По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 0,62% до 1945,12 пунктов. Пока ситуация развивается согласно прогнозу. Поддержку наш рынок получает от дальнейшего укрепления нефтяных цен. Чем выше будет закрыта неделя и месяц, тем лучше для перспектив августа.
Однако сегодня на повестке дня другое событие - заседание Банка России.
Как обычно игроки гадают, как поступит регулятор, будет ли он и далее снижать размер ключевой ставки или возьмёт паузу на данном заседании.
Мы помним, что на своем последнем заседании Банк России указал на наличие пространства для снижения ключевой ставки во II полугодии 2017 года. Но также оговорился, что в дальнейшем, принимая решение, он будет исходить из оценки инфляционных рисков.
Как правило, в июле традиционно наблюдается сезонный скачек инфляции из-за повышения тарифов ЖКХ. В прошлом году повышение также приходилось на июль, и наш регулятор отмечал временное увеличение инфляционных показателей. Уверена, что сейчас картина будет аналогичной.
26 числа Росстат опубликовал данные по недельной инфляции. За последнюю неделю инфляция оказалась на нулевой отметке впервые с середины мая. Но в предыдущие две недели, после традиционного всплеска в первую неделю июля, связанного с индексацией тарифов на услуги ЖКХ, цены прибавляли по 0,1%.
Последние пять недель перед «тарифной» неделей (с 27 июня по 3 июля цены выросли на 0,4%) инфляция составляла также по 0,1%. Таким образом, на конец июня инфляция в годовом выражении (4,35%), к 24 июля составила 4,2% против 4,3% неделю назад.
С учетом сезонного скачка инфляционных показателей, на мой взгляд, регулятор, скорее всего, возьмет паузу на текущем заседании. Спешки нет.
Что же касается прогноза в целом, то до конца текущего года высока вероятность снижения размера ключевой ставки до 8,5% годовых.
Что же касается влияния на динамику валютных курсов, то такое влияние видится минимальным.
На счет технической картины по паре USDRUB я уже писала, угроза снижения американской валюты возрастет при прохождении уровня 58,80 рублей вниз. Там проходит потенциальный уровень шеи фигуры «голова-плечи». При его пробое курс имеет шансы к снижению в район 56,70-56,80 рублей.
В паре EURRUB тоже появились сигналы на снижение, благодаря образованию дивергенции между пиками от 12 и 25 июля. Тренд на ускорение, который был начат в первых числах июня сейчас проходит через уровень 68,70 рублей. В случае его прохождения возможен откат евро до уровня 67,30-67,50 рублей. Однако с большой вероятностью июль станет четвертым месяцем повышения единой европейской валюты.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
По итогам торгов среды индекс ММВБ укрепился до 1933,10 пунктов (0,49%), а индекс РТС поднялся к уровню 1020,60 пунктов (1,04%).
Негатив от санкций был нивелирован ростом нефтяных котировок, хотя стоит отметить, что пока наш рынок не отыграл повышение нефти в полную силу. Вечерние данные от Минэнерго США указали на снижение запасов нефти на 7,21 млн. баррелей; на сокращение запасов бензина на 1,02 млн. баррелей и сокращение запасов дистиллятов на 1,85 млн. баррелей.
После публикации этих данных эталонные марки Brent и WTI поднялись к уровням 51$ и 49$ за баррель соответственно. Теперь исходя из технической картины этих смесей, можно рассчитывать на их дальнейший рост в направлении зон 54-54,50$ и 52$ за баррель соответственно.
Что касается итогов заседания ФРС США, то решение регулятора совпало с ожиданиями. ФРС приняла решение сохранить процентную ставку по федеральным кредитным средствам в диапазоне 1-1,25% годовых. При этом Федрезерв заявил, что планирует начать сокращение активов на балансе, объем которых после стимулирующих программ достиг 4,5 трлн. долларов, «относительно скоро» вместо прежней формулировки «в этом году».
