В последний торговый день недели нефть сорта Brent подскочила на 4%, показав максимальный внутридневной рост с 30 ноября, когда ОПЕК впервые анонсировала меры по сокращению добычи. В результате котировки поднялись от уровней под 51 до максимумов на подходе к отметке 53, закрывшись у верхней границы диапазона.

На руку активу сыграло общее резкое улучшение настроений инвесторов к риску, обусловленное сообщениями об отставке главного стратега Белого Дома Стивена Беннона, которого обвиняли в близости к ультра-правым. На волне всеобщего позитива «под раздачу» попала и Brent, тогда как спрос на безопасные активы резко снизился.

Также в поддержку роста цен сыграл фактор политических проблем в Венесуэле, где нарастает угроза перебоев с поставками. В-третьих, на одном из американских НПЗ в Техасе произошел пожар, и теперь на возвращение в нормальный режим работы предприятию потребуется некоторое время.

Кроме того, Baker Hughes сообщила, что на прошлой неделе число действующих буровых установок в Штатах сократилось максимально за 7 месяцев – на 5 единиц. Похоже, недавнее удешевление нефти все же вынудило американских бурильщиков снизить активность, о чем также говорит стабильное сокращение запасов углеводородов в стране.

Для того чтобы актив сумел отстоять завоеванные позиции, на этой неделе отчеты API и Минэнерго США должны отразить дальнейшее падение запасов сырой нефти, а также ее добычи. В противном случае котировки вернутся к снижению. В начале новой недели возможна некоторая медвежья коррекция Brent ввиду перекупленности из-за агрессивного спроса в пятницу.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В пятницу доллар чувствует себя некомфортно, отступая в парах с основными валютами на фоне нового разочарования в администрации Трампа, который отказался от идеи создания совета для консультаций по инвестициям в инфраструктуру. Так, Масла в огонь подлили слухи об отставке главы Национального экономического совета Гэри Кона, хотя и были впоследствии опровергнуты.

Не добавили оптимизма и вчерашние «голубиные» комментарии представителей ФРС Кашкари и Каплана, которые указали на отсутствие необходимости в спешке с повышением ставок. Несмотря на то, что эти чиновники Центробанка известны своей мягкой и осторожной риторикой, это служит дополнительным фактором давления на валюту.

Сегодня до конца дня основные валютные пары вряд ли продемонстрируют более оживленную динамику, хотя отчет по потребительским настроениям Мичиганского университета может внести небольшие временные коррективы в динамику USD. Если показатель отразит рост, давление на валюту может слегка ослабнуть.

На предстоящей неделе, помимо статистики, немалое внимание рынка привлечет ежегодный симпозиум в Джексон-Хоул, в рамках которого выступят главы ключевых Центробанков. Тон Йеллен и Драги задаст направление паре EURUSD, которая сейчас обосновалась в диапазоне 1.17-1.18, завершая торговую пятидневку в минусе после пяти недель беспрерывного роста. Если Драги попытается охладить ожидания относительно начала сокращения стимулов, евро ускорит падение и протестирует недавние минимумы в районе 1.1680.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В четверг котировки нефти продолжили торговаться в режиме повышенной волатильности. Обвалившись к отметке 50, актив привлек мощную волну покупок и попытался протестировать уровень 51, финишировав немногим ниже заветного барьера.

Изначально на рынке присутствовали неоднозначные настроения. Игроки не знали, как реагировать на отчет Минэнерго, который отразил одновременно максимальное за 11 месяцев недельное сокращение запасов углеводородов и рост добычи до максимумов июля 2015 года. Поскольку в последнее время сырьевые площадки фокусируются на показателях производства с оглядкой на неэффективность сделки ОПЕК, медведи все же одержали верх.

Но спасительной соломинкой, которая удержала котировки от падения под ключевую отметку 50, стала Саудовская Аравия, которая рапортовала о том, что в июне экспорт нефти из страны упал до 33-месячного минимума. Более того, запасы черного золота в королевстве сократились до уровней начала 2012 года. Также прозвучали предположения о том, что объемы экспорта, скорее всего, продолжили снижаться в июле и августе.

