В понедельник котировки Brent попытались вернуться к отметке 56, но натолкнулись на волну фиксацию прибыли и ушли в область дневных минимумов, но удержались над уровнем 55. Игроки не находят объективных поводов для более устойчивых покупок, тогда как силы нефти продолжают отбирать негативные сигналы из США, где число буровых и добыча неумолимо растут.
Количество активных установок повышается уже 13-ю неделю кряду, достигнув максимального за два года значения. Причем интерес к сланцевой индустрии Штатов продолжает активизироваться. В силу внушительного сокращения затрат при производстве сланцевой нефти, отрасль привлекает все большее внимание инвесторов даже без бурного роста цен. И это создает условия для дальнейшего наращивания добычи в США, что негативно для долгосрочных перспектив мирового рынка черного золота.
Между тем, ОПЕК продолжает попытки поддержать цены своими вербальными интервенциями. Так, накануне глава крупнейшего в мире нефтепроизводителя Saudi Aramco Амин Нассер отметил, что рынок постепенно движется к балансу, повторив недавние заявления министра энергетики Саудовской Аравии Халида Аль-Фалиха. Подобные комментарии, а также упоминания о готовности многих производителей к продлению договоренности о сокращении добычи, оказывают своеобразную поддержку ценам, но для более уверенных покупок Brent необходимо получить свежий драйвер.
Таковым может стать американская статистика, если отразит сокращение запасов. Данные Американского института нефти по традиции будут обнародованы сегодня вечером. Не исключено, что в ожидании благоприятных показателей Brent возобновит попытки укрепления. Но для пробоя отметки 56 и его подтверждения потребуется падение запасов и добычи.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Доллар США продолжает терять позиции по всему спектру рынка форекс. Продажи обусловлены целым рядом факторов. Начиная с напряженности вокруг отношений между США и Северной Кореей и заканчивая тревожными экономическими сигналами. На этом фоне EURUSD тестирует область максимумов в районе 1.0650, причем евро, пользуясь слабостью доллара, пока игнорирует политические риски, сопряженные с предстоящим первым туром президентских выборов во Франции.
В последнее время доллар не успевает реагировать на шквал негативных новостей. К бездействию Трампа во внутренней политике и пока не оправдавшимся надеждам на стимулирование экономики Новой администрацией добавились напряженные международные отношения Штатов. А контрольный удар наносит слабая статистика. Сегодня валюта продолжает отыгрывать неожиданно слабые данные по инфляции и розничным продажам в Штатах, которые заставили игроков усомниться в скором повышении ставки ФРС. Если экономика и далее будет «пугать» подобными сигналами, а Трамп не переключится с «бряцания оружием» на налоговую реформу и фискальные расходы, Центробанку, возможно, придется отступить от намеченной траектории и замедлить темпы ужесточения монетарной политики, которые и без того, по мнению рынка, невысоки.
В продолжение темы экономических данных следует отметить недавно опубликованный индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Нью-Йорка, который обвалился с 16,4 до 5,2 против прогноза на уровне 15,0, максимально с мая прошлого года. Причем в результате столь резкого снижения индикатор растерял практически все набранное за период после избрания Трампа.
Из ближайших факторов риска для доллара, помимо геополитики. Стоит отметить завтрашний отчет по промышленному производству в США и отчет «Бежевая книга». Новое разочарование может повлечь еще одну волну распродаж валюты. В свете такой обстановки USDJPY, скорее всего, будет привлекать продажи на попытках восстановления.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
По итогам сокращенной торговой недели котировки Brent набрали символические несколько пунктов, вернувшись в район 55,50 после неудачного штурма отметки 56, в ходе которого цена в моменте достигала 1,5-месячного максимума на 56,68. Основную поддержку актив получал на фоне возросшей геополитической напряженности из-за «сирийского конфликта». Оптимизма не добавил и прогноз МЭА, предполагающий рост мирового предложения и ослабление спроса на черное золото.
На этой неделе влияние фактора геополитики на сырьевые площадки может ослабнуть. Спад напряженности лишит нефть поддержки, а потенциальное улучшение настроя доллара способно усугубить ситуацию. Американская валюта может укрепить позиции благодаря тому, что в своем пятничном отчете Министерство финансов США не стало называть ни одного из своих торговых партнеров «валютным манипулятором». Впрочем, потенциал роста «бакса» будет невелик после того, как слабые данные по инфляции и розничным продажам в Штатах подтолкнули игроков к пересмотру ожиданий относительно темпов повышения ставки.
