Последние записи в блогах

«Левенгук» готовится выйти на рынок со вторым займом. Пока инвесторы ожидают раскрытия условий, мы решили изучить деятельность группы компаний в России и за рубежом.

ОАО «Левенгук» вместе со своими дочерними компаниями образуют одного из крупнейших в России дистрибьюторов оптической техники. По данным консолидированного отчета по МСФО, в группу входило десять компаний, семь из которых находятся в Китае, Чехии, Польше, Венгрии, Болгарии, США и на Кипре. Всего продукция компании под брендом Levenhuk представлена в 32 странах.

Уставный капитал всех компаний из группы частично или полностью принадлежит ОАО «Левенгук». Вероятную схему взаимодействия компаний внутри группы мы представляем следующим образом: поскольку собственного производства нет, головная компания ищет производственные площадки в Китае и Тайване. Далее на головную компанию могут заключаться договоры о поставке готовой продукции, и мы полагаем, что в основном работа ведется по предоплате (так как дебиторская задолженность покупателей минимальна — 7 млн из 126 млн рублей), после получения заказов, головная компания продает готовую продукцию своим дочерним компаниям.

Об основных рисках компании, объемах продаж в России и за пределами РФ, источниках финансирования, долговой нагрузке и перспектиках компании — на boomin.ru

По итогам сентября индекс Московской биржи снизился на 1,44% — до 2740 пунктов, основной портфель устоял вовремя снижения рынка за счёт большой доли облигаций и прибавил +0,21%. Консервативный портфель на индивидуальном инвестиционном счёте вновь обогнал основной и прибавил +0,92%, против индекса МосБиржи -1,44%. О намечавшейся коррекция я писал в конце июня.

Итого основной:

Сентябрь : +0,21%

С начала года: +15,95%

С запуска проекта октября 2016 г.: +201,78%

Итого ИИС:

Сентябрь: +0,92%

С начала года и запуска ИИС: +7,1%

В сентябре никаких изменений в портфелях не было, состав остался прежний:

Но уже сегодня, мы приняли решение ликвидировать все акции в основном портфеле, оставить только облигации и кэш. Чтобы не быть голословным, прикладываем графики:

ФосАгро: закрытие позиции по 2484 руб., доходность с учётом дивидендов +20,1%.

ВТБ: закрытие позиции по 0,0414 руб., доходность с учётом дивидендов +3,65%.

РусГидро: закрытие позиции по 0,05101 руб., убыток -1,9%.

МосБиржа: закрытие позиции по 92,15 руб., доходность с учётом дивидендов +16,5%.

МТС: закрытие позиции по 262,9 руб., убыток -2,09%.

Магнит: закрытие позиции по 3490 руб., доходность с учётом дивидендов +8,78%.

Таким образом состав портфеля изменился. В течение нескольких месяцев будем формировать новый портфель с учётом новой стратегии: будем использовать облигации, акции, фьючерсы, длинные и короткие позиции.

Проведём эксперимент, сможет ли данный портфель обойти ИИС с консервативной стратегией на длительном горизонте! Динамику портфелей отслеживать можете здесь.

Всем спасибо за внимание! Присоединяйтесь к Finrange и получайте новые идеи и альтернативный взгляд на инвестиции.

Telegram — @finrangecom

VKontakte — @finrangecom

Instagram — @finrangecom

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.00 мск. США: Композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за сентябрь.

EURUSD:

Фьючерсный рынок в Чикаго сигнализирует о снижении процентных ставок ФРС США на заседании 30 октября. Это будет уже третье снижение процентных ставок в текущем году. За последние пять недель ФРС купила активов на свой баланс на сумму 98 млрд. дол. – последний раз такой рост наблюдался в ноябре 2014 года. Снижение ставок и покупка активов традиционно способствуют снижению курса национальной валюты, в данном случае мы получаем сигнал на ослабление доллара. При этом, я не ожидаю мощного восходящего тренда в данной валютной паре, поскольку инвесторы ожидаю снижения процентных ставок от ЕЦБ за декабрьском заседании.

Торговая рекомендация: Buy 1.0945/1.0930 и take profit 1.0970.

GBPUSD:

Хорошие и плохие новости для фунта. Начнем с приятного. Доходность 2-х летних американских государственных облигаций, которая тесно коррелирует со ставкой ФРС, составляет 1,5%, что на 0,375% ниже учетной ставки Федерального Резерва. Этот фактор указывает на снижение ставок ФРС, что негативно для доллара и позитивно для фунта. Однако не всё так просто. Британский премьер-министр Б. Джонсон заявил о том, что у него нет плана по BREXIT, и необходимо готовится к выходу из Е.С. 31 октября без соглашения с Брюсселем. Безусловно, всё еще может десять раз поменяться, и мы услышим другие комментарии от британских политиков, однако сейчас, в краткосрочной перспективе, для фунта это негатив. Возможно, у Джонсона действительно нет плана, а возможно план есть, и он торгуется с Брюсселем по лучшим для себя условиям.

Торговая рекомендация: флэт 1.2250 -1.2340.

USDJPY:

Агентство ADP зафиксировал рост занятости в сентябре на уровне 135 тыс. чел, что на 44 тыс. ниже среднего показателя за последние двенадцать месяцев. Ранее ISM зафиксировал снижение занятости в производственном секторе. Этот фактор изменил вектор на фьючерсном рынке в Чикаго, где вероятность снижения процентных ставков ФРС увеличилась с 50% до 75%. С одной стороны, это плохой сигнал для доллара и можно ожидать снижения котировок. С другой стороны, пара USDJPY сильно коррелирует с американским фондовым рынком, который продемонстрировал коррекцию от сентябрьских максимумов на 4,5%. По мультипликатору P/E доходность американского рынка акций составляет 3,92%, против 1,6% доходность 10-летних государственных облигаций. Таким образом, доходность рынка акций почти в 2,5 раза выше, рынка облигаций. Последний раз такое явление наблюдалось в начале августа и завершилось мощным ростом фондового рынка. Повторится ли история в этот раз? Я думаю, что да.

