0 0
2 комментария
3 551 посетитель

Блог пользователя TeleTrade

TeleTrade

Аналитика рынков
1 – 10 из 6891 2 3 4 5 » »»
TeleTrade вчера, 10:37

​ Принятие Конгрессом США налоговой реформы снизило риски на рынках

После принятия американским Конгрессом налоговой реформы индексы в США начали расти и закончили торговый день ростом почти на 1 проц., Насдак вырос на 1.3 проц., установив исторический максимум. Снижение рисков на мировых рынках привело к росту кэрри-трейд валют - укрепились валюты emerging markets . Если Сенат США окончательно одобрит налоговые реформы Д.Трампа, то можно предположить, что игра в снижение рисков продолжится, при негативном результате рынки ждет падение и выход инвесторов из активов emerging markets. Голосование в Сенате должно пройти в американскую торговую сессию. Еще следует обратить внимание на статистику по инфляции из Канады и данные Бейкер Хьюз по нефтяным вышкам, которые выйдут в 21.00 мск.

Олег Богданов, главный аналитик «Телетрейд Групп»

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade вчера, 10:33

​ Индекс ММВБ: текущая неделя останется за продавцами

Текущая неделя подходит к концу и сценарий, который мы наблюдаем на нашем рынке почти полностью соответствует моим ожиданиям.

Уже вчера индекс ММВБ достигал уровня 2112,20 пунктов, вернувшись к уровню быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях. В последний раз когда была пробита вниз данная скользящая средняя я решила, что рынок уже перешел в коррекционную фазу, но тогда снижение оказалось не очень длительным.

Однако сейчас после того, как на вершине мы видели заметные обороты торгов, которые подтверждают мою мысль о фиксации, в этот раз пробой уровня ЕМА21 на днях вниз для меня станет сигналом к началу более масштабной коррекции.

Так как на сей раз рынок начнет корректировать весь пятимесячный растущий тренд от середины июня 2017г. Поводом к такой фиксации может стать саммит ОПЕК. Всем итак понятно, что вера в лучшее подогревала рынки долгое время, однако розовые очки в преддверии 30-го числа не нужны.

Если приятных новостей не поступит, не только рынок нефти, но другие сопричастные к нему рынки, падут под гнёт продаж.

В числе бумаг, которым уже сейчас оказалось по плечу выйти за пределы многолетнего уровня поддержки можно назвать бумаги «Роснефти». За несколько агрессивно-падающих дней (с начала недели) цены похудели на 30 рублей или 8,45%. Вчерашний день по ним был завершен на уровне 303,50 рублей, но локально цены побывали уже и ниже уровня в 300 рублей.

Если котировки пробьют такие недельные фракталы на продажу, как отметки 297,90 и 291 рублей соответственно, то весь боковой коридор, который существовал в бумагах с марта 2017г. будет пробит вниз, а это сулит бумагам возврат в зону 260-265 рублей.

Я предпочитаю верить в ТА, для меня это более надежно, чем информация о том, что у России имеются сомнения в необходимости продления действующего соглашения о сокращении добычи.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade вчера, 09:51

Рубль может подвинуть доллар

На пятницу 17 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 59,9898 рублей, евро - 70,7040 рублей. Прошедший торговый день может вселить некоторую тревогу в особо рьяных покупателей валюты на локальном рынке. Заметное снижение основных валют против рубля в рамках коррекции после ажиотажного роста в начале недели, привело к формированию выраженных свечных комбинаций «вечерняя звезда», в центре которых расположилась «убийца покупателей» - «падающая звезда». Вероятно, днем ранее 15 ноября, покупки экспортеров под уплату обязательных платежей в общей сумме более 0,5 трлн. руб. немного оздоровили ситуацию с ажиотажным спросом на валюту. Следующий цикл выплат предстоит 27, 28 ноября и, по оценкам, его величина превысит 0,815 трлн. руб. Таким образом высокие цены доллара и евро сейчас имеют двоякое влияние на решения относительно удобного момента конвертации валюты под налоги. Не исключено, что до конца ноября - этот момент уже остался позади.