Как признак сокращения предложения со стороны негласного лидера ОПЕК, эти известия спасли Brent от более масштабного обвала и вернули надежды рынка на возможность достижения баланса на мировой арене. Но не будем забывать о том, что, согласно последним отчетам самого картеля и МЭА, саудиты продолжают наращивать добычу, хотя при этом активно призывают своих коллег не выходить за рамки установленных квот.

В краткосрочной перспективе котировкам необходимо прочно обосноваться выше уровня 51, чтобы снизить риски падения под отметку 50, утрата которой существенно ухудшит краткосрочные технические перспективы актива. Под занавес дня и недели будет опубликован традиционный отчет Baker Hughes по числу действующих буровых, но основная реакция рынка на релиз придется, вероятно, на утренние торги понедельника.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В среду нефть Brent вернулась к снижению после небольшой передышки. Актив снова встретил поддержку на попытках движения к отметке 50, хотя понес внушительные внутридневные потери, даже в условиях вечерних распродаж доллара на не оправдавшем надежд протоколе заседания ФРС США.

Нефтяные котировки, которые и без того чувствуют себя неуверенно, не смогли пробраться даже к отметке 51,50, хотя и развивать медвежий импульс котировки не спешат. Дополнительный негатив на рынок привнес отчет Минэнерго США, отразивший рост добычи, который затмил оптимизм от очередного резкого сокращения запасов углеводородов.

Так, игроки получили подтверждение о том, что предложение со стороны Штатов продолжает расти, причем после завершения сезона вождения упадет спрос, что усугубит ситуацию. Получается, что сейчас негатив преобладает со всех фронтов : действия ОПЕК не приносят желаемых результатов, а американские производители после небольшой заминки возобновляют активность.

Причем в этих условиях внушительное сокращение запасов черного золота уже не вдохновляет игроков, которые уделяют все больше внимания показателям предложения как критерию восстановления баланса. Добавим сюда новую волну страхов по поводу ослабления спроса со стороны Китая, и предпосылок для возобновления уверенного роста цен в ближайшей перспективы не наблюдается.

С технической точки зрения, Brent важно удержаться над уровнем 50, чтобы не спровоцировать новую, более мощную волну распродаж. Об улучшении краткосрочного настроя можно будет говорить в случае прохождения промежуточного сопротивления 51,50.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

После вчерашнего отчета по июльским розничным продажам в США доллар совершил рывок, но восходящее движение не получило развития, и валюта быстро растеряла часть набранных очков. Сегодня USD удерживается на плаву, но активизироваться не спешит, опасаясь неприятных сюрпризов со стороны протокола заседания Федрезерва.

Рынку известно о разногласиях в стане FOMC касательно вопроса темпов дальнейшего ужесточения политики, о чем говорят противоречивые сигналы чиновников банка. Сегодня игроки попытаются сформировать более сбалансированное представление о настрое регулятора, которое задаст дальнейший вектор движения доллара.

В более широкой перспективе валюта по-прежнему подвержена понижательным рискам. На этой неделе доллар укрепляется не в последнюю очередь за счет ослабления геополитической напряженности между КНДР и США. Но это временный фактор, который скоро уйдет со сцены. А невыполненные обещания Трампа и сомнения в уместности дальнейшей нормализации политики ФРС останутся.

С другой стороны, если говорить о паре EURUSD, нужно признать, что в последнее время евро умерил пыл и, похоже, спустился с небес на землю. Пара корректируется в русле все еще бычьего тренда, целостность которого пока не нарушена. Но если в рамках своего выступления в Джексо-Хоул ближе к концу месяца глава ЕЦБ Марио Драги намекнет на то, что рынкам не стоит рассчитывать на скорое начало сворачивания стимулов, продажи евро могут приобрести весьма масштабный характер.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Во вторник баррель Brent впервые с 25 июля коснулся уровней вблизи отметки 50, откуда отскочил в зеленую зону, но до уровня 51 не дотянул. Повышенная волатильность котировок обусловлена воздействием противоречивых факторов, однако общий настрой актива в последнее время говорит о превалирующих понижательных рисках.

Изначально цены продолжали отыгрывать известия о замедлении роста объемов переработки нефти в Китае, который является вторым по величине в мире потребителем топлива. И слабые показатели промышленного производства в КНР только усилили беспокойство по поводу перспектив спроса со стороны Поднебесной, что немаловажно для восстановления баланса на мировом рынке.

Масла в огонь подлил прогноз Минэнерго США. Ведомство пророчит рекордные показатели добычи на сланцевых месторождениях в основном за счет активности в Техасе. Не вдохновляет и резкий скачок числа новых незавершенных буровых установок в Штатах.

Но даже на фоне этих столь значимых сигналов, отметка 50 выстояла и спровоцировала отскок, преимущественно на технических факторах, впоследствии подкрепленных данными API, которые указали на сокращение запасов углеводородов в США на 9,2 млн баррелей. Хотя небольшой рост запасов бензина и в Кушинге ограничил потенциал роста котировок.

Сегодня главным событием на рынке энергоносителей станет отчет Минэнерго. Если статистика отразит сокращение запасов не менее чем на 8-9 тыс., котировки могут попытаться взять отметку 52, но при условии, что упадет и добыча. В противном случае реакция актива будет ограниченной.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

С наступлением новой недели доллар почувствовал себя увереннее. Игроки ликвидируют короткие позиции на вздохе облегчения – геополитические страхи вокруг КНДР отступили на задний план на фоне смягчения риторики обеих сторон.

Дополнительным катализатором покупок американской валюты послужили сегодняшние сильные данные по розничным продажам в США. В июле показатель неожиданно продемонстрировал максимальный с декабря прошлого года прирост на 0,6%, вдвое превысив прогнозы. Более того, предыдущее значение было пересмотрено в сторону повышения с -0,2% до +0,3%. Продажи без учета автомобилей также превысил ожидания.

С учетом скромных ожиданий рынка столь резкое восстановление розничных продаж спровоцировало ощутимое ускорение роста доллара по всему спектру рынка на фоне возрождения ожиданий относительно ужесточения политики ФРС в декабре. Порадовал и индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, который повысился до максимума с 2014 года, составив 25,2, что существенно выше прогноза на уровне 10,0.

В ответ на релизы пара EURUSD обновила минимумы текущего месяца под отметкой 1.17, хотя на просадке встретила биды и пытается отстоять психологический уровень, что указывает на ограниченный потенциал ослабления единой валюты.

Закрепить успех доллар сможет в среду, если протокол заседания ФРС будет носить менее осторожный характер и не заставит участников рынка снизить свои ожидания по ставкам. Если же, сославшись на низкие темпы роста инфляции, регулятор «приправит» тон протокола «голубиными» нотками, доллар рискует растерять имеющееся на данный момент преимущество.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Начало новой недели оказалось крайне неудачным для цен на нефть. Баррель Brent обвалился под отметку 51, обновив минимум августа и подешевев внутри дня на 2,6%. Актив закрылся вблизи нижней границы внутридневного диапазона, не предприняв попытки оттолкнуться от уровней вблизи 50,50.

Главным катализатором распродаж на рынке энергоносителей послужил отчет Минэнерго США. Ведомство прогнозирует рост добычи углеводородов в сентябре на 117 тыс. баррелей в сутки. Также пришло подтверждение, что объем производства сланцевой нефти демонстрировал рост в каждом месяце текущего года.

Пожалуй, самым серьезным ударом по котировкам стали известия о том, что число пробуренных, но незавершенных скважин на сланцевых месторождениях в прошлом месяце подскочило на 208 единиц до 7 059 штук. О чем это говорит? О том, что бурильщики ждут подходящего момента, чтобы массово ввести в эксплуатацию новые установки, что повлечет резкое увеличение добычи.

