194 0
290 комментариев
27 650 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
1 – 10 из 1201 2 3 4 5 » »»
Каракурт 18.05.2019, 12:55

Акции Северстали (CHMF; SVST) - Приветствие

Братцы, всем привет!

Акции Северстали (CHMF; SVST) — мой личный блог о том, как я инвестирую в чёрную металлургию и горную добычу. Каждую неделю я публикую Стальной Дайджест, где рассказываю о тенденциях рынка стали и сырья. Раз в месяц в свет выходит сравнительная характеристика по мультипликаторам лидеров отрасли. По прошествии квартала, я провожу анализ операционной деятельности и финансовых результатов основных игроков внутреннего российского рынка. В промежутках между этим пишу о том, о сём: о моей стратегии, о стратегии компании «Северсталь», о будущем отрасли, об ожиданиях роста стоимости и дивидендах.

Российские металлургические компании занимают первые строчки в рейтинге эффективности (EBITDA margin) среди абсолютно всех сталеваров Мира. Если вы интересуетесь отраслью с целью инвестирования, надеюсь, мой блог поможет вам определиться с выбором компании, временем и инвестиционным горизонтом.

ПАО «Северсталь» — это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом. «Северсталь» остаётся мировым лидером отрасли по эффективности, демонстрируя высочайший в мире показатель рентабельности по EBITDA среди сталелитейных компаний, генерируя позитивный свободный денежный поток на протяжении цикла и достигая объявленных целей.

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Подробнее о компании вы можете прочитать на официальном сайте ПАО «Северсталь».

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Список постов, опубликованных в рамках блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)":

/ 2019 год

/декабрь

6: Стальной дайджест: 29 ноября 19 - 6 декабря 19

1: Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г.

/ноябрь

23: Стальной дайджест: 15 ноября 19 - 22 ноября 19

17: Стальной дайджест: 8 ноября 19 - 15 ноября 19

10: Стальной дайджест: 1 ноября 19 - 8 ноября 19

4: Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.

2: Долой Каракурта!

/октябрь

27: Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19

22: Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги

20: Стальной дайджест: 11 октября 19 - 18 октября 19

16: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)

16: Что же будет дальше?

15: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)

15: Изменение капитализации крупнейших компаний с 1 марта 2018 г.

14: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)

13: Стальной дайджест: 4 октября 19 - 11 октября 19

11: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)

10: Шанхай и Далянь

9: Привет Сергею Елисееву (SAE United)

8: Цены на сталь, капитализация трёх сестёр и загадочные 17,6

8: Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ

5: Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)

/сентябрь

19: Дивиденды Северстали за 3К19

14: Темы для размышления

/август

18: Юбилейный Стальной дайджест: 9 августа 19 - 16 августа 19

16: Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь

12: Стальной дайджест: 2 августа 19 - 9 августа 19

2: Стальной дайджест: 26 июля 19 - 2 августа 19

/ июль

28: Стальной дайджест: 19 июля 19 - 26 июля 19 + производство стали и РЖД отгрузки в июне

27: Стальной дайджест: Концерт по вашим заявкам

21: Стальной дайджест: 12 июля 19 - 19 июля 19

14: Стальной дайджест: 5 июля 19 - 12 июля 19

13: Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии

10: Раскрытие информации в блоге Каракурта

7: Стальной дайджест: 28 июня 19 - 5 июля 19

6: Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК

6: Я.Соберу на LASIK SMILE

4: Предложение В. С. Лисину

2: Корректировка Стратегии и прогноза по Северстали

/ июнь

30: Стальной дайджест: 21 июня 19 - 28 июня 19 + производство стали в мае и за янв-май 2019 г.

29: 2К19: подводим итоги + прогноз фин. результатов и дивидендов Северстали

26: Почему я продал Северсталь

23: Стальной дайджест: 14 июня 19 - 21 июня 19

16: Стальной дайджест: 31 мая 19 - 14 июня 19

12: Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18

02: Стальной дайджест: 24 мая 19 - 31 мая 19 + производство стали в апреле и за янв-апр 2019 г.

/ май

26: Стальной дайджест: 17 мая 19 - 24 мая 19

22: НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали

19: Стальной дайджест: 10 мая 19 - 17 мая 19 + сравнение ж/д отгрузок ММК, НЛМК и Северсталь

14: Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года

13: Стальной дайджест: 3 мая 19 - 10 мая 19

9: Северсталь: Где же создаётся стоимость?

5: Стальной дайджест: 26 апреля 19 - 3 мая 19

1: Последние крупные дивиденды Северстали

/ апрель

28: Стальной дайджест: 19 апреля 19 - 26 апреля 19. Подводим итоги 1К19 в РФ

23: Итоги 1К19 в НЛМК и Северсталь: выше головы не прыгнешь

21: Стальной дайджест: 12 апреля 19 - 19 апреля 19

18: Дивиденды Северстали за 1К19

15: Операционные результаты за 1К19 Группы НЛМК - моё мнение

14: Стальной дайджест: 5 апреля 19 - 12 апреля 19 и разбор операционных результатов СС за 1К19

9: Американские санкции против Северстали

7: Стальной дайджест: 29 мар 19 - 5 апреля 19

/ март

31: Стальной дайджест: 22 мар 19 - 29 марта 19

24: Стальной дайджест: 15 мар 19 - 22 марта 19

17: Стальной дайджест: 1 мар 19 - 15 марта 19 (+прогноз дивов СC за 1Q2019 и неочищенного TSR)

16: Ежедневник Абрамовича

14: Данные по глобальной чёрной металлургии

13: Северсталь, НЛМК, ММК и S&P500

5: Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022

4: Обновлённая стратегия НЛМК и итоги 4 марта 2019

3: Пик цикла в металлургии ещё не пройден

3: Стальной дайджест: 22 фев 19 - 1 мар 19

/ февраль

28: Что такое лидерство по затратам на примере Северстали и НