Сегодняшние торги на мировых площадках сопровождаются спросом на рисковые активы, благодаря чему фондовые рынки продолжают подъем, а также развитием ралли доллара по всему спектру валютного рынка. Немалое давление со стороны этого фактора ощущают на себе сырьевые валюты, которые ощущают дополнительный негатив со стороны сырьевого сегмента.
Котировки черного золота вчера рванули к 2-летним максимумам. Brentпротестировала отметку 59, коснувшись максимума в области 59,30. Но испугавшись опасной близости к отметке 60, игроки решили зафиксировать прибыль на привлекательных уровнях, чем и обусловлена сегодняшняя техническая коррекция актива. Далее сырьевые площадки сосредоточатся на еженедельном отчете BakerHughesпо числу активных буровых в США. Если их число сократится четвертую неделю кряду, под занавес торгов котировки могут немного сократить потери.
Рубль оказался под воздействием двух мощных факторов. Валюта не получила возможности отыграть вчерашнее ралли цен на нефть, оказавшись во власти долларовых быков. Американскую валюту накрыла новая, мощная волна спроса после того, как Конгресс США вслед за Сенатом одобрил проект бюджета страны на следующий финансовый год. Теперь участники рынка с новой силой закладывают в цену реализацию налоговой реформы, что поддерживает привлекательность доллара.
Дополнительным фактором роста «американца» служат ожидания относительно нового главы ФРС. Пока президент не принял решения по данному вопросу, игрокам остается гадать, кто займет кресло Йеллен, которая вчера сообщила, что сходит с дистанции и больше не претендует на второй срок. Теперь Трампу предстоит сделать выбор между Тейлором и Пауэллом. Трейдеры прогнозируют, что новым председателем Центробанка станет Тейлор, который придерживается «ястребиных» взглядов в отношении монетарной политики. Так что если в конечном итоге ожидания рынка не оправдаются, доллар ждет большое разочарование и повсеместная фиксация прибыли.
Накануне американские индексы прибавили в цене благодаря очередной порции позитивной корпоративной отчетности. На этот раз свои результаты, которые превысили ожидания, опубликовали гиганты Alphabet, Microsoft и Amazon.com. Азиатские площадки традиционно подхватили эстафету своих коллег и укрепились. Европейские фьючерсы также готовятся открыться в зеленой зоне, отыгрывая продление программы покупки активов ЕЦБ по итогам вчерашнего заседания.
На валютном рынке доллар продолжает восхождение, реагируя на итоги вчерашнего голосования в Конгрессе, который одобрил проект бюджета вслед за Сенатом. Таким образом, Трамп стал еще на один шаг ближе к реализации своего налогового плана. Пара евро/доллар, рухнувшая на «голубиной» риторике ЕЦБ, оказалась на этом фоне под двойным ударом и развивает медвежий импульс, обновив 3-месячные минимумы в районе 1.1620.
Краткосрочные технические перспективы пары выглядят далеко не лучшим образом, и есть угроза утраты поддержки в районе 1.16, которая сместит фокус на новые минимумы. С другой стороны, после внушительной просадки евро выглядит привлекательным для входа с длинными позициями, а доллар в краткосрочном периоде выглядит перекупленным.
Но реализация сценария с частичной фиксацией прибыли будет возможной только в том случае, если сегодняшние предварительные данные по американскому ВВП за третий квартал окажутся хуже и без того скромных прогнозов, учитывающих влияние ураганов. Если же их эффект окажется менее болезненным для экономики, ралли продолжит ралли со свежими силами.
В ответ на отступление американских индексов от рекордных максимумов на слабоватой корпоративной отчетности, фондовые площадки Азии показали сдержанную динамику, которая также обусловлена осторожностью инвесторов перед важным заседанием ЕЦБ. Европейские фьючерсы сигнализируют об открытии индексов в небольшом «плюсе». Активность на площадках Старого Света, вероятно, также будет ограниченной.
Доллар продолжает отступление против основных валют, начавшееся накануне во второй половине дня. Доходность трежерис отошла от многомесячных максимумов, ослабив позиции валюты, которую также встревожили сообщения о том, что Трамп пока не готов огласить имя финального кандидата на пост председателя Федрезерва. Так, пара евро/доллар, которая вчера вскарабкалась выше уровня 1.18, с утра отметила 6-дневные максимумы на 1.1836, но до решения ЕЦБ вряд ли решится на тестирования локального сопротивления в районе 1.1860.
