Последние записи в блогах

19611 – 19620 из 23891«« « 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 » »»
arsagera в Блог УК Арсагера – 08.04.2013, 17:34

Соллерс . Итоги 2012г.: езда на высоких скоростях

Компания Соллерс опубликовала отчетность за 2012 г. Обращает на себя внимание несколько больший рост выручки по сравнению с нашими прогнозами (65,5 млрд руб. против 63,2 млрд руб.). Общее снижение выручки г/г на 6% обусловлено переносом производства грузовой техники Isuzu на площадку Ульяновского автомобильного завода, а также прекращением дистрибуции и производства автомобилей Fiat.

В целом же прошедший год стал успешным для группы: продажи автомобилей составили 100 196 шт., что превышает результат 2011 года на 14,5%, когда было реализовано 87 511 автомобилей указанных марок. Особо отметим динамику реализации автомобилей бренда SsangYong, чьи продажи в 2012 году выросли на 37%.

Компании удалось в отчетном периоде также продемонстрировать хороший уровень контроля над затратами: себестоимость сократилась на 10%, что позволило увеличить валовую прибыль на 15% до 14 млрд руб.

Пожалуй, единственным неприятным моментом отчетности стал больший, чем мы ожидали рост административных расходов, во многом связанный с расходами на оплату труда. Это привело к снижению операционной прибыли до 7,2 млрд руб. Однако доходы от деятельности СП в размере 1,1 млрд руб. позволили сгладить вышеуказанный негативный эффект. Отметим еще одно обстоятельство: компания сумела достаточно сильно сократить свой долг до 10,4 млрд руб. (-43%), что дало существенную экономию на процентах к уплате. В итоге чистая прибыль составила 5,88 млрд руб., что является рекордом для компании: столько она не зарабатывала даже в предкризисные годы.

В целом отчетность вышла лучше наших ожиданий, однако мы не спешим серьезно менять свой прогноз на последующие годы. Несмотря на некоторое замедление автомобильного рынка России, мы считаем, что Соллерс в ближайшие годы сохранит хорошие позиции. Дополнительным подспорьем для компании станут доходы от участия в совместных предприятиях (пока хорошие результаты демонстрирует только СП с Фордом, которое заработало около 2 млрд руб.). По нашему мнению, к 2015 г. чистая прибыль Соллерса может более чем удвоится. Исходя из наших прогнозов, акции торгуются с P/E2013 в районе 3,5 и входят число наших приоритетов.

Источник

0 0
Оставить комментарий

Загадки для маленьких трейдерят

У руля любитель ТУЙ,**

Умный, и не оболдуй:

Рылов, как сказал бы Даль.

А в активах — ...

Голубой, голубой,***

Все играются с тобой!

Больше всех. И прост, как лом.

Наше всё! Чужой ...

Персонал весь в белых блузках

Рад бабулям улыбнуться.

XXL его размер.

Догадались? Это ...****

* имеются в виду резкие перепады котировок

** ТУЯ — туроператор TUI

*** ничего общего с сексуальной ориентацией

**** сокращенное наименование компании

ВЗЯТО ОТСЮДА http://dartstrade.ru/blog/tvorilka/5.html - ТАМ ПОЛНО ДОБРА ТАКОГО И ПРО ДИМУ И ПРО ВОВУ!)))

0 0
Оставить комментарий

Аналитика на 08.04.

Спайдер торгуется на премаркете около уровня сопротивления 155.50.

  • Европейские индексы на положительной территории.
  • Nikkei +2,8 %

SPY (внутридневной график) рост на премаркете. Сопротивление 155.50-156.00 Поддержка: 154.75 – 154.00

Ожидаемая макроэкономическая статистика:

  • Нет значимых событий

Премаркет NYSE/NASDAQ:

  • Gapping up
  • In reaction to strong earnings/guidance: AZZ +0.4%.
  • M&A news: LUFK +37.3% (Lufkin Industries confirms it will be acquired by GE for $3.3 bln or $88.50/share in cash).
  • Select oil/gas related names showing strength boosted by LUFK news: WFT +2.2%, NBR +2%, OXY +1.1%.
  • Other news: BCRX +23.5% and NVAX +5% (more reports of China bird flu deaths), BSDM +7.8% (announces exclusive multi-million dollar distribution agreement with Terumo Europe NV), TSL +6.4% (Trina Solar Chairman says company plans to return to profit in the second half of 2013, according to reports), AMRN +3.6% (announces new clinical data showing significant reductions in Apolipoprotein C-III levels in MARINE and ANCHOR Studies of Vascepa; Amarin's MARINE and ANCHOR trials, the 4 gram dose of Vascepa achieved reductions), CLF +3.5% (Barron's profiles positive view on Cliffs Natural Resources (CLF); mentions that company could become takeover target of valuation falls), STZ +3.3% (Constellation Brands has reached an agreement with DoJ; Parties request extension of the present stay of proceedings until April 23, 2013 to finalize proposed consent judgment), CYMI +2.3% (Cymer: U.S. Department of Justice clears ASML acquisition of Cymer), SRPT +1.9% (still checking), BUD +1.6% (Constellation Brands has reached an agreement with DoJ; Parties request extension of the present stay of proceedings until April 23, 2013 to finalize proposed consent judgment), AAPL +1.2% (still checking for anything specific), JPM +0.4% ( Dealbook discusss that JPM is working to prevent spilt of Chairman and CEO positions).
  • Analyst comments: RDN +2.5% (upgraded to Outperform from Neutral at Macquarie),-F and si WLL +2.1% (upgraded to Overweight from Neutral at JP Morgan), JNPR +2% (hearing upgraded to Buy from Hold at Argus), PERI +1.8% (initiated with a Buy at Needham based on strong product pipeline & valuation; tgt $14), NVS +0.9% (upgraded to Neutral from Underperform at BofA/Merril )
  • Gapping down

M&A news: OMPI -5.6% (Merz Pharma Group Withdraws Proposal to Acquire OMPI).

Select financial related names showing weakness: ING -1.4%, CS -1.3%, UBS -1.2%, HBC -0.6%.

Other news: CEDC -25% (won creditor approval of proposed restructuring plan), NBG -16.7% (following WSJ.com report suggesting Greek merger stopped), DCTH -6.2% (receives notification of PDUFA date extension), BYI -5% (still checking), YUM -0.7% (following news of new Chinese bird flu outbreak).

Analyst comments: JNJ -0.7% (downgraded to Neutral from Overweight at JP Morgan)

Торговые идеи NYSE и NASDAQ:

BBY – акция показывала силу в течении 2х дней. На премаркете торгуется у уровня сопротивления. Выше 25.50 смотрим акцию в лонг.

STZ – малообъемный премаркет, смотрим акцию в лонг выше 49.50.

BCRX – рост на новостях об эпидемии птичьего гриппа в Китае. Выше 2.00 смотрим акцию в лонг, ниже – шорт с потенциалом 25 центов.

YUM – шорт ниже 66.00 с потенциалом доллар и выше. Акция может быть волатильна на новостях об эпидемии в Китае.

Оригинал статьи: http://shark-traders.com/blog/analitika-na-08-04/

0 0
Оставить комментарий

Бинарные опционы

В последнее время все большую популярность получают бинарные опционы. Давайте немного поговорим об этом новом «торговом инструменте». Допустим, что мы только что о нем узнали. Заходим на Google, забиваем в поиск «бинарные опционы». Игнорируем рекламу и переходим сразу на статью в википедии.

Вырезка из определения:

Бинарный опцион (цифровой опцион, опцион «все или ничего» или опцион с фиксированной прибылью) — опцион, который в зависимости от выполнения оговоренного условия в оговоренное время либо обеспечивает фиксированный размер дохода, либо не приносит ничего.

