TeleTradehttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/324Аналитика рынковSun, 21 Oct 2018 08:35:56 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/83354/avatar.jpgTeleTradehttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/32454137http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=54137Рубль снова на распутье равновесия<p>Нефтяные котировки сохраняются с начала недели на высоком уровне около $85/барр по Brent из-за приближения срока ноябрьского эмбарго на поставки из Ирана. Доллар на Форекс немного приостановил рост последних дней, дойдя до сильного технического сопротивления на 95,4 п по индексу DXи откатившись в начале дня среды к 94, 96 п. Сегодня важными событиями для рынка могут стать публикация данных по занятости в США от института ADP, выступление главы ФРС Дж. Пауэлла, статистика по запасам нефти в США. </p><p>Для рубля остаётся актуальным равновесное состояние в очень узком диапазоне последних дней между 65 и 665 руб/дол. Высокие цены нефти и выручка экспортёров оказывают ему поддержку, как и некоторая коррекция доллара вниз на мировом рынке. Но остаётся давление с позиций недоверия к валютам EM в целом, ожидания санкций, новых агрессивных высказываний США против России о блокировке морских путей и уничтожении ракет средней дальности. Поэтому начало торгов среды не выявило значимого движения. Некоторое ослабление пары доллар/рубль с 65,5 руб к 65,4 сочетается с ростом евро/рубль от 75,62 к 75,77 руб. Движение сохраняется в рамках незначительной ценовой динамики, говорящей о сбалансированности противодействующих факторов. Евро повышается к рублю во многом из-за его укрепления к доллару в последние часы на фоне сообщений о готовности Италии сократить госрасходы и дефицит бюджета по требованию ЕС. </p><p>Фондовый индекс МосБиржи повышается с 2451,4 п. к 2463,7 п. , оттолкнувшись вверх от локальной технической поддержки на уровне 2447 п. Этому также способствуют высокие нефтяные цены, стимулирующие увеличение выручки сырьевых компаний и их акций - &#171;голубых фишек&#187;. </p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>54136http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=54136Доллар нащупал опору вблизи 8-месячной линии поддержки<p>На торгах понедельника, когда нефтяные цены резко скакнули к уровню 85$ за баррель, пара USDRUB локально снижалась ниже уровня 65 рублей, но в последствии смогла удержать его.</p><p>Именно об этом рубеже я писала, когда говорила, что именно через него проходит восьмимесячный тренд на повышение и рядом находится апрельский пик. Так что от устойчивости данной поддержки и впрямь зависит дальнейшая судьба американской валюты и что главное, шансы, на ее восстановление.</p><p>Пока закрытие вчерашних торгов как по паре USDRUB, так и в целом по российскому рынку, говорит о достижении важных уровней поддержки и сопротивления, от которых с высокой вероятностью мы вправе ожидать развития коррекции.</p><p>Однако для российской валюты основным фактором поддержки по-прежнему выступают нефтяные цены и пока Brent не торопится отступать от уровня 85$ за баррель, рассчитывать на серьезный отскок наверх не приходится. Кстати говоря, 85$ - это верхняя граница текущего тренда на повышение.</p><p>Фокус внимания игроков сегодня будет обращен не только на статистику по запасам, но и старт форума &#171;Российская энергетическая неделя&#187; в рамках которой планируется встреча Владимира Путина с генсеком ОПЕК Мухаммедом Баркиндо.</p><p>Что же касается данных по запасам, то согласно отчету американского института нефти (API), то запасы нефти в стране увеличились на 907 тыс. баррелей, запасы бензина и дистиллятов уменьшились на 1,7 млн. и 1,2 млн. баррелей соответственно.</p><p>По прогнозам экспертов, данные от Минэнерго США (EIA) подтвердят рост запасов примерно на 1,5 млн. баррелей. Но как всегда игроков будет волновать и показатель добычи, ведь еще на прошлой недели он составил 11,1 млн. баррелей в день.</p><p>Таким образом, настроения участников рынка определятся ближе к вечеру, и для развития коррекционного отскока доллару США желательно закрыть сегодняшний день, или белой свечей, или даже &#171;доджем&#187;. Тогда шансы на возврат к уровню 66,20 рублей существенно возрастут, именно там располагается первая цель повышения. Однако в целом я рассчитываю увидеть рост американской валюты как минимум до уровня 67 рублей.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>43224http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=43224Новые нацпроекты и реалии бизнеса<p>Правительство внесло в Совет по стратегическому развитию 12 нацпроектов на 4,6 трлн рублей. </p><p>Нацпроекты за счёт широкого охвата различных сфер призваны повлиять на совершенствование в ключевых областях развития страны, включая возможности для бизнеса, повышение спроса на товары и услуги и их производства, экспорта, развитие производственной базы. </p><p>Это взаимосвязанные стимулы для предпринимательства. Например, увеличение доступа к Интернету и цифровые технологии дают толчок развития не только бизнесу в IT-сфере, но и в целом меняют условия производства и потребления, создают новые продукты. Рост жилищного строительства и совершенствование городской среды развивают в комплексе не только отрасли строительства, но и производство стройматериалов, электроэнергии, транспорт, машиностроение, потребительский сектор, финансовые услуги и пр. </p><p>А планы повышения производительности труда, развития малого и среднего бизнеса, прорыв в конкурентоспособности науки и образования актуальны для предпринимательства в целом во всех его направлениях.