судя по тишине в ветке (неплохой признак) , её давно уже никто и никуда не сгребает... кроме случайных прохожих, которые хотят, чтобы крупнейшая энергокомпания страны стоила чуть дороже, чем ларек с шавермой на Тверской ... Вот пусть и хотят дальше и как можно дольше.
С декабря по июнь тут было оживление, так что можно отмерить, откуда лосиные рога растут (где-то 2,55 получается по средневзвесу). К этим уровням бумага не вернется еще долго. А стоить она должна не дороже суммы своих будущих дивидендов, покуда не планируется ни выкупов, ни ликвидации.
Выручка ПАО «Мосэнерго» по РСБУ за 9 месяцев 2018 года увеличилась на 0,5%
ПАО «Мосэнерго» публикует бухгалтерскую отчетность за 9 месяцев 2018 года, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета.
Выручка компании увеличилась на 0,5%, составив 136 млрд руб. Наиболее высокими темпами росли доходы от продажи теплоэнергии (+4,5%), составившие 51 млрд руб. на фоне увеличения полезного отпуска (+2,5%) и среднего расчетного тарифа (+2%). Доходы от реализации электроэнергии прибавили 2,9% (52 млрд руб.) на фоне снижения объемов реализации электроэнергии (-1,2%) и роста среднего тарифа (+4,1%). Доходы от реализации мощности упали на 7,3% до 31,6 млрд руб. из-за окончания срока действия договоров о предоставлении мощности с 1 июля текущего года в отношении двух объектов ДПМ: на ТЭЦ-27 – 450 МВт и ТЭЦ-21 – 425 МВт.
Операционные расходы компании прибавили 2,8%, составив 117,7 млрд руб. Обращает на себя внимание рост расходов на топливо (+4,4%), ставший следствием увеличения отпуска тепловой и выработки электрической энергии по причине более низкой температуры наружного воздуха. Свыше 23% прибавили затраты на ремонт и техническое обслуживание в связи с увеличением расходов на обслуживание блоков ПГУ. В то же время затраты на транспортировку теплоэнергии сократились более чем на две трети – до 497 млн руб. по причине снижения отпуска теплоэнергии, требующей транспортировки через тепловую сеть, за счет увеличения удельного веса отпуска тепла с коллекторов электростанций.
В итоге операционная прибыль Мосэнерго снизилась на 12,6%, составив 17 млрд руб.
Чистые финансовые доходы выросли в 1,5 раза вследствие продолжающегося стремительного сокращение долга компании (с 23,6 млрд руб. до 11,3 млрд руб. за отчетный период), что привело к снижению расходов на его обслуживание с 1,36 млрд руб. до 419 млн руб.
При этом отметим, что эффективная ставка налога на прибыль составила 20,8% против 15,6% годом ранее. В итоге чистая прибыль компании упала на 16,5%, составив 14 млрд руб.
Отчетность вышла хуже наших ожиданий в части доходов от продажи мощности, что повлекло за собой понижение наших прогнозов финансовых показателей на текущий и будущие годы. Позднее мы планируем вернуться к модели компании в рамках нашего обновления данных генерирующего сектора в части параметров ДПМ-2.
Напомним, что в прогнозном долгосрочном периоде компания ориентируется на выплаты дивидендов размере 35% от чистой прибыли по МСФО. Акции компании обращаются с P/E 2018 порядка 3,3 и P/BV 2018 около 0,3 и входят в наши диверсифицированные портфели акций.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: https://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/kni...
По аналогии с другими газпромовскими внучками — 1,45, если брать прибыль следующего года (при ЧП в 11 ярдов будет P/E 5). Зная инерцию рынка, можно спокойно ждать ниже.
Кстати, если все добавки по ДПМ вычесть из ЧП, то рисуется годовой убыток в 5 ярдов. Не сейчас, конечно, а после 2026 года.
По аналогии с другими газпромовскими внучками — 1,45, если брать прибыль следующего года (при ЧП в 11 ярдов будет P/E 5). Зная инерцию рынка, можно спокойно ждать ниже.
Кстати, если все добавки по ДПМ вычесть из ЧП, то рисуется годовой убыток в 5 ярдов. Не сейчас, конечно, а после 2026 года.
Помашите ему ручкой. Или напишите в надзорный орган, что акция злостно нарушает правила теханализа.
Предыдущий гэп на 2,40 тут закрывали 5 лет. Гэп на 3,70 закрыть не могут уже 8 лет. А еще незакрытые гэпы остались в Разгуляе и Деликатесах. Надо эти бумаги, наверное, вернуть на торги, чтобы гэпы в них закрыть!
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
