Полинов Алексей, заместитель генерального директора по экономике и финансам ПАО «Ленэнерго»:
«Прибыль Общества по итогам 2018 года составила более 10 млрд руб. Несмотря на некоторое снижение финансового результата относительно предыдущего года, выручка по передаче электроэнергии выросла на 14%. Финансовое состояние Общества является стабильно устойчивым – снижается долговая нагрузка, соотношение Долг/EBITDA находится на комфортном уровне 1,1х».
Исходя из Устава Ленэнерго, дивиденды по привилегированным акциям компании по итогам 2018 г. могут составить 11,14 руб. на акцию или 10,8% див. доходности по цене закрытия пятницы. Дивиденд на привилегированную акцию может снизиться на 17,3% по сравнению с 2017 г.
Целевая цена "префов" "Ленэнерго" составляет 137 рублей
Инвестиционная идея: "Ленэнерго". Дивиденды "Ленэнерго" по итогам 2018 года могут составить 0/$0.17-0.21 на ао/ап с дивидендной доходностью 0%/11.5-14.3% при текущих ценах.
Исходя из последних планов компании, сумма дивидендных выплат сократилась до $15.5 млн. (1 млрд. руб.), что соответствует 10% прогнозируемой чистой прибыли общества. Таким образом, дивиденды за 2018 год планируется выплатить только по привилегированным акциям. Выплата может составить $0/$0.1668 (0/11,05 руб.) на ао/ап, что при текущей цене $0.086/$1.45 (5,7/96,2 руб.) соответствует 0/11.5% дивдоходности. Ранее мы рассчитывали, что "Ленэнерго" заплатит $19.6-45.3 млн. (1,3-3 млрд. руб.), где нижней границей служил прогноз по дивидендам из финансового плана, а верхней – прогноз на основе прибыли за последние 12 мес. и логики выплат за 2017 год.
Исходя из того, что последние годы компания перевыполняла показатели финансового плана, мы исходим из наиболее оптимистичной точки зрения. По нашим расчетам прибыль компании по итогам года составит $193.2 млн. (12,8 млрд. руб.) с дивидендом $0/$0.21 (0/13.72 руб.) на ао/ап и дивдоходностью 0/14.3%. При дивидендной доходности 10% целевая цена привилегированной акции составляет $2.07 (137 руб.).
Целевая цена "префов" "Ленэнерго" составляет 137 рублей
Инвестиционная идея: "Ленэнерго". Дивиденды "Ленэнерго" по итогам 2018 года могут составить 0/$0.17-0.21 на ао/ап с дивидендной доходностью 0%/11.5-14.3% при текущих ценах.
Исходя из последних планов компании, сумма дивидендных выплат сократилась до $15.5 млн. (1 млрд. руб.), что соответствует 10% прогнозируемой чистой прибыли общества. Таким образом, дивиденды за 2018 год планируется выплатить только по привилегированным акциям. Выплата может составить $0/$0.1668 (0/11,05 руб.) на ао/ап, что при текущей цене $0.086/$1.45 (5,7/96,2 руб.) соответствует 0/11.5% дивдоходности. Ранее мы рассчитывали, что "Ленэнерго" заплатит $19.6-45.3 млн. (1,3-3 млрд. руб.), где нижней границей служил прогноз по дивидендам из финансового плана, а верхней – прогноз на основе прибыли за последние 12 мес. и логики выплат за 2017 год.
Исходя из того, что последние годы компания перевыполняла показатели финансового плана, мы исходим из наиболее оптимистичной точки зрения. По нашим расчетам прибыль компании по итогам года составит $193.2 млн. (12,8 млрд. руб.) с дивидендом $0/$0.21 (0/13.72 руб.) на ао/ап и дивдоходностью 0/14.3%. При дивидендной доходности 10% целевая цена привилегированной акции составляет $2.07 (137 руб.).
Что за идиотская манера аналитиков в долларах считать? А если доллар станет 30, то на дивы выплатят 30 млн долларов А если 100-10
Непонятно также, почему на бычку дивов не будет. Клопейки кинут, как обычно
Всем привет! На финаме прочитал одну очень интересную статью, Медведев разрешил госам платить меньше 50% МСФО, чувствую в этом году всех накуканят с дивами, префов это не касается, т.к. нас защищает Устав
Всем привет! На финаме прочитал одну очень интересную статью, Медведев разрешил госам платить меньше 50% МСФО, чувствую в этом году всех накуканят с дивами, префов это не касается, т.к. нас защищает Устав
Так уже идет арт-подготовка, что на обычку 0 выплатят, ждем вбросов/развития мысли в этом направлении.
Всем привет! На финаме прочитал одну очень интересную статью, Медведев разрешил госам платить меньше 50% МСФО, чувствую в этом году всех накуканят с дивами, префов это не касается, т.к. нас защищает Устав
Так уже идет арт-подготовка, что на обычку 0 выплатят, ждем вбросов/развития мысли в этом направлении.
