| Ослабить режим тотальной самоизоляции в Калининградской области планируется с 29 апреля, если не будет других решений на федеральном уровне. Об этом заявил губернатор Антон Алиханов на пресс-конференции. Режим самоизоляции был объявлен в регионе 31 марта и продлевался до 26 апреля |
| Ну вот, теперь будем наблюдать батл Читатель против Овцебыка. |
| Очень большая афера произошла на наших глазах.
Впереди ближние экспирации, и видя, что наш рынок все больше реагирует именно на нефть, вообще непонятно как рассчитывать свои риски уже просто даже на акции. Будьте внимательны к этому фактору.
Современная мировая финансовая система, основанная на долларе, разваливается прямо на наших глазах.
Когда-то фьючерсы на нефть появились, как основа для ценообразования на рынке нефти и как логическая часть долларовой системы.
Другое дело, что в реальном мире сортов нефти — десятки (с соответствующей привязкой к ним различных НПЗ). А торгуемые на бирже фьючерсы на сорта Brent и WTI — индикативные (правда, WTI еще и поставочный, что сыграло со многими злую шутку).
Десятилетиями это всех устраивало (альтернативы не было). Но проблема в том, что финансовый долларовый рынок вырос до немыслимых масштабов. Рынок фьючерсов на нефть раз в двадцать больше рынка реальной нефти. Но эти "два мира — два Шапиро" сосуществовали дружно. Пока не прилетел ни "черный лебедь", а "жареный петух".
И, как результат, фьючерсы на нефть полностью перестали отображать реальность. В частности — WTI. Но об этом все забыли за десятки лет. И именно поэтому уже закрытый майский фьючерс WTI торговался в последний день своего существования в отрицательной зоне.
Торговля настоящей нефтью происходит в другом (реальном) мире, где есть долгосрочные контракты и зафиксированные цены. Мы можем только догадываться, по каким ценам нефть торгуется на самом деле. Это — коммерческая тайна. Но что-то мне подсказывает, что реальные цены сильно отличаются от виртуальных фьючерсов.
Да, спрос упал, хранилища заполняются, танкеры превращаются в хранилища. Но и предложение падает автоматически. Где-то по договоренности (ОПЕК+), а где-то по факту. В СМИ есть сообщения, что, например, Канада уже сократила добычу на 700.000 баррелей в день. Даже не сомневаюсь, что добыча американских сланцев сильно падает (на миллионы баррелей в день).
Все прежние модели (например, знаменитая модель Блэка-Шоулза) расчета опционов исходили из невозможности отрицательной цены на нефть. Когда банк продавал опцион по 20 $/б, он был уверен, что не потеряет больше $20 с барреля при падении цен ниже этого уровня. Уход нефти в отрицательную зону увеличил риски по всем позициям, поставив банки и трейдеров перед угрозой "внезапной смерти". Это и вызывало спешную ребалансировку портфелей, которая, в свою очередь, дополнительно углубила падение рынка.
Вечером вторника CME Group Inc заявила, что клиринговая палата перейдет на модель ценообразования и оценки опционов Башелье, названную в честь известного французского математика, чтобы учесть отрицательные цены в базовых фьючерсах.
Модель ценообразования Башелье была предложена им в 1900 году для рынка французских правительственных облигаций - бессрочной процентной ренты. Но данную модель можно с успехом применять и для опционов. 120 лет назад это была никому не нужная забава. А вот пригодилось. Отличие от модели Блэка-Шолуза это возможность работы с отрицательными величинами.
На рынках опционов резко увеличилась разница между ценой спроса и предложения (трейдеры не готовы брать на себя дополнительный риск). Сейчас наблюдается всплеск интереса к 50-центовым пут-опционам на июньский WTI, которые даже в "черный вторник" торговались по $3,90. Значит, трейдеры уже включили в свои расчеты возможность отрицательных цен на июньские фьючерсы на WTI.
Поговаривают о том, что открытый интерес к к путам около ноля по ближнему контракту уже довольно значительный
Переписывание моделей риска вкупе со всплеском волатильности означает стремительный рост "оценки рисковой стоимости" (VAR, value at risk) - статистической метрики, используемой многими банками и торговыми домами для оценки вероятности потерь. Способы корректировки моделей на возможность отрицательных цен существуют. Трейдеры, торгующие облигациями, смирились с этим в последние годы, так как все больше стран по всему миру начали рассматривать отрицательные процентные ставки. Однако скорость, с которой нефть перешла в минус, стала сюрпризом для всех участников рынка. |
| Ну, всех то подряд уж не надо черной краской мазать. Католики, к примеру, подобной хренью не страдают.
