1 0
9 комментариев
7 407 посетителей

Блог пользователя TeleTrade

TeleTrade

Аналитика рынков
1 – 10 из 10121 2 3 4 5 » »»
TeleTrade вчера, 12:34

Рубль и акции остаются под давлением на МосБирже

В начале торгов последнего дня недели курс рубля испытывает действие противонаправленных факторов. За рубль «выступают» некоторое повышение нефтяных цен накануне с 70,7 до 71,5 долларов по Brent, снижение индекса доллара DXс 96,6 до 96,4 п. , ожидание позитива от предстоящей встречи В.Путина с А.Меркель, стабилизация турецкой лиры в последние дни. Однако всё это затмевает негатив, связанный с возможностью усиления санкций США. Кроме того, отрицательное влияние оказывает и возможность изъятия «сверхдоходов» экспортёров из металлургического и нефтехимического сектора.

Поэтому на открытии МосБиржи доллар к рублю колеблется в узком промежутке 66,8 - 66,9 руб., с некоторой склонностью к укреплению пары. Более широкий диапазон - 65,5 - 68,5 руб. Тенденция на ослабление российской валюты и выход вверх из этого коридора к 70 руб. - наиболее вероятный сценарий на ближайшие недели.

Доя евро, который локально укрепляется к доллару на Форекс, более выражено движение вверх и к рублю. Пара евро/рубль в начале торгов поднялась с 75,98 к 76,09, и доходила до 76,19. Однако в целом потенциал роста пары менее высок, поскольку глобально европейская валюта слабее доллара. Сегодня важным драйвером для неё может стать статистика по индексу потребительских цен в еврозоне за июль. Актуальный диапазон - 74,5 - 77,4 руб.

Фондовый индекс МосБиржи несколько корректируется вверх после обвала последних дней с 2300 п до 2250 п. Котировки поднимаются до 2264,7 п. Однако общее давление к уровню 2240 п. сохраняется из-за тех же описанных факторов, негативных для российских активов.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade вчера, 10:31

Fitch объявит рейтинг РФ в 20-ую годовщину дефолта

Под занавес текущей недели игроков на российском рынке акций будет волновать лишь одно событие - публикация инвестиционного рейтинга страны агентством Fitch.

И как недобрый знак данная публикация намечена в 20-ую годовщину технического дефолта России в память о событиях 1998 года. Тем не менее, эксперты убеждены, что сегодня в России невозможно повторение подобного кризиса и многие опрошенные аналитики не видят причин для пересмотра существующего рейтинга, даже несмотря на санкционные риски.

Поэтому волнения сегодня можно оставить в стороне, а сохранение рейтинга подарит нашему рынку еще пару-тройку дней коррекционной динамики. Но с приближением даты 22 августа, когда могут прояснится дальнейшие действия американских властей, рынок снова замрёт в напряженном ожидании.

В связи с чем я полагаю, что российская валюта может продолжить локальный рост, но он будет ограничен уровнем 65,50-66 рублей.

К сожалению надеяться на агрессивную волну укрепления не приходится. Как я уже писала накануне, новые риски несут в себе нефтяные котировки, которые снижаются на протяжении 7 недель подряд. И хотя январские максимумы 2018г. пока выступают в роли ближайшего уровня поддержки, на долговременную устойчивость данной поддержки я бы не рассчитывала.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 16.08.2018, 13:44

Переход нефти в более низкий торговый диапазон несет новые риски для финансовых рынков

Вчера на товарно-сырьевых рынках случился обвал. Если в первой половине торгов все драгоценные и промышленные металлы демонстрировали снижение от 1,5% до 2%, то под закрытие дня падение отдельных инструментов увеличилось до 6%.

Так например, снижение в меди, платиние и палладии превышало 6,2% и 4,2%, 4,5% соответственно, но меня честно говоря больше волнуют нефтяные котировки, ведь и они не остались в стороне.

После публикации еженедельного отчета Минэнерго США, который сообщил о том, что запасы сырой нефти увеличились на 6,8 млн. баррелей, запасы дистиллятов выросли на 3,566 млн. баррелей, а запасы бензина сократились на 740 тыс., зыбкие уровни поддержки не устояли. Негативу добавила информация о росте добычи нефти в США на неделе 4-10 августа до 10,9 млн. баррелей с 10,8 млн. неделей ранее.

Ранее я уже предупреждала о том, что в случае ухода под уровень 71$ за баррель нефти марки Brent перейдет в более низкий ценовой диапазон и как нарочно техническая картина сложилась таким образом, что вы можете найти подтверждение данному сценарию и на самом графике этой смеси.

На дневном графике с 10 июля формировалась некая консолидация, которая в последствии приняла форму нисходящего «треугольника». Линия сопротивления имеет четкий нисходящий вектор, а вот линия поддержки, проходящая через минимумы 17 июля и 13 августа, выглядит практически горизонтально. Это означает, что закрепление котировок ниже уровня 71,04-71,19$ за баррель грозит уходом цен в район 63-63,50$ за баррель на высоту данной формации. Вчерашний день смесь марки Brent завершила на уровне 70,81$ за баррель

Падение рынка нефти более чем на 10% не сможет оставить российский рынок равнодушным, ведь только благодаря стабильности нефтяных котировок, мы не падаем единым фронтом. К тому же рубль при развитии такого сценария получит дополнительные «медвежьи» факторы уже к имеющимся. Достаточно упомянуть провальный аукцион ОФЗ, который состоялся накануне, где из предложенных 10 млрд. рублей Минфин разместил ОФЗ лишь на 5,85 млрд.

В общем, переход нефтяных цен в более низкий торговый диапазон несет новые риски как для рубля, так и для рынка акций.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 14.08.2018, 12:37

Российский рынок возьмет паузу в снижении

В ходе вчерашних торгов индекс РТС опускался до уровня 1039,29 пунктов. В апреле снижение достигло отметки 1042,82 пунктов.

С учетом того, что индексу РТС после обновления апрельских минимумов удалось нарисовать небольшой отскок, полагаю, что мы вправе рассчитывать на некоторую восходящую коррекцию. В зависимости от активности в паре USDRUB, отскок в валютном индексе может привести нас в район 1080-1100 пунктов.

Даже при условии самого негативного развития событий, игрокам нужна передышка и переосмысление и, на мой взгляд, у нас есть для этого немного времени. Возможно лишь текущая неделя, так как в пятницу у нас публикуется кредитный рейтинг РФ, возможно чуть больше времени.

Однако почти все эксперты сходятся во мнении, что решений по законопроекту, который готовится группой конгрессменов, не может быть принято до тех пор, пока Палата представителей не вернется с летних каникул в следующем месяце. И хотя это создает неопределенность на рынках до этого времени, это также дает нам время еще раз взглянуть на ситуацию со стороны и оценить возможные масштабы бедствия.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 13.08.2018, 11:49

Шансы на развитие худшего сценария для рубля остаются высокими

Американскому доллару понадобилось всего три дня, чтобы добраться до зоны 67,50-68 рублей, о которой я писала ранее.

Уже на торгах в пятницу курс доллара США поднялся до уровня 67,70 рублей, где четко и зафиксировался.

После такой резкой волны девальвации рубля многие игроки обеспокоены тем, что это еще не конец, а прогнозы отдельных экспертов, предвещающие подъем доллара до 73 рублей лишь усугубляет обстановку.

Однако если цель в виде уровня 68 рублей просматривалась довольно четко после длительного «треугольника», который ожидаемо выступил в роли модели продолжения, то вот более высокие рубежи для меня пока не так очевидны.

На мой взгляд, если мы и пойдем выше, то через откат или через боковую коррекцию.

Возможно рынки дождутся итогов кредитоспособности страны в эту пятницу. Напомню, что международное рейтинговое агентство Fitch, которое оценивает РФ на инвестиционном уровне "BBB-", из-за риска новых санкций вряд не пойдет на повышение рейтинга, но и стабильные цены на нефть пока служат неплохой поддержкой для нашего рынка, а значит и повода для переоценки в худшую сторону у Fitch нет. Хотя смотрят ли аналитики агентства на эту ситуацию под тем же углом, что мы, еще вопрос.

Хотя угроза роста в направлении уровня 71 рублей имеет место быть, если предположить, что мы видим не просто «треугольник», а фигуру «вымпел».

В этом случае помимо отработки высотки модели, можно делать заявку на величину «древка», которое как раз и указывает на данный диапазон.

Посмотрим каким будет сегодняшний день, сами по себе три сильные растущие свечи могут быть отнесены к модели «три белых солдата», которые через откат, а иногда и без него, предвещают ускорение в росте.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 10.08.2018, 12:00

Евро покинул 1,5-годовой тренд на повышение и готов к снижению в район 1,12$

Европейская валюта обвалилась до новых минимумов за год, снизившись до отметки 1,1430$, после сообщения о том, что регулятор видит риски для BBVA, UniCredit, BNP Paribas в связи с обвалом турецкой лиры, которая вновь достигла рекордно низкой отметки в преддверии выступления президента Реджепа Тайипа Эрдогана.