А я жду притока народ в префы и даже та доходность, что есть сейчас всем будет в радость, остальные заплатят копейки
Всем привет! На финаме прочитал одну очень интересную статью, Медведев разрешил госам платить меньше 50% МСФО, чувствую в этом году всех накуканят с дивами, префов это не касается, т.к. нас защищает Устав
Медвед ретранслировал див политику дочек. Сейчас и так ЧП корректируют на инвестиции
В уставе Ленэнерго также установлено, что на дивиденды по привилегированным акциям направляется 10% от чистой прибыли по РСБУ, но без условия их деления на 25% от уставного капитала. Из-за такой формулировки привилегированные акции Ленэнерго торгуются более чем в 10 раз дороже обыкновенных, а их дивидендная доходность в последние годы держится на двузначном уровне. По итогам 2016-2017 гг. выплачивали именно 10% от чистой прибыли. По итогам 2018 г. ситуация также должна сохраниться.
По обыкновенным акциям Ленэнерго формула расчета дивидендов отличается от принятой среди прочих дочерних обществ Россетей, с ней можно ознакомиться здесь. Размер выплат зависит от таких факторов как уровень долговой нагрузки, суммы обязательных отчислений и прочих факторов, что также, как и в случае с Россетями, затрудняет прогнозирование дивидендов по обыкновенным акциям.
Целевая цена "префов" "Ленэнерго" составляет 137 рублей
Инвестиционная идея: "Ленэнерго". Дивиденды "Ленэнерго" по итогам 2018 года могут составить 0/$0.17-0.21 на ао/ап с дивидендной доходностью 0%/11.5-14.3% при текущих ценах.
Исходя из последних планов компании, сумма дивидендных выплат сократилась до $15.5 млн. (1 млрд. руб.), что соответствует 10% прогнозируемой чистой прибыли общества. Таким образом, дивиденды за 2018 год планируется выплатить только по привилегированным акциям. Выплата может составить $0/$0.1668 (0/11,05 руб.) на ао/ап, что при текущей цене $0.086/$1.45 (5,7/96,2 руб.) соответствует 0/11.5% дивдоходности. Ранее мы рассчитывали, что "Ленэнерго" заплатит $19.6-45.3 млн. (1,3-3 млрд. руб.), где нижней границей служил прогноз по дивидендам из финансового плана, а верхней – прогноз на основе прибыли за последние 12 мес. и логики выплат за 2017 год.
Исходя из того, что последние годы компания перевыполняла показатели финансового плана, мы исходим из наиболее оптимистичной точки зрения. По нашим расчетам прибыль компании по итогам года составит $193.2 млн. (12,8 млрд. руб.) с дивидендом $0/$0.21 (0/13.72 руб.) на ао/ап и дивдоходностью 0/14.3%. При дивидендной доходности 10% целевая цена привилегированной акции составляет $2.07 (137 руб.).
Дивидендная доходность "префов" "Ленэнерго" сопоставима с прошлым годом - Финам
Дивиденд по привилегированным акциям при выплате 10% прибыли по РСБУ составит 11,1 руб., что вышло несколько ниже наших ожиданий 12,7 руб. Текущая доходность составляет 11.2% к текущим котировкам и сопоставима с DY в прошлом году 11.2%. Поскольку мы оцениваем целевую цену LSNGP по целевой DY, то потенциал бумаг в среднесрочной перспективе может быть ограничен (105 руб. при дивиденде 11,1 руб. и целевой DY 10.6%), но вместе с тем мы сохраняем интерес к "префам" на перспективу ближайших лет. Ожидания существенного роста прибыли за счет быстрой индексации тарифов в 2019-2020 годах, а также сокращения долговой нагрузки к концу этого периода позволит акциям оставаться привлекательным кейсом для инвесторов.
Ссылку про сильно больше? Не помню такого, может путаешь...
Рюмин говорил, что чп по итогам 18г будет больше 17г.
Вот что конкретно говорил Рюмин, отвечая в т.ч. и на прямой вопрос: "По итогам 2018 года город сможет рассчитывать на дивиденды? Какие прогнозы результатов работы компании на этот год? — Согласно бизнес–плану, объем выручки по итогам 2018 года ожидается на уровне 74 млрд рублей, чистой прибыли — около 9 млрд рублей. Убежден, что эти показатели будут перевыполнены." https://www.dp.ru/a/2018/11/07/Hotim_sdelat_set... Как известно, после этого вышел скорректированный(вверх) план на 10,3 млрд. Который в точности и исполнили. А то что вы тут себе вначале по-инерции нафантазировали, а потом не получили и побежали валить бумагу - это всегдашние мфд-шные пустые разводы и затем столь же пустые истерики.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