Для быков по доллару важно, чтобы регулятор сократил покупки активов не менее чем на 30 млрд евро и продлил программу не более чем на 9 месяцев. Пролонгация QE на более длительный срок станет медвежьим сигналом для единой валюты. Также присутствуют риски со стороны пресс-конференции Драги, который может выразить сохраняющееся беспокойство по поводу все еще слабых темпов роста инфляции и в целом продемонстрировать сдержанный и осторожный настрой.
Что касается ситуации на рынке нефти, котировки Brent, которые накануне удержались над уровнем 58, но не смогли развить бычий импульс, продолжают консолидироваться вблизи психологической отметки с нисходящим уклоном в ожидании новых драйверов, которых на горизонте пока не видно. Вчерашний отчет Минэнерго, который был довольно неплохим, как и данные API, не воодушевили Brent, которая решила занять выжидательную позицию. Утрата уровня 58 в краткосрочной перспективе может привлечь более активную фиксацию прибыли.
На фондовых площадках Европы сегодня превалирует смешанная динамика. Инвесторы осторожничают в преддверии завтрашних событий – ответа лидера Каталонии Пучдемона на действия Мадрида и заседания ЕЦБ. От европейского регулятора ждут сокращения покупок активов вдвое, до 30 млрд евро, но в центре внимания будет вопрос с пролонгацией программы.
Из обозначенных сроков инвесторы будут делать выводы о перспективах начала цикла повышения ставок. Продление QE негативно скажется на динамике евро, особенно если при этом риторика Драги будет неагрессивной.
Российские индексы в первой половине дня пытались расти, но движения были ограниченными и неуверенными. Отыграв вчерашний всплеск спроса на рынке нефти, бенчмарки расположились вблизи уровней открытия, причем ММВБ, который не выдержал давления со стороны внешнего фона, вышел на отрицательную территорию, что в очередной раз указывает на неготовность индекса к полноценному возобновлению роста. Ключевой остается поддержка в районе 2060 пунктов в краткосрочной перспективе.
Нефть марки Brent с самого утра пытается упрочить свои позиции за пределами уровня 58. Но после вчерашних агрессивных покупок игроки не торопятся проталкивать котировки выше, и внутри дня актив дешевеет в пределах 0,4%. Далее тон котировкам задаст официальный отчет Минэнерго, который может отразить сокращение запасов и добычи и протолкнуть Brent в зону положительных значений.
Вслед за американскими площадками, которые порадовались благоприятной отчетности 3M и Caterpillar, Азия продолжила рост на сегодняшних торгах. Несмотря на многочисленные предупреждения о том, что ралли мировых фондовых рынков зашло слишком далеко, и текущая эйфория неоправданна, индексы продолжают обновлять максимумы на общих признаках ускорения восстановления мировой экономики и в условиях сохраняющегося интереса к рисковым активам.
На международном валютном рынке доллар сохраняет преимущество, хотя с утра основные пары спокойно торгуются в тесных диапазонах в ожидании свежих событий. Накануне доллар получил поддержку на фоне сообщений о том, что республиканцы склоняются к кандидатуре Тейлора в качестве следующего председателя Федрезерва. Напомним, что Тейлор не раз говорил о том, что ставки Центробанка должны быть гораздо выше текущих уровней. В ответ на эти слухи доходность 10-летних трежерис взлетела к максимальным с марта значениям и сегодня остается на высоких уровнях, поддерживая спрос на «американца». Далее валюта локально переключится на данные по заказам на товары длительного пользования в США, но основное внимание по-прежнему будет направлено на широко ожидаемое решение Трампа по преемнику Йеллен.
Фунт вчера не смог укрепиться на фоне некоторых сомнений в уместности ноябрьского повышения ставки Банком Англии. Но валюта все еще с надеждой ждет продвижения переговоров на новый этап и нахождения точек соприкосновения между Лондоном и Брюсселем. Сегодня укрепить или ослабить ожидания относительно повышения ставки может отчет по ВВП Британии за третий квартал. Если экономика отразит темпы роста выше, чем по прогнозам и в предыдущем квартале, это станет плацдармом для отскока котировок, которым важно удержаться над уровнем поддержки 1.31 в краткосрочной перспективе.
На рынке нефти общая картина выглядит неплохо. Накануне вечером Brent все-таки прорвалась через отметку 58 и сегодня держится над этим уровнем, хотя и не решается на дальнейшее развитие импульса в ожидании новых драйверов. Таковым может послужить отчет Минэнерго по запасам нефти. Вчерашние показатели Американского института нефти вышли неплохими, особенно порадовало сокращение запасов бензина и дистиллятов в среднем на 5 млн баррелей в каждом случае. Если сегодняшние официальные цифры окажутся как минимум не хуже показателей API, актив может на время заглянуть за максимумы в районе 58,50.