Хотя Brent в последнее время упорно игнорирует данные Baker Hughes, очередной прирост числа буровых, которые достигли двухлетнего максимума, не будет играть в пользу покупок актива. В своем прогнозе МЭА подтвердило, что рост предложения будет фиксироваться из-за активности в сланцевой индустрии США, что и подтверждают американские производители.
В краткосрочной перспективе Brent необходимо вернуться за пределы уровня 56, чтобы возобновить восхождение. Но в силу перечисленных факторов такой сценарий может не реализоваться и повлечь дальнейшую фиксацию прибыли с первичной целью на 55.00.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
В условиях тонкого рынка доллар консолидировался перед публикацией важных отчетов, пытаясь развить коррекцию. Но неожиданно слабая статистика из США подорвала позиции валюты, которая пала жертвой новой волны продаж.
В марте инфляция снизилась впервые с февраля прошлого года, на 0,3% м/м после роста на 0,1% месяцем ранее. В годовом выражении показатель замедлил рост до 2,4% от 2,7%. Более того, базовый индекс потребительских цен, не учитывающий такие волатильные компоненты, как продовольствие и энергоносители, упал на 0,1%, отправившись на отрицательную территорию впервые с января 2010 года.
При этом розничные продажи продемонстрировали самое масштабное двухмесячное падение за последние два года. В прошлом месяце объемы продаж упали на 0,2% в месячном эквиваленте после повышения на 0,1% против прогноза на уровне -0,1%. Немалую роль в мартовском ухудшении показателя сыграл компонент автомобилей, продажи которых, как уже сообщалось ранее в этом месяце, резко сократились.
Похоже, отсрочки в проведении налоговой реформы и других мер, обещанных администрацией Трампа, уже находят негативное отражение в расходах американцев. Впрочем, здесь имеет место быть и сезонный фактор. Напомним также, что в марте уровень занятости в стране резко замедлил темпы роста по причине неблагоприятных погодных условий, что также могло отразиться на продажах.
После столь разочаровывающей статистики ожидания игроков относительно темпов повышения ставки ухудшатся. И текущее ослабление доллара продолжится в начале следующей неделе, поскольку сегодня тонкий рынок не сможет в полной мере отыграть этот негатив. USDJPY, которая и без того ощущала на себе давление, обновила долгосрочные минимумы в районе 108.60. EURUSD после релизов укрепляет позиции над уровнем 1.06, а GBPUSD уже практически отыграла вчерашние потери, отметившись на внутридневных максимумах выше 1.2530.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
В четверг баррель Brent предпринимал попытки возвращения выше отметки 56, но ряд факторов помешал активу возобновить ралли, хотя по итогам дня котировки удержались в «плюсе». Отчасти сдержанность импульса объясняется уходом игроков с рынка перед пасхальными праздниками.
Напряженность на геополитическом фронте сохраняется, но опасения сбавили обороты, что лишило нефть недавнего фактора поддержки. Кроме того, доллар восстанавливал позиции по всему спектру рынка, что также воспрепятствовало более уверенному удорожанию актива. Между тем, Международное энергетическое агентство не порадовало своим прогнозом. В частности, МЭА сообщило, что в первом квартале мировые запасы черного золота выросли, невзирая на практически безупречное выполнение обязательств в рамках соглашения ОПЕК+.
При этом ведомство понизило прогноз по темпам роста мирового спроса на 100 тыс. барр./сутки, сославшись на не оправдавшую ожидания экономическую активность в России и Индии. Более того, агентство повысило прогноз по росту добычи в странах, не входящих в состав ОПЕК, на 90 тыс. барр./сутки из-за высокой активности сланцевых компаний США.
Под занавес торгов Baker Hughes сообщила о росте числа действующих установок в Штатах на 11 шт., до 683 ед. Несмотря на то, что в последнее время рынок игнорирует статистику по буровым, этот фактор также сыграл определенную роль в динамике Brent, и, вероятно, будет сдерживать попытки роста актива в течение сегодняшних торгов.