</p><p>Но как обычно при формировании нацпроектов основной вопрос - в практической их реализуемости, возможностях осуществления, достаточности ресурсов, стимулов, в противопоставлении интересов различных групп участников процессов. И хотя проекты долгосрочные, но недавние действия экономических властей во многом противоречат заявляемым планам. Повышение НДС и ключевой процентной ставки ограничивают возможности бизнеса в инвестициях, рентабельности. Увеличение пенсионного возраста препятствует обновлению кадров и росту производительности.</p><p>Не окажутся ли приземлённые реалии в результате сильнее масштабных проектов? </p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>43215http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=43215Прогноз по белорусскому рублю на неделю<p>Минувшая неделя была ознаменована ростом доллара на валютном рынке после решения ФРС о повышении процентной ставки и оптимистичных прогнозов регулятора по перспективам экономики. Индекс доллара DX, поднялся к рубежу 95 п. Наступившая неделя не принесёт много значимых событий. Основным из них является отчёт по рынку труда США в пятницу, 5 октября. Сильные данные по занятости и зарплатам способны укрепить инвесторов в идее дальнейшего усиления доллара. </p><p>Данные обстоятельства отразились и на белорусском рубле. Его ослабление к иным валютам идёт вполне в русле интересов Нацбанка, который тем самым поддерживает конкурентоспособность белорусской продукции. </p><p>Доллар поднимался на фоне общего роста и к белорусскому рублю. Пара USD/BYN, как мы и предполагали в прошлом обзоре, превысила 2.100. Однако теперь, после ралли нескольких дней, возможна приостановка роста. В целом сохраняется стремление доллара к уровню 2.140, но возможна предварительная проторговка его в районе 2.100. </p><p>EUR/BYN находится под противоречивым влиянием факторов. С одной стороны, белорусская валюта слабеет по отношению к доллару, но в то же время и евро чувствует давление со стороны американца. Поэтому и EUR/BYN находится в узком диапазоне без выраженного движения. Пара осталась в коридоре 2.4000 - 2.5000, как мы и предполагали неделю назад. Вероятно, такая ситуация сохранится и на ближайшие дни, диапазон остаётся актуальным. </p><p>Российский рубль растёт из-за укрепления нефтяных котировок, которые за последние дни подскочили с $70 выше $83 по Brent. Пара RUB/BYN, как предполагалось в предыдущем обзоре, достигла цели движения в 0.03200. При этом котировки поднялись и выше, что технически говорит о стремлении штурмовать 0.03260-0.03280. Но возможная приостановка роста нефтяных цен и курса рубля к доллару способна пока ограничить и усиление россиянина к белорусу. Поэтому при общем тренде на повышение пара может скорректироваться немного вниз, к пробитому ранее вверх уровню 0.03190- 0.03200, который стал теперь поддержкой снизу. </p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>43214http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=43214Индекс доллара набирает силу<p>Индекс доллара DX продолжает набирать силу и уже торгуется на уровне 95,15 пунктов. Прошлая неделя по индексу была закрыта свечной моделью &#171;бычье&#187; поглощение при одновременном пробое линии сопротивления нисходящего тренда, длящегося в нем с 12 августа.</p><p>Таким образом, решение ФРС США и сильная статистика по ВВП США за II квартал сделали свое дело, открыв ему дорогу к дальнейшему росту.</p><p>Но не только новости из Штатов стали катализаторами роста американской валюты. Не забываем, что основной вклад в состав индекса доллара вносит именно европейская валюта, на долю которой в последние несколько дней пришлось немало негативных новостей. И сегодня давление на евро продолжается после того, как президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер сравнил кризис в Италии с кризисом в Греции.</p><p>Ближайшей целью индекса DX является 61,8% уровень коррекции от снижения 96,86-93,39 пунктов, попадающий на отметку 95,53 пунктов. После взятия этого рубежа коррекция перерастет в самостоятельное движение наверх и индекс доллара сможет вернуться к максимальным отметкам августа или даже установить новые годовые пики.</p><p>Пара EURUSD торгуется на уровне 1,1535-1,1540$, активно снижаясь вот уже 5-ую сессию подряд. Негативное закрытие прошлой недели плотно закрепило желание игроков к дальнейшим продажам, так как теперь очевидно, что после некоторого восстановления, нисходящий тренд по паре продолжается. Ближайшими целями спуска для евро выступают уровни 1,15$ (ЕМА100 на неделях) и 1,1330$ (ЕМА200 на неделях). Вторая цель станет актуальной при условии безоткатного снижения за зону 1,15$.</p><p>Как раз к концу текущей недели будут опубликованы данные с рынка труда Америки за сентябрь, которые могут спровоцировать ускорение вниз в паре EURUSD в случае выхода позитивной статистики. А пока что по ожидания говорят, что безработица в США останется на уровне 3,8%, в то время как количество новых рабочих мест вне с/х вырастит на 185 тыс.