Вроде все с определением понятно, нас же интересует более фундаментальная составляющая данного продукта, а именно где он торгуется. Как ни странно, место торговли у него есть, если верить статье в википедии. И это ни много ни мало AMEX и CBOE. Вроде бы все серьезно. Поскольку опционы торгуются только там, то брокер должен иметь как минимум лицензию SEC или FINRA. Если вы все-таки надумаете торговать опционами, то обязательно спросите, есть ли соответствующие лицензии. Поскольку доступ к торгам бинарными опционами предоставляют, как правило, отечественные форекс – брокеры, то никаких стоящих лицензий у них нет, как собственно и регуляторов. В общем- то, если вы покупаете опцион, то получается, что продает Вам его брокер. Причем опционы у всех разные! У кого –то на 5 минут, у кого-то на час. В общем стандартизации никакой. Даже смешно подумать, что на CBOE сейчас будут торговаться с экспирацией через 3 минуты. Согласитесь, это не серьезно. Тут вроде все немного прояснилось. Теперь мы немного поиграем с цифрами и посчитаем доходность по этому чудо-продукту.

Возьмем опцион со стоимостью в 10 USD.

Премия по опциону пускай будет 85% (цифра взята из одной рекламной ссылки)

Допустим, что «трейдер» будет выигрывать в 50% случаев (что само по себе для трейдинга уже неплохо) в 100 сделках.

Общая сумма прибыльных: 10*50*0,85= 425 USD

Сумма убыточных: 10*50 = 500 USD

Суммарный результат: -75 USD. Или -75 центов на сделку. Можно ли получить положительное ожидание по сделке? Давайте посчитаем. Принимаем за Х долю прибыльных сделок. Составляем простейшее уравнение:

10*Х*0,85= 10* (1-Х)

Х =0,54 или 54% прибыльных сделок выведут торговлю только в 0. На самом деле этот показатель будет несколько больше, поскольку в расчетах не учтена комиссия и спред брокера.

Грубо говоря, вы должны в 60% выбирать правильное направление, причем вам нужно еще обыграть спред, учитывайте этот факт. Целесообразна ли такая торговля? Наше мнение – нет. Успешный трейдер с эффективным риск менеджментом при 40% сделок уже будет получать прибыль. Бинарные опционы – это нерегулируемый продукт с заведомо отрицательным математическим ожиданием выигрыша для трейдера и гарантирующий прибыль брокеру, который является второй стороной сделки. Наш вывод: данный продукт ничего общего не имеет с финансовыми рынками и успешной торговлей, он ближе к казино и игровым автоматам.

Оригинал статьи: http://shark-traders.com/blog/binarnye-opciony/

0 0
Оставить комментарий

Конкурс на миллион. Почетный член жюри: Буханов Александр.

Коенкурс wallTrade

Как вы уже знаете, на портале WallTra.de стартовал конкурс блогов с солидным призовым фондом в 1 млн.руб.

Кто же будет судить произведения участников?

Дабы отмести любые подозрения, мы пригласили в жюри уважаемых, известных и опытных трейдеров из нашей же среды.

Начинаем знакомство с членами жюри нашего замечательного конкурса. Задав им одинаковые вопросы, мы получили разные, нередко весьма необычные ответы. Итак, познакомим вас со всеми судьями «Биржевого Холдема».

БУХАНОВ АЛЕКСАНДР (Mr_Shurik)

1. полные фамилия, имя, отчество: Буханов Александр Александрович

2. возраст: 29 лет

3. место проживания: Новосибирская область г. Бердск

4. статус (аналитик, представитель брокера, управляющей компании, частный трейдер, инвестор):

  • Частный трейдер

5. опыт работы в биржевой сфере: 3 года

6. достижения в сфере трейдинга, аналитики, деловой журналистике (если имеются). Лучшие периоды проф. деятельности. Публикации в СМИ и участие в телепередачах:

  • О своих успехах и неудачах, не подтвержденных документально, писать бессмысленно. А желание, стать публичным трейдером у меня до сих пор не проснулось. Неголословными остаются лишь мои публичные записи, в частности обзор фьючерса на индекс РТС, с ежедневной посещаемостью более 5 тыс. человек.

7. активность на тематических сайтах (ведение своего блога, регулярные комментарии по рынку и прочее), с указанием сайтов.

  • Ежедневная анализ и публикация обзоров по мировым рынкам. Аналитические заметки по рынку акций и ежедневный обзор фьючерса на индекс РТС. Основной блог: на www.nettrader.ru, топовый автор ресурса smart-lab.ru

8. оценка состояния биржевой среды сегодня (что можно отнести к плюсам и минусам).

