Настрой мировых инвесторов в первый день ноября выглядит неоднозначно. Первоначальный оптимизм, проявившийся на Уолл-стрит, похоже угасает. В Азии ведущие индексы к концу сессии подошли со смешанными результатами. Хуже остальных выглядел японский Nikkei, который потерял чуть больше 1% на фоне возвращения иены к росту и слабоватой корпоративной отчетности. Фондовые площадки во Франции, Испании и Италии сегодня закрыты по случаю празднования Дня всех святых. Российский рынок открылся с неоднозначным настроем. В первый час торгов индекс МосБиржи несет потери и ускорил снижение уже до 0,4%. РТС падает пока в пределах 0,2%. Рубль умеренно подрастает в паре с долларом и снижается против евро, отражая ситуацию на форексе.

Доллар продолжает падать по всему спектру рынка. В лидерах роста – британский фунт, который возрадовался заключению сделки с ЕС по сектору финансовых услуг. После вчерашних попыток пробоя уровня 1.27, фунт уже приближается к отметке 1.29. Евро тоже подрастает, н6о более скромными темпами. Единая валюта все-таки смогла нащупать поддержку в районе отметки 1.13 и воздержалась от падения к новым минимумам текущего года. Однако текущее восстановление пока не внушает доверия – о более устойчивых позициях можно будет говорить как минимум после возвращения выше уровня 1.14.

Основное внимание сегодня будет направлено на фунт и «супер четверг» Банка Англии. Трейдеров будут волновать не столько итоги самого заседания ЦБ, сколько содержание квартального инфляционного отчета и пресс-конференция Карни. Все это повлияет на ожидания рынка относительно повышения ставок. Также игроки не будут упускать из виду дальнейшее развитие событий вокруг Брекзита.

Не менее интересную динамику демонстрируют котировки нефти. Brent обвалилась под отметку 75 и отметила минимумы конца августа на уровне 74,40, от которого пытается развить коррективный откат, но пока с минимальными успехами. Локально давление на черное золото усилил рост добычи в США до нового рекорда на уровне 11,2 млн баррелей в сутки. В это воскресенье вступают в силу санкции США в отношении нефтяного сектора Ирана. Но этот фактор уже отыгран и вряд ли сможет вернуть Brent былой энтузиазм.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Вслед за оптимизмом на Уолл-стрит и в Азии, европейские площадки начали день с роста. На азиатской сессии лидером роста стал японский Nikkei 225, который закрылся с повышением более чем на 2%. Главным событием утренней сессии стало заседание Банка Японии, который ожидаемо оставил политику без изменений и пообещал сохранять ультранизкие ставки, а также пересмотрел инфляционный прогноз на понижение. Это поддержало рисковые активы в целом и японские акции в частности, надавив на иену. Между тем, китайский PMI в промышленном секторе прилично не дотянул до прогноза, но инвесторы проигнорировали очередной сигнал о замедлении роста второй по величине экономики в мире.

Российский фондовый рынок, подхватив внешний позитив и попытки восстановления цен на нефть, открылся в неплохом плюсе. Индекс МосБиржи и РТС прибавляют в среднем по 1%. Если спрос на нефть сохранится, и Brent найдет в себе силы для пробоя уровня 77, а иностранные инвесторы не растеряют энтузиазм, отечественные площадки сохранят боевой настрой до конца сегодняшней сессии.

Рубль открылся гэпом вверх, но тут же приступил к откату, и уже в первый час торгов вышел в небольшой минус. Волатильность курса «россиянина» остается невысокой. Доллар тестирует область 65,50 руб. и по-прежнему нацелен на уровень 66 руб., пробой которого возможен до конца недели, если интерес к рисковым активам угаснет.

На форексе евро и фунт пытаются восстановиться после вчерашней просадки, но их поползновения выглядят неубедительно на сочетании внутренних политических рисков и сильного доллара, который ждет отчета по занятости в частном секторе от ADP. Показатель на уровне 200 тыс. или выше поддержит спрос на американскую валюту перед ключевым пятничным релизом статистики по рынку труда, где основное внимание игроков будет направлено на показатели заработков.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Аппетит к риску постепенно возвращается на мировые площадки, хотя в целом поведение инвесторов выглядит неоднозначно. Настроения несколько улучшились после того, как Трамп выразил надежду на «великолепную» сделку с Китаем, но опасения относительно эскалации торговой войны все же дают о себе знать. Так, в Азии большинство индексов выросли в пределах 1,5% к концу сессии. Исключение составил гонконгский Hang Seng, который просел на 1,5%. В Европе пока наблюдается преимущественно флэтовая динамика. Хуже остальных выглядит британский FTSE 100, который намерен расположиться на отрицательной территории.

