Такие люди как вы, чрезмерно эмоциональные, которых распирает от радости, когда цена идёт в их сторону, и куда то пропадающие (надеюсь не в депрессию) когда идёт в обратку - на бирже долго не сидят, увы Особенно когда ещё и с плечами торгуют - даже начинаю беспокоиться об их здоровье Поменьше эмоций - главное правило! Советую, не призываю! Удачи)
Господа кто дружит с калькулятором и может складывать столбиком всё уже посчитали наверное. Но я помогу. Берём новость.
"Компания должна увеличить объем инвестиций до 2024 года, ожидаемой нормализации инвестиций на год позже, чем раньше.
Компания вырастет в 2020 году до $ 1,6-1,7 миллиарда с $ 1,3-1,4 миллиарда в 2019 году, ожидая своего постепенного снижения с 2021 года и возвращения к нормальному уровню в 2024 год, сообщила Северсталь в материалах ко Дню инвестора.
Год назад Северсталь объявила, что в 2019 году объем капитальных затрат увеличится до 1,4 миллиарда долларов с примерно 0,8 миллиардов долларов, которые будут инвестированы в 2012 и 2018 годах для расширения производства.
Компания планировала, что инвестиции нормализуются в 2023 году и составят $ 750 миллионов.
Инвестиции в 2020 году могут измениться на 30-40%.
В 2021-2022 годах капзатраты могут составить около 1,5 миллиардов долларов в год, сказал финансовый директор компании Алексей Куличенко, что они будут зависеть от рынка. В целом инвестиции в проекты развития он оценивает в $ 2,5 миллиарда.
Компания сообщает о том, что инвестиции в дивиденды невелики. «Мы планируем, что временное увеличение капитальных затрат не должно повлиять на нашу дивидендную историю», - говорится в пресс-релизе.
Компания направляет на дивиденды более 100% свободного денежного потока при долговой нагрузке ниже 0,5х. На конец третьего квартала отношение чистый долг / EBITDA составило 0,4х.
Долговая нагрузка в период реализации стратегии не превысит 1,5х, подтвердила Северсталь.
Во время активной стадии инвестиций дивиденды должны быть оплачены из нормативно-свободного денежного потока, что предполагает исключение дивидендной базы инвестиций, превышающих «базовый» уровень прошлых лет в 800 миллионов долларов.
Северсталь сообщил, что производство стали в 2023 году на уровне 11,7 миллиона тонн по сравнению с 11,8 миллионами тонн в 2019 году и 12 миллионами тонн в 2018 году.
Ранее компания ожидала роста производства примерно на 1 миллион тонн в 2023 году до 12,7 миллиона тонн.
Северсталь стремится увеличить продажи до 11,3 миллиона тонн в 2023 году с 10,2 миллиона тонн в 2018 году. % против 15%.
Российский рынок, ключевой для Северного региона, вырастет в этом году на 4%, оценивает компанию, но в следующем году рост спроса на сталь замедлится до 1,5%.
Потребление в России в 2021–2023 годах увеличится примерно на 2,3% в год, а в 2023 году будет произведено 46,8 миллиона тонн, из которых 1,1 миллиона тонн - может прийти со стороны инфраструктурных проектов.
Годовой рост спроса на локальный рынок будет расти на 1% в год, но прогнозируется из-за плановых реализаций в России.
Глобальный рост спроса на сталь в следующем году может замедлиться до 1,7% по сравнению с 3,9% в этом году, ожидает Всемирная ассоциация стали Worldsteel. По ее оценкам, потребление в России вырастет на 5% в этом году и на 1,5% в следующем."
Теперь исходя из этого делаем расчёт. Просто грубо не учитывая колебания EBIDTA и изменения спроса, а принимая на уровне 195 млрд. руб. в год. Перспективы на 20-21 год следующие: в следующем году долг/ebitda превысит 0,5 , а это значит что дивы не выше 100% своб. ден потока. т.е. 85-95руб в год. Такая картина сохранится и в 2021г. там долг/ebitda приблизится к 1, далее загадывать нет смысла, но если допустить что EBITDA не росла а наращивание долга продолжится то дивы урежут до 45руб. Но стратегия направлена на рост EBITDA поэтому на 22 год я бы так не считал.
Далее прикидывая такие дивы и что они будут оценены в 10-12% стоимости акции, можно допустить что акция сходит на уровень 700-750руб в след. году. Но всё это происходит не в вакууме. А в мире как известно торгуется 20трлн$ облиг с отрицательной доходностью, на фоне этого в один момент может стать так что и 1% дивов будет за радость.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