  • Первый и решительный шаг к ликвидации оффшорных счетов сделан (пример с Кипром). Да, процедура получилась болезненной, но этот урок, как минимум, заставит задуматься о выводе «кэша» за пределы государства. Следующая задача, сделать привлекательный инвестиционный климат, как можно вкладывать в наши «голубые фишки» в надежде на дивидендную доходность, когда процентные ставки по банковским депозитам превышают годовую дивидендную доходность...

9. определение того, кому и что конкретно необходимо делать, чтобы обеспечить развитие биржевой сферы (тезисно)

Отмечу несколько моментов:

  • повышение финансовой грамотности населения
  • создание благоприятных условий инвестирования
  • гарантия сохранности депозита при любом его размере, а не до 1 млн. руб. как сейчас
  • исключить любого рода сбои на бирже, не минимизировать, а именно исключить!
  • узаконить процедуру доверительного управления
  • допускать к счетам доверительного управления проф. участников с обязательным документальным подтверждением своей успешной деятельности.

10. Мотивы, побудившие принять участие в конкурсе «биржевой холдем» в качестве члена жюри.

  • Рабочие будни частного трейдера скучны и однообразны, социальные проекты, особенно тематической направленности, помогают хоть как то разрядить эту обстановку. Плюс ко всему, помогают развиваться в профессиональном плане. Пределов совершенству нет, поэтому, пока человек развивается, он живет.

В следующих публикациях мы продолжим знакомить вас с членами нашего жюри.

0 0
Оставить комментарий

Хаотическая (случайная) торговля: статистика в картинках. И немного о правилах.

Теперь сами картинки. Прибыль (больше 2000)

Фиксация (закрытие всех позиций в портфеле)

Формирование нового портфеля с помощью генератора случайных чисел.

Да, еще не писал о правилах, по которым работает симулятор хаотической торговли.

Алгоритм игры прост. На мишени – 20 секторов. 10- на покупку (long)*, 10 – на продажу (short). Количество финансовых инструментов – Десять – соответствует десяти наиболее ликвидным акциям, торгуемым на ММВБ. Каждый сектор мишени делится на 4 сегмента 25%, 50%, 75% и 100%, что соответствует доле денежных средств, на которые приобретается акции эмитента, за которым на данную игру закрепляется этот сегмент. Количество бросков – 10.

Формируемый десятикратным нажатием кнопки портфель по максимуму будет иметь 10 (десятое) плечо, т.е., имея 100 000, вы открываете позиции на 1 000 000 рублей. Броски не повторяются, алгоритм работает, хаотично распределяя отверстия по мишени.

Если, например, идет попадание в сектор long25% и short100% одного и того же финансового инструмента, то в портфель включается short75%. Формирование портфеля происходит по актуальной цене соответствующего биржевого инструмента. Цены обновляются один раз в 15 минут

Закрыть инвестиционный портфель можно в любой момент, нажав на кнопку "Закрыть портфель сейчас".

Закрытие позиций произойдёт автоматически через семь календарных дней при вашем визите на эту страницу.

0 0
2 комментария
Investcafe_ru в Инвесткафе – 08.04.2013, 13:53

Живой офис: отчетность по МСФО — следующий шаг к IPO

В преддверии IPO компания Живой офис выпустила аудированную финансовую отчетность по МСФО за 2012 год в целях более полного раскрытия информации для потенциальных инвесторов. Выручка компании по сравнению с 2011 годом выросла на 35%, что объясняется, прежде всего, ростом клиентской базы. Так, за год Живой офис увеличил долю рынка в Санкт-Петербурге до 16%, в Москве — до 1,5%.

Источник: данные компании, расчеты Инвесткафе.

Средний чек компании также увеличился на 11%, что выше темпов инфляции в 2012 году, составивших 6,6%. Основную долю в приросте выручки занимают продажи офисной бумаги, выросшие на 50%. Отмечу, что на бумагу приходится 40% всего рынка товаров для офиса, а Живой офис имеет наиболее интересное ценовое предложение по данной категории товара, поэтому в среднесрочной перспективе можно ожидать сохранения лидирующего положения бумаги в выручке компании. В более долгосрочной перспективе с учетом перехода на электронный документооборот Живой офис планирует фокусироваться на более высокомаржинальных видах продукции.