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39803http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39803"Верхушка" нефтяного рынка соберется на форуме в Москве<p>Новыми максимумами завершился сентябрь на рынке &#171;черного золота&#187;. Под занавес пятничных торгов нефть марки Brent взлетала до уровня 83,39$ за баррель, но закрытие произошло по цене 82,88$ за баррель. Таким образом, прирост за месяц составил 7,05%.</p><p>К числу положительных факторов, которые подтолкнули фьючерсы к новым вершинам стоит назвать информацию от Baker Huges, которая сообщила, что число буровых на нефтяных месторождениях сократилось на 3 до 863 шт при прогнозе в 865 шт.</p><p>Будущая неделя для рынка нефти будет очень насыщенной, помимо регулярной публикации данных по запасам от API и EIA, с середины новой недели Москва станет точкой притяжения для сильных нефтяного мира. С 3 по 6 октября 2018 года состоится Международный форум &#171;Российская энергетическая неделя&#187;.</p><p>На форум прибудут важные лица, такие как генеральный секретарь ОПЕК, министр энергетики Саудовской Аравии, министр нефти Ирана и коллеги из Катара и Нигерии.</p><p>По мнению отдельных экспертов, именно присутствие Биджана Намдара Зангане добавит колорит планируемому мероприятию, ведь в свете грядущих санкций США, позиция Ирана и её дальнейшие действия волнуют многих игроков.</p><p>На прошлой неделе ЕС объявила о том, что создала компанию специального назначения (SPV) по продаже иранской нефти в целях обхода санкций. Предполагается вести бизнес следующим образом - нефть в обмен на товары. Полагаю, что детали этой схемы и станут одними из обсуждаемых вопросов на этой неделе.</p><p>Технически всё продолжает говорить в пользу сохранения и продолжения &#171;бычьего&#187; тренда на рынке нефти. Краткосрочный тренд на повышение проходит на уровне 80$ за баррель и пока цены находятся стабильно выше этого рубежа, существенной коррекции котировок ждать не стоит.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39774http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39774EURUSD: ставки подняты и доллар «на коне»<p>Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), по итогам заседания 25-26 сентября, поднял ставку по федеральным фондам на 0.25% в диапазон 2,00% - 2,25%. При этом, решение было принято всеми голосующими членами ФРС единогласно. Кроме того был обнародован обновленный прогноз по ставкам на последующую перспективу. Он предполагает четыре повышения ставок в текущем году, а это значит еще одно повышение на декабрьском заседании ФРС, и еще три в следующем - 2019 году.</p><p>В сопроводительном заявлении было отмечено, что ситуация на рынке труда стабильная, инфляция сохраняется около целевого уровня регулятора - 2% в год. Также стоит отметить, что из текста заявления пропало слово &#171;стимулирующая&#187; (accommodational) при описании текущей монетарной политики. Таким образом, можно оценить, что цикл повышения ставок в США перешел апогей и приближается к фазе своего завершения.</p><p>На фоне принятых решений интегральный показатель силы американской валюты - индекс доллара DXY ICE от уровня 94,25 отправился в полет в направлении отметки 95,25. В крато- и среднесрочной перспективе - можно сказать, что доллар оказался &#171;на коне&#187;. Но в 2019 г. все может поменяться - рынки любят &#171;перевертыши&#187;. Когда ЕЦБ более активно заговорит об ужесточении ставок, а ФРС США будет более сдержанно &#171;зажимать монетарные тиски&#187;, гринбек, пардон за каламбур и рифму, может оказаться и &#171;под конем&#187;. Но это будет потом. И, может уже, не при нем. (президент Д.Т.)</p><p>Модель рынка MEDIUM, с 27 сентября генерирует сигналы на продажу всего против доллара или то же самое - на покупку доллара против всего, кроме нефти и рубля (по портфелю &#171;FORT баланс&#187;, сформированного из 8 валютных пар и 6 инструментов CFD).</p> <p><img alt="" src="/static/content/blogpost/39774/5bade24480e72.png" /></p><p>Курс евро накануне, последовательно пробив вниз уровни 1,1735, 1,1675? возобновил пике с ближайшей целью 1,1540. Но может и нацелиться и на 1,1410. И сейчас, пока не время думать о 2019 г. и триумфе евро, пока надо покупать доллар.</p><p>Александр Егоров, валютный стратег ГК Телетрейд</p>39766http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39766Вдохновленные отсрочкой биржевики прикупили побольше российских активов<p>Вчерашний день на фондовых торгах России прошел под знаком укрепления: индексы Мосбиржи и РТС выросли на 1,95% и 2,33% соответственно.</p><p>Поводом к росту российского рынка стала информация о том, что скорее всего Конгресс США не успеет утвердить какие-либо новые санкции в отношении России до ноябрьских промежуточных выборов. Палата представителей, по данным Bloomberg, уйдет на каникулы к концу этой недели и вернется только после выборов 6 ноября. Голосований по санкциям против России до этого момента в расписании Палаты представителей нет.