Проигнорировав отступление фондовых индексов на американских площадках, азиатские рынки продолжили расти на торгах вторника. После небольшого всплеска бегства от рисков интерес к рисковым активам вернулся, но на площадках ощущается присутствие напряженности ввиду ожидания ряда событий, включая развитие ситуации в Испании, решение Трампа по главе ФРС, заседание ЕЦБ и дальнейший ход переговоров по Брекзиту. Японский Nikkeiв очередной раз обновил максимум 1996 года, отметив 16-й день роста кряду. Китайский CSI300 подскочил максимально более чем за два года.
Тем временем в Европе продолжает ощущаться присутствие испанского кризиса. Площадки открылись с нейтрально-негативным настроем и вряд ли в ближайшее время покажут смелый подъем в свете ситуации в Каталонии. Недавно стало известно, что в четверг Сенат Испании разрешит Пучдемону выступить с заявлением по вопросу независимости провинции. Учитывая, что в четверг также состоится заседание ЕЦБ, день обещает быть насыщенным и волатильным, особенно для пар с участием евро.
Российские фондовые индексы остается под давлением после вчерашнего снижения. Нефть по-прежнему предпринимает тщетные попытки роста, снова угрожая отметке 57 по сорту Brent. ММВБ расположился немногим ниже уровня открытия, тогда как РТС ощущает на себе более сильное давление, отыгрывая ослабление рубля, который ускоряет снижение. Доллар уже добрался до 20-дневной скользящей средней в районе 57,60 руб. Успешное тестирование этой отметки может обусловить движение к промежуточному сопротивлению 56,70 руб.
На международном валютном рынке в Азии доллар пребывал под давлением, решив сделать паузу после вчерашнего подъема. Но после открытия европейских площадок игроки снова принялись за покупки, хотя пара евро/доллар пытается удержать позиции и обосноваться на положительной территории выше зоны 1.1750.
Во второй половине дня на мировых площадках по-прежнему преобладают оптимистичные настроения. Основной позитив исходит от США, где ждут новостей по налоговой реформе и решения Трампа по новому главе ФРС, которое, по словам американского президента, будет принято «очень скоро». На волне позитива мировых инвесторов под давлением остаются такие защитные активы, как золото, иена и франк. Желтый металл развивает пятничное снижение, расположившись вблизи 2-недельных минимумов.
Несмотря на неплохой внешний фон, российским индексам не удалось закрепиться на положительной территории в основном из-за поведения игроков на сырьевых площадках. ММВБ торгуется с понижением на 0,37%, но пока удерживается над ключевой поддержкой в районе 2060 пунктов. РТС, несмотря на относительную стойкость рубля, дешевеет в пределах 0,3%.
Нефть сорта Brent, которая с утра не отважилась на атаку сопротивления в районе 58, умеренно отступает, встречая покупателей при попытках движения в направлении уровня 57. Текущий настрой актива выглядит нейтральным. После укрепления вечером в пятницу котировки демонстрируют техническую коррекцию, тогда как от развития более глубокого падения цены удерживают два позитивных фактора – высокий уровень соблюдения договоренностей ОПЕК+ и дальнейшее снижение буровой активности в США.
Рубль держится на уровнях открытия в паре с долларом, не решаясь на более активные движения под воздействием разнонаправленных факторов. С одной стороны на валюту давит спрос на доллар, который продолжает укрепляться по всему спектру рынка. Также покупкам не способствует преобладающий локальный негатив в сырьевом сегменте. С другой стороны влияние этих сигналов частично компенсируется активностью экспортеров в рамках налогового периода.
Торговые площадки Азии начали неделю на мажорной тоне в качестве реакции на уверенную победу партии премьер-министра Синдзо Абэ на японских выборах. Этот сценарий, который по большей части был заложен в ценах, предполагает дальнейшее стимулирование экономики, позитивен для рисковых активов и негативен для иены, которая открылась с бычьим разрывом и в моменте протестировала максимумы в районе отметки 114.00. Впрочем, котировки довольно быстро приступили к коррекции и в течение дня вполне способны закрыть гэп, особенно если доллар продолжит пользоваться спросом на ожиданиях относительно налоговой реформы в США.
Американская валюта с утра демонстрирует неоднозначную динамику, пытаясь определиться с вектором движения. Основной позитив от принятия проекта бюджета, которое гипотетически открывает путь к реализации налоговой реформы, уже отыгран, и доллару требуется свежая подпитка либо с этого фронта, либо со стороны ФРС и экономических показателей. Главным релизом для «американца» станет показатель ВВП за третий квартал, заявленный на пятницу. В краткосрочной перспективе свежие позитивные комментарии Трампа и его команды способны несколько оживить спрос на валюту.