Фактором риска для черного золота также является потенциальное продолжение восстановления доллара. Этот сценарий реализуется, если данные по розничным продажам и инфляции в США приятно удивят и превысят ожидания. Также помешать активизации покупок нефти может частичная фиксация прибыли перед уходом на праздничные выходные.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Самочувствие американской валюты после вчерашнего обвала немного улучшилось. Накануне Трамп назвал доллар слишком сильным, отправив его в нокаут по всему спектру рынка. Но поскольку движения носили слишком эмоциональный характер, сегодня сформировались условия для постепенного отката USD.
Основные успехи доллар делает в паре с евро. Но причина кроется не столько в улучшении настроя «бакса», сколько в слабости единой валюты. Во-первых, вчерашний скачок не был вызван фундаментальными факторами и ограничился уровнями на подходе к отметке 1.07. Во-вторых, неспособность пробить этот психологический уровень обусловила технические предпосылки доя отката. И в-третьих, в преддверии первого тура президентских выборов во Франции евро выглядит уязвимым по отношению ко всем валютам.
Тем временем свежая американская статистика не смогла поддержать доллар. Вопреки ожиданиям, число первичных обращений за пособием по безработице осталось на уровне 234 тыс. против прогноза 245 тыс. Впрочем, этот релиз оставил равнодушными участников рынка, которые уже давно не сомневаются в силе рынка труда страны. А вот другой релиз насторожил USD, отразив падение цен производителей впервые с августа прошлого года.
Главное испытание «американцу» предстоит пройти завтра, когда Штаты обнародуют данные по розничным продажам и инфляции. В случае выхода благоприятных цифр ожидания рынков относительно ужесточения политики ФРС будут пересмотрены на повышение, а валюта сможет отыграть недавние потери и завершить неделю на мажорной ноте. Ближайшей целью по EURUSD теперь выступает отметка 1.06.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
В начале вчерашних торгов геополитические риски подтолкнули котировки Brent к новым максимумам над отметкой 56, в районе 56,64. Однако на тестировании зоны 56,50 актив привлек продажи, которые ускорились под конец дня на фоне некоторого угасания бегства от рисков (которое в текущих обстоятельствах играет на стороне черного золота) вкупе с фиксацией прибыли. В итоге за день баррель подешевел на почти на 1%, утратив психологический уровень 56.
Участникам рынка не понравились противоречивые цифры по добыче в Саудовской Аравии за март. Независимые источники в ОПЕК указали на рост добычи в королевстве до 10 млн барр./сутки. Тем временем сами саудиты представили гораздо более оптимистичную оценку, рапортовав о сокращении объемов до минимальных с января уровней на 9,9 млн барр./сутки. Впрочем, общее сокращение добычи в странах ОПЕК составило в прошлом месяце 153 тыс. барр./сутки до 31,93 млн.
Также силы Brent подорвал отчет Минэнерго. На прошлой неделе запасы нефти в стране сократились на 2,16 млн барр., однако рост добычи до 20-месячных максимумов и увеличение запасов в Кушинге до рекордных уровней помешали рынку продемонстрировать позитивную реакцию на основной показатель релиза, поскольку продолжающийся рост добычи указывает на дальнейший подъем активности американских сланцевиков, которые отбирают долю рынка у стран ОПЕК+.
На все это накладывается желание игроков зафиксировать прибыль в условиях некоторого спада геополитической напряженности после сравнительно благоприятного исхода встречи Тиллерсона и Лаврова. Brent скорректировалась под отметку 56. Впрочем, фундаментальных поводов для продаж актива мы сейчас не видим, а потому ожидаем возвращения покупателей, которые вернут котировки выше психологического уровня.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Американская валюта остается под давлением, продолжая обновлять долгосрочные минимумы паре с иеной, которая пользуется активным спросом в качестве безопасного актива. Японская валюта, как и цены на золото, торгуется на новых пятимесячных максимумах, и несмотря на признаки перекупленности, оба актива, похоже, пока не намерены отступать, решив по максимуму воспользоваться обострением геополитической обстановки.
USDJPY вчера обвалилась под отметку 110.00, и на сегодняшних торгах добралась до новых минимумов в районе 109.34. Доллар, который не находит драйверов восстановления, пытается избавиться от давления медведей, но пока тщетно. Рано утром в четверг Китай опубликует свежую порцию статистики, включающую данные по торговому балансу, импорту, экспорту, прямым иностранным инвестициям и новым кредитам. Если общая картина будет воспринята участниками рынка как негативная, это станет еще одним поводом для покупок иены в ущерб американской валюте, хотя геополитика будет оставаться на первом плане.
