«Газпром энергохолдинг» ожидает по итогам 2017 года получить 45,5 млрд рублей чистой прибыли по РСБУ
ООО «Газпром энергохолдинг» по итогам 2017 года ожидает суммарную выручку по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) своих основных производственных компаний (ПАО «Мосэнерго», ПАО «МОЭК», ПАО «ТГК-1» (включая ПАО «Мурманская ТЭЦ») и ПАО «ОГК-2») в размере 559,9 млрд рублей. Это на 4,9% больше аналогичного показателя предыдущего периода.
Суммарная EBITDA оценивается в 105,7 млрд рублей (+30,8%).
Суммарная чистая прибыль прогнозируется в размере 45,5 млрд рублей (рост в 2,4 раза).
Объем производства электрической энергии составил 150,8 млрд кВт•ч (‑1,9%), отпуск тепла с коллекторов – 116,7 млн Гкал (-2,2%).
Результаты в основном обусловлены эффективной работой энергоблоков, введенных в рамках договоров о предоставлении мощности, оптимизацией работы старой мощности, реализуемыми мерами по сокращению затрат и совершенствованием системы теплоснабжения Москвы.
Газпром Энергохолдинг: прогноз финансовых результатов по РСБУ за 2017 г.
Газпром энергохолдинг опубликовал прогноз финансовых результатов по РСБУ за 2017 г. Выручка основных производственных компаний ожидается в размере 559,9 млрд рублей, что на 4,9% больше аналогичного показателя предыдущего периода. Суммарная EBITDA оценивается в 105,7 млрд руб. это выше на 30,8% по сравнению с аналогичным периодом, а чистая прибыль прогнозируется в размере 45,5 млрд руб. Финансовые показатели генерирующих компаний могут быть в дальнейшем под давлением Результаты в основном обусловлены эффективной работой энергоблоков, введенных в рамках договоров о предоставлении мощности, оптимизацией работы старой мощности, реализуемыми мерами по сокращению затрат и совершенствованием системы теплоснабжения Москвы.
В прошлом году Газпром энергохолдинг планировал повышение коэффициента выплат до 35% от лучшей чистой прибыли, полученной компанией МСФО или РСБУ. Но по итогам 2016 г. рекомендовали в качестве дивидендов лишь около 25% от чистой прибыли. В связи с этим мы будем рассчитывать дивиденды в размере от 25% чистой прибили по РСБУ, соответственно при текущих ценах дивидендная доходность Мосэнерго составит 6,0%, ОГК-2 – 3,2%, ТГК -1 – 4% Финансовые показатели генерирующих компаний могут быть в дальнейшем под давлением
В целом, компании, входящие в Газпром Энергохолдинг оцениваются ниже средних показателей по рынку. Мы опасаемся, что финансовые показатели генерирующих компаний будут в дальнейшем под давлением ожидаемого ограничения темпа роста тарифов. Вероятна коррекция в акциях названых компаний, после которой следует рассматривать возможности для покупки.
КИТФинанс Брокер
PS Вроде P/E по Мосэнерго посчитано совсем неверно, должно быть меньше 5.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
