Последние записи в блогах

Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), по итогам заседания 25-26 сентября, поднял ставку по федеральным фондам на 0.25% в диапазон 2,00% - 2,25%. При этом, решение было принято всеми голосующими членами ФРС единогласно. Кроме того был обнародован обновленный прогноз по ставкам на последующую перспективу. Он предполагает четыре повышения ставок в текущем году, а это значит еще одно повышение на декабрьском заседании ФРС, и еще три в следующем - 2019 году.

В сопроводительном заявлении было отмечено, что ситуация на рынке труда стабильная, инфляция сохраняется около целевого уровня регулятора - 2% в год. Также стоит отметить, что из текста заявления пропало слово «стимулирующая» (accommodational) при описании текущей монетарной политики. Таким образом, можно оценить, что цикл повышения ставок в США перешел апогей и приближается к фазе своего завершения.

На фоне принятых решений интегральный показатель силы американской валюты - индекс доллара DXY ICE от уровня 94,25 отправился в полет в направлении отметки 95,25. В крато- и среднесрочной перспективе - можно сказать, что доллар оказался «на коне». Но в 2019 г. все может поменяться - рынки любят «перевертыши». Когда ЕЦБ более активно заговорит об ужесточении ставок, а ФРС США будет более сдержанно «зажимать монетарные тиски», гринбек, пардон за каламбур и рифму, может оказаться и «под конем». Но это будет потом. И, может уже, не при нем. (президент Д.Т.)

Модель рынка MEDIUM, с 27 сентября генерирует сигналы на продажу всего против доллара или то же самое - на покупку доллара против всего, кроме нефти и рубля (по портфелю «FORT баланс», сформированного из 8 валютных пар и 6 инструментов CFD).

Курс евро накануне, последовательно пробив вниз уровни 1,1735, 1,1675? возобновил пике с ближайшей целью 1,1540. Но может и нацелиться и на 1,1410. И сейчас, пока не время думать о 2019 г. и триумфе евро, пока надо покупать доллар.

Александр Егоров, валютный стратег ГК Телетрейд

После неплохого подъема фондовых индексов в США и Азии, европейские площадки пошли своим путем, расположившись на отрицательной территории. Лидером падения снова стал итальянский FTSE MIB, который снижается на 2,5% и тянет за собой остальные региональные бенчмарки. Такое поведение инвесторов вполне оправдано, учитывая нагнетающуюся обстановку в Италии. Накануне правительство представило проект бюджета, где предусматривается дефицит в размере 2,4% от ВВП, тогда как рекомендации ЕС предполагают дефицит не выше 2%.

Под влиянием этого же фактора падает и евро, который уже угрожает целостности уровня 1.16, пробив поддержку в районе 1.1620. Усиливает давление долларовый фактор – валюта растет по всему спектру рынка на дивергенции курсов монетарной политики и сильных экономических данных из США. Так, краткосрочные перспективы пары евро/доллар остаются негативными. Утрата уровня 1.16 откроет путь к 1.17.

Российский фондовый рынок последовал за иностранными коллегами и торгуется в красной зоне. Потери ведущих индексов составляют в среднем 0,5%. В противовес действует рост котировок нефти, хотя и поддержка с этого фронта ослабла ввиду замедления импульс подъема Brent. Цены на черное золото остаются вблизи 4-летних максимумов, но воздерживаются от новых рывков вверх, что, по сути, выглядит логично после довольно агрессивного подъема ранее. К тому же на сырьевых площадках тоже актуальна фиксация прибыли перед выходными.

Рубль торгуется практически без изменений, умерив пыл к концу недели. При этом евро продолжает оставаться под небольшим давлением на фоне общего давления со стороны итальянского фактора. Доллар/рубль тестирует область 65,50 руб., оставаясь неподалеку от вчерашних более чем 1,5-месячных минимумов. Сильные данные по личным расходам в США способны ослабить давление на американскую валюту, в том числе против рубля. Так, до конца сессии котировки способны выйти на положительную территорию.

