Британский фунт чутко реагирует на новости политического характера, однако его самый быстрый с апреля 2017 дневной взлет произошел благодаря намерениям Банка Англии ужесточить денежно-кредитную политику быстрее, чем того ожидает срочный рынок. Это обстоятельство усиливает интерес инвесторов к релизу данных по ВВП Туманного Альбиона за третий квартал. Согласно прогнозам экспертов Bloomberg, экономика готова продемонстрировать 0,6% кв/кв рост, что станет лучшей динамикой с конца 2016. Вполне возможно, что она сумела восстановиться от связанных с Brexit потрясений, что позволяет BoE в случае подписания соглашения между Лондоном и Брюсселем продолжить цикл нормализации...
Как и следовало ожидать, участники фондового рынка вдохновились успешными и, что самое главное, вполне прогнозируемыми итогами промежуточных выборов в Конгресс и Сенат США. Да, конечно же, сами по себе выборы добавили интриги в политическую жизнь Америки. Но зато ушла неопределенность и все понимают, что хуже уже не будет. По крайней мере в каком-то обозримом ближайшем будущем. А поскольку многие акции после существенной коррекции в октябре уже находятся на привлекательных для покупки уровнях, то почему бы действительно не воспользоваться моментом и купить хорошие ценные бумаги задешево. Вот именно это мы вчера и увидели. С самого открытия основной торговой сессии индексы с гэпом в 1% улетели вверх и далее в течение дня активность покупателей только нарастала. Причем торги проходили на фоне повышенных оборотов, которые хоть и не были рекордными, но явно превышали средний уровень. Основной спрос со стороны инвесторов, опять же вполне прогнозируемо, был сосредоточен прежде всего в акциях, потерявших в цене за последнее время более всего. Так, например, акции Amazon (AMZN, +6,86%), потерявшие в ходе октябрьского «sell-off» более четверти своей стоимости, вчера одним махом подскочили почти на 7%. И они, понятно, были не единственными в ряду бенефициаров в этом маленьком (пока маленьком?!) поствыборном ралли. Проще отметить, кто вчера не вырос. Таких акций были единицы и на секторальном уровне можно с отрицательной точки зрения выделить разве что акции сетей модных магазинов, которые сейчас попали в явную немилость инвесторов. Началось все с позавчерашнего падения акций модного дома Ralph Lauren (RL, -0,31%). А вчера эту нехорошую эстафету подхватили еще 2 всемирно известных в мире моды и парфюмерии компании Coty (COTY, -22,54%) и Michael Kors Holdings (KORS, -14,62%). Причиной всех этих достаточно эпических обвалов послужила явно слабая квартальная отчетность компаний. Неужели в мире моды наступил спад? Что-то не верится...И все же, справедливости ради, стоит отметить, что негатива на вчерашних торгах было очень и очень мало. И выше приведенные примеры были скорее исключением.
А вот из тех, кто был вчера на высоте, хочется отметить прежде всего акции компаний, работающих в сфере медицины и здравоохранения. Из 63 акций этого сектора, входящих в индекс S&P500, только одна завершила вчерашний день в красной зоне. А средний рост по всему сектору составил 2,7%. И хотя отдельные акции того же технологического сектора показали даже больший рост, но в среднем акции медицинских компаний вчера выросли сильнее и им на рынке вчера не было равных.
Так же как и на мировых рынках, очень оживленно прошли вчера торги иностранными акциями и на Санкт-Петербургской бирже. И количество сделок, и обороты на торгах выросли более чем на треть. Общее число заключенных в среду 7 ноября сделок достигло почти 30 тысяч, а оборот при этом превысил 57 млн. долларов США.
Ожидания рынка 08 ноября
Итоги вчерашних торгов, конечно, вдохновили многих. Но сегодня нас ждет еще одно нелегкое испытание - это решение по ставке по итогам очередного заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США. Честно говоря, вероятность изменения процентной ставки сегодня близка к нулю и это известно всем участникам рынка. Однако это не главное. Главное - это те комментарии, которые последуют от членов Комитета по окончанию заседания. Всех интересуют дальнейшие планы ФРС и связанная с этим динамика изменения ставки в самом ближайшем будущем.
А вот внешний фон сегодня вполне оптимистичен. Мировые рынки, как видим, вдохновились итогами американских выборов и источают нескрываемый оптимизм. Единственная «БАБА-ЯГА», которая против - это Китай. Китай более и мы это видим. Конечно, пока там не катастрофа, но отдельные всплески оптимизма тут же гасятся волнами негатива. Вот и сегодня китайский Shanghai Composite - единственный из индексов крупных экономик, закрывшийся в красной зоне. Снижение вроде бы не большое - всего 0,22%, но на фоне почти 2-х процентного роста японского Nikkei 225 такой результат выглядит, мягко говоря, разочаровывающим.
Европейские же индексы во всю продолжают отыгрывать начавшееся вчера ралли и дружно прибавляют на открытии от 0,3% до 0,7%. Фьючерсы на американские индексы немного осторожничают и торгуются в первой половине дня в небольшом минусе вблизи нулевых отметок. Здесь наверное сказывает целый комплекс факторов. Это и вчерашний слишком уж сильный рост. Может все же чуть-чуть сбавить обороты? И ожидание, как уже было сказано выше, итогов заседания FOMC. Мало ли что они там скажут? Ну и, наконец, немного погоду испортила вышедшая вчера по окончанию торгов квартальная отчетность от Qualcomm (QCOM).
Учитывая все это, можно ожидать сегодня более спокойных, нежели вчера, торгов с проторговкой текущих уровней. Участники рынка постараются закрепиться на достигнутых позициях и создать задел для дальнейшего похода наверх.