</p><p>Именно новости о том, что на горизонте как минимум ближайшего месяца внешних угроз не будет, вдохновили биржевиков на покупки. Но надо отметить, что повышение рынка длится уже третью неделю подряд и чтобы рост индексов был продолжен одного свободного вздоха мало. Безусловно рынку также оказывает поддержку дорожающая нефть, которая не сдает свои позиции и и продолжает торговаться вблизи 4-х летних максимумов.</p><p>Но заявления Саудовской Аравии о том, что она намерена увеличить производство на 200-300 тыс. баррелей в сутки в сентябре - октябре для удовлетворения дополнительного спроса может несколько охладить пыл нефтетрейдеров.</p><p>Пока очевидным уровнем сопротивления выступает локальный максимум, расположенный на уровне 82,55$ за баррель.</p><p>Что же касается дальнейших перспектив нашего рынка, то на текущей волне оптимизма я предпочитаю воздержаться от открытия новых &#171;длинных&#187; позиций. Дневные индикаторы, такие как ADX, находятся в зонах выше 56-57 и говорят о том, что на таких уровнях предпочтительна фиксация ранее имеющихся позиций, а не формирование новых.</p><p>Это самая длинная серия повышения с начала года, если говорить о дневном формате. Плюс многие бумаги подошли к очень важным уровням сопротивления, а некоторые и вовсе торгуются на исторических максимумах, что усложняет их дальнейшее прогнозирование.</p><p>Именно эти факторы заставляют меня критически взглянуть на текущие котировки и подождать хотя бы умеренного снижения для возобновления игры от &#171;лонга&#187;.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39538http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39538Доллар укрепляется после итогов заседания ФРС<p>По итогам двухдневного заседания ФРС США, регулятор ожидаемо поднял ставку на 0,25% и анонсировал еще одно повышение ставки в текущем году и 3 повышения в 2019г. Ситуация на рынке труда стабильна, а инфляция остается около целевого уровня в 2%. Это означает, что члены ФРС недвусмысленно говорят о том, что на горизонте ближайшего времени никаких изменений в ДКП не предвидится.</p><p>И судя по реакции биржевиков доллар США не потерял своих поклонников и снова воодушевился на рост. Индекс доллара DXYсейчас торгуется на уровне 94,14 пунктов, прибавляя в весе 0,28%.</p><p>Стоит отметить, что индекс доллара пытается развернуться наверх вблизи важного коррекционного уровня поддержки, который подтверждается наличием 38,2% уровня Фибоначчи от роста 17 апреля-15 августа и наличием медленной скользящей средней ЕМА200 на днях. На недельном формате в этой же зоне пролегают скользящие средние с периодами 21 и 100.</p> <p><img alt="" src="/static/content/blogpost/39538/5bac7e8ca9167.JPG" /></p><p>К тому же сейчас индекс вплотную подошел к линии сопротивления текущего тренда на понижение, который существует 1,5 месяца. Если данное сопротивление падет, а для его взятия достаточно укрепиться на 0,2-0,3 пункта, то индекс может вернуться в область 95,40-95,70 пунктов. </p><p>Дополнительную поддержку доллар может получить от сегодняшней публикации данных по ВВП США за ii квартал, прогноз роста составляет 4,2%.</p><p>При этом в паре с рублем, мы вчера также наблюдали возвращение спроса на американскую валюту вблизи уровней 65,55-65,65 рублей. Тем не менее, четкого сигнала к развороту на дневном графике пары USDRUB по-прежнему нет.</p><p>Основным уровнем поддержки для доллара США остается тренд на повышение от февраля, который проходит вблизи уровня 65-65,20 рублей и пока заявок на его прохождение нет, нет оснований считать текущую коррекцию в паре с рублем долгоиграющей.</p><p>Сигналом к новому витку укрепления американского доллара может стать прохождение ближайшего сопротивления в районе 66,30 рублей.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39497http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39497Рубль на МосБирже вновь на распутье<p>Нефтяные котировки в последние дни вновь сильно влияют на рубль из-за прекращения покупок валюты Минфином. Они отошли от захватывающей высоты $82/барр. по Brent, достигнутой впервые с осени 2014 г. Поводом для этого стала не только локальная перекупленность по нефти, но и увеличение запасов в США на 2,9 млн барр., по данным Американского института нефти (API).</p><p>Это создаёт давление на рубль. В то же время сохраняются и локальные факторы его роста - налоговый период, приток валюты от экспорта, &#171;затишье&#187; в вопросе о санкциях, некоторое снижение курса доллара на Форекс по индексу доллара DX с 94 п к 93,7 п. и пр. Соответственно, противоречивое воздействие определяет движение торгов на МосБирже. Они открылись некоторым ростом доллара к рублю с 65,88 руб. к 65,91 руб. Однако практически сразу после этого котировки опустились к 65,73 руб. </p><p>Евро, который растёт к доллару на Форекс, показал ещё лучшую динамику к рублю. Пара евро/рубль скатилась с 77,56 к 77,35 руб. </p><p>В целом неопределённость движения связана с ожиданием главного события сегодняшнего дня - заседания ФРС с решением по процентной ставке, прогнозами и сопровождающим заявлением. Повышение ставки с 2% до 2,25% не вызывает сомнений и давно заложено в цены. Важнее - вопрос риторики Федрезерва, его готовности и дальше ужесточать политику в условиях &#171;торговых войн&#187;, недовольства Д.Трампа по поводу крепкого доллара.