Натан Ламберт, руководитель департамента аналитики Global FX

Доллар, получивший от Федеральной Резервной Системы новый заряд оптимизма, продолжает укрепляться, и пока не видно поводов для его остановки. Хотя европейская статистика оказалась довольно хорошей, так как темпы роста потребительского кредитования ускорились с 3,0% до 3,1%. Но в ожидании предварительных данных по инфляции, на которые возлагаются слишком большие надежды, участники рынка проигнорировали эти данные. Тем временем американская статистика оказалась разнонаправленной. В частности, общее число заявок на пособия по безработице увеличилось на 28 тыс. Число первичных заявок возросло на 12 тыс., а повторных на 16 тыс., что, конечно, вызывает ряд опасений, так как на следующей неделе выходит доклад Министерства труда США. Также динамика изменения числа незавершенных сделок по продаже жилья осталась неизменной, и их число продолжает сокращаться на 2,3%. Однако были гораздо более важные данные, которые и оказали поддержку доллару. В первую очередь речь идет о заказах на товары длительного пользования, так их число увеличилось аж на 4,5% при прогнозе 2,0%. Ну и окончательные данные по ВВП за второй квартал подтвердили факт ускорения темпов экономического роста с 2,6% до 2,9%.

Сегодня в США выходят данные по личным доходам и расходам, которые не являются столь уж важными. Однако они могут оказать негативное влияние на доллар, так как доходы должны вырасти на 0,4%, а расходы на 0,3%. И хотя рост доходов кажется всем крайне позитивным явлением, если они растут быстрее расходов, то для инвесторов это угроза снижения потребительской активности, а значит и окупаемости инвестиций.

Главным же событием сегодняшнего дня станет публикация предварительных данных по инфляции в Европе. Всевозможные средства массовой информации, которые пытались всех убедить в том, что Федеральная комиссия по операциям на открытом рынке то ставку рефинансирования не повысит, то планы по ужесточению монетарной политики пересмотрит, теперь уповают именно на инфляцию в Европе. Уже появился ряд публикаций, что рост инфляции в Европе станет поводом для стремительного роста единой европейской валюты, и ориентиры выставляются просто фантастические. Действительно, по прогнозам, инфляция может ускориться с 2,0% до 2,1%, но еще совсем недавно все ждали, что она останется неизменной. Так что есть подозрения, что прогноз пересмотрели под давлением средств массовой информации. Тем не менее если инфляция в Европе покажет признаки ускорения, то вероятность сворачивания программы количественного смягчения резко возрастет, что окажет единой европейской валюте колоссальную поддержку, и в этом случае евро подрастет до 1,1675.

Фунт, конечно, будет следовать за единой европейской валютой, но и собственная статистика может придать ему дополнительных сил. Итоговые данные по ВВП за второй квартал, скорее всего, подтвердят ускорение темпов экономического роста с 1,2% до 1,3%, и хотя это уже должно быть заложено в стоимость фунта, учитывая перекупленность доллара, рынок позитивно отреагирует на сей факт. Так что у фунта есть высокая вероятность подрасти до 1,3125.

Рубль же остается довольно стабильным, что вызвано опасениями по поводу санкций в отношении Ирана. Более того, пикантность ситуации придает еще и то, что даже европейские страны рассматривают возможность работы с Исламской Республикой, в обход американских санкций. Но нервозность, вызванная данным вопросом, основывается на рисках сокращения предложения нефти, что толкает ее стоимость вверх. В отсутствии каких-либо иных внешнеполитических и внутренних экономических факторов это поддерживает рубль. Учитывая, что он не растет, у него сохраняется потенциал ослабления. Таким образом, если истерика вокруг Ирана несколько снизится, то доллар тут же начнет расти до 66,25 рубля.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Европейская валюта и британский фунт продолжили снижаться против американского доллара после повышения Федеральной резервной системой процентных ставок в США, а также на фоне отличных фундаментальных показателей по американской экономике, которые были опубликованы вчера во второй половине дня.

Несмотря на тот факт, что США близки к периоду завершения мягкой денежно-кредитной политики, спрос на американский доллар в краткосрочной перспективе сохраниться, так как инвесторы ожидают еще одно повышение процентных ставок в этом году.

Фундаментальные данные

Как я отмечал выше, хорошие данные по экономике США поддержали доллар, что привело к падению в парах EURUSD и GBPUSD. По данным Министерства торговли США, экономика США во 2-м квартале этого года продолжила расти сильными темпами, однако ожидается небольшое замедление в 3-м квартале текущего года.

Так, рост ВВП США во 2-м квартале 2018 года составил 4,2% годовых, что полностью совпало с последней оценкой, которая были опубликована в августе. Экономисты ожидали, что показатель будет пересмотрен в сторону повышения, до 4,3% годовых.