Пара евро/доллар в Азии коснулась минимумов в районе 1.1750, откуда отскочила и вернулась на исходные позиции. По итогам прошлой недели котировки немного просели в основном под влиянием «испанского фактора», который еще может пощекотать нервы трейдеров, хотя и на локальном уровне. Текущий уровень каталонского конфликта преимущественно заложен в текущих ценах, и более масштабные распродажи возможны только в случае увеличения его масштабов. Кроме того, внимание игроков уже переключилось на предстоящее заседание ЕЦБ, которое состоится в четверг.
Широко ожидается, что регулятор сократит объем покупки активов примерно вдвое, на 30 млрд евро. Но важнее будет продолжительность этих покупок – программа, скорее всего, будет продлена на 9 месяцев, а это негатив для евро, который ждет перехода к сворачиванию стимулов. Не менее важны для единой валюты будут и комментарии Драги относительно перспектив монетарной политики. Отсутствие намеков на перспективы перехода в режим ужесточения способно надавить на единую валюту.
В пятницу фондовые площадки АТР выросли в тандеме с долларом, который надавил на азиатские валюты. Поводом для стремительного укрепления «американца» стало решение Сената, который утвердил проект федерального бюджета на 2018 финансовый год. Как предполагается, это решение стало шагом на пути к одобрению налоговой реформы, предложенной Трампом.
Эти известия заставили доллар на время отвлечься от темы выбора нового главы ФРС. Накануне стало известно, что Трамп склоняется в пользу кандидатуры Пауэлла, которого считают самым «голубиным» республиканским кандидатом. Впрочем, до конца недели вряд ли будет объявлено официальное решение по данному вопросу, так что здесь все еще сохраняется неопределенность. Также Трамп по-прежнему не исключает назначение Тейлора преемником Йеллен, что стало бы для доллара более благоприятным сценарием, ведь Тейлор придерживается довольно агрессивной позиции в отношении ужесточения политики.
На волне повсеместных покупок доллара рубль на старте торгов снижается. Пара торгуется вблизи вчерашних максимумов, отмеченных в районе промежуточного сопротивления 57,50 руб. Российская валюта вынуждена отступать, несмотря на возобновление подъема нефтяных котировок, хотя этот фактор частично ограничивает давление на рубль. Brent, которая в ходе вчерашней фиксации прибыли нащупала локальное дно вблизи отметки 57, привлекла покупки на спаде и возвращается в русло бычьего хода.
Доллар особенно активно растет против японской иены, которая к тому же пала жертвой возвращения интереса к риску на той же теме принятия американского бюджета. Доллар/иена вернулась выше отметки 113.00, достигнув 2-недельных максимумов. Евро/доллар также показывает внушительную просадку, утратив уровень 1.18. Дополнительное давление на единую валюту оказывает обострение ситуации в Каталонии, где сепаратисты призвали своих сторонников устроить массовое изъятие вкладов из банков.
Во второй половине дня покупки на мировых фондовых площадках перешли в режим коррекции на фоне уклонения от рисков из-за обострения политического кризиса в Испании. Правительство страны сообщило о начале применения статьи 155 Конституции, а это значит, что Каталония может лишиться статуса автономии. На этом фоне закономерно наиболее болезненно реагируют площадки Европы.
На общей волне бегства от рисков снижаются и российские индексы, которые еще вчера пытались продолжить укрепление. Просадка ММВБ и РТС в среднем составляет 0,85%. Несмотря на повсеместное ослабление доллара, падает и рубль, поддавшись влиянию дешевеющей нефти. Brent, столкнувшись с очередным препятствием на пути к развитию бычьего хода, отскочила от 3-недельных максимумов и ушла в красную зону, теряя внутри дня около 1,3%.
Доллар снова сдает позиции, особенно против валют-убежищ. Пара доллар/иена утратила уже больше половины набранных накануне очков и рискует продолжить коррекцию, если настроения мировых инвесторов в ближайшее время не улучшатся. Франк демонстрирует еще более активный подъем, отправив американскую валюту к отметке 0.9748. Золото также дорожает, подорожав с утра почти на 0,5%.
При этом «британец» получил удар со стороны статистики. Розничные продажи резко упали в сентябре, максимально за четыре года. Отыгрывая слабые показатели, фунт торгуется на отрицательной территории, несмотря на продажи доллара по всему спектру рынка. Впрочем, пока пара удерживается над уровнем 1.31 и понижательные риски выглядят умеренными.
Оставить комментарий