Противоречивый внешний фон обусловил просадку российских индексов на открытии. Индекс МосБиржи и РТС снижаются на 0,5% и 0,66% соответственно. При этом рубль начал день с умеренного роста, отыгрывая возобновление покупок нефти и ослабление спроса на доллар. Однако учитывая, что налоговый период завершился, а интерес к риску остается сдержанным, потенциал более существенного укрепления российской валюты выглядит ограниченным. Так что доллар, скорее всего, продолжит двигаться в направлении уровня 66 руб. и уже в скором времени его протестирует.

На форексе евро и фунт умеренно восстанавливаются. Единая валюта продолжает следить за событиями в Италии, но локально отвлечется на статистику. Сегодняшние ключевые релизы – предварительные данные по ВВП еврозоны за третий квартал и показатели инфляции в Германии. Замедление роста европейской экономики и признаки слабого инфляционного давления в крупнейшей стране региона способны подавить попытки укрепления евро и поставить под угрозу целостность недавних минимумов в районе 1.1335.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В начале новой торговой недели настрой мировых инвесторов неоднозначный. После просадки индексов Уолл-стрит, азиатские площадки торговались разнонаправлено – хуже рынка выглядел китайский Shanghai Composite, который просел более чем на 2%. Тем временем индексы Старого Света стартовали в зеленой зоне. Похоже, инвесторы еще не определились со своим настроем в отношении риска.

Агентство S&P оставило кредитный рейтинг Италии без изменений, хотя и пересмотрел прогноз по рейтингу с «нейтрального» до «негативного». Итальянский рынок облигаций позитивно отреагировал на такой вердикт, поскольку худшие опасения не подтвердились, что в целом поддерживает осторожный оптимизм европейских инвесторов. Тем не менее, усиливающиеся коррективные сигналы на фондовых рынках мира держат игроков в напряжении и ограничивают проявление интереса к риску.

Российский фондовый рынок в первые минуты торгов расположился на отрицательной территории, но вскоре вышли в зону роста, несмотря на просадку нефтяных котировок. Индекс МосБиржи и РТС прибавляют по 0,5%. При этом рубль слегка снижается против доллара и евро, уже практически лишившись поддержки со стороны налогового периода. Доллар/рубль в моменте коснулась уровня 65,90 руб., после чего отступила, но угроза возобновления движения в направлении отметки 66 руб. сохраняется.

На форексе доллар чувствует себя неуверенно в парах с европейскими валютами, которые продолжают укрепляться после подъема в пятницу. «Американца» подкосили данные по индексу PCE, который вышел ниже прогнозов и несколько ослабил ожидания относительно декабрьского повышения ставки. Впрочем, потенциальное возвращение бегства от рисков способно вернуть спрос на доллар в ходе дальнейших торгов.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

После того, как Вашингтон отказался от возобновления торговых переговоров с Пекином, на сцену вернулись страхи по поводу обострения торговой войны. В пятницу юань упал к 10-летним минимумам, что повлекло новую волну распродаж на фондовых площадках Азии. Европейские рынки открылись приличным снижением. В лидерах падения – немецкий DAX 30 и французский CAC 40. Оба бенчмарка теряют свыше 1%. На рынках Старого Света общие страхи дополняются беспокойством по поводу Италии.

Сегодня вечером S&P представит свою оценку рейтинга третьей по величине экономики еврозоны. Спред доходности облигаций Германии и Италии колеблется в районе 300 б.п., и снижение рейтинга агентством только расширит его, усилив давление на евро. Так что, скорее всего, обновление минимумов 2018 года в паре евро/доллар – лишь вопрос времени. Пока же котировки пытаются восстановиться и метят на уровень 1.14.

Еще одним важным событием для мировых рынков в целом и для доллара в частности станет публикация первой оценки ВВП США за третий квартал. Прогнозы сильно варьируются, сопровождаясь высокой неопределенностью. Тем интереснее будет наблюдать реакцию валют на релиз. Если рост экономики замедлится в рамках усредненного прогноза, доллар сохранит лицо.

Российский фондовый рынок снижается в начале торгов, отражая ситуацию на иностранных площадках. Индекс МосБиржи и РТС теряют в среднем по 1%, причем ситуация может усугубиться, если иностранные инвесторы продолжать бежать из риска, а нефть не вернется к росту.