Так как ничего нового игроки не услышали, то поводов для покупки американской валюты так и не нашлось. Доллар просел как в паре с единой европейской валютой, курс EURUSD превысил двухлетние максимумы и поднялся в район 1,1740-1,1760$; так и в паре с рублем. Уже вчера во время вечерней сессии фьючерс на доллар отступил на 0,42%.
На днях я писала о том, что существует вероятность формирования фигуры «Голова-плечи» на графике курса USDRUB, и пока данное предложение подтверждается откатом американской валюты. Основным уровнем поддержки по данной паре выступает район 58,80 рублей. Если этот рубеж не устоит, тогда появится угроза снижения доллара в зону 56,70-56,80 рублей.
Что же касается поведения нашего рынка, то хочу напомнить, что до окончания июля осталось ровно 3 торговых дня. По некоторым бумагам сигналы рост были образованы в июне, и по итогам июля важно эти сигналы сохранить. Некоторые бумаги присоединились к подъему позже. Если индексу ММВБ удастся удержаться хотя бы на текущих уровнях до конца месяца, восходящая коррекция будет продолжена и в августе.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На четверг, 27 июля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США -59,9102 рублей, евро - 69,6816 рублей. Но к окончанию торгов накануне доллар, на фоне динамики валют на внешнем рынке, снизился до 59,35, а курс евро практически не изменился - 69,64.
Основным драйвером движений на валютном рынке стало решение и заявление ФРС США по денежно-кредитной политике. Комитет по операциям на открытом рынке сохранил действующий диапазон ставок по федеральным фондам от 1,00 до 1,25. В сопроводительном заявлении также практически нет отличий от заявления после июньского заседания ФРС США. Американский регулятор готовит рынка к скорому началу процесса сокращения баланса и надеется, что целевой уровень инфляции будет достигнут в среднесрочной перспективе.
Обрушила доллар фраза о том, что ставки будут оставаться некоторое время ниже желаемого долгосрочного уровня. Индекс доллара обновил годовой минимум и сейчас торгуется чуть выше уровня 93,00. Еще одним фактором поддержавшим рубль стал рост нефтяных котировок после отчета Минэнерго США, указавшем на значительное сокращение запасов.
Краткосрочная динамика рубля продолжает оставаться слабо нисходящей. Доллар сохранил диапазон 58,85 -60,40, у евро появился шанс вырасти к 70.75 по отношению к рублю.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в границах 59,00 -59,55, евро в диапазоне 69,50 - 70,00.
Сегодня день выхода данных по запасам нефти в США и итог двухдневного заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Первую часть статистики по запасам от Американского института нефти рынок уже получил - запасы нефти неожиданно резко снизились на 10 млн. барр и , несмотря на рост запасов бензина на 1.9 млн. барр, фьючерсы на нефть, пробив 50 долл. за барр, устремились к 51. Окончательную динамику нефти на текущую неделю определят данные от Минэнерго США. Для российского рубля растущая нефть станет поддержкой, а новые санкции США оптимизм явно уменьшат. От ФРС сюрпризов не ждут, все должно остаться без изменений, но сам факт того, что Американский ЦБ курс не меняет несмотря на неоднозначные макроэкономические данные окажет позитивное влияние на доллар.
Уже после окончания торгов стало известно, что Палата представителей Конгресса США приняла законопроект о новых санкциях против России (419 голосов «за» и 3 «против»). Теперь этот санкционный проект будет передан обратно в Сенат. В случае его подписания Дональдом Трампом, Конгресс получит возможность блокировать любое решение президента США в отношении послабления новых санкций против России, а также отменить или ослабить ранее введенные санкции.
Так как эта тема в последнее время часто муссировалась в СМИ к такому неизбежному исходу биржевики были готовы, и потому еще с начала недели начали отыгрывать данное событие.
По итогам вчерашнего дня индексы ММВБ и РТС снизились на 0,42% и 0,34% соответственно. Довольно скромное падение индексов говорит о том, что основной негатив от данного события уже заложен в цены. К тому же стоит отметить, что двухдневный рост нефтяных цен пока не нашел отражения в поведении нашего рынка.
Уже сейчас нефть марки Brent торгуется на уровне 50,60$ за баррель, в зоне скопления дневных медленных скользящих средних ЕМА100 и ЕМА200 на днях, а также рядом с 61,8% уровнем коррекции от падения 54,67-44,35$, который попадает на отметку 50,62$ за баррель. Прорыв выше придаст нефтяным ценам импульса к дальнейшему росту и откроет перспективы к возврату в диапазон 54-54,50$ за баррель.
Что же касается статистике, то согласно данным от американского института нефти (API) запасы сырой нефти за минувшую неделю сократились на 10,2 млн. баррелей, запасы бензина увеличились на 1,9 млн. баррелей, а запасы дистиллятов уменьшились всего на 111 тыс. баррелей.
Эксперты рассчитывают получить подтверждение о сокращении запасов и от Минэнерго США, которое опубликует свои данные в 17-30 МСК. Согласно среднему прогнозу ожидается снижение запасов нефти и бензина на 3 млн. и 1,85 млн. баррелей соответственно.
Что же касается нашего рынка, то если индекс ММВБ так и не ступит ниже зоны 1900-1910 пунктов, то возможно коррекция этим и ограничится. А в случае превышения уровня 1940 пунктов можно будет вновь устремлять свой взгляд на север и ожидать постепенного взятия уровней 1960 и 1975 пунктов соответственно.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Сенат США вынес на голосование новый пакет антироссийских санкций. Как известно, голосование пройдет сегодня. Евросоюз грозится ответить США на санкции против России в том случае, если планируемые новые ограничения в отношениироссийской экономики затронут интересы европейских компаний.
На среду запланировано заседание Еврокомиссии, до этого срока Брюссель должен подготовить свой план действий. Похоже, Европа волнуется больше других. Нам, конечно, тоже неприятно, но мы воспринимаем эти санкции как нечто неизбежное.
Надо сказать, что новость не является свежаком, однако постреакция на введение санкций, скорее всего, станет поводом для углубления существующей коррекции на фондовом рынке, но уже не вызовет сильных распродаж, как это было15 июня.
По итогам вчерашнего дня индекс ММВБ вырос на 0,34% до уровня 1931,75 пунктов, в то время как индекс РТС просел на 1,09% до 1013,69 пунктов.
Рублевый индекс пока отыгрался назад от отметки 1914,6 пунктов. Как я и писала ближайшим уровнем поддержки по нему выступает район 1910 пунктов (ЕМА100 на неделях).
При этом валютный РТС вчера выпал за пределы локального тренда на повышение, в котором находился с 22 июня. На этом фоне возрастает вероятность отката индекса в район 957-960 пунктов. К тому же, несмотря на налоговые выплаты, просматривается и дальнейший рост валют против российского рубля.
Однако лично я отдаю приоритет покупкам единой европейской валюты против рубля, так как в этой паре наблюдается уже устоявшийся четырехмесячный тренд на повышение. Закрытие вчерашнего дня выше уровня 69,58 рублей (трехнедельный пик) открывает дорогу евро к достижению зоны 71,50-71,70 рублей.
Что же касается покупок доллара США, то в преддверии заседания ФРС США, они могут иметь сдержанный характер. Да и сама техническая картина пары USDRUB выглядит иначе. Локальный рост курса до зоны 60,30-60,40 рублей можно расценивать как попытку формирования второго «плеча» с угрозой образования фигуры «Голова-плечи». И только рост выше уровня 61 рублей снимет с повестки существование такого сценария.
Каким же путем пойдет американская валюта во многом зависит от завтрашних итогов двухдневного заседания ФРС США.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 25 июля 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США -59,6572 рублей, евро - 69,4708 рублей. К концу торговой сессии наблюдалось еще более сильное падение национальной валюты. Доллар США достигал отмети 60,19, евро - 70,09. Угроза новых санкций со стороны США и расширения экономических мер со стороны ЕС обрушили рубль, даже на фоне роста нефтяных котировок.