Рост потребительских расходов и увеличение экспорта, наряду с крупными капиталовложениями компаний привели к сохранению хорошего экономического роста. Ожидается, что экономика страны продолжит расти сильными темпами и в 3-м квартале. Сегодня во второй половине дня выйдут данные по потребительских расходам и доходам граждан США, на которые необходимо обратить особое внимание.

Хорошую поддержку американскому доллару оказал отчет по спросу на товары длительного пользования, который вырос в августе этого года благодаря увеличению числа заказов на воздушные суда. Согласно данным Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования в августе выросли на 4,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Экономисты ожидали увеличение показателя на 2,1%.

Как я отмечал выше, рост произошел благодаря заказам на гражданские воздушные суда, которые увеличились на 69,1%, тогда как заказы на автомобили и запчасти в августе сократились на 1% по сравнению с предыдущим месяцем.

Рынок труда США остается в полном порядке, несмотря на незначительно недельное число заявок на пособие по безработице. Согласно данным Министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю с 16 по 22 сентября выросло на 12 000 и составило 214 000. Экономисты ожидали, что число заявок составит 206 000.

Число подписанных договоров о продаже жилья в США сократилось, что указывает на продолжение снижения активности на рынке жилья ввиду увеличения стоимости заимствований. По данным Национальной ассоциации риелторов, индекс подписанных договоров о продаже жилья в США на вторичном рынке, в августе этого года снизился на 1,8% по сравнению с предыдущим месяцем и составил 104,2. Экономисты ожидали снижения показателя в августе на 0,4%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года индекс упал на 2,3%.

Выступление председателя ФРС, которое было вчера запланировано на вторую половину дня, привело лишь к укреплению американского доллара.

Председатель ФРС Пауэлл заявил, что экономика США находится в хорошей форме, а уровень безработицы и инфляции низки, однако еще не все американцы ощутили на себе улучшение экономической ситуации.

Он также отметил, что Федеральная резервная система проявила достаточное терпение, не повышая ставки на протяжении нескольких лет после кризиса для стимулирования экономического роста. Однако в настоящий момент, затягивать с повышением ставок больше нет необходимости, а выравнивание кривой доходности еще не дает оснований полагать, что вероятность рецессии в ближайшие два года будет повышенной.

Техническая картина EURUSD

Скорей всего давление на европейскую валюту сохраниться и сегодня, а прорыв уровня поддержки в районе 1.1620, на который я неоднократно обращал внимание, приведет к продолжению снижения рисковых активов с выходом на недельные минимумы 1.1570 и 1.1540. Задачей покупателей на сегодня будет удержание торгового инструмента выше поддержки 1.1620, что может спровоцировать закрытие ряда коротких позиций во второй половине дня и рост евро к сопротивлению 1.1660.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекc

В течение четырех месяцев эмитент разместил 1728 биржевых облигаций на 86,4 млн рублей, по которым 27 сентября выплатил доход за четвертый купонный период.

Всего было выплачено 1 278 253,44 рубля. Это на 200 тыс. рублей больше, чем начисления за предыдущий купон, поскольку объем выпуска в обращении увеличился за месяц на 15 млн рублей. Общий размер доходов в расчете на одну облигацию составляет 739,73 рублей.

По подсчетам наших аналитиков, «Первый ювелирный» способен обслуживать эмиссию за счет доходов от операционной деятельности: средняя операционная рентабельность эмитента составляет 2,1% за вычетом процентов к уплате, каждый оборот не превышает 25 дней.

Напомним, 30 мая стартовало размещение пятилетнего выпуска биржевых облигаций ООО «ПЮДМ» (RU000A0ZZ8A2) объемом 190 млн рублей. Номинал ценной бумаги — 50 тыс. рублей. Выплата купона осуществляется каждые 30 дней. Ставка на 1-12-й купон установлена на уровне 18% годовых. С 20 по 24 мая 2019 г., т.е. в течение последних 5 рабочих дней 12-го купонного периода, владельцы облигаций ООО «ПЮДМ» смогут предъявить бумаги к оферте, которая состоится 29 мая. Представителем владельцев облигаций назначен «Юнисервис Капитал».