Сегодня проходят сложные переговоры министра иностранных дел России Сергея Лаврова с госсекретарем США Рексом Тиллерсоном, который затем встретится с российским президентом Владимиром Путиным. От итогов этих переговоров будет зависеть дальнейший настрой на мировых площадках в целом и в сегменте рисковых активов в частности. Признаки обострения конфликта на почве «сирийской темы» усилят бегство от рисков и отправят иену к новым максимумам.
На этом фоне не исключен пробой уровня 109.00 в паре USDJPY, где ближайшая поддержка ожидается в районе 108.70. Что касается котировок золота, металл может превысить отметку 1280.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Нефть Brent все же смогла пробить уровень 56 благодаря совокупности нескольких факторов. Актив обновил месячные максимумы в районе 56,30 под занавес торговых суток, продемонстрировав 11-й день роста из последних 13-ти. По итогам дня котировки подорожали в пределах 0,5%. В ходе утренних торгов цена коснулась свежего максимума 56,43.
Прежде всего, в пользу черного золота продолжает играть геополитика. Штаты пригрозили повторной атакой на Сирию, если та снова будет применять химическое оружие. Так, после некоторого спада напряженности ситуация вновь накалилась и может получить развитие, тем самым поддерживая спрос в сырьевом сегменте. Во-вторых, на рынке появились разговоры о том, что в марте ОПЕК перевыполнила план по сокращению добычи на 4%, другими словами, выполнила его на 104%. Впрочем, официальных данных пока не поступило, и эти цифры на данном этапе расцениваются на уровне спекуляций. В-третьих, Саудовская Аравия заявила о готовности стран ОПЕК продлить соглашение о сокращении объемов производства еще на полгода.
И, наконец, поздно вечером Американский институт нефти рапортовал о более внушительном, чем ожидалось сокращении запасов энергоносителей, на 1,3 млн барр. Порадовала и ситуация с бензином – его запасы снизились на 3,7 млн барр. – похоже, на этом компоненте уже начинает сказываться сезонный рост спроса, что благоприятно для рынка в более долгосрочной перспективе. Также упали объемы запасов дистиллятов, на 1,6 млн баррелей.
Но чтобы Brent снова не постигло разочарование, сегодняшний отчет Минэнерго должен отразить как минимум аналогичную картину с запасами в Штатах. В противном случае актив подвергнется фиксации прибыли на привлекательных уровнях. К слову, на текущих отметках нефть уже выглядит перекупленной, что может усугубить потенциальную коррекцию в случае выхода слабой официальной статистики. При реализации противоположного сценария котировки продолжат восхождение над уровнем 56 со следующей целью на 56,60.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Американская валюта торгуется под давлением против большинства валют, тогда как лидером сегодняшнего дня стала иена, покупки которой внесли свою лепту в общее ухудшение настроя доллара. USDJPY вернулась в область под 110.50 после провальных попыток закрепиться над уровнем 111.00, но пока удерживается от минимумов на подходе к следующему психологическому рубежу.
Европейские валюты чувствуют себя неплохо, получив поддержку со стороны макростатистики. При этом тесные торговые диапазоны сигнализируют о дефиците импульса и катализаторов на рынке форекс. Новые опросы показали, что в первом туре французских выборов победу все же одержит Макрон. Результаты опросов постоянно разнятся и отражают минимальный разрыв между Макроном и Ле Пен, оказывая краткосрочное влияние на единую валюту.
В целом же доллар остается не у дел на фоне снижения доходности трежерис. На рынках снова преобладает уклонение от рисков – золото активно дорожает, иена, как мы уже отмечали, оказалась сегодня самой сильной валютой, а доходность гособлигаций США падает, подрывая позиции валюты США. Вчерашнее выступление Йеллен, которая не поведала рынкам ничего нового, не впечатлило трейдеров, и теперь USD будет ждать пятничной статистики по розничным продажам и инфляции в Штатах.
EURUSD, которая в течение сегодняшнего дня пытается отстоять отметку 1.06, может финишировать выше психологического уровня, если доллар продолжит сдавать позиции. Предпосылки для этого может создать выступление представителя ФРС Кашкари, который относится к лагерю «голубей» в стане FOMC. В случае тестирования сопротивления на 1.0620 котировки направятся к 1.0635.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Оставить комментарий