Российская валюта снижалась не смотря на активную фазу налогового периода. Вся предложенная валютная выручка экспортеров полностью поглощалась. Динамика валютных курсов на локальном рынке подтверждает слом растущего тренда рубля. И желание занять позиции в самом начале новых тенденций на рост доллара и евро только усилило давление на рубль. Тема санкций вновь вышла на первый план и предстоящее сегодня голосование в Конгрессе США может послужить триггером для нового цикла падения рубля. Даже заседания ФРС США и Банка России на этой недели оказались в тени новой волны политического противостояния. Таким образом, именно наступивший вторник станет ключевым днем для среднесрочной динамики рубля.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 59,70- 60,35, евро в диапазоне 69,60-70,20.
Поступает первая информация со встречи стран ОПЕК и не-ОПЕК в Санкт-Петербурге. Как известно, Нигерия готова ограничить добычу своей нефти на уровне в 1,8 млн. б/с, если достигнет ее. Также говорилось о том, что за 6 месяцев действия соглашения удалось убрать с рынка излишки нефти объёмом в 350 млн. баррелей.
Нефтяные фьючерсы пока ведут себя довольно сдержано: котировки Brent и WTI прогулялись на отрицательную территорию и вернулись обратно. Однако валютные пары EURRUB и USDRUB начали новую неделю с агрессивного роста. Уже к 13-00 МСК евро и доллару удалось отметиться на уровнях в 70 и 60 рублей соответственно.
Будет ли продолжен такой активный тренд на повышение, зависит от итогов сегодняшней встречи. Министр нефти Саудовской Аравии отметил что, несмотря на высокий уровень исполнения договоренностей, некоторые страны отстают, и «нам нужно что-то с этим делать". Кроме того, он добавил, «нам нужно применять надежные данные по экспорту и по добыче».
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
После четырехнедельного роста индекс ММВБ впервые закрыл неделю в минус, потеряв 1,81% и откатившись до уровня 1925,13 пунктов. На пятой неделе подъёмный механизм замкнуло. Если уровень 1910 пунктов (ЕМА100 на неделях) не выступит в роли ближайшей поддержки, снижение может быть углублено до уровня 1850-1860 пунктов, где располагается ранее пробитый тренд на понижение.
Валютный РТС просел до 1024,89 пунктов (-1,85%), где находятся ЕМА100 на неделях и ЕМА21 на днях. Прохождение этих скользящих средних вниз откроет индексу потенциал к более серьезному спуску. Особенно если учитывать тот факт, что подъем до уровня 1052,59 пунктов можно рассматривать лишь как тест пробитого ранее 61,8% уровня Фибоначчи от роста 14 ноября-6 февраля снизу вверх на предмет поддержки с потенциалом возврата к 100% рубежу, находящемуся в районе 956-957 пунктов.
Одновременно с началом коррекции фондовых площадок заметно откатились в пятницу и цены на нефть. В качестве причины падения стоимости сырья называется предстоящая в Санкт-Петербурге встреча участников министерского комитета по мониторингу соглашения о сокращении добычи нефти стран ОПЕК+.
Министр энергетики России Александр Новак накануне сообщил, что в июле этого года объем добычи нефти в России составил 10,947 млн. баррелей. По его словам, этот показатель на 300 тысяч баррелей ниже расчетного уровня.
По данным МЭА, Ливия и Нигерия совместно увеличили добычу на 450 тысяч баррелей нефти в сутки относительно базового уровня (октября прошлого года).
Что же касается совокупного уровня добычи ОПЕК, то скорее всего, июльский показатель вырастет к июню на 145 тысяч баррелей в день и более чем на 600 тысяч баррелей в день к среднему показателю за первое полугодие 2017 года.