Обращаем ваше внимание, что в августе вступила в силу новая редакция Правил взаимодействия эмитентов с НКО АО «НРД» при обмене информацией, проведении корпоративных действий и иных операций. Это означает, что сообщения о предстоящей выплате купонного дохода наших эмитентов, в т. ч. ООО «ПЮДМ», в новостной ленте НРД публиковаться не будут. Однако депозитарий по-прежнему будет размещать на своем сайте информацию о получении и передаче выплат по ценным бумагам, об определении размера процента (купона) по облигациям и о досрочном (частичном досрочном) погашении облигаций по усмотрению их эмитента. Таким образом, узнать о выплате купона вы можете по факту исполнения эмитентом своих обязательств из ленты НРД и сообщений на сервере раскрытия информации «Интерфакс». Анонсы по предстоящим выплатам мы будем публиковать на нашем сайте.

Вчерашний день на фондовых торгах России прошел под знаком укрепления: индексы Мосбиржи и РТС выросли на 1,95% и 2,33% соответственно.

Поводом к росту российского рынка стала информация о том, что скорее всего Конгресс США не успеет утвердить какие-либо новые санкции в отношении России до ноябрьских промежуточных выборов. Палата представителей, по данным Bloomberg, уйдет на каникулы к концу этой недели и вернется только после выборов 6 ноября. Голосований по санкциям против России до этого момента в расписании Палаты представителей нет.

Именно новости о том, что на горизонте как минимум ближайшего месяца внешних угроз не будет, вдохновили биржевиков на покупки. Но надо отметить, что повышение рынка длится уже третью неделю подряд и чтобы рост индексов был продолжен одного свободного вздоха мало. Безусловно рынку также оказывает поддержку дорожающая нефть, которая не сдает свои позиции и и продолжает торговаться вблизи 4-х летних максимумов.

Но заявления Саудовской Аравии о том, что она намерена увеличить производство на 200-300 тыс. баррелей в сутки в сентябре - октябре для удовлетворения дополнительного спроса может несколько охладить пыл нефтетрейдеров.

Пока очевидным уровнем сопротивления выступает локальный максимум, расположенный на уровне 82,55$ за баррель.

Что же касается дальнейших перспектив нашего рынка, то на текущей волне оптимизма я предпочитаю воздержаться от открытия новых «длинных» позиций. Дневные индикаторы, такие как ADX, находятся в зонах выше 56-57 и говорят о том, что на таких уровнях предпочтительна фиксация ранее имеющихся позиций, а не формирование новых.

Это самая длинная серия повышения с начала года, если говорить о дневном формате. Плюс многие бумаги подошли к очень важным уровням сопротивления, а некоторые и вовсе торгуются на исторических максимумах, что усложняет их дальнейшее прогнозирование.

Именно эти факторы заставляют меня критически взглянуть на текущие котировки и подождать хотя бы умеренного снижения для возобновления игры от «лонга».

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

Всем привет. Эйфория на рынках продолжается, индекс Московской Биржи на закрытии опять обновил исторический максимум. Газпром взял уровень 162, Роснефть и нефтянка в целом вообще улетели в космос, Северсталь почти закрыла геп. Ну и наконец рубль на вечерней сессии дошел до уровня 65.2 к доллару. Позитив на рынках сохраняется, жду 2500 по индексу МосБиржи. В этом видео рассказываю как зарабатывать на дивидендных отсечках на примере Норильского Никеля.

Рубль укрепился на торгах в четверг к иностранным валютам, и особенно против евро, который лишился за день 0,9% и понес внушительные потери на форексе. Примечательно, несмотря на общее улучшение настроя доллара, российская валюта смогла прибавить и в паре с USD, добравшись до 65,30 руб.

Такая динамика рубля говорит о наличии мощного драйвера поддержки, который смог затмить фактор повсеместного характера подъема доллара. Пожалуй, одним из главных катализаторов подъема послужили сообщения в СМИ о том, что Конгресс США уже вряд ли примет новые санкции в отношении РФ, в том числе против госдолга, до ноябрьских выборов. А позднее, учитывая, что выборы уже будут позади, санкции могут оказаться не такими жесткими, как предполагалось ранее. Если в ближайшее время официальные лица не опровергнут эту информацию, наша валюта может продолжить укрепление на этом факторе.

Также стоит обратить внимание на возвращение корреляции между нефтью и рублем. После того, как Банк России сообщил, что не будет покупать иностранную валюту дл Минфина до конца текущего года, связь между двумя активами выросла втрое. Учитывая, что рынок нефти переживает мощное ралли и практически ежедневно обновляет 4-летние максимумы, это тоже немаловажный фактор поддержки «деревянного», который нацелен отправить доллар под отметку 65 руб.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс