Хорошие фундаментальные данные по экономике еврозоны и слабая статистики по США оказали давление на американский доллар, который снизился по итогам торгов в пятницу против европейской валюты.
На этой неделе трейдеры будут внимательно следить за данными по необеспеченному потребительскому кредитованию в Великобритании. Этот отчет выйдет в среду. Также важное значение будет иметь индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны за ноябрь этого года, который будет опубликован в пятницу. Экономисты ожидают увеличение активности по сравнению с предыдущим месяцем, что может привести к росту европейской валюты. Сегодня выход важных данных не ожидается.
Давление на американский доллар оказали данные по активности в частном секторе США, которая в ноябре этого года росла более медленными темпами. Это указывает на увеличение издержек компаний, которые возросли из-за проблем с логистикой.
Согласно отчету IHS Markit, предварительный составной индекс менеджеров по снабжению для частного сектора США в ноябре 2017 года составил 54,6 пункта против 55,2 пункта в октябре.
Напомню, что значения индекса выше 50 говорят о росте активности. Предварительный индекс менеджеров по снабжению для производственного сектора США в ноябре снизился до 53,8 пункта с 54,6 пункта в октябре. Экономисты ожидали, что индекс составит 54,2 пункта. Предварительный индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг США опустился до 54,7 пункта против 55,3 в октябре. Экономисты ожидали, что индекс составит 55,5 пункта. Данные по числу безработных во Франции оказали небольшое давление на евро во второй половине дня.
Согласно отчету Министерства труда Франции, число безработных категорий в октябре этого года выросло на 0,2%, достигнув 3 483 600. Несмотря на восстановление экономики Франции, которое наблюдается уже с начала 3-го квартала этого года, рынок труда продолжает показывать слабые результаты. Уровень безработицы во Франции в 3-м квартале вырос до 9,7% против 9,5% во 2-м квартале.
Что касается технической картины пары EURUSD, лишь прорыв крупного сопротивления 1.1940 приведет к наращиванию игроками новых длинных позиций в рисковых активах, что позволит рассчитывать уже на обновление годовых максимумов в районе 1.1980 и 1.2025 в краткосрочной перспективе. Если же давление на евро возрастёт в начале недели, а пятничный рост отнесут больше к спекулятивному, то ожидать остановку коррекционного снижения в EURUSD можно в районах 1.1880 и 1.1840. Более крупные уровни поддержки просматриваются около 1.1800 и 1.1700.
Мировые инвесторы демонстрируют преимущественно негативный настрой в начале новой торговой пятидневки. Российские индексы также показывают медвежий уклон, хотя РТС пытается закрепиться на положительной территории с оглядкой на дальнейшее укрепление рубля при стабильной нефти и отсутствии спроса на доллар.
Рубль, который на прошлой неделе неплохо прибавил в цене, предпринимает попытки дальнейшего укрепления, в основном на фоне слабости американской валюты, особенно в условиях низкой ликвидности, которая наблюдалась на минувшей пятидневке в связи с праздниками в Штатах.
Игроки стали сомневаться в том, что в следующем году Федрезерв сможет позволить себе прежние темпы ужесточения политики из-за инфляции, которая все больше беспокоит монетарных властей. И эти опасения сейчас сдерживают спрос на доллар, который уступает большинство соперников и остается уязвимым.
На этой неделе главным событием станет заседание ОПЕК+ в Вене, которое состоится 30 ноября. Рынок нефти активно готовился е этому событию, и в ближайшие дни котировки могут затаиться, демонстрируя минимальные ценовые колебания.
Тем временем немало интересной статистики придет из еврозоны и США, включая данные по инфляции, которые с учетом опасений в стане FOMC может на этот раз оказать внушительное влияние на поведение доллара во всех валютных парах. Признаки отсутствия ценового давления способны усилить медвежьи настроения по доллару.
Доллару на минувшей неделе пришлось несладко. Сначала всех сильно разочаровало содержание текста протокола заседания Федеральной комиссии по операциям на открытом рынке, из которого следовало, что в декабре ФРС не повысит ставку рефинансирования. Второй удар по доллару был нанесен уже в самом конце недели, когда стало известно, что ряд влиятельных представителей СДПГ предлагают создать широкую коалицию и сформировать правительство с ХДС/ХСС. Правда, лидеры вечных союзников партии, возглавляемой Ангелой Меркель, крайне скептически относятся к таким предложениям. Тем более что сразу после выборов они заявили, что уходят в оппозицию. Так что если СДПГ, невзирая на мнение ряда своих влиятельных членов, откажется от переговоров с ХДС/ХСС, Германии не миновать досрочных выборов, и ситуация по паре евро/доллар вернется обратно.