Техническая модель MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка) в сочетании с калибровкой графиков TRT (Trade Range Trading) дает несколько неоднозначные сигналы относительно перспектив доллара США на локальном рынке. С точки зрения краткосрочных тенденций, как это ни парадоксально в рамках сложившегося новостного фона, уже генерируются сигналы на продажу пары доллар/рубль. При этом, потенциал этих продаж ограничивается серединой актуального торгового диапазона на уровне 59,40 руб. И только в случае пробоя ниже, можно будет увидеть уже более привычные цены американской валюты в районе 58,40руб. -58,70 руб. Ситуации вернется к сценарию роста доллара, если его курс на Московской бирже закрепится выше отметки 59,80 руб. Евро оказался более устойчив к коррекционным продажам. Застряв в диапазоне 70,00 руб.- 70,40 руб., курс пары евро/рубль сохраняет потенциал восстановления роста в ближайшей перспективе.

Нефтяной фактор остается нейтральным с точки зрения воздействия на локальный валютный рынок. Пожалуй, более выразительно намерения крупных участников покажет так называемый «фактор пятницы». Более глубокая фиксация прибыли от недавнего роста валют на Московской бирже укажет на снижение ажиотажа и вероятный возврат валютных курсов в более низкие торговые диапазоны. Рост цены доллара и евро к окончанию недельных торгов даст сигнал о серьезных намерениях их покупать и обозримом будущем.

Сегодня, утренний расчетный диапазон для доллара США на Московской бирже: 59,40-59,80. Евро в первой половине дня будет торговаться преимущественно в границах: 69,80 - 70,60.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 16.11.2017, 10:22

​ Есть ли связь с меньшим спросом на ОФЗ и ростом валют?

С начала текущей недели биржевые курсы USDRUB и EURRUB выросли до уровней 60,20 рублей (+1,67%) и 71,05 рублей (+2,86%) соответственно. В пике вчерашнего дня доллар поднимался до уровня 60,41 рублей, а евро до уровня 71,55 рублей.

Как известно, Минфин решил сократить предложение облигаций федерального займа (опасаясь санкций) до минимума с ноября прошлого года, когда проводилось всего по одному аукциону. Но несмотря на это сокращение, уже во второй раз ведомству не удалось разместить ОФЗ в полном объеме.

Напомню, что на прошлой неделе Минфину РФ не удалось разместить на аукционе все семилетние «классические» ОФЗ, несмотря на предложенную премию.

А вчера из двух серий на 20 млрд. рублей бумаги размещены лишь на 14 млрд. рублей. Тревожный звоночек. Раньше наши ОФЗ расходились как горячие пирожки, но сейчас инвесторы проявляют осторожность.

Добавим сюда масштабные выплаты по внешнему долгу, ожидаемые в конце года и коррекцию на рынке нефти, которая активировалась 13 числа.

Суммируя все факторы у рубля почти нет шансов противостоять внешнему негативу, особенно если снижение котировок «черного золота» продолжится. Вчера цены нащупали поддержку в лице уровня быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях (район 61,15-61,20$), от которой видится закономерный отскок цен наверх.

В роли уровня сопротивления теперь будет выступать район 62,60-62,90$ за баррель, после чего я ожидаю возобновления продаж с ближайшей целью отката по нефти марки Brent до района 59,50-60$ за баррель.

На мой взгляд, очевидно, что спрос на иностранные валюты будет продолжен, курс американской валюты уже в ближайшие дни может подняться до уровней 60,80-61 рублей, к максимальным уровням июля-августа 2017г.

Что же касается единой европейской валюты, то она взяла курс на достижение уровня 72 рублей. Отметка 72,10 рублей является пиком 2 августа 2017г., и если она будет пробита наверх, что евро может показать довольно агрессивный рост в направлении уровней 74-75 рублей.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 16.11.2017, 08:50

Рубль достиг локального дна

На четверг, 16 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 60,2490 рублей, евро - 71,1721 рублей. После еще одной попытки роста и обновления осенних максимумов курсы основных валют против рубля стабилизировались вблизи ключевых уровней технической модели рынка MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка). Доллар США консолидировался около верхней границы актуального торгового диапазона 60,25 руб. с разбросом в 25 копеек в обе стороны. Евро, на фоне роста на международном рынке Forex, почти достигал середины нового торгового диапазона в калибровке TRT (Trade Range Trading), проходящей по уровню 71.62 руб., но затем отступил к нижней границе нового торгового диапазона на уровне 70,75 руб.

На прошедших накануне аукционах по размещению облигаций федерального займа Министерство финансов не смогло достичь желаемых объемов размещения. Из двух серий на 20 млрд рублей реализованный объем составил всего 14 млрд. рублей. Но как подсчитали некоторые эксперты Минфин РФ вовсе не в накладе в текущей ситуации. По итогам операций по покупке валюты, проводимых с 7 февраля, при текущем курсе доллара и евро на фоне снижения национальной валюты, профицит составляет порядка 22 млрд. рублей. На фоне хорошей конъюнктуры нефтяных цен и ослаблении рубля, завышенная рублевая стоимость нефти позволит ведомству Антона Силуанова решить многие бюджетные задачи даже при слабых аукционах по ОФЗ.

Возникшая заминка в динамике основных валют на локальном рынке пока не отменяет сценария продолжения ослабления рубля, но сильные дивергенции текущих цен от средних показателей краткосрочного и среднесрочного периодов потребуют некоторого охлаждения рынка. Не исключено, что евро может вернуться в более низкий торговый диапазон, пробив сверху отметку 70,75 руб, что бы снять возникшее напряжение около уровня 70,40 руб. Доллар США в рамках аналогичного сценария, может на какое-то время снизиться до 59,40 руб. Альтернативным вариантом развития событий может стать затяжная консолидация в районе отмеченных выше ключевых уровней. Некоторые международные инвестиционные дома по-прежнему считаю рубль привлекательной валютой группы стран с развивающимися экономиками. Как минимум до конца текущей недели более глубокого ослаблений российского рубля не предвидится.

Сегодня в начале торгов на Московской бирже доллар США будет преимущественно торговаться в расчетном диапазоне: 59,95-60,40. Евро проведет утро преимущественно в границах: 70,60 - 71,15.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 15.11.2017, 10:15

Рубль может стабилизироваться после масштабного падения

На среду, 15 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 59,6207 рублей, евро - 69,6787 рублей. Однако падение российского рубля продолжилось и после объявления официальных курсов. Курс доллара США достиг указанной ранее цели в 60.25. По этому уровню проходит граница торгового диапазона согласно калибровке TRT Trade Range Trading). Евро поэтапно и легко прошел все реперные уровни прежнего торгового диапазона, и, пробив его верхнюю границу на 70,75, совсем немного не дотянул до июльских максимумов в зоне 71,70 -72,00.

Характер падения российского рубля указывает на то, что к российским покупателям валюты присоединись и carry trade игроки. Активный выход из рублевых активов и рубля был направлен на сохранение полученной с начала года прибыли от инвестиций в российские ОФЗ.

Снижение нефтяных фьючерсов после заметного увеличения запасов в США только поддержало сформированные импульсы на локальном валютном рынке. Как следует из опубликованных накануне данных от американского института нефти запасы сырья и бензина в США за отчетную неделю резко выросли. Запасы сырой нефти увеличились на 6.51 млн баррелей, что явилось рекордным ростом за предыдущие девять месяцев.

Тектонический сдвиг в позиционировании участников локального валютного рынка привел курсы основных валют в новые торговые диапазоны. Доллар США проверяет на прочность границу 60,25, стремясь закрепиться в районе 60,50. Скорее всего, в ближайшее время доллар будет проторговывать диапазон 60,25- 61,15. Евро в обозримом временном горизонте стабилизируется в границах 70,75 - 71,65. Указанные диапазоны и для доллара, и для евро являются нижними зонами свежих торговых диапазонов, рассчитанных методом TRT (Trade Range Trading), который на протяжении последних месяцев довольно точно отражает ключевые уровни, поэтапно отрабатываемые в ходе торгов.

Более заметного падения рубля ожидать не стоит, по крайней мере в ближайшие дни. Вероятно, что резко выросшая доходность по ОФЗ может привлечь долгосрочных инвесторов. И показательным в этом отношении станут аукционы Министерства финансов проводимые сегодня.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США будет преимущественно торговаться в границах: 59,95-60,55. Утренний расчетный диапазон для евро: 70,70 - 71,60.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 15.11.2017, 10:13

Нефть обнажит проблемы российского рынка и рубля

Несмотря на попытки противостояния, которые мы наблюдали в ходе вчерашних торгов, технические сигналы на запуск коррекции на российском рынке никуда не делись. Индекс ММВБ образованием второй подряд свечи «могильник» подтвердил это, а вот валютный РТС уже вчера двинулся на юг, похудев более чем на 1%.

Я многократно указывала на тот факт, что запуск коррекционных настроений тормозится из-за рынка нефти, который удерживался на максимальных отметках года более недели.

Однако уже вчера ситуация начала плавно меняться, ведь стоимость марки Brent по итогам вторника снизилась до уровня 61,54$ за баррель (-2,56%).

Поводом стала как статистика от американского института нефти (API), которая сообщила о росте товарных запасов нефти и бензина в Штатах на 6,51 млн. и 2,4 млн. баррелей, так и прогнозы от МЭА.

Что касается данных по запасам, то стоит отметить, что вышеуказанные показали соответствуют рекордным показателям за 9 месяцев для нефти и 3 месяца для бензина, и если официальная статистика от Минэнерго США подтвердит эти цифры, то разочарование игроков может оказаться более серьезным.

При этом эксперты международного энергетического агентства отметили (МЭА), что не ожидают баланса спроса и предложения нефти в мире до IIполугодия 2018г. По их прогнозам, мировой рынок нефти столкнется с «серьезным вызовом» в I квартале 2018г., а переизбыток предложения может составить 600 тыс. б/с. Во IIквартале 2018г.профицитможет сократится до 200 тыс. б/с.

Технически мы уже увидели пробой ближайшего уровня поддержки, который располагался на уровне 62,80-63$ за баррель, где проходит тренд от 24 октября. Так что теперь открылась дорога к снижению котировок нефти в район 59,50-60$ за баррель, к уровню поддержки основного пятимесячного восходящего тренда.

Валютные пары USDRUB и EURRUB сыграли вчера на опережение, курсы пробили уровни 60 и 71 рубль соответственно. Рост единой европейской валюты оказался весьма впечатляющим, так как евро при этом рос и по отношении к доллару США после публикации ряда положительной статистики и речи Сабины Лаутеншлегер из Совета управляющих ЕЦБ, которая смягчила позицию регулятора в отношении новых директив ЦБ по ненадежным займам.

В случае реализации сценария отката нефти к вышеуказанным отметкам, доллар США и евро продолжат свой рост в направлении уровней 60,80-61 рублей/62 рублей и 72 рублей соответственно. После пробоя уровня 72 рубля по евро, возможно ускорение до 74 рублей.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 15.11.2017, 08:48

Рубль зависит от падения нефти больше, чем от её роста

Нефтяные котировки корректируются вниз к уровням в районе $61,5/барр. по Brent. Поводом к естественной коррекции вновь стали предположения о повышении добычи в США. Запасы нефти в США резко поднялись на 6,5 млн. барр., по данным института API. Кроме того, октябрьский отчёт МЭА, опубликованный во вторник, снизил прогноз спроса на нефть в 2017 г. и в 2018 г. на 100 тыс. барр. в сутки.

Коррекция может и углубиться к $60,5-61. Но всё это не отменяет общего тренда на рост нефти. Поскольку и выполнение пакта ОПЕК+ идёт успешно - на 96% в октябре. И запасы в мире снижаются, находясь лишь на 154 млн. барр. выше среднего уровня за 5 лет, который выступает целью ОПЕК.

Но ослабление нефти сильно повлияло на рубль Таким образом, отвязка рубля от нефти относительна. При повышении нефтяных цен рубль растёт мало, но их снижение ведёт к падению нашей валюты. Оно дополнило текущее ослабление из-за увеличения спроса на валюту для внешних выплат, покупок Минфина, повышения импорта, опасений из-за санкций. В результате доллар к рублю перебил давно ожидаемый уровень 60 руб/доллар.

А евро на фоне сильного его роста на Форекс достигал даже 71 руб. Такие движения говорят о стремлении пары доллар/рубль к уровням в районе 60,6-61 руб. в перспективе ближайших недель, после возможной коррекции в связи с близким налоговым периодом. Важным ориентиром спроса на рубли может стать 15 ноября результат размещения Минфином ОФЗ на 20 млрд.

Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 14.11.2017, 10:33

Российский рынок готов к запуску коррекции

По итогам торгов вчерашнего дня индексы ММВБ и РТС снизились на 0,08% и 0,69% соответственно. И хотя процентное снижение понедельника нельзя назвать впечатляющим, главное это то, что после трехдневного теста максимальных рубежей, индексы готовы развернуться вниз.