В более широкой перспективе это сигнал к тому, что какими бы ни были усилия ОПЕК, сланцевые компании всякий раз будут подрывать потенциальное ралли цен, повышая активность на приступах удорожания актива. Причем о возможном повышении буровой активности могут говорить пятничные данные Baker Hughes, отразившие рост числа активных буровых на три единицы.

На фоне возвращения пессимистичных настроений на рынок черного золота, данные от API и Минэнерго на этой неделе будут особенно значимыми для цен, поскольку основным поводом для беспокойства снова становятся Штаты, затмевая «успехи» ОПЕК.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

В понедельник американская валюта пытается восстановиться, отскочив от 4-месячных минимумов в паре с иеной в основном за счет возвращения спроса на рисковые активы вследствие отступления геополитики на задний план. USDJPY, которая в минувшую пятницу нарушила целостность уровня 109.00, продвигается в направлении отметки 110.00, отметив внутридневной максимум на 109.80.

При этом импульс коррекции USD остается умеренным – игроки еще не полностью переварили слабые данные по инфляции в США, опубликованные в пятницу. Ожидания относительно декабрьского повышения ставки уже составляют менее 30%, хотя еще недавно около половины участников рынка ставили на третий акт ужесточения политики ФРС до конца этого года.

Завтра доллару предстоит новое испытание в виде отчета по розничным продажам в Штатах, который позволит оценить активность потребителей и предпосылки появления признаков инфляционного давления, которое необходимо для возвращения веры в продолжение нормализации политики регулятора.

По прогнозам ожидается восстановление показателя продаж на 0,4% после сокращения на 0,2% в июне. Если результат не оправдает возложенных надежд, это станет очередным ударом по национальной валюте, равно как перспективам третьего в этом году повышения стоимости кредитования. Недавно о слабых темпах роста потребительских цен также высказалось несколько чиновников Федрезерва.

В среду Центробанк США опубликует протокол прошлого заседания, который прольет свет на настрой чиновников в стане FOMC в отношении будущих темпов ужесточения. В свете недавних слабых экономических показателей по многим фронтам не исключена осторожная риторика регулятора, которая также сыграет в пользу открытия новых коротких позиций по USD.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Нефть продолжает демонстрировать нестабильную динамику на фоне противоречивых факторов. По итогам торгов пятницы баррель Brent обосновался вблизи отметки 52, показав символический прирост внутри дня. При этом за минувшую неделю после резких колебаний актив подешевел на 0,75%.

ОПЕК разочаровала своим неоднозначным докладом, МЭА также не порадовало, понизив прогноз мирового спроса на 2017 и 2018 гг. Тем временем в Штатах продолжается сокращение запасов энергоносителей, и довольно активными темпами. Снижается и добыча. Правда, с переменным успехом.

Уже на протяжении двух недель Brent удерживается над уровнем 50. И это повышает угрозу восстановления активности на сланцевых месторождениях США после ее недавнего падения. О признаках реализации этих рисков говорят свежие данные Baker Hughes, отразившие рост числа действующих буровых в стране – их количество на прошлой неделе увеличилось на 3 шт. до 768 единиц. Добавим сюда способность сланцевых проектов оперативно приспосабливаться к ценовым изменениям, закрепление котировок над уровнем 50 может подтолкнуть компании к наращиванию бурения и добычи уже в ближайшие недели.

Так, потенциал возвращения Brent в режим ралли весьма ограничен. Особенно учитывая, что разочарование в действиях ОПЕК становится все более очевидным на фоне отсутствия видимых изменений в балансе спроса и предложения на мировом уровне. Даже Саудовская Аравия, которая, казалось бы, должна подавать пример своим коллегам, не соблюдает квоты, что может побудить других экспортеров к еще большему нарушению дисциплины.

С технической точки зрения для улучшения краткосрочного настроя ценам потребуется уверенное возвращение выше уровня 52 с ближайшей целью на 52,35, где проходит промежуточное сопротивление.

Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