Нефть марки Brent закончила прошлую неделю на уровне 48,06$ за баррель (-1,73%). Надо отметить, что пик прошлой недели (отметка 50,19$ за баррель) пришелся на уровень быстрой ЕМА21 на неделях, а также на уровень ЕМА100 на днях. Есть дивергенции между максимумами 4 и 20 июля. Восходящий тренд, в котором находятся цены с 21 июня, проходит через уровень 47,30-47,35$ за баррель.
Фактически он пока не пробит вниз, но такой же тренд на осцилляторе RSI, уже не устоял. Это повышает шансы продавцов на прохождение данного уровня вниз. Если итоги встречи комитета по мониторингу не порадуют биржевиков, прогнозы по нефти будут совсем неутешительными. Ниже уровня 47$ за баррель возрастёт вероятность отката котировок марки Brent в районы 44,50$ и 42$ за баррель соответственно.
Какие же бумаги окажутся под ударом в этом случае?
Очень многие, отвечу я. Но в первую очередь падать будут слабые на росте акции. «Силачей» нашего рынка можно пересчитать по пальцам - это бумаги «Сбербанка» (особенно «префы»), «Аэрофлот» и сюда бы я отнесла бумаги «НЛМК», которые на прошлой неделе обновили максимум этого года, установив новый на 127,88 рублей (до уровня 120 рублей они тоже не «шортовые»).
Явными кандидатами на «шорт» сейчас напрашиваются почти все «металлурги». «Северсталь» еще по итогам пятницы дала нам дивергенцию между пиками 13 и 20 июля и пробой линии поддержки растущего тренда от 19 июня. Минимальный откат просматривается в район 790+ рублей.
Акции «ММК» имеют на недельном графике четкий «пинцет» по итогам двух крайних недель от уровня 36,56 рублей. При этом также вниз был пробит восходящий тренд от 15 июня. Пока можно делать ставку на откат котировок к уровню 33 рублей, где находится медленная скользящая средняя ЕМА200 на днях.
Акции ГМК «НорНикеля» готовы к реализации фигуры «двойная вершина» с уровнем шеи на отметке 8391 рублей. Потенциал фигуры указывает на высокую вероятность снижения в район 8080-8140 рублей.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня, 24 июля, установил на уровне 58,93 рублей за единицу американской валюты и 68,66 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы доллара и евро выросли на 0,50% и 1,75% соответственно.
Единой европейской валюте удалось не только отыграть потери предыдущей недели, но и вновь подобраться к трехнедельным максимумам. Безусловно, свою поддержку евро получил после заседания ЕЦБ. Теперь в случае четкого закрепления над уровнем 69-69,50 рублей, евро может направиться на покорение 70-рублевой отметки.
Что же касается американской валюты, то благодаря её пятничному росту, паре USDRUBудалось нивелировать трехдневное снижение. Что в свою очередь открывает технический потенциал к дальнейшему росту доллара США в направлении уровня 60 рублей.
Стоит отметить, что данные по буровым установкам от Baker Huges, указавшие на снижение показателя на 2 единицы до 950 штук, почти не повлияли на динамику нефтяных котировок в конце прошлой недели. Сейчас игроков больше волнует предстоящая встреча министерскогокомитетаОПЕК в Санкт-Петербурге, который в свою очередь осуществляет мониторинг соблюдения условий соглашения по ограничению добычи.
Напомню, что в прошлом месяце уровень соблюдения договоренностей в ОПЕК упал до 78%, сообщает нам МЭА. Как известно, эффект от принимаемых ими мер подрывают Ливия и Нигерия, которые освобождены от обязательств и наращивают объемы производства. Палки в колёса также вставляют и американские сланцевики, но если их призвать к ответственности возможности нет, то ОПЕК попробует навести порядки в своих рядах. Многие эксперты считают, что последние данные по добыче указывают на необходимость принятия дополнительных мер.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Оставить комментарий