К сожалению стоит констатировать пробой вниз из длительной консолидации в которой находилась пара EURUSD, выход из которой создает угрозу дальнейшему снижению курса единой европейской валюты до уровня 1,12$. Эта цель получена путем отложения высоты фигуры «треугольник», в которой находился курс евро с конца мая по первую декаду августа.

Плюс если присмотреться внимательно к фигуре, то она напоминает классическую модель продолжения нисходящий «треугольник», где линия сопротивления имеет уклон вниз, а линия поддержки почти горизонтальна.

Вместе с выходом из данной формации, евро покинула и пределы 1,5-годового растущего тренда, в котором находилась с января 2017г.

Таким образом уповать на возврат курса выше уровня 1,15$ сейчас бессмысленно, вместо этого стоит настраиваться на игру от продажу с потенциальной целью спуска в район 1,12$.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 08.08.2018, 11:32

Сценарий один, поводов много. Доллар по 67-68 рублей

Перед своим отпуском я рассматривала сценарий при котором американская валюта могла показать рост до зоны 67,50-68 рублей.

И хотя за это время новостей, способных подтолкнуть к реализации данного сценария, не прибавилось, этот сценарий не потерял своей актуальности.

В первую очередь стоит сосредоточить свое внимание лишь на одном возможном негативе - это санкциях на госдолг, разговоры о которых возобновились после саммита Россия-США, прошедшего в Хельсинки.

Одним из главных пунктов нового пакета санкций является предложение введения запрета на покупку американскими инвесторами новых российских долговых бумаг. Вопрос только в том, коснется ли это только новых выпусков российских долговых бумаг или же запреты будут более обширными.

И хотя Минфин США во главе со Стивеном Мнучиным ранее выступал против такого шага, на текущий момент шансы на одобрение данного законопроекта с учетом инициативы некоторых сенаторов-республиканцев высока.

По мнению аналитиков Citigroup, если санкции будут введены только в отношении покупки новых выпусков ОФЗ, рубль ослабнет примерно на 5% до 65-66 рублей за доллар, а доходность облигаций может вырасти на 2 процентных пункта.

В случае же полного запрета на любые финансовые операции, курсу доллара предрекают рост до зоны 70-73 рублей.

Что касается технической картины, то еще раз напомню, что с апреля по настоящий момент на графике пары USDRUB формируется длительная консолидация, напоминающая собой «треугольник». Доллар уже не раз вплотную подходил к основному уровню сопротивления, но пока так и не пробился выше него. Линия сопротивления с уровня 64 рублей немного опустилась и теперь достаточно взятия 63,70-63,80 рублей, чтобы говорить об угрозе дальнейшего роста доллара США.

На мой взгляд, пробой может случиться и без плохих новостей для России. Катализатором к растущему движению может стать и выход индекса доллара DXY наверх из текущего бокового коридора или падение нефтяных цен. Так что держим руку на пульсе!

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 01.08.2018, 11:07

Банковский сектор Казахстана: дело не в количестве, а в качестве

Консолидация, то есть укрупнение банков в Казахстане не должна быть синонимом монополизации. Каково необходимое количество банков? Казахстан имеет население 18,2 млн чел. и валовый внутренний продукт примерно 160 млрд дол. в год. При этом в республике 32 банка, или по 1 банку примерно на 570 тыс. чел. и на 5 млрд дол. ВВП. Интересно сравнить с Россией, где похожая структура хозяйства. В стране 488 банковских учреждений, а численность населения около 147 млн чел., ВВП составляет 1 578 млрд дол. Таким образом, один банк приходится в среднем на 300 тыс. чел. и на 3,2 млрд дол. ВВП. Количество банков, соответственно, в 1,6-1,9 раза больше относительно данных параметров в РК. Но это нельзя считать оптимальным, число количество банковских учреждений в России сильно уменьшается в последние годы из-за конкуренции, избыточности сектора и снижения рентабельности бизнеса. Рынок во многом за счёт своих механизмов призван определять спрос на банковские услуги, так же как и на любые другие.

Важно не число, а качество, продуктивность, платёжеспособность банков, удовлетворение спроса на финансовые услуги.

Нарекания вызывает не возникновение новых банков в Казахстане, а их слабость, плохое управление, попытки злоупотреблений. Поэтому и для оздоровления сектора необходимо не само по себе уменьшение или повышение количества банков, а усиление их надёжности, устойчивости. Слишком большое сокращение числа банков столь же негативно, как и его повышение выше рыночно необходимого. Недостаточное количество банков может привести к монополизму, ухудшению качества и повышению стоимости услуг, что наносит ущерб их потребителям.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 01.08.2018, 11:05

США-Китай: новый раунд торговой войны

США собираются ввести пошлины в 25% на импорт товаров из Китая на сумму $200 млрд после первоначальной установки их на уровне 10%. Это попытка давления на Поднебесную для получения торговых уступок.

