Настроения на мировых фондовых площадках немного улучшились, но общая атмосфере остается мрачной – инвесторы никак не могут избавиться от нефтяного негатива и потому не решаются на активные покупки. На российский рынок пришли осторожные покупатели, однако восстановление выглядит неустойчивым и ограниченным, хотя индексы находятся на привлекательных низких уровнях.
Нефть Brent поднялась над уровнем 45, повышаясь почти на 1%. Помимо технических факторов, поводом для отскока могли послужить спекуляции на тему того, что страны ОПЕК прорабатывают план принятия дополнительных мер для поддержания цен. Пока все на уровне слухов, и никаких четких предположений нет. Но, возможно, уже в ближайшее время картель запустит на рынок тему увеличения объемов сокращения добычи после того, как продление соглашения не впечатлило игроков.
В этом случае вербальные интервенции могут возыметь определенный эффект и послужить поводом для покупок на 10-летних минимумах. Однако учитывая, что рынок уже далеко не так наивен и главным образом разочарован в картеле, безудержного ралли ожидать не стоит.
Рубль на волне оживления котировок черного золота с радостью воспользовался возможностью для восстановления. Доллар был вынужден спуститься с максимумов над уровнем 60 руб., но пока удерживается выше отметки 59,60 руб. Пока говорить о смене настроений по российской валюте не приходится, и в любой момент, если нефть возобновит падение, рубль отреагирует тем же. Но проблески надежды на формирование дна как по нефти, так и по рублю, все же появились.
Далее коррективы в динамику рубля может внести также общий настрой американской валюты, который под конец недели сформирует блок статистики из Штатов, где заявлены показатели деловой активности в секторе услуг и производстве. Если цифры не оправдают ожиданий, доллар рискует оказаться под повсеместным давлением, поскольку вероятность повышения ставки в этом году, несмотря на заверения Федрезерва, снизится.
Нефть стабилизировалась неподалеку от 10-месячных минимумов, что позволило азиатским фондовым площадкам показать преимущественно позитивную динамику. Но Европа пошла своим путем и открылась в минусе, утянув за собой уязвимые российские индексы. Причем РТС уже теряет более 1%, несмотря на то, что рубль пытается увести доллар от новых максимумов начала февраля.
Коснувшись отметки 60,34 руб., пара доллар/рубль перешла к откату, тестируя уровень 60 руб. На рынке нефти падение цен приостановилось, и Brent обосновалась над уровнем 44,50 в ожидании катализаторов подъема от долгосрочных минимумов. В качестве локального позитива для сырьевого сегмента могли сыграть известия о том, что на 40 платформах в Мексиканском заливе остановилась добыча нефти из-за приближения тропического шторма Синди, что в совокупности привело к падению добычи в этом регионе более чем на 15%. Однако актив, который пребывает в состоянии глубокой депрессии, не торопится «хвататься за соломинку», что говорит об угрозе новой волны снижения. Аналогичным образом рынок вчера проигнорировал сокращение запасов углеводородов в США.
Если сегодня рублю удастся отправить доллар под отметку 60 руб., это уже станет маленькой победой для российской валюты. Однако помешать реализации такого сценария способна внешняя политика. Сегодня стартует саммит ЕС в Брюсселе, на котором европейские власти, скорее всего, примут решение о продлении санкций в отношении России. И на опасениях игроки вряд ли станут активно покупать подешевевший рубль, даже если нефть воздержится от дальнейшего спада.
Фондовые площадки мира не смогли больше закрывать глаза на плачевную ситуацию в энергетическом секторе и перешли в красную зону. На этом фоне инвесторы практически проигнорировали известия о том, что индексный провайдер MSCI включил акции класса А материкового Китая в свой индекс. Добиться этого КНР удалось с четвертой попытки после трех лет ожидания. Попав под влияние падающей нефти, азиатские индексы потеряли свыше 1%. Европа также открылась в минусе, где британский FTSE 100 держится более стойко за счет слабого фунта, который с утра уже успел обновить 2-месячные минимумы, развивая вчерашнее падение.
Нефть Brent стабилизировалась в Азии, но недавно возобновила падение и рискует обновить годовые минимумы, несмотря на явную техническую перепроданность. Ближайшая психологическая поддержка теперь представлена в виде отметки 45. Сегодня влияние на динамику котировок окажет отчет Минэнерго США. Однако если снизятся только запасы нефти, этого будет недостаточно, чтобы запустить хотя бы краткосрочное восстановление актива. Рынку нужно увидеть падение объемов добычи, а также сокращение запасов нефтепродуктов, которые упорно продолжают расти, невзирая на сезонный фактор.
Российские фондовые площадки последовали примеру зарубежных коллег и тоже стартовали на минорной ноте. Вернуться к росту индексы смогут только в случае перехода цен на нефть в зеленую зону. И шансы на реализацию такого сценария сейчас невелики. Соответственно, скорее всего, отечественный рынок будет пребывать под давлением в течение всего дня, также не забывая о санкциях со стороны США и Европы.
Рубль, который накануне ускорил падение, уже успел обновить минимумы и пустил доллар за пределы отметки 60 руб., тогда как евро тестирует уровень 67 руб. Причем на сей раз валюта падает быстрее нефти, «расплачиваясь» за недавнюю раскорреляцию с черным золотом. В условиях нефтяного негатива, фактора санкций и укрепления доллара давление на рубль в ближайшее время будет сохраняться. Однако если данные Минэнерго смогут несколько взбодрить Brent, валюта может рассчитывать на небольшой технический отскок.
Во второй половине дня оптимизм на мировых фондовых площадках сменился бегством от рисков, на фоне чего золото перешло к росту после десяти дней падения, а иена принялась отыгрывать потери против доллара США. Поводом для смены настроений инвесторов послужила геополитика. В частности, президент Южной Кореи пригрозил нанести упреждающий удар по Северной Корее.
Усугубляет ситуацию новый виток продаж на рынке нефти. Котировки Brent впервые за семь месяцев коснулись уровня 45,62 и остаются под давлением. В сырьевом сегменте по-прежнему превалируют страхи по поводу наращивания мировой добычи и замедления роста спроса на энергоносители. Эффект «безнадежности» на рынке усилился после того, как министр энергетики РФ А. Новак заявил, что Россия не планирует встреч с американскими производителями сланцевой нефти и обсуждать ситуацию на рынке.
В условиях обвала цен на черное золото рубль ускорил девальвацию, обновив 3-месячные минимумы в паре с долларом. Пара доллар/рубль сегодня оказалась в лидерах роста, прибавляя внутри дня уже 1,65%. За неделю рубль подешевел почти на 4,5%. Американская валюта пробила уровень 59 руб. и достигла области 59,40 руб., замедлив подъем. Несмотря на перепроданность рубля, понижательные риски сохраняются, поскольку игроки могут продолжить выход из длинных позиций с оглядкой на санкции и стремительное падение цен на нефть.
Дополнительную угрозу для рубля создает крепнущий доллар, который в последнее время приободрился на фоне явного ужесточения риторики Федрезерва. Если оптимистичные и смелые заявления монетарных властей в ближайшее время будут подкрепляться неплохой статистикой, «американец» может прилично прибавить в весе, причем не только в паре с российской валютой.
Накануне S&P 500 и Dow в очередной раз обновили исторические максимумы благодаря отскоку акций технологического сектора после недавнего обвала. Азия провела торги в неоднозначном формате, хотя покупки все же преобладали. Оптимизм инвесторов несколько подпортило снижение прогноза по росту ВВП Китая агентством Fitch. Европа открылась в плюсе, отыгрывая позитивный старт переговоров по Брекзиту.
После вчерашнего подъема российские фондовые индексы развивают восходящий импульс, пользуясь благоприятным внешним фоном и стабилизацией нефти. Индекс ММВБ, который финишировал в понедельник на ключевой отметке 1850, повышается на 0,65%, добравшись до области 1862 пункта. Если эта область будет пройдена, цель на 1900 пунктов вновь станет актуальной на ближайшие дни.
Однако потенциал роста выглядит ограниченным. Во-первых, на нефть по-прежнему нет никакой надежды – актив может возобновить снижение в любой момент, поскольку позитивных драйверов на рынке по-прежнему не наблюдается. А во-вторых, в рамках саммита ЕС, который стартует в этот четверг, Европа с большой долей вероятности продлит санкции в отношении России еще на полгода. Риски ужесточения санкционного режима продолжат сдерживать покупательскую активность инвесторов.
Рубль вчера обновил годовые минимумы против евро и минимумы начала мая – в паре с долларом. На старте сегодняшней сессии отечественная валюта продолжает отступать. В случае пробоя максимума 5 мая на уровне 58,76 руб. путь к отметке 59 руб. будет открыт.
На международном рынке форекс американская валюта заметно прибавила в весе против большинства валют на агрессивных комментариях спикера ФРС Дадли. Сегодня доллар умерил пыл, но может ускорить подъем, если другие представители ЦБ также проявят «ястребиный» настрой. Евро/доллар торгуется вблизи нижней границы диапазона этой недели, будучи не в силах привлечь покупателей.