Также росту выручки компании способствовало расширение ассортимента товаров с 6,5 до 11,5 тыс. позиций. Кроме того, Живой офис значительно увеличил доходы от франчайзинга: они выросли более чем в 3 раза. Это объясняется развитием данного бизнеса, который компания запустила только в октябре 2011 года, соответственно, в 2012 году он внес пока незначительный вклад в ее выручку.

EBITDA Живого офиса по итогам года сократилась на 45% по причине высоких инвестиционных затрат, которые были учтены как административные и коммерческие расходы. Если убрать инвестиционные затраты из расчета EBITDA, то получится, что скорректированный показатель увеличился год к году более чем вдвое. Также по скорректированной EBITDА выросла и рентабельность на 3,2%. Валовая рентабельность Живого Офиса повысилась незначительно — с 21,5% до 21,8%, но в сравнении с среднеотраслевым показателем это высокое значение. Причина такой динамики — в специальных предложениях компании по продаже отдельных товаров (в данном случае бумаги) по более низким ценам. Давление акций и программ лояльности на рентабельность компании, скорее всего, будет ощущаться и в дальнейшем, так как подобные акции помогают Живому офису удержать текущих и привлечь новых клиентов.

Стоит отметить, что компания работает в основном в двух сегментах: коммерческом, где ее клиентами являются такие крупные компании как Газпромнефть, магазины Икеа и Летуаль, и в бюджетном, где Живой Офис участвует в тендерах на поставку канцелярских товаров в бюджетные организации. При этом валовая рентабельность у бюджетного сегмента ниже, чем у коммерческого, однако, по моему мнению, он дает компании стабильные и прогнозируемые денежные потоки, поэтому отказываться от него не стоит. Бюджетный сегмент обеспечивает Живому офису около 15% выручки, при том компания выигрывает большинство тендеров, в которых принимает участие. Так, в Санкт-Петербурге Живой офис выиграл 60% тендеров, в которых принимал участие.

Из отчетности Живого офиса можно сделать вывод, что компания находится на стадии активного развития. Так, значительно увеличились административные (+60%) и коммерческие расходы (+185%). Росту административных расходов способствовало открытие нового колл-центра в Твери, а также увеличение расходов на аренду и транспорт. Рост расходов на транспорт среди прочего можно объяснить и ростом продаж компании. Коммерческие расходы выросли из-за значительных расходов на рекламу и продвижение, ведь растущая компания, чтобы занять свою долю на рынке, должна активно продвигать свои услуги. Эффективность данных расходов можно увидеть: 10% прироста выручки объясняется успешным маркетингом и эффективным бренд-менеджментом. Таким образом, рост расходов объясняется инвестициями в развитие компании.

Также увеличилась и долговая нагрузка Живого офиса. Чистый долг компании вырос более чем на 200% и составил 156,4 млн руб. Целью привлечения долгового финансирования стало поддержание темпов роста в соответствии со стратегией развития компании. В дальнейшем привлеченные от IPO ресурсы в полном объеме пойдут на рост и развитие Живого офиса, в том числе на рефинансирование инвестиционных затрат, осуществленных на средства краткосрочных кредитов. Таким образом, долговая нагрузка с течением времени будет снижаться. Согласно планам компании, привлеченные в ходе IPO средства составят порядка 600 млн руб., что значительно превышает текущий долг компании. Возможно, именно из-за того, что Живой офис предполагает привлечь средства в ходе размещения, компания значительно нарастила именно краткосрочные кредиты, их доля выросла с 53% по итогам 2011 года до 99% по данным на конец 2012-го. Долгосрочные заимствования компания сократила на 95%, теперь это только обязательства по финансовому лизингу.

Однако, при том, что долговая нагрузка выросла, соотношение чистого долга к скорректированной EBITDA находится на уровне 2,14х, что является вполне приемлемым значением.

Таким образом, по совокупности факторов можно назвать отчетность Живого офиса достаточно позитивной для компании, которая активно развивается на высококонкурентном рынке. Предварительная справедливая цена по акциям Живого офиса составляет 173 руб.