У нас всегда было в стиле православия власти всяко угождать.
Что ж, получим очередной замечательный памятник поповской сервильности. Ну и глупости, конечно. |
| Я бы на месте Путина и Шойгу, категорически запретил это делать. Это же себя не уважать допустить это сделать. |
| Я бы на месте Путина и Шойгу, категорически запретил это делать. Это же себя не уважать допустить это сделать.
На деньги минобороны, уверен, с позволения Шойгу, а может и по его желанию(приказу) |
| Раскольники сами себя сжигали (так историки говорят) |
| Всякое бывало.
Только это не повод делать религию еще глупее, чем она является на самом деле. |
| Спикер Совета Федерации Валентина Матвиенко считает, что жители России смогут возобновить зарубежные поездки через год. Она объяснила, что Россия и другие страны не скоро снимут ограничения, введенные из-за пандемии COVID-19, «не так быстро наладится коммуникация, воздушное сообщение». Ранее о том, что международное авиасообщение может возобновиться к апрелю 2021 года, заявил основной владелец авиакомпании S7 Владислав Филев. |
| 40 лет назад мир потрясли скандальные кадры из иранской пустыни, в которой погибли американские военные, летевшие освобождать заложников из посольства США в Тегеране. Владимир Тихомиров рассказывает, как проходила операция "Коготь орла", "вбившая гвоздь в крышку гроба президентства Джимми Картера". https://ruposters.ru/news/24-04-2020/kogot-amer... |
| Автоответчик
24.04.2020 17:31
А СД может представить что будет через 2 месяца ? Вот по тому всё будет решаться на годовых собраниях . .А все сообщения СЕЙЧАС ни чего не стоят. |
| Глава МЭР оценил потери России от борьбы с COVID-19 в ₽100 млрд в день В феврале в 100 млрд руб. эксперты оценивали возможные общие потери России от коронавируса. Сейчас, по словам Максима Решетникова, Россия столько теряет в день Подробнее на РБК: https://www.rbc.ru/economics/24/04/2020/5ea2fd2... |
| Автоответчик
24.04.2020 17:31
А СД может представить что будет через 2 месяца ? Вот по тому всё будет решаться на годовых собраниях . .А все сообщения СЕЙЧАС ни чего не стоят.
Да, сообщения СЕЙЧАС ничего не стоят. В том числе и посты, о том, что дивов непременно и обязательно не будет. Время покажет, что будет, а чего - не будет. |
| Ну, всех то подряд уж не надо черной краской мазать. Католики, к примеру, подобной хренью не страдают.
У нас всегда было в стиле православия власти всяко угождать.
Что ж, получим очередной замечательный памятник поповской сервильности. Ну и глупости, конечно.
Каваи, ну чего глупости то писать.
Во времена СССР угождали?
Во времена царей угождали? Там вообще верхние церковнослужители вершили законы и поступки и практически все цари с ними советовались о тех или других решениях. |
|
Как поведет себя российский фондовый рынок при обрушении фондового рынка США? (открытое, автор: Фиксик, до 22 май 2024) | Рухнет "за компанию". | 10 | | | Взлетит за счет иностранных инвесторов. | 1 | | | Не заметит. | 0 | | | Глупости, фондовый рынок США рухнуть не может. | 3 | | | Всего голосов: | 14 | |
цена 1 акции Мечел пр.. на 3 июля 2024 года на 03.07.2024 (автор: солнце, до 20 май 2024)
| EUR | 1.06922 | −0.00348 (−0.32%) | 27.04 | | GBP | 1.2492 | −0.0018 (−0.14%) | 27.04 | | JPY | 158.296 | +2.708 (+1.74%) | 27.04 | | CAD | 1.3668 | +0.0011 (+0.08%) | 27.04 | | CHF | 0.9133 | +0.00121 (+0.13%) | 27.04 | | CNY | 7.2459 | +0.0071 (+0.10%) | 26.04 | | RUR | 91.8752 | −0.3103 (−0.34%) | 27.04 | | EUR/RUB | 98.506 | −0.376 (−0.38%) | 27.04 | | AUD | 0.6532 | +0.00134 (+0.21%) | 27.04 | | HKD | 7.8281 | +0.0003 (0%) | 27.04 |
|