Торговая рекомендация: флэт 106.80 -107.50.

Московская биржа, Форекс, Криптовалюты.

Напомню: 14 сентября 2019 г. крупнейшее нефтяные объекты Саудовской Аравии были атакованы беспилотниками. В результате атак на предприятие Абкайк и крупное нефтяное месторождение Хурайс было приостановлено производство нефти в объеме 5,7 млн баррелей в сутки – половины объёма добываемой нефти в стране, что составляет примерно 5% мирового предложения.

Нефтяные котировки в понедельник 16 сентября отреагировала ростом, цены на нефть марки Brent показали вертикальный взлёт +10%. На тот момент последствия предсказать было сложно, Саудовская Аравия обещала к вечеру понедельника восстановить примерно треть объемов добычи. С другой стороны США планировали распечатать свои стратегические запасы, чтобы стабилизировать нефтяной рынок.

США и Саудовская Аравия считают Иран причастным к инциденту. Ответственность за нападение взяли на себя йеменские повстанцыхуситы, однако США усомнились в их причастности и обвинили в случившемся Иран. «Оружие было произведено в Иране. И пуски были произведены не из Йемена», - заявил глава Пентагона.

В ответ на атаку коалиция во главе с Саудовской Аравией начала военную операцию к северу от йеменского портового города Ходейда. США в четверг сообщили о намерении создать коалицию для сдерживания иранской угрозы после нападения на Саудовскую Аравию. «Американские силы будут заниматься оборонительными задачами. В основном они будут сфокусированы на ПВО и ПРО», - сказал министр обороны США.

Тегеран отвергает эти обвинения. Президент Ирана Хасан Рухани в тегеранском международном аэропорту «Мехрабад» перед вылетом в Нью-Йорк на Генассамблею ООН заявил: «Задачи ближневосточной политики США состоят в том, чтобы взять под контроль нефтяные месторождения на востоке Саудовской Аравии и поставлять вооружения странам региона».

Ослабление напряженности на Ближнем Востоке. Власти Саудовской Аравии в ответ на мирные инициативы йеменских повстанцев-хуситов установили режим прекращения огня в некоторых районах Йемена. При этом, по данным источников Bloomberg, в случае успеха этих начинаний Саудовская Аравия будет ориентироваться на распространение режима прекращения огня и на другие части Йемена.

Таким образом, прекращение огня ослабило напряжённость на Ближнем Востоке, в частности в Йемене, что привело к снижению цен на нефть.

Дополнительным фактором, оказавшим влияние на нефтяные котировки стало заявление генсека ОПЕК о восстановлении добычи Саудовской Аравией: «Сейчас, на данный момент, они (объемы добычи - ИФ) уже почти достигли необходимого уровня», - сказал Баркиндо на пресс-конференции в Нур-Султане.

На этой неделе нефтяные котировки продолжили снижение и уже находятся ниже уровней, на которых они были до атак на нефтяные объекты Саудовской Аравии 14 сентября. Спад в последние дни объясняется новыми опасениями по поводу замедления роста мировой экономики и, соответственно, спроса на нефть.

Рейтинговое агентство Fitch ухудшило свою оценку роста глобального ВВП на 2019 и 2020 годы на 0,2 процентного пункта, до 2,6% и 2,5% соответственно. При этом оценка на 2020 год предусматривает самый медленный рост с 2012 года.

«Это один из редких случаев с 1930 годов, когда перспективы глобального роста оказываются так сильно затронуты торговым вопросами», - заявил старший экономист Fitch Брайан Колтон.

Сегодня окончательно нефть добили данные по запасам нефти в США, рост которых превзошёл прогнозы. Запасы нефти в США выросли за неделю, завершившуюся 27 сентября, на 3,10 миллиона баррелей до 422,64 миллиона баррелей, сообщило Управление энергетической информации (EIA).

В связи с вышеперечисленным, нефть марки Brent за две недели упала на 16,5% с $69,6 до $57,6 за баррель. Как правило после такого снижения нефтяные котировки отыскивают на 3-5% вверх, но это не гарантирует разворота.

Всем привет. Пока я гулял наш рынок успел обвалиться, сейчас буду изучать происходящее :-))) Тем не менее в любом случае переживать не стоит, мы работаем без плечей и кеша еще 25% в долларах, так что есть на что делать покупки. Текущий депозит: Газпром 30%, Северсталь 30%, Доллар 25%, ВТБ 15%. Всем удачи, крепких нервов и хорошей прибыли!

Visa Inc, Mastercard Inc и другие финансовые партнеры Facebook заявили о том, что больше не намерены принимать участие в проекте создания криптовалюты Libra от Facebook. Свое решение топ-менеджеры компаний объяснили нежеланием привлекать к себе внимание регуляторов.

Facebook впервые заявил о выпуске собственной криптовалюты в июне. Libra будет относится к категории «стейблкойн» – криптовалют, которые обеспечены национальными валютами и активами. Основной целью Facebook видит использование криптовалюты для ежедневных транзакций.

Между тем представители мировых центробанков быстро раскритиковали проект, усомнившись в способности Facebook защитить персональные данные пользователей и не допустить использования криптовалюты в мошеннических целях.