Вместе с тем стоит отметить, что американская статистика была отнюдь не идеальной. С одной стороны, продажи жилья на вторичном рынке выросли на 2,0%, что довольно неплохо, особенно на фоне замедления темпов роста розничных продаж. Однако заказы на товары длительного пользования упали на 1,2%, так что не стоит рассчитывать на восстановление потребительской активности. Скорее можно ожидать ее дальнейшего снижения. Да еще предварительные данные по индексам деловой активности показали снижение по всем показателям.
Если посмотреть на то, какие на этой неделе выходят данные, то у доллара нет особых причин для возобновления роста. Так, продажи домов на первичном рынке могут сократиться на 6,3%, так что не видно особо никаких поводов для роста инфляции и потребительской активности. Вместе с тем вторая оценка ВВП США за третий квартал, скорее всего, также покажет, что темпы экономического роста ускорились с 2,2% до 2,3%. Тем не менее это уже учтено рынком. А вот в Европе предварительные данные по инфляции могут показать ее рост с 1,4% до 1,6%, что крайне благотворно скажется на стоимости единой европейской валюты.
Но все эти данные могут быть банально проигнорированы, если станет известно, что СДПГ не пойдет на формирование коалиции с ХДС/ХСС. А это значит, что в Германии будут назначены досрочные выборы. В Европе и так не самая устойчивая экономическая ситуация, и политический кризис в Германии лишь усугубит положение дел. И, скорее всего, именно таким и будет развитие событий.
Если в Германии речь пойдет о досрочных выборах, то пара евро/доллар завершит неделю у отметки 1,1775. Если же две крупнейшие партии в Бундестаге договорятся, то возможен рост до 1,2050.
Пара фунт/доллар, в силу отсутствия каких-либо данных, будет следовать за единой европейской валютой через индекс доллара. Так что высока вероятность снижения пары до 1,3250. А вот рост маловероятен, но если все завершится благополучно и в Германии не будет объявлено о досрочных выборах, то пара может вырасти до 1,3425.
На понедельник, 27 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,5318 рублей, евро - 69,3309 рублей. В конце прошедшей недели валютные курсы на Московской бирже демонстрировали разнонаправленную динамику. Доллар США слабел против рубля, отражая слабость доллара на международном рынке Forex. Евро, напротив, несколько укрепился, восстановившись после падения несколькими днями ранее.
Нисходящий тренд доллара США на локальном рынке расширил горизонты до среднесрочного. Закрепление котировок американской валюты ниже границы торгового диапазона 58,50 руб., в соответствии с калибровкой TRT (Trade Range Tracing), указывает на высокую вероятность снижения к 57,60 руб. в возможным продолжением к 56,75 руб. Курс евро против рубля, оттолкнувшись от границы диапазона на отметке 69,00 руб., сохранил среднесрочный импульс роста и может продолжить восстановление к 69,90 руб.
Основным событием для рынка нефти на текущей недели станет заседание ОПЕК в Вене 30 ноября. Страны картеля и еще два десятка независимых нефтедобывающих государств соберутся для обсуждения перспектив нефтяного рынка и возможной пролонгации соглашения о сокращении добычи сырья, с целью достижения баланса спроса и предложения. Действующий пакт рассчитан до марта 2018г. Предложение Саудовской Аравии сводится к расширению его временных границ до конца 2018г. Итоги этой встречи будут определять динамику цен на мировом рынке нефти и неизбежно найдут отражение в цене российской валюты.
В начале торговой недели доллар США на Московской бирже будет торговаться в границах: 58,15 -58,60 руб. Утренний расчетный диапазон для евро: 69,25 -69,80 руб.
Российский рынок акций закончил прошлую неделю на уровнях 2161,17 пунктов (1,37%) по индексу ММВБ и 1166,09 пунктов (2,97%) по индексу РТС.
Рост, который я ждала в четверг, случился в пятницу. Игроки все-таки вспомнили старую традицию и под занавес недели отыграли внешний позитив.
Однако впереди самая важная и насыщенная неделя, не только потому что нас ждем саммит ОПЕК+, но и потому что заканчивается месяц. А от его результатов зависят, и перспективы декабря, и итоги уходящего года.
Ноябрь получается растущим месяцем, это изменить уже не под силу. Однако вопрос о запуске коррекции остается в силе.
