1 0
2 410 посетителей

Блог пользователя ITI Capital

ITI Capital

16.04.2021, 10:39

Двузначный рост экономики Китая в первом квартале

Рынки

Американские индексы повысились в четверг, Dow Jones и S&P обновили максимумы. Dow Jones (+0,86%), S&P 500 (+1,08%), Nasdaq (+1,27%), Russell 2000 (+0,31%). Росту способствовало увеличение прибыли компаний, хорошие макроэкономические данные, новости о слияниях и поглощениях, а также о снижении доходности, из-за чего улучшаются рисковые настроения.

Акции роста опережают недооцененные акции, в лидеры вышли производители полупроводников и графических адаптеров. Также в числе лидеров роста — здравоохранение; технологические компании и провайдеры услуг связи. В число аутсайдеров вошли акции финансовых компаний — бумаги банков оказались под давлением, несмотря на то, что их прибыль превзошла прогнозы. Также в минусе нефтегазовый сектор, несмотря на рост цен на нефть после ралли в среду. Казначейские облигации повысились, кривая стремительно выравнивается, несмотря на улучшение макроэкономических данных. Доходность десятилетних бумаг опустилась до 1,55%, однодневное снижение стало самым масштабным с 4 ноября. Доллар ослаб к иене, но укрепился к евро. Золото подорожало на 1,8%. Нефть WTI подорожала на 0,5% после роста на ~5% в четверг.

Новости о санкциях, которые запрещают американским банкам торговать российскими облигациями на первичном рынке, стали облегчением для российских инвесторов; сначала индекс опустился на 3,5%, но затем отыграл часть потерь, закрывшись ниже на 1%. Инвесторы ожидали худшего — запрета на торговлю на вторичном рынке и других жестких мер. Их реакция рынка не учитывает ответные меры, которые может принять Россия, а также дополнительные санкции со стороны США по мере постепенного расширения сферы их применения.

В США вышла позитивная макроэкономическая статистика. Мартовские розничные продажи значительно превзошли консенсус-прогноз; рост составил 8,4% г/г, максимум с июня 2020 г., а число первичных заявок на пособие по безработице упало до 576 тыс., минимума с марта 2020 г. Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в апреле достиг рекордного уровня, в то время как в марте рост показателя был умеренным.

Независимая консультативная группа при Центрах по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) отложила вынесение рекомендации о продолжении использования вакцины, производимой Johnson & Johnson, эксперты собирают больше данных о риске возникновения тромбоза. Особых новостей о бюджетно-налоговой политике не было, представитель Белого Дома сообщил, что законопроект о расходах на инфраструктуру может быть принят по частям. Вышло много геополитических новостей (хотя рынок, как обычно, их игнорирует) — США ввели санкции в отношении России из-за вмешательства в выборы и кибератаки на SolarWinds.

ВВП Китая увеличился на 18,3% г/г в первом квартале, темпы роста стали рекордными. Показатель отражает восстановление после глубокого спада из-за коронавируса в начале 2020 г. и сохранение динамики роста второй по величине экономики мира. Рост ВВП в первом квартале 2021 г. значительно превзошел рост на 6,5% г/г в последнем квартале 2020 г.

В марте объем розничных продаж подскочил на 34,2% г/г, сообщило в пятницу Национальное бюро статистики. Показатель превзошел рост на 33,8% в первые два месяца года и оказался выше ожиданий экономистов (28%). Объем промышленного производства увеличился на 14,1% г/г в марте по сравнению с ростом на 35,1% г/г в январе-феврале. Показатель оказался ниже прогнозов экономистов, опрошенных The Wall Street Journal (16,5%).

В фокусе сегодня:

  • Северсталь: финансовые результаты по МСФО за 1К21
  • Северсталь: операционные результаты за 1К21
  • X5 Retail Group: операционные результаты за 1К21
  • Алроса: операционные результаты за 1К21

Индекс Мосбиржи в четверг снизился на 1,43%, до 3569 п., РТС — на 1,02%, до 1475 п.

Рубль укрепился к доллару до 76,00 руб. и к евро — до 90,93 руб.

Лидерами роста стали Полиметалл (+3,46%), Veon (+3,45%), Алроса (+3,44%), Северсталь (+3,34%), Полюс (+2,42%).

В число аутсайдеров вошли Mail.Ru Group (-3,36%), АФК Система (-3,27%), О’кей (-2,58%), ТГК-1 (-2,07%), Ozon (-2,00%).

Цена на Brent утром в пятницу повышается на 0,55%, до $67,31/барр.

Золото дешевеет на 0,03%, до $1763/унция. Доходность десятилетних казначейских облигаций США повышается на 3,60 п.п., до 1,585%.

Японский Nikkei повышается на 0,14%, китайский Shanghai — на 0,89%.

DXY повышается на 0,03%, S&P 500 futures — на 1,11%.

Новости

Детский мир представил сильные операционные результаты в годовом сопоставлении за 1К20, в квартальном выражении показатели снизились, что связано с сезонным фактором.

Общий объем продаж (GMV) составил 39,6 млрд руб. (+15,6% г/г; −11% к/к), рост ускорился относительно 14,3% г/г роста в 4К20.

Общий объем онлайн-продаж в России вырос в 1,8 раза г/г, до 10,9 млрд руб., в квартальном выражении показатель снизился на 14,2% к/к).

Доля онлайн-продаж в общих продажах Детского мира в России увеличилась в 1,6 раза г/г, до 28,6%, в квартальном сопоставлении произошло она сократилась на 1,2 п.п.

Доля онлайн-заказов, оформленных через мобильное приложение в России, составила 74%.

Общий ассортимент группы увеличился в 2,8 раза, до 321 тыс. товарных позиций (SKU).

Продажи сопоставимых магазинов (LfL) выросли на 7,9% г/г (против роста на 5,9% г/г в 4К20) на фоне увеличения количества чеков на 4,5% г/г (против роста на 1,2% г/г в 4К20) и размера среднего чека на 3,2% (против роста на 4,7% г/г в 4К20. Мы наблюдаем возвращение трафика в офлайн-магазины.

Объем продаж собственных торговых марок и прямого импорта в России вырос на 18,3% г/г, составив 40,4% от общих продаж (+1,4 п.п. г/г), что может оказать позитивное влияние на маржу компании.

В 1К21 было открыто 12 новых магазинов, что составляет 17% от плановых открытий в 2021 г. (70 магазинов).

Fix price опубликовал сильные операционные результаты за 1К21.

Розничная выручка Fix Price выросла на 31,4%г/г, до 44,9 млрд руб.

Оптовая выручка выросла на 16,3% г/г, до 6,8 млрд руб.

Продажи сопоставимых магазинов (LfL) увеличились на 11,9% г/г (против роста на 15,7% г/г в 4К20). С учётом корректировок на один день ввиду високосного 2020 г. показатель вырос в годовом сопоставлении на 13,4%. Рост был обеспечен увеличением среднего чека на 15,2% г/г (на 15,3% с учетом корректировки) против роста на 17,9% г/г в 4К20.

Покупательский трафик при этом сократился на 2,9% г/г (с поправкой на високосный год — на 1,7%), снижение в 4К20 составило 1,9%. Несмотря на снижение трафика покупатели возвращаются в офлайн.

Компания открыла 187 новых магазинов, таким образом, общее количество магазинов по итогам 1К21 составило 4 354.

СД Евраза утвердил выплату промежуточных дивидендов в размере $291,7 млн, или $0,2/акция, что соответствует дивидендной доходности 2,4%. Дата закрытия реестра — 28 мая 2021 г. (сама выплата назначена на 25 июня).

1 0