</p><p>Поэтому до конца недели инициатива движения валют - у доллара, который главным образом будет определять направленность котировок, в том числе и к рублю. </p><p>Фондовый индекс МосБиржи растёт к 2447 п., поддерживаемый позитивным настроем азиатских площадок и стабильной склонностью к риску. </p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39466http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39466Прогноз по белорусскому рублю на неделю<p>Доллар слабел на Форекс на прошедшей неделе, что было вызвано обострением &#171;торговых войн&#187; США с Китаем, позитивным настроем в европейской экономике, стабилизацией рисков на развивающихся рынках, ростом нефтяных цен. Поэтому белорусский рубль вёл себя адекватно обстоятельствам. Против него вырос российский рубль, немного снизился евро и заметно упал доллар. (Напомнило это слова из &#171;Конька-горбунка&#187; : &#171;Было у отца три сына: Старший умный был детина, Средний сын и так и сяк, Младший вовсе был дурак&#187;.) </p><p>Но начало текущей недели показывает возможные изменения в конъюнктуре. Основные события недели на финансовых рынках - заседание американского Федрезерва 26 сентября, отчёт ЕЦБ и данные по инфляции в еврозоне 27 и 28 сентября, по ВВП США 27 сентября. Наиболее вероятно, что ФРС повысит процентную ставку с 2% до 2,25%. Но это событие заложено в цены, а важны будут сопровождающие заявления и прогнозы ФРС. В случае оптимистичного настроя регулятора доллар способен подняться . Технически индекс доллара DX, дойдя вниз до уровня 93,4, готов приостановить снижение и остаться в диапазоне 93,4- 94,4 п. </p><p>Для пары USD/BYN это обстоятельство выливается в следующее. После сильного падения почти от 2.1800 к 2.0740 ослабление может остановиться на рубеже 2.0640-2.0740 и отойти выше 2.100, если в целом рынок отреагирует позитивно на посылы ФРС. Альтернативный сценарий, который представляется менее вероятным - пробитие вниз указанной поддержки и стремление к 2.040-2.050.</p><p>Для EUR/BYN, который &#171;и так и сяк&#187; в последние дни, то есть колеблется в узком диапазоне 2.4400- 2.4600, многое зависит от соотношения евро и доллара в ходе грядущих на неделе событий. Здесь есть интрига, неопределённость, и в зависимости от конъюнктуры движение может с равной вероятностью развиться и вверх к 2.5000, и вниз к 2.4000. Однако вряд ли в течение недели уйдёт за пределы данных уровней. </p><p>Пара RUB/BYN, как и предполагалось в предыдущем недельном обзоре, доходила к 0.03180, показав стремление к продолжению роста. Этому способствует укрепление россиянина к доллару, рост нефтяных цен выше $80 по Brent после заседания ОПЕК. Целью данного движения пары выступает технический уровень 0.03200, ограничением при коррекции вниз - рубеж 0.03100-0.03120.</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39460http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39460Нефть преодолела майские максимумы<p>Нефтяной рынок, заряженный позитивом от ОПЕК+, продолжает ускорять свой рост. К настоящему моменту котировки нефти марки Brent уже поднялись до уровня 80,90$ за баррель, что выше майских пиков, расположенных на уровнях 80,50$ за баррель.</p><p>Помимо того, что картель воздержался от увеличения добычи, игроков все больше волнует вопрос, связанный с иранскими санкциями.</p><p>Важным днем станет введение 4 ноября экономических санкций США в отношении Ирана. Эмбарго на иранскую нефть, по мнению отдельных экспертов, это может привести к сокращению объемов добычи в стране на 1,4 млн. баррелей в день.Уже сейчас Южная Корея и Япония полностью прекратили импорт, а Индия сократила его почти вдвое, а это значит, что примерно через месяц Иран не досчитается покупателей на 1 млн. баррелей в день. И именно эти &quot;потерянные&quot; баррели могут стать катализатором роста цен в обозримом будущем. В процентном отношении с начала года поставки иранской нефти снизились практически на 30%.</p><p>Аналитики Bank of America подсчитали, что общемировой дефицит поставок составит 400 тысяч баррелей ежедневно, благодаря чему цены уже во втором полугодии 2019г. поднимутся до 95$ за бочку Brent.</p><p>На текущий момент согласно технической картине просматривается высокая вероятность роста котировок в район 85-87$ за баррель, соответствующий периоду апреля-мая 2010г. Именно там на некоторое время цены могут стабилизироваться, создав новый диапазон торгов с нижней границей в районе 80$ за баррель.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39439http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39439Доходы бюджета от налогов резко выросли<p>В консолидированный бюджет РФ за январь-август 2018 года поступило 13,6 трлн рублей налогов, что на 21,5% больше, чем за аналогичный период прошлого года.</p><p>Увеличение поступления налогов связано прежде всего с факторами благоприятной сырьевой и валютной конъюнктуры. За этот период, например, нефтяные цены поднялись с $66,5 до $78 по Brent, то есть на 17%, а доллар к рублю - с 57 до 68 руб., или на 19%. В результате рублёвая цена барреля выросла с 3800 до небывалых 5300 руб., то есть почти на 40%. Поэтому повышение налоговых сборов на 21,5% , которое идёт в основном от предприятий ТЭК , нельзя рассматривать как крупное достижение налоговых служб. Ведь из суммы дополнительных сборов в 2,4 трлн руб. почти половина - 1,16 трлн приходится на налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ), который повышается &#171;автоматически&#187; с увеличением цен реализации сырья. Да и в других составляющих роста, приводимых ФНС - налоге на прибыль, НДС, НДФЛ - роль ценовой конъюнктуры в ТЭК весьма высока.