Я полагаю, что возможно формирование фигуры «тройное основание» на графике индекса РТС, или же это может быть фигура «Голова-плечи». Оба варианта меня устроят, так как между ними нет принципиальной разницы, обе модели разворотные с уровнем шеи, проходящим через зону 1105,5-1109,72 пунктов.
В случае ухода за указанные уровни поддержки, я буду ожидать снижения индекса РТС до уровня 1050 пунктов. Уровнем отмены является четкий пробой максимума от 13 ноября.
А вот что касается индекса ММВБ, то тут пока сохраняются рамки долгосрочного растущего тренда и индекс не вышел за уровень 2110 пунктов, мечтать на эту тему рановато.
Пробой же зоны 2100-2110 пунктов вниз активизирует продажи с целью отката индекса до ближайшего 38,2% уровня Фибоначчи от роста 1774,56-2191,71 пунктов, попадающего на отметку 2033,50 пунктов. Именно на этот район сейчас также указывает и медленная скользящая средняя ЕМА200 на днях.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Официальные курсы Банк России, на сегодня 27 ноября, установил на уровне 58,53 рублей за единицу американской валюты и 69,33 рублей за единицу европейской валюты. За минувшую неделю биржевые курсы валют снизились на 1,16% и 0,11% соответственно.
В отсутствии американских игроков на рынках было довольно спокойно, однако американская валюта продолжила сдавать свои позиции. О чем нам свидетельствует снижение его индекса DXY, который к закрытию пятницы просел до уровня 92,69 пунктов, потеряв за неделю в весе 1,05%.
Евро достиг двухмесячного максимума против доллара США после того как начали снижаться опасения, что Ангеле Меркель придется назначить новые выборы. С большой вероятность единая европейская валюта продолжит дорожать и далее, ведь на ее графике хорошо просматривается фигура продолжения «бычий» клин, которая может привести к обновлению годовых максимумов (выше 1,21$).
Что же касается российского рубля, то несмотря на локальное повышение цен на нефть в преддверии ключевого события текущей недели саммита ОПЕК+, откаты в парах с долларом и евро пока можно расценивать как возможность для перезахода в новые «лонги».
Многие инвестдома становятся солидарными во мнении, что пролонгация нефтяного пакта об ограничении добычи сырья ОПЕК+ менее чем на девять месяцев создаст риск развития масштабной коррекции, о чем я также упоминала ранее. Актуально после пробоя уровня 61,60-61,65$ за баррель.
Однако сегодня и завтра рубль еще может оказаться в относительной безопасности благодаря налоговым выплатам (акцизы, НДС, НДПИ и налог на прибыль организаций).
Но если уровень 58,30 рублей - 61,8% уровень коррекции от роста 57-60,41 рублей устоит, то можно делать ставку на новою волну роста американской валюты.
А единой европейской валюте необходимо удержать аналогичный рубеж - это отметка 68,77 рублей - 61,8% уровень к росту 67,05-71,55 рублей. Евро с этой задачей справляется лучше и имеет шансы вновь продемонстрировать опережающее движение наверх.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Рубль продолжил укрепляться в пятницу, завершив неделю приличным ростом впервые с начала прошлого месяца. В поддержку российской валюты выступила дорожающая нефть, вернувшийся спрос со стороны иностранных спекулянтов, а также ослабление позиций доллара. По итогам сессии пара доллар/рубль закрылась на минимумах начала ноября 58,20 руб., тогда как евро/рубль выросла на 0,5%, до 69,50 руб.
Помимо налогового периода, силы нашей валюты в последние дни подпитывало угасание интереса к доллару. В рамках недавнего протокола глава Федрезерва выразила обеспокоенность по поводу низкой инфляции, что подпортило настроения по доллару и сыграло на руку валютам развивающегося сегмента в целом, поскольку расценивается как сигнал к более сдержанному ужесточению политики ФРС в дальнейшем после декабрьского повышения ставки. Также об улучшении спроса на рубль говорят результаты недавнего аукциона, где спрос превысил предложение в несколько раз. Похоже, пик страхов по поводу введения новых санкций прошел, и нерезиденты снова возвращаются к российским активам.
Нефть Brentвозобновила подъем на прошлой неделе и торгуется неподалеку от 2,5-летних максимумов. В четверг состоится главное для рынка черного золота событие – заседание ОПЕК+, от которого ждут продления сделки по ограничению добычи. Поскольку этот сценарий уже заложен в ценах, потенциал дальнейшего удорожания актива выглядит ограниченным, а значит, и поддержка для рубля с этого фронта невелика. В краткосрочной перспективе наша валюта может продолжить укрепление, если спрос на доллар на международном рынке не вернется.
Оставить комментарий