Рублевый индекс закончил торги вчерашнего дня свечей «надгробие», а валютный - «падающей звездой». И возможно если бы данные свечи были одиночными на вершине, то стоило бы дождаться подтверждающих сигналов, однако с учетом образованных дивергенций, которые получились вчера благодаря локальной переписи пиков от 10 ноября, я считаю это достаточным сигналом для запуска коррекции.

Актуальной целью отката по индексу ММВБ просматривается район 2100-2110 пунктов - район быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях и нижней границы четырехмесячного тренда на повышение.

Что касается валютного индекса, то на его графике мы можем наблюдать попытку ложного пробоя наверх за уровень 1161,82 пунктов, где располагается дневной фрактал на покупку. Возможно мы имеем классическую «бычью» ловушку, которая формируется после движения вверх, а любители, наблюдавшие за сильным ростом, оставались в стороне. Обычно такие игроки пытаются запрыгнуть в уходящий поезд, что для них и заканчивается плачевно.

В индексе РТС помимо локальных дивергенций, мы также имеем дивергенции между пиками 16 октября и 13 ноября, что может стать усиливающим фактором, в виду чего я ожидаю отката индекса к уровню 1120 пунктов, где проходит тренд на повышение, начатый в середине июня.

Для полноценного запуска коррекционных настроений рынку не хватает оснований, мы все еще оглядываемся на нефтяные цены. В случае ухода нефти марки Brent под зону 62,80-63$ за баррель, где проходит ближайший уровень поддержки, продавцы станут более уверенными.

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
TeleTrade 14.11.2017, 08:54

Валютный рынок двинулся против рубля

На вторник, 14 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 59,1823 рублей, евро - 68,9178 рублей. Уже после публикации релиза Банка России о валютных курсах, и доллар и, особенно, евро резко выросли в цене на локальном рынке. Курс доллара США достигал максимума около отметки 59,60, евро протестировал на прочность уровень 69.45. Пробой ключевых уровней сопротивления, сдерживающих рост валютных курсов на протяжении трех предыдущих дней, открыл путь для дальнейшего развития восходящей динамики. Несмотря на то, что доллар США позже вернулся к уровню 59,40 -середине актуального торгового диапазона, вероятность достижения верхней границы указанного диапазона, проходящей согласно калибровке TRT (Trade Range Trading) по уровню 60,25, значительно возросла. Евро, закрепившись выше уровня 69,00, в рамках той же модели TRT, имеет шансы поэтапно достигнуть отметок 69,85 и 70,75.

Наравне с обсуждением новых экономических санкций США против России, основными причинами падения рубля является повышенный спрос на валютную ликвидность для осуществления платежей по внешним долгам в IV квартале и возросший объем операций Министерства финансов по покупке валюты в резервы. Объем к погашению внешнего долга нефинансовых корпораций оценивается в 23-25 млрд долларов. Покупки Минфина составят приблизительно 98 млн долларов в сутки. Давление на рубль оказывает также валютный кредит ВТБ китайской CEFC для покупки акций «Роснефти» общим объемов в 5.5 млрд. долларов. Арифметика складывается не в пользу рубля. Ноябрьские налоговые выплаты, высокая нефть и привлекательная доходность российских ОФЗ будут сглаживать снижение национальной валюты. Но давление на рубль может продолжиться до конца года. При более заметном снижении национальной валюты нельзя исключать и «эффекта домино», если нерезиденты начнут фиксировать прибыль по carry trade, что бы не упустить прибыль на фоне негативной динамики рубля.

Сегодня состоится панельная дискуссия глав ключевых мировых центробанков в рамках конференции Европейского центрального банка во Франкфурте. Начиная с 13:00 мск, выступят глава ЕЦБ Марио Драги, глава Банка Англии Марк Карни, глава Банка Японии Харухико Курода и, конечно же, глава ФРС США Джанет Йеллен. Участники международного валютного рыка Forex будут внимательно следить за ходом выступлений, по итогам которых могут возникнуть свежие импульсы в основных валютах. Это в свою очередь наложит отпечаток на внутреннюю динамику основных валют против рубля.

В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар США будет преимущественно торговаться в границах: 59,15 -59,58. Утренний расчетный диапазон для евро: 68,00 -69,52.

Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд

0 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 6891 2 3 4 5 » »»