</p><p>К безусловным успехам налоговиков можно смело отнести дополнительные поступления от налогового администрирования в 250 млрд руб. И современные технологии играют здесь важную роль. Например, автоматизировано получении информации от ФТС в налоговые органы. Поэтому сейчас есть возможность отследить правомерность абсолютно всех заявленных вычетов импортёров по НДС, уплаченному на таможне при ввозе товаров. Раньше технологии не позволяли сделать это, выборка для проверки была ограниченной. В результате неправомерное заявление к вычету импортного НДС сократилось с 16,3% до 3% за первые 6 месяцев 2018 г., по данным ФНС</p><p>Кроме того, например, электронная сверка данных по начислению и уплате взаимосвязанных налогов по сделкам между разными контрагентами стала возможной буквально в он-лайн режиме. Тогда как раньше она требовала письменного документооборота в ходе встречных проверок разными подразделениями ФНС. Таких примеров можно приводить немало. Факт в том, что развитие технологий, эффективная работа налоговиков и иных госслужб с bigdata позволяют увеличивать охват налогового контроля, относительно снижать издержки и время для его осуществления.</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39433http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39433Американская валюта может развернуться наверх<p>За время моего отпуска на валютном рынке ожидаемо случился скачек доллара США к уровню 70,56 рублей и его последующий откат в рамках реализации фигуры восходящий &#171;клин&#187;, о наличии которой я предупреждала игроков.</p><p>Целью отработки данной фигуры был возврат курса к уровню начала формации, то есть к рубежу 66,30 рублей. Именно вблизи данного рубежа пара USDRUB приостановила свое снижение на прошлой неделе.</p><p>И кстати говоря после 8 дней падения впервые на дневном графике появилась свеча, дающая намек на возможный отскок наверх. Все будет зависеть от того каким окажется сегодняшний день, подтвердит ли он разворот или же движение вниз будет продолжено.</p><p>Если день будет закрыт растущей свечей, то возможно образование свечной комбинации &#171;утренняя звезда&#187; с потенциалом возврата американской валюты в район 68,35-68,85 рублей.</p><p>Если же уровень 66,30 рублей будет пройден вниз, то коррекция по доллару США будет продолжена в направлении уровня 65 рублей, где пролегает следующий важный уровень поддержки и максимум от 8 апреля.</p><p>Нефтяной рынок заряжен позитивом благодаря тому что министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ по итогам заседания в минувшие выходные решил придерживаться договоренностей. Биржевики положительно отреагировали на отсутствие сигналов ОПЕК+ о дополнительном повышении добычи нефти, а также об игнорировании требований президента США Дональда Трампа.</p><p>На этом фоне мы можем увидеть небольшую просадку с утра в паре USDRUB, но близость заседания ФРС США, которое состоится уже в эту среду, не позволит американской валюте сильно упасть. Так как игроки со 100% вероятностью ожидают повышения уровня процентной ставки до 2-2,25% годовых на этом заседании.</p><p>Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39394http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39394Реальные доходы населения возобновили падение<p>Реальные располагаемые доходы населения возобновили свое падение. В августе, впервые с начала года, они сократились на 0,9%. Тогда как еще в июле наблюдался рост показателя на 2,3%. По данным Росстата, реальные располагаемые доходы населения за 1 полугодие 2018 г. поднялись на 2,6% по сравнению с тем же периодом 2017 г. Но на перспективу ближайших месяцев даже такое невысокое увеличение может не сохраниться. Потребительские цены станут расти быстрее из-за увеличения курса доллара , повышения НДС и акцизов на топливо. Официальные прогнозы по инфляции говорят о её усилении с 2,5% в июле и 3,1% в августе до уровня выше 4% до конца года с дальнейшим увеличением к 4,5%. При этом доходы людей, вероятно, окажутся в стагнации. Это может вновь привести к падению текущих реальных доходов, которое наблюдалось с 2014 г. и было преодолено лишь в 2017 г.</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39393http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39393Средства ФНБ будут инвестированы в поддержку российского экспорта за рубежом<p>Минэкономразвития представило три новых направления использования за рубежом средств Фонда национального благосостояния, размер которого уже в 2019 году может достичь 7% ВВП, что позволит в соответствии с Бюджетным кодексом рассматривать возможности инвестирования фонда. </p><p>Предложения М.Орешкина о перенаправлении средств ФНБ соответствуют поговорке &#171;нет худа без добра&#187;. Санкции США и ЕС , текущие и потенциальные, делают токсичными российские вложения резервов в традиционные инструменты - западные облигации, депозиты и пр. В таких условиях инвестиции при превышении ФНБ 7% ВВП получат перспективные направления. Выдача кредитов покупателям российской продукции за границей с использованием механизмов ЭКСАРа и Росэксимбанка, льготное финансирование новых производств российских компаний за рубежом, создание там сервисных центров по обслуживанию экспортной российской продукции.