Торговая война между США и Китаем пока развивается по нарастающей, выходя за рамки даже сурового принципа «око за око». На первоначальное введение 6 июля 25-процентной пошлины США на ввоз товаров из Китая на суммы $34 млрд и $16 млрд Пекин ответил зеркально. Установил пошлины на американские товары также на $50 млрд. Если бы ситуация остановилась на данных объёмах, ущерб для китайской экономики был бы достаточно ограниченным, хотя и заметным. $50 млрд составляют 2,2% экспорта Поднебесной. Пошлины способны уменьшить рост ВВП страны на 0,1-0,2 проц. п., по оценке Народного банка Китая (напомним, в 2017 г. этот показатель вырос на 6,9%).

Однако Вашингтон воспринял ответный демарш Пекина как знак его неспособности изменить свои подходы по требованию США. Теперь речь идёт уже о дополнительных ввозных тарифах в 25% на товары ещё в $200 млрд. Сумма эта не случайна. Именно на такой объём Д.Трамп требовал от Поднебесной увеличить ввоз из США для выравнивания торгового баланса между странами. Причём Китай был готов обсуждать компромиссы, хотя данная сумма слишком велика для реализации. Но сейчас в случае дальнейшей неуступчивости Китая и его дополнительных ответных мер США грозятся обложить пошлинами импорт ещё на $300 млрд.

В таком случае общая сумма составит баснословные $550 млрд. Это превышает весь ввоз из Китая в США в 2017 г. - $506 млрд. При этом в торговые войны могут быть вовлечены и государства Евросоюза, Канада, Мексика... При данном сценарии и их взаимных защитных пошлинах общий объём мировой торговли способен упасть на 10%, по оценкам Всемирного банка. Так она не снижалась даже в период глобального кризиса 2008-2009 г.г. Удорожание импорта, снижение покупательной способности потребителей снизит спрос и инвестиции. Мировой ВВП понесёт ущерб в 0,5% за два года, по расчётам Bloomberg Economics. В данном случае и Китай потеряет 0,5% своего ВВП к 2020 г. Примечательно, что сами Штаты тогда понесут потери ещё больше - 0,8% ВВП, поскольку встречные тарифы против США будут со многими странами.

Учитывая это, вряд ли стоит считать такую протекционистскую стратегию Д.Трампа перспективной. «Топор войны», брошенный им, превратится в бумеранг, который возвратится и ударит по бросавшему....

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 31.07.2018, 12:37

Рост рубля на МосБирже закончен

Отработаны основные факторы поддержки российской валюты начала недели. Закончен налоговый период. Нефтяные цены приостановили рост на фоне информации о повышении добычи в ОПЕК в июле. Котировки Brent отошли от тестирования уровня $76 к рубежу около $75,3.

Данные причины содействуют некоторому незначительному уменьшению курса рубля в начале торгов на МосБирже во вторник. Сильному движению препятствует ослабление доллара на Форекс. Индекс доллара DX слабо снижается с 94,12 п. к 94,03 п.

Поэтому общая направленность рубля - осторожное уменьшение. Курс доллара к рублю повышается от 62,25 к 62,34.

У евро динамика более выражена, что связано с усилением пары евро/доллар. Европейская валюта к рублю поднимается с 72,85 к 73,08 руб. Движение евро вверх происходит в ожидании сегодняшней важной информации по еврозоне. Выйдут сразу данные по потребительской инфляции, ВВП и занятости, причём прогнозируется некоторый позитив.

В целом проявляется более широкая тенденция ослабления рубля на фоне геополитической напряженности, уменьшения спроса на рисковые активы, роста доходности американских облигаций, повышенного летнего спроса на валюту, ожидания новых параметров её покупки Минфином. Поэтому в ближайшие дни есть вероятность выхода к уровням 63,3-63,7 руб.

Для евро цели возможного укрепления выступает рубеж 74 руб.

Фондовый индекс МосБиржи растёт в противофазе с российской валютой, как это нередко бывает в последнее время. Индекс поднимается с 2290,5 к 2295,4 п. Акции поднимаются вслед за некоторым усилением основных азиатских индексов. Техническая цель и препятствие росту расположена на сильном психологическом уровне 2300 п.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 10121 2 3 4 5 » »»