Рубль умеренно укрепляется к бивалютной корзине в ожидании вердикта Банка России. После того, как в прошлом месяце регулятор неожиданно повысил ставки на 0,25%, до 7,5%, участники рынка не ожидают изменений в монетарной политике, оценивая текущий уровень ставки как равновесный. Тем не менее игроки будут следить за заявлениями ЦБ в контексте санкционных рисков и перспектив политики регулятора. Для рубля это событие не станет судьбоносным и вряд ли окажет существенное влияние на его настрой в течение дня.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Не успев полноценно восстановиться, аппетит к рисковым активам снова угас. Внушительная просадка индексов Уолл-стрит повлекла за собой существенное падение азиатских фондовых площадок, где главными аутсайдерами стали японские акции. Тем временем китайский Shanghai Composite к концу сессии минимизировал потери. Инвесторам по-прежнему не дает покоя целый набор страхов, включая опасения замедления мировой экономики. Индексы Старого Света тоже стартовали на отрицательной территории. Лидером падения стал немецкий DAX 30, который теряет 1%. В Европе внимание сосредоточено на Испании и сегодняшнем заседании ЕЦБ.

Российский рынок открылся в минусе, отыгрывая новый виток распродаж на зарубежных площадках и недавнее снижение цен на нефть. Индекс МосБиржи и РТС снижаются на 0,6% и 1,1% соответственно. Рубль еще не определился с четким вектором движения, но понижательные риски преобладают. Доллар открылся гэпом вверх, в районе 65,70 руб. и в моменте коснулся отметки 65,90 руб., но в дальнейшем умерил пыл. Несмотря на пик налоговых выплат, российская валюта не в силах продолжить укрепление перед лицом сильного доллара и удешевления нефти. Сегодня отметка 66 руб. будет пройдена, если статистика из США сыграет в пользу «американца».

Евро топчется неподалеку от 2-месячных минимумов, в районе отметки 1.14 перед заседанием ЕЦБ и пресс-конференцией Драги. Игроки не ждут ничего сенсационного от сегодняшнего заседания, но медвежьи риски для евро/доллара превалируют, поскольку есть вероятность того, что глава Центробанка укажет на риски со стороны Италии и перспективы замедления роста ВВП еврозоны. Новая волна распродаж отправит евро к новым минимумам под отметкой 1.14.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Ситуация в сегменте рисковых активов сейчас выглядит неоднозначно. К завершению торгов в США основные индексы минимизировали потери. Азия начала с приличного роста, а закончила нейтрально, растеряв большую часть набранных в ходе сессии очков. Очередные заявления властей Поднебесной на тему стимулирования не оказали такого эффекта, как в начале недели.

Индексы Старого Света открылись умеренным ростом – в воздухе витает осторожность. Российский рынок стартовал на мажорной ноте: оба ведущих индекса – индекс МосБиржи и РТС повышаются чуть более чем на 0,5%. Впрочем, отечественные бенчмарки не смогут развить импульс, если к инвесторам на иностранных площадках по мере торгов не придет уверенность.

Тем временем торги на валютных рынках протекают под знаком укрепления доллара. Европейские валюты накануне удержались от просадки, но теперь снова находятся под давлением на фоне сохраняющейся политической неопределенности в регионе в сочетании с ростом доходности трежерис.

Сегодня еврозона и США публикуют показатели деловой активности в секторе услуг и обрабатывающей промышленности. Эти релизы способны внести определенные коррективы в динамику основных пар, хотя в целом диктовать направление движения валютам продолжит политика, где в центре внимания находятся Италия и Брекзит.

Стоит также обратить внимание на поведение котировок золота. Вчера драгметалл впервые с 17 июля вплотную подошел к отметке 1240. И хотя впоследствии цены прилично скорректировались, по итогам торгов остались в хорошем плюсе, а сегодня открылись небольшим гэпом вверх. Дальнейший подъем сдерживает сильный доллар, и в этом контексте прояснить ситуацию помогут данные PMI США, которые выйдут во второй половине дня. Слабые показатели придадут сил желтому металлу. В противном случае мы увидим откат в направлении уровня 1225 и ниже.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Эффект от комментариев китайских властей на тему стимулов быстро развеялся, уступив место страхам по поводу обострения политической обстановки в мире. Как следствие, инвесторы активно побежали из рисков, что наглядно видно на примере динамики азиатских фондовых площадок. Региональные индексы просели в среднем почти на 3%, сформировав условия для распродаж на рынках Старого Света. Правда, в Европе давление носит более сдержанный характер.

Здесь в центре внимания остается Италия. Евросоюз ожидаемо отверг бюджетный план правительства и пригрозил санкциями. Сегодня итальянские власти намекнули, что все же могут пересмотреть бюджет, если спред доходности облигаций продолжит расширяться. На этих разговорах евро не приостановил падение - игроки пока не торопятся с позитивной реакцией, ожидания подтверждения информации. Евро/доллар тестирует область 1.1450 и может дойти до 1.14 после утраты промежуточной поддержки в районе 1.1430.