Операционные доходы биржи увеличились на 3,2% до 29,9 млрд руб., на фоне двузначного роста комиссионных доходов. Среднедневной объем средств, доступных для инвестирования составил 627,9 млрд руб. против 695,6 млрд руб. годом ранее, несмотря на это финансовые доходы возросли до 13,7 млрд руб. (+13,7%) на фоне роста доходности вложений. Убыток от операций с иностранной валютой в размере 1,5 млрд руб. частично нивелировал рост по основным статьям доходов.
Комиссионные доходы фондового рынка выросли на 20,9% и составили 3,4 млрд руб., при этом доходы рынка акций выросли на 22% составив 1,45 млрд руб., а комиссионные доходы рынка облигаций увеличились на 27,9% - до 1,68 млрд руб. на фоне сопоставимого роста объемов торгов, вызванного большим количеством первичных размещений.
Комиссионные доходы валютного рынка увеличились на 4,1% до 3 млрд руб. на фоне роста вознаграждений - общий объем торгов увеличился на 0,5%.
Крупнейший источник комиссионных доходов – денежный рынок – принес бирже 4,6 млрд руб. (+13,3%). Это произошло на фоне роста доли объемов операций репо с центральным контрагентом, обладающих более высокой стоимостью. При этом общий объем торгов на рынке сократился на 7,1% до 268 трлн руб..
Комиссионные доходы на срочном рынке показали положительную динамику, увеличившись на 13,6% – до 1,7 млрд руб. Объем торгов остался на прошлогоднем уровне – 64,5 трлн руб.
Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 6,2% и составили 3,3 млрд руб. Объем активов, принятых на обслуживание в НРД, увеличился на 16,8% и составил 43,6 трлн руб.
Операционные расходы Биржи увеличились на 7,5% и составили 10,5 млрд руб. При этом административные и прочие расходы увеличились на 9,6% до 5,8 млрд руб., в основном за счет роста расходов на амортизацию нематериальных активов (+35,5%, 1,5 млрд руб.) Расходы на персонал увеличились на 5,1% и составили 4,8 млрд руб.
Негативное влияние на результат оказывали образовавшиеся в первом полугодии разовые прочие расходы в размере 1,7 млрд рублей. Они представляют собой убыток в результате операционной ошибки, возникшей во время проведения процедуры дефолт-менеджмента одного из участников денежного рынка, и резерв по судебному иску.
В результате чистая прибыль биржи сократилась на 7,7% до 14,3 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы внесли некоторые изменения в модель, сократив будущие комиссионные и процентные доходы. Это привело к снижению прогнозной чистой прибыли на текущий год и последующие годы.
Котировки золота падают пятый день кряду, но еще не отыграли однодневное ралли, которое наблюдалось ровно неделю назад. Металл заигрывает с отметкой 1222, пробой которой откроет путь к 1220 и ниже. Тогда как краткосрочные понижательные риски для золота присутствуют, потенциал его дальнейшего снижения ограничен.
К доллару возвращается уверенность. Он растет против основных соперников после недавнего «кровопролития» в качестве первоначальной реакции на итоги промежуточных выборов в США, которые ожидаемо завершились «подвешенным» конгрессом. Причем наряду с коррекцией USD отмечается и аппетит к риску, что оказывает двойное давление на драгметалл.
В ближайшей перспективе это давление может усилиться в контексте заседания ФРС США. Сегодня вечером регулятор огласит свое решение по монетарной политике, и хотя никто не ждет сюрпризов (четвертое в этом году повышение ожидается в следующем месяце), потенциально позитивная риторика банка способна поддержать спрос на подешевевший доллар.
В этом случае ликвидация длинных позиций по золоту может получить развитие, но намного ниже уровня 1220 котировки вряд ли пойдут, поскольку существенного ралли от USD не ожидается. Ключевая поддержка проходит в районе 1214.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
В четверг на фондовых площадках мира превалирует интерес к риску. Азиатские индексы подросли, хотя и с меньшим энтузиазмом, чем Уолл-стрит, где бенчмарки прибавили более 2%. В целом же эйфория от результатов выборов постепенно сходит на нет, и внимание инвесторов постепенно переключается на заседание ФРС США, которое завершается сегодня вечером. Европейские фьючерсы прибавляют в среднем 0,3%, не демонстрируя предпосылок для развития бычьего импульса в течение дня, но и не подавая сигналов снижения.
Вслед за зарубежными площадками в небольшом плюсе открылся и российский рынок. Впрочем, потенциал более уверенного роста в краткосрочной перспективе невелик, учитывая возобновившиеся разговоры о санкциях. Рубль умеренно укрепляется к иностранным валютам на утренних торгах, ощущая некоторую поддержку со стороны рынка нефти, где котировки Brent продолжают плавное восстановление, отвоевывая отметку 72.
Заседание ФРС вряд ли вызовет бурную реакцию рынков, поскольку никаких изменений в монетарной политике в этот раз не ожидается, равно как и сенсационных заявлений в рамках сопроводительного комментария. Но доллар все же может немного укрепиться, если регулятор подтвердит планы по дальнейшему ужесточению монетарной политики, включая декабрьское повышение ставки.
Евро и фунт утратили бычий импульс на фоне ослабления давления на доллар. Единая валюта, которая накануне не смогла пробить отметку 1.15, рискует вернуться под 1.14. Фунт тем временем вышел на отрицательную территорию и угрожает уровню 1.31, который будет пройден в ближайшее время, если «американец» продолжит привлекать покупателей после недавней просадки.
Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX
Оставить комментарий