Новая торговая неделя на глобальных фондовых рынках началась в позитивном русле. Инвесторы переварили агрессивный посыл ФРС и с оптимизмом ждут начала переговоров по выходу Британии из ЕС. Несмотря на шаткое положение Мэй, фунт также держится довольно уверенно, хотя первая неделя переговоров может оказаться непростой для валюты и покажет, в каком режиме будут проходить обсуждения. Европейские фьючерсы растут вслед за азиатскими индексами. Невзирая на то, что победа партии Макрона выборах депутатов Национального собрания была ожидаемой, это добавило оптимизма региональным инвесторам, подтвердив, что препятствий для задуманных новым президентом реформ не будет.
Ситуация на российском фондовом рынке выглядит менее однозначно. После небольшого пятничного отскока бенчмарки открылись на положительной территории, но развитию импульса препятствует дешевеющая нефть, которая снова привлекла продажи и рискует вернуться под отметку 47 долларов за баррель Brent. Участники рынка черного золота продолжают отыгрывать негативный фундамент в сырьевом сегменте, а также локальный фактор – очередной рост числа активных буровых установок в США, которое непрерывно увеличивается уже 22 недели подряд. Не добавили оптимизма и комментарии министра энергетики Саудовской Аравии, который подчеркнул, что рынку необходимо время на то, чтобы вернуться в сбалансированное состояние.
Тем временем трейдеры продолжают ликвидировать длинные позиции по рублю после небольшой паузы. На старте торгов доллар обновил месячные максимумы в районе 57,85 руб. и продолжает торговаться с повышением. Если в течение дня пара сможет протестировать эту отметку, путь к 58 руб. будет открыт. Однако пока не ожидаем пробоя данного психологического уровня, поскольку нефтяной негатив частично сглаживает текущий налоговый период, а доллар на международной арене чувствует себя неуверенно.
Во второй половине дня на фондовых площадках мира сохраняется позитивный настрой, и только американские фьючерсы демонстрируют неоднозначную динамику. Британский FTSE100 вернулся к росту после просадки, возрадовавшись тому, что консерваторы продолжают конструктивные переговоры с партией ДЮП, и переговоры о выходе начнутся, как и планировалось, 19 июня. Российские индексы также торгуются в плюсе, «зализывая раны» после вчерашнего массового обвала на теме санкций и дешевой нефти.
Улучшение настроений не обошло и сырьевой сегмент. Нефть сорта Brent коснулась максимума в районе 47,70, где натолкнулась на сопротивление, прибавляя внутри дня порядка 1%. Потенциал дальнейшего восстановления котировок выглядит ограниченным в силу отсутствия значимых катализаторов покупок. Однако пока актив удерживается над уровнем 47, надежды на завершение торгов на положительной территории сохраняются. Далее динамику цен определит отчет нефтесервисной компании Baker Hughes по количеству действующих буровых в Штатах.
Воспользовавшись отскоком нефти, рубль отвоевывает потери, чему также способствует отступление доллара против основных валют. Если текущие поползновения на рынке черного золота все же смогут развиться в более ощутимую коррекцию, доллар не решится на пробой уровня 58 руб. Поддержку рублю, помимо налогового периода в РФ, сегодня оказало решение Банка России, который решил ограничиться снижением ставки на 0,25%.
Свежая статистика из США несколько подорвала позиции американской валюты. Данные по строительному сектору разочаровали участников рынка, что усилило давление на доллар в парах с европейскими соперниками. Число начатых строительств в прошлом месяце неожиданно упало к минимумам с сентября 2016 года уровням. Разрешения на строительство также не оправдали ожиданий. Это снижает шансы доллара на завершение недели с позитивным настроем.
На фондовые рынки мира вернулось умиротворение после недавних распродаж. Азиатские индексы выросли на мягкой риторике Банка Японии, который сохранил статус-кво и не дал намеков на сворачивание стимулов. При этом ЦБ дал позитивную оценку потреблению в частном секторе, просигнализировав о том, что восстановление экономики набирает обороты.
Тон регулятора поддержал рисковые активы и надавил на японскую иену, которая продолжает отступление в паре с долларом после внушительной просадки накануне. Доллар/иена продвинулась выше отметки 111.00, обновив двухнедельные максимумы. Если до конца дня котировки подтвердят пробой психологического уровня, бычий настрой доллара укрепится. Дальнейший тон американской валюте зададут сегодняшние данные из США, где заявлены показатели рынка жилья, потребительского доверия, а также выступление представителя ФРС Каплана.