Российский фондовый рынок открылся в минусе в знак солидарности с иностранными коллегами по цеху. РТС снижается более чем на 0,5%, реагируя на признаки ослабления рубля после вчерашнего укрепления. Налоговый период ограничивает негативное влияние бегства от рисков на рубль, а также частично сглаживает негатив со стороны нефтяного рынка. Доллар тестирует область 65,30 руб. и в течение дня может попробовать на прочность область 65,50 руб., хотя в целом движения, скорее всего, будут носить ограниченный характер.

Нефть Brent развивает снижение, вернувшись под отметку 79. Игроки продолжают плавно ликвидировать длинные позиции на фоне снижения опасений развития конфликта между США и Саудовской Аравией. Также покупателей отпугивает сегодняшний отчет API, который может отразить рост запасов сырой нефти. На данный момент путь наименьшего сопротивления для Brent – вниз.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Вслед за просадкой азиатских площадок, на отрицательной территории стартовали торги в Европе. Ключевым катализатором угасания аппетита к риску послужил агрессивный рост доходности 10-летних трежерис США, которая стабилизировалась в районе отметки 3,20%, дав передышку инвесторам. По 0,7% теряют британский FTSE 100 и французский CAC 40, а немецкий DAX 30 снижается в пределах 0,5%.

Неудивительно, что российский рынок тоже открылся на минорной ноте, отыгрывая ухудшение настроений иностранных инвесторов и ослабление рубля. Индекс МосБиржи несет минимальные потери в размере 0,10% благодаря валютному фактору. РТС за первый час торгов просел на 0,85%. Рубль открылся гэпом вниз против доллара и дешевеет в среднем на 0,3% к иностранным валютам. Доллар открылся выше 66 руб., отметившись на максимуме 21 сентября в районе 66,27 руб.

Давление на отечественную валюту в основном идет со стороны доллара, который продолжил крепнуть на форексе, хотя с начала дня покупатели ослабили хватку. Впрочем, после вчерашних сильных экономических данных из США и в преддверии пятничной статистики по рынку труда индекс USD вряд ли пойдет на более глубокую коррекцию, если только доходность трежерис не перейдет к откату от максимумов. Так что до конца этой недели рубль может продолжить терять позиции после недавней трехнедельной волны восстановления.

Евро и фунт зализывают раны, пытаясь отойти от недавних минимумов. Евро/доллар опустилась под отметку 1.15, и теперь пытается ее вернуть. Однако если завтра Штаты опубликуют сильные показатели зарплат и занятости, пара не только возобновит падение, но и отметится на новых минимумах. А если доходность американских долговых обязательств возобновит подъем, это произойдет еще раньше.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

В среду градус напряженности на мировых рынках начал спадать на фоне сообщений о том, что Италия все же готова пойти на уступки и планирует снижать дефицит бюджета оперативнее, чем планировалось ранее. Это принесло облегчение рисковым активам в целом и единой валюте в частности. Азиатские фондовые площадки показали разнонаправленную динамику, но настроения инвесторов определенно улучшились.

Европейские рынки открылись также с боевым настроем, отыгрывая перспективы спада напряженности между Италией и Еврокомиссией. Британский FTSE 100 повышается в пределах 0,3%, французский CAC 40 растет на 0,4%, итальянский FTSE MIB раллирует на 1,38%. Рынки Германии сегодня закрыты по случаю национального праздника. Российские индексы вслед за площадками Старого Света обосновались в зеленой зоне – индекс МосБиржи повышается почти на 0,6%, РТС прибавляет 0,3%.

Слухи об уступках правительства Италии отправили евро от 1,5-месячных минимумов в районе отметки 1.15 к уровням вблизи 1.16. Трейдеры ждут дальнейшего развития событий на этом фронте, но временно отвлекутся на показатели деловой активности в сфере услуг стран еврозоны и составные PMI. Далее внимание игроков переключится на США, где завялены аналогичные показатели отчет по занятости ADP и выступления целого ряда представителей ФРС, включая главу Центробанка Пауэлла.

Рубль открылся гэпом вниз в парах с иностранными валютами, но развивать импульс коррекции пока не торопится с оглядкой на общий позитив инвесторов и бычий уклон котировок нефти. После столь агрессивного восстановления, российской валюте будет сложно продолжить восхождение без дополнительных драйверов. Так, во второй половине недели возрастает риск фиксации прибыли, особенно в паре с евро, который идет на поправку на форексе. Ближайшая цель пары евро/рубль – отметка 76 руб.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX