Мосэнерго (MSNG)

Убыток по РСБУ в 3 квартале — 1,026 ярда (в прошлом году была прибыль).

http://www.mosenergo.ru/press/news/2018/10/491/

Магия ДПМ кончилась. Кэш берегут для закупки инновационных паровых турбин. В случае пробоя 200-недельной SMAшки — жесткий шорт с целью 1,10. Дивиденд будет около 12 коп. (35% РСБУ), и это в лучшем случае, если в последнем квартале не нагадят.

Совет: кто хочет слиться — не медлите, пока иностранцам не перевели про паршивый финрез. Они там не поголовно в курсе насчет ДПМ, при ликвидации позиций на тонком рынке может случиться водопад.

Я опять с вами друзья))

Тащите меня на верх я в вас верю

2-х рублей может больше не быть в этом году. Сейчас нерезиденты очухаются, и простимся с уровнем 1,9.

Кстати, очередной блок из ДПМ выбывает в январе. Результат следующего года будет еще краше! Не верили Скляру, а зря!

Нерезов давно нет ))) идёт одна спекуляция

Уровни пока хорошие торгуйте

Мосэнерго

По данным отчётности компании по РСБУ за 3 квартал 2018 года, выручка упала на 18%, до $0,434 млрд., в сравнении с аналогичным кварталом 2017 года. За 9 месяцев 2018 года выручка упала на 5%, до $2.209 млрд., в сравнении с 3 кварталами 2017. EBITDA упала в 3 квартале 2018 на 87%, до $0.013 млрд., а за 9 месяцев 2018 - на 16%, до $0.448 млрд., в сравнении с такими же периодами 2017 года. В 3 квартале 2018 года (летний, низкий сезон) Мосэнерго впервые получило убыток в $0.016 млрд. против $0.054 млрд. прибыли в 3 квартале 2017. За 9 месяцев 2018 года чистая прибыль Мосэнерго упала на 24%, до $0.234 млрд., в сравнении с тремя кварталами 2017. Положительным моментом стало снижение чистого долга, который остался отрицательным и упал ещё на $0,115 млрд. за счёт сокращения долгосрочного долга. C

Мультипликаторы Мосэнерго остаются одними из самых низких в секторе: EV/EBITDA=1.5, P/E=3,5, P/S=0.4. Однако, из-за падения платежей по ДПМ, после прохождения пика выплат в 2017 году, потери чистой прибыли на уровне $0.045 млрд. (3 млрд. руб.) в квартал, могут привести к росту мультипликатора P/E до 4,4 и падению дивидендных выплат до $0.0017 (0,11 руб.), которые дадут 5,7% дивидендной доходности в 2018 году при текущей рыночной цене, а в 2019 году - только $0.0012 (0,08 руб.), что даст лишь 4,1%, при выплате 25% от прибыли, по собственному прогнозу прибыли 2018 года ($0.201 млн. или 13,2 млрд. руб.), который был превышен лишь из-за неожиданно хорошего результата 1 и 2 квартала 2018 года. С учётом таких перспектив и неопределённости с программой обновления существующих станций, по пока не утвержднной ДПМ-2, если исходить из оценки Интер РАО по мультипликатору EV/EBITDA= 2.4 и величины снижения EBITDA Мосэнерго на 20% к концу 2018, целевой ценой акций Мосэнерго может быть только $0.040 (2,63 руб.), потенциал роста к которой составляет 37%.

http://www.lmsic.com/analitika/idei_dnya/2410/

Плохая аналитика. Учитывает валютную переоценку актива, которая к деятельности компании не имеет никакого отношения. Вернее имеет, но совсем небольшую. Потому и пишут, что ЧП упала на 24%, хотя реально прибыль упала на 19%. Даже с учетом выплат в 30% от ЧП как в прошлом году и расчетом годовой ЧП на 20% меньше прошлого года - будет около 20млрд . ДД в районе 8% по текущим ценам. Тем более, что компания все еще проводит вывод неэффективных мощностей и оптимизирует бизнес. Маржинальность на 6% улучшили.

Так прям всё плохо, а бумага-то особо не падает

Уровень 1,9 с утра пробился, как и было обещано. Рандеву с MAшкой в районе 1,85 может стать фатальным.

Прикупил на долгосрок.
Цель - 2,4 руб.

Хорошая цель. Лет через пять теперь.

Прогноз результатов "Мосэнерго" за III квартал по МСФО: убыток составил 1,577 млрд руб - ВТБ Капитал

Мосэнерго 12 ноября опубликует результаты за 9м18. По нашим оценкам, прибыль за отчетный период существенно снизилась. Кроме того, отрицательный эффект на показатели компаний с электростанциями, производящих тепловую и электрическую энергию, оказала негативная сезонность третьего квартала. Принимая во внимание уже опубликованные результаты за 2к18 (которые мы считаем довольно слабыми), мы полагаем, что показатели за 9м18 выступят дополнительным аргументом в пользу нашего прогноза по чистой прибыли (мы ожидаем, что по итогам 2018 г. она снизится на 27% г/г). Мы подтверждаем нашу прогнозную цену на горизонте 12 месяцев на уровне 2,35 руб., что предполагает ожидаемую полную доходность на уровне 30%. Мы подтверждаем рекомендацию Покупать.

3к18 – Мосэнерго первая столкнулась с прекращением платежей по ДПМ. Основное влияние на результаты Мосэнерго за 9м18 оказало прекращение действия тарифа ДПМ на ТЭЦ- 27 и ТЭЦ-21, что привело к существенному снижению прибыльности. По нашим оценкам, в годовом сопоставлении выручка за 9м18 практически не изменилась, составив 135 938 млн руб., при этом выручка по итогам 3к18, как мы полагаем, снизилась на 9% г/г, поскольку с 1 июля перестали поступать платежи по ДПМ для двух блоков ТЭЦ. Между тем общие расходы за 9м18, согласно нашим прогнозам, выросли на 3% г/г, преимущественно из-за инфляции и роста топливных расходов, в связи с чем скорректированный показатель EBITDA за 9м18, как мы полагаем, снизился на 10% г/г, до 28 782 млн руб. (-63% г/г за 3к18). Нескорректированная EBITDA, согласно нашему прогнозу, составила 28 007 млн руб., что отражает снижение на 9% в годовом сопоставлении.

Чистая прибыль, на наш взгляд, показала аналогичную динамику, снизившись за 9м18 на 19% г/г, до 13 655 млн руб., а по итогам 3к18 и вовсе ушла в отрицательную зону (мы полагаем, что в 3к18 компания получила чистый убыток в размере 1 577 млн руб. против чистой прибыли в объеме 2 294 млн руб. за 3к17).

Среднесрочный прогноз оставляет желать лучшего. Мы прогнозируем снижение чистой прибыли Мосэнерго на 27% г/г по итогам 2018 г. Однако стоит отметить, что это, на наш взгляд, только начало нисходящего тренда, и в 2019 г. мы ожидаем снижения чистой прибыли на 45% г/г, что приведет к снижению EBITDA до локального минимума перед тем, как в 2022 г. начнет сказываться программа модернизации. Все это делает акции эмитента существенно менее привлекательными по сравнению с бумагами других электроэнергетических компаний. Свой негативный вклад вносят и низкие дивиденды (дивидендная доходность около 3% в 2019–2021 гг. при коэффициенте дивидендных выплат ниже оптимального на уровне 25%) и слабая динамика чистой прибыли. Компания традиционно не проводит телеконференцию по итогам третьего квартала.

https://1prime.ru/experts/20181107/829412259.html

Я бы все-таки ждал очередного теста района 1.8 руб. А вообще, бумага может спуститься в район 0.7-0.8 (писал об этом ранее) Вот там и нужно будет набирать вдолгую. Но не здесь.

что-то давно уже таких наборщиков Мосэнерга на кукан сажала... пора бы и повторить... в надцатый раз

Нетерпеливых и жадных она наказывает куда чаще. Тут ее, похоже, всю дорогу с 3 рублей сгребали в предвкушении похода на 4, пусть теперь понервничают.

судя по тишине в ветке (неплохой признак) , её давно уже никто и никуда не сгребает... кроме случайных прохожих, которые хотят, чтобы крупнейшая энергокомпания страны стоила чуть дороже, чем ларек с шавермой на Тверской ... Вот пусть и хотят дальше и как можно дольше.

С декабря по июнь тут было оживление, так что можно отмерить, откуда лосиные рога растут (где-то 2,55 получается по средневзвесу). К этим уровням бумага не вернется еще долго. А стоить она должна не дороже суммы своих будущих дивидендов, покуда не планируется ни выкупов, ни ликвидации.