0 0
Оставить комментарий

Анализ золота и рынка драгметаллов на 08.04.2013

В пятницу цены на золото пошли вверх после слабых данных по рынку труда в США. Слабые данные по США приподнесли повод ценам на драгметаллы восстановиться после резкого снижения накануне.

Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в марте выросло всего на 88 000, тогда как экономисты прогнозировали рост на 200 000. Уровень безработицы в марте, тем временем, снизился до 7,6% против 7,7% в феврале.

Эти данные указывают на состояние экономики страны, судя по всему, в марте произошло некоторое замедление восстановления, а это хорошие новости для золота.

Несмотря на это, если капнуть глубже, то можно увидеть, что все не так уж и плохо, потому что за февраль и январь данные пересмотрены в лучшую сторону и с учетом их пересмотра данные получатся в пределах ожиданий. Из этого можно сделать вывод, что рост золота может не продолжиться и будет формироваться новый диапазон, в котором золото может застрять надолго.

Сегодня из важной статистики для драгметаллов ничего не ожидается. Торги будут проходить на технических факторах, в частности по золоту возможен откат после пятничного роста.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1568.00 против $1546.50 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $26.96 против $26.80 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1531.00 против $1526.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $720.00 против $737.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 08.04.2013, 12:36

Холдинг МРСК утвердил параметры допэмиссии

Накануне Совет директоров сетевой компании утвердил параметры дополнительного размещения акций для присоединения ФСК ЕЭС. Размер допэмиссии составит 161 066 440 775 акций, цена размещения – 2,79 руб. Увеличение уставного капитала Холдинга МРСК предусматривает возможность оплаты обыкновенных акций общества как денежными средствами, так и акциями ФСК ЕЭС исходя из стоимости 0,2836 руб.

На наш взгляд, такие параметры допэмиссии отражают некоторые положительные сдвиги в корпоративном управлении в компании. Напомним, что осенью 2012 года Холдинг провел допэмиссию почти на 9,5 млрд обыкновенных акций по цене 2,16 рублей. Такая цена была существенно ниже расчетной балансовой стоимости акции (2,86 руб., согласно отчетности за 6 мес. 2012 по РСБУ). Это привело к размытию балансовой стоимости обоих типов акций, при этом в особо неприятном положении оказались владельцы привилегированных бумаг, так как помимо размытия балансовой стоимости одной привилегированной акции они были лишены возможности сохранить свою долю в компании (допэмиссия шла только по обыкновенным акциям.

По факту этого размещения нами было направлено открытое письмо Совету директоров сетевой компании, обосновывающее несправедливость определения цены в 2,16 копеек. И сейчас мы рады отметить тот факт, что цена размещения новой допэмиссии в целом соответствует балансовой стоимости акции Холдинга МРСК, согласно бухгалтерской отчетности по РСБУ за 2012 год, которая, по нашим оценкам, составляет 2,75 руб (без учета осенней допэмиссии).

Мы учли параметры размещения в объединенной модели Российских Сетей. По нашим оценкам, сетевой гигант имеет положительную доходность, однако она не достаточно высока и пока не позволяет бумагам компании войти в наши портфели.

Источник

0 0
Оставить комментарий

Торговый план N2 трейдера-эксперта Николая Степенко на 08.04.13: 9 покупка, 13 продажа, 12 вне рынка

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ГАЗПРОМ ао, ПолюсЗолот, Ростел-ао, Сбербанк-п, Уркалий-ао

фьючерсы: GZM3, LKM3, SRM3, VBM3

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: ГМКНорНик, Новатэк ао, Сбербанк, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао

фьючерсы: EDM3, EuM3, SiM3, GZM3, GMM3, LKM3, SRM3

Вне рынка

акции: ВТБ, ИнтерРАОао, ЛУКОЙЛ, НЛМК ао, Роснефть, РусГидро, СевСт-ао, ФСК ЕЭС, ХолМРСК ао

фьючерсы: GDM3, RiM3, RNM3

0 0
Оставить комментарий
19611 – 19620 из 23891«« « 1958 1959 1960 1961 1962 1963 1964 1965 1966 » »»