Тем временем на рынке нефти появляются робкие признаки развития коррекции. Баррель Brent вернулся выше отметки 47, но ее пробой еще нужно подтвердить, чтобы обеспечить улучшение краткосрочных перспектив котировок. Помешать этому могут данные Baker Hughes, если в очередной раз отразят рост числа действующих буровых.
Рубль после вчерашнего падения тоже пытается реабилитироваться. Доллар натолкнулся на сопротивление вблизи отметки 58 руб. и, скорее всего, пока не сможет преодолеть эту отметку. Во-первых, доллар на международной арене ослабил импульс роста, во-вторых, нефть пытается отскочить от минимумов, а в-третьих, валюту поддерживает налоговый период. Однако тема с санкциями продолжит давить на рубль, особенно на фоне разговоров о возможном запрете американцами покупок российских государственных облигаций. Этот фактор будет способствовать дальнейшему выходу из длинных позиций по рублю. Сегодняшнее решение Банка России вряд ли окажет заметное воздействие на динамику валюты, если регулятор ограничится снижением ставки на 0,25%.
Мировые инвесторы проявляют недовольство. Азия упала на довольно агрессивной риторике Дж. Йеллен, поскольку широко ожидалось, что регулятор ограничится так называемым «мягким повышением ставки», особенно после вчерашних слабых данных по розничным продажам и инфляции. Но Федрезерв проявил оптимизм, что подорвало интерес к риску.
Европа последовала за азиатскими площадками, открывшись в минусе. Индексы также ощущают на себе давление со стороны дешевеющей нефти, которая обвалилась под отметку 47, не предпринимая убедительных попыток восстановления.
На этом фоне у российского рынка просто не было выбора – на открытии индексы поползли вниз и уже несут внушительные потери, продолжая обновлять минимумы. ММВБ, который еще недавно пытался вернуться к отметке 1900 пунктов, приближается к уровню 1800 пунктов, который может выступить в качестве поддержки при условии, если нефть прекратит падение. Впрочем, помимо нефти, здесь еще влияет фактор усиления санкционного давления со стороны США.
Рубль на этот раз тоже не выдержал. «Ястребиная» риторика ФРС в сочетании с падением цен на черное золото сделали свое дело. Валюта открылась резким гэпом вниз. В моменте доллар коснулся почти 1-месячного максимума на 57,50 руб. Это ключевое локальное сопротивление, пробой которого станет сигналом об укреплении позиций доллара и, соответственно, ухудшении среднесрочных перспектив рубля.
Судя по отсутствию признаков восстановления на рынке углеводородов и улучшению самочувствия американской валюты, уже в скором времени мы можем увидеть развитие импульса и подъем в район 58 руб.
Во второй половине дня ситуация на зарубежных фондовых рынках выправилась – после разнонаправленной динамики индексы перешли к росту. Однако это не удержало российские площадки от падения к новым минимумам, поскольку здесь на первый план вышел локальный фактор в виде угрозы расширения санкций в отношении России с подачи американских сенаторов.
Предложенный законопроект предполагает, что Трамп не будет иметь право на самостоятельное ослабление санкционного режима против Москвы – для этого потребуется одобрение Конгресса. Если инициатива будет одобрена, это не только станет ударом по российской экономике, но и отдалит перспективы налаживания отношений между Москвой и Вашингтоном. На фоне этой истории повышается риск выхода части иностранных инвесторов из российских активов в целях снижения рисков. А снижение привлекательности отечественных активов грозит новыми потерями для ММВБ и РТС.
Однако рубль, хотя и торгуется под небольшим давлением, продолжает демонстрировать хладнокровие как к вопросу санкций, так и к динамике цен на нефть, которые в очередной раз пытаются оторваться от минимумов, рискуя привлечь свежую порцию продаж. Но стоит признать, что уже на протяжении недели доллар все активнее тестирует уровень 57 руб., и это негативный сигнал для рубля. Эта важная область сопротивления может быть пробита до конца текущей недели, ели нефть продолжит оставаться под гнетом медведей, а доллар получит поддержку со стороны сегодняшнего заседания ФРС США.
Реализация такого сценария для российской валюты грозит перемещением в более низкий диапазон и дальнейшим подъемом доллара, который может нацелиться на область 57,50 руб. и будет стремиться на север до тех пор, пока на рынке нефти не начнется внятное и полноценное восстановление с возвращением котировок Brent выше уровня 50.
Оставить комментарий