</p><p>Причём важно сохранить суть ФНБ как внешнего, резервного фонда. Вложения из него призваны быть отделены от прямого участия во внутренней экономике, идти вовне страны, не должны входить в денежную и инвестиционную массу российской экономики подвергаться внутрироссийским рискам. Иначе конструкция ФНБ теряет смысл.</p><p>И здесь есть следование другой поговорке: &#171;убить сразу двух зайцев&#187;. Во-первых, это более активные вложения, дающие прибыльность от бизнеса, а не пассивный доход от процентов и купонов по облигациям. Они позволят увеличить доходность вложений средств ФНБ. Во-вторых, это не просто вложения, а содействие продвижению российского экспорта, причём преимущественно несырьевого. Этого очень не хватает России во внешней торговле - масштабного финансирования и поддержки зарубежных покупателей, производственных и сервисных мощностей для российской продукции. </p><p>При этом важно учитывать и то, что такие инвестиции более сложны, несут более высокие риски по сравнению с пассивными вложениями, требуют скрупулёзной и качественной проработки и реализации проектов. Иначе есть опасность, что реализуется третья поговорка: &#171;за двумя зайцами погонишься - ни одного не поймаешь...&#187;</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39326http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39326Рубль и акции на подъёме на МосБирже<p>Поддержку рублю оказывают несколько факторов. После того, как Минфин приостановил покупки валюты по &#171;бюджетному правилу&#187; повышение нефтяных котировок в большей степени содействует укреплению российской валюты. А нефть растёт, в том числе на очередных утверждениях Саудовской Аравии о желательности цены барреля в $80. И в реальности котировки подтягиваются к этому уровню, уже закрепляясь вновь выше $79 Brent. Сегодня важны для рынка будут очередные данные по запасам и добыче в США. </p><p>Росту российской валюты способствует и продолжение снижения курса доллара в мире. у доллара DX не удались попытки подняться после падения последних дней к 94,3 Напротив, он ослаб к 94,1 п. на фоне ответных шагов Китая в &#171;торговой войне&#187;, объявленной Штатами. </p><p>Кроме того, рубль укрепляет информация о том, что на саммите Евросоюза 20 сентября не будут вводится новые санкции ЕС против России. </p><p>Не стоит списывать со счетов и налоговый период с продажами валютной выручки экспортёрами для уплаты налогов. </p><p>Всё это и приводит к снижению валют против рубля. Котировки пары доллар/рубль снизились при открытии торгов с 67,38 к 67 руб. По евро движение чуть меньше - с 78,6 к 78,34 руб. Менее выраженное движение в этой паре связано с ростом евро к доллару на Форексе. </p><p>В то же время обе валюты дошли до сильных уровней поддержки, находящихся соответственно на 67 и 78 руб. Для дальнейшего укрепления рубля необходимы новые сильные факторы, без которых движение рискует захлебнуться. </p><p>Фондовый индекс Мосбиржи установил тем временем новый рекорд, поднявшись выше принципиального психологического и технического уровня 2400 п. Основным стимулом здесь выступают также высокие сырьевые цены, поддерживающие котировки российских &#171;голубых фишек&#187; ТЭК.</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39302http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39302Прогноз движения белорусского рубля на неделю<p>Падение белорусского рубля к основным валютам выступает по-прежнему как основной общий тренд. Движение на его укрепление на прошедшей неделе проявилось лишь как естественная коррекция после сильного падения. Коррекция была вызвана во многом общим движением валют против доллара на рынке Форекс, в ходе которого индекс доллара DX снизился с 95,5 п. к 94,3 п. Кроме того, укреплялся и российский рубль из-за высоких нефтяных цен, не уходящих ниже $77/барр. по Brent, и неожиданного решения ЦБ России повысить ключевую ставку с 7,25% до 7,5 %.</p><p>Однако начало недели вносит новые тревоги на рынок. Они связаны с установлением 17 сентября ввозных пошлин США на импорт из Китая на $200 млрд и отказом Пекина от торговых переговоров в таких условиях. Данная ситуация вновь обостряет напряжённость на рынках, что в целом неблагоприятно для рисковых валют. В результате приостановилась коррекция доллара и евро вниз против белорусского рубля. Ситуация в ближайшие дни будет во многом зависеть от перспектив &#171;торговых войн&#187; Вашингтона и Пекина, возможно как продолжение коррекции валют к белорусскому рублю глубже, так и возобновление их роста. Валюты - на распутье. Соответственно, движение курса наиболее вероятно в рамках технических диапазонов.</p><p>Статистика по инфляции в еврозоне, вышедшая в понедельник, оказалась нейтральной, соответствующей ожиданиям и не повлияла на курс евро. В совокупности факторов курс EUR/BYN, уже отошедший от максимумов 2.5260 к 2.4720 BYN, снова поднимается к 2.500. На текущей неделе вероятно движение EUR/BYN в сформировавшемся таким образом диапазоне 2.4400- 2.5200 BYN.</p><p>Поскольку пара евро/доллар, поднявшаяся после заседания ЕЦБ на прошлой неделе, в последние дни не проявляет значимых движений, то и курс белоруса к доллару имеет те же тенденции, что и к евро. Пара USD/BYN отошла в коррекции вниз на прошлой неделе от 2.1780 к рубежу 2.1200. И так же, как и с евро, в понедельник подрастает - к 2.1426. Актуальный коридор на ближайшие дни - 2.1050-2.1780.</p><p>Российский рубль к белорусскому на прошедшей неделе проявил рост ярче, чем доллар и евро, и тенденция к укреплению россиянина более выражена. Тем более, что и для Нацбанка такое движение предпочтительно. Пара RUB/BYN стремится к 0.03180-0. 03200. Нижним же ограничением выступает рубеж 0.03000-0.03050.</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39296http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39296Российские активы растут на МосБирже<p>При отсутствии новых драйверов напряжения на финансовых рынках ситуация относительно стабилизируется. Важно, что уходит опасность военного противостояния держав при возможной атаке на Идлиб в Сирии. Президенты России и Турции договорились о создании там демилитаризационной зоны. После повышения ключевой ставки ЦБ и отсутствия новых данных о введении санкций российские бумаги становятся вновь привлекательными. Доходность по 10-летним гособлигациям составляет 8,95%.</p><p>Кроме того, сильным ориентиром при открытии торгов на МосБирже стало значительное падение курса доллара на Форекс. Индекс доллара DXснизился 18 сентября с гэпом , с 94,48 п. к 94,12 п. Не стоит забывать и о начавшемся налоговом периоде с продажей выручки экспортёрами для уплаты налогов.</p><p>Всё это укрепило рубль, даже несмотря на небольшое снижение нефтяных цен с $78 к $77, 7 за баррель Brent. Пара доллар/рубль начала торги с ослабления с 68,06 к 67,8 руб. Евро к рублю также снизился, с 79,5 к 79,23 руб.</p><p>Но если в масштабах дня это выглядит значимым движением, то в целом выступает просто как продолжение коррекции после взлёта к максимумам, но в рамках сильного восходящего тренда. Для пары доллар/рубль технически поддержка при движении вниз находится на 67-67,5 руб., куда котировки вполне могут дойти. У евро/рубль цель и ограничение снижения - пока на 78 -78,4 руб.</p><p>Фондовый индекс МосБиржи также на подъёме, следуя влиянию перечисленных факторов. Он находится на максимумах года на рубеже 2381 п.</p><p>Дальнейшее развитие динамики будет зависеть от переплетения малопредсказуемых событий с геополитической обстановкой, развития санкционной темы, нефтяных цен и пр.</p><p>Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд</p>39265http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=39265EURUSD: если не хочешь никого удивлять - не покупай доллар<p>Валютный рынок Forex, как флюгер отражает все происходящие мировые и локальные, экономические и геополитические события. При этом &#171;ветер перемен&#187; может налететь как ураган, а может и повети рынок легким бризом. Бывает, конечно, на рынке и &#171;штиль&#187;, но, пардон за каламбур, - это не наш &#171;стиль&#187;. В моменты консолидации - денег не заработаешь.</p><p>При этом, для тех, кто считает, что в какие-то моменты времени &#171;рынок не прав или рынок что-то недооценивает&#187;, есть хорошая народная мудрость: никогда не следует ... стоять против ветра - можно репутацию подмочить (а в переводе на трейдерский - остаться без денег).</p><p>Индекс доллара США DXY ICE находится в нисходящем краткосрочном тренде против валют G6 (но можно сказать и G10). При этом, сегодня доллар восстанавливает позиции против большинства валют ЕМ, но наблюдаемый рост более сдержанный, чем те снижения, которые происходили на прошлой неделе. </p><p>Концепция о том, что доллар, вероятно, достиг вершины циклического роста и впереди фаза падения, поддерживается и крупными спекулянтами. Из последних данных CFTC следует, что на неделе до 11 сентября доллар уже третий отчетный период подряд продавался против основных валют. Чистая длинная позиция по американской валюте снизилась на $1.6 млрд. до 20.3 млрд.</p><p>Торговые войны Трампа и, возможно, американские геополитические провокации в Сирии, могут сыграть злую шутку с мировой резервной валютой. Житейская истина такова, когда ты сильно растопыриваешь пальцы, слабые прогибаются. А сильные или те, кто в безвыходном положении - &#171;кладут на тебя болт&#187; и делают свою игру. Экспрессивный Трамп уже запустил процесс, когда многие государства переходят на расчеты в двусторонней торговле на национальные валюты. И в будущем эта тенденция только будет усиливаться.</p> <p><img alt="" src="/static/content/blogpost/39265/5b9f702d19bd8.png" /></p><p>Модель рынка MEDIUM.DXY показывает, что индекс доллара находится в состоянии трансформации из боковика в нисходящий тренд. При пробое ниже 94,30 и далее 94,00, о росте доллара можно будет на некоторое время забыть, даже при повышении ставок ФРС. Это закон циклического развития рынков и интереса к тем или иным активам. По все большему количеству валютных пар генерируются сигналы на продажу доллара. </p><p>И тут вспоминаем мудрость, что &#171;против ветра - репутацию лучше не мочить&#187;.</p><p>Александр Егоров, валютный стратег ГК Телетрейд</p>