рост цен на сталь должен положительно сказаться на результатах компаний сектора - Атон 13 октября 2021, 18:54|
Российские стальные компании
Прогноз финансовых результатов за 3К21
Цены на сталь, которые приближались к своим максимумам, должны положительно сказаться на финансовых результатах сектора, на наш взгляд, и мы ожидаем, что прибыль НЛМК и Северстали вырастет кв/кв. Показатели ММК потянет вниз падение продаж, которое, тем не менее, должно развернуться в 4К. Оборотный капитал в секторе, как ожидается, вырастет, оказывая давление на FCF – доходность по промежуточным дивидендам должна составить 5.1% у SVST, 6.0% у NLMK и 3.2% у MMK (при коэффициенте выплат 100% FCF).
«Северсталь». Выручка должна вырасти до $3 191 млн (+8% кв/кв) на фоне роста цен на сталь. EBITDA, как ожидается, увеличится до $1 708 млн (+4% кв/кв), а рентабельность EBITDA снизится до 53.5% (с 55.9% во 2К). Мы ожидаем, что свободный денежный поток Северстали составит около $0.95 млрд (+1% кв/кв) за счет роста прибыли и менее агрессивного увеличения оборотного капитала по сравнению с 2К21. Мы предполагаем, что компания выплатит в качестве дивидендов 100% FCF, что соответствует промежуточной дивидендной доходности 5.1%. Лобазов Андрей «Атон»
Публикация результатов: понедельник, 18 октября 2021.
Телеконференция: 12:00 (по Лондону) / 14:00 МСК; телефоны для подключения: из Великобритании – +44 203 984 9844 / из России – +7 495 283 98 58 (локальный доступ); ID конференции: 314887. Рост цен на сталь должен положительно сказаться на результатах компаний сектора - Атон НЛМК. Выручка компании, по прогнозам, увеличится до $4 388 млн (+6% кв/кв) вследствие роста цен на сталь. EBITDA, по нашим оценкам, вырастет до $2.208 млн (+8% кв/кв), а рентабельность EBITDA достигнет 50.3% (49.6% во 2К21). Мы ожидаем, что величина свободного денежного потока (FCF) НЛМК составит около $1.1 млрд (+27% кв/кв) за счет роста прибыли и менее агрессивного наращивания оборотного капитала по сравнению со 2К21. Мы ожидаем, что Северсталь направит 100% FCF на выплату дивидендов, что соответствует промежуточной дивидендной доходности на уровне 6.0%.
Публикация результатов: четверг, 21 октября 2021.
Телеконференция: 15:30 по Лондону / 17:30 МСК; телефоны для подключения: из Великобритании – +44 (0) 330 336 9127 (Великобритания) / из России – +7 495 213 1767 (локальный доступ); ID конференции: 8105625. Рост цен на сталь должен положительно сказаться на результатах компаний сектора - Атон ММК. Мы прогнозируем снижение выручки до $2 930 млн (-10% кв/кв) вследствие падения объемов реализации готовой стальной продукции на 16%, частично компенсированного ростом цен на сталь. EBITDA, по нашим оценкам, снизится до $1 175 млн (-18% кв/кв), а рентабельность EBITDA сократится до 40.1% с 44.1% во 2К21. Свободный денежный поток ММК прогнозируется на уровне $350 млн (-36% кв/кв) за счет снижения прибыли и агрессивного наращивания оборотного капитала по сравнению со 2К21. Наш базовый сценарий предполагает, что ММК направит 100% FCF на выплату дивидендов, что соответствует промежуточной дивидендной доходности на уровне 3.2%, но не исключаем более высоких дивидендных выплат с учетом потенциальной продажи запасов в 4К21.
Публикация результатов: понедельник, 25 октября 2021.
Телеконференция: 14:30 по Лондону / 16:30 МСК; телефоны для подключения: из Великобритании – +44 (0) 207 660 0134 / из России – +7 10 800 2702 1012 (локальный доступ); ID конференции: 6442628 (на русском языке) / 8216043 (на английском языке). Рост цен на сталь должен положительно сказаться на результатах компаний сектора - Атон
Коксующийся уголь растет в цене, и уже сейчас рентабельность в угольной отрасли выше, чем при производстве стали. Главная причина роста цен – Китай, который никак не может справиться с дефицитом угля после запрета австралийских поставок. Нехватку усугубляет временное закрытие границы с Монголией из-за COVID-19, а в среднесрочной перспективе дефицит формируется из-за недостатка добычных мощностей вследствие скудных инвестиций в период низких цен (2019-2020 годы).
Российские угольщики ожидают, что к концу года цены вырастут на 40-50%. Впервые стоимость всех марок коксующегося угля превышает 10 тыс. рублей за тонну. Такие цифры красуются в отчете ММК о рынке металлургического сырья. Всё это очень плохо для тех металлургов, которые не обеспечены углем собственной добычи. Они потеряют до $100-130 на тонну.
Аналитики считают, что уголь и дальше будет дорожать на фоне снижения цен на прокат. Маржинальность по EBITDA российских металлургов может сократиться примерно на четверть - до 30% к концу года. Но все-таки она останется выше, чем у глобальных конкурентов.
собственным углём наскока помню был обеспечен лишь ммк, а северсталь и нлмк завозят дополнительно или частично обеспечены
тролли отвадили каракурта с его обзорами от ветки снова невежество и темнота наступает, как в средневековье паша-новолипецкий! справа в модераторе ссыль на каракурта, зайди и поищи у него аналитику. много познавательного ___________________ я липчанин. ты тоже из липецка?
тролли отвадили каракурта с его обзорами от ветки снова невежество и темнота наступает, как в средневековье паша-новолипецкий! справа в модераторе ссыль на каракурта, зайди и поищи у него аналитику. много познавательного ___________________ я липчанин. ты тоже из липецка?
Да не ребят прозвище потому как мы сидели в основном на ветке в НЛМК . Стинол там ещё сиделец был такой.прикольный чувак. Как каракурт но в НЛМК.
тролли отвадили каракурта с его обзорами от ветки снова невежество и темнота наступает, как в средневековье паша-новолипецкий! справа в модераторе ссыль на каракурта, зайди и поищи у него аналитику. много познавательного ___________________ я липчанин. ты тоже из липецка?
Да не ребят прозвище потому как мы сидели в основном на ветке в НЛМК . Стинол там ещё сиделец был такой.прикольный чувак. Как каракурт но в НЛМК.
И где сейчас Стинол Съели троли и избушки Им крайне не выгодно что бы умные люди писали на форуме. Очень много умных людей не стало писать свое мнение. MDF теряет хороших аналитически думающих людей
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
