чистые процентные доходы банка составили 6,5 млрд руб., показав рост более чем на четверть.

Чистые комиссионные доходы также продемонстрировали негативную динамику, достигнув 1,6 млрд руб. (-11,3%). Расходы от создания резервов под обесценение кредитного портфеля составили 1,6 млрд руб. против роспуска резервов 1,3 млрд руб. годом ранее. Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 3% до 4,6 млрд руб., главным образом, из-за увеличения на 13,3% затрат на заработную плату.

В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде упала на 70,2% и составила 1,4 млрд руб.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi_1_kv_2019_g/

По линии балансовых показателей отметим рост клиентских средств на 7,5% до 261,7 млрд руб. и кредитного портфеля на 7,4% до 247,4 млрд руб.

По итогам внесения фактических мы учли рост резервов, что несколько снизило прогноз чистой прибыли банка.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/uralsib/itogi_1_kv_2019_g/

Акции Банка Уралсиб торгуются с P/E 2019 порядка 4, P/BV 2019 около 0,3 и в число наших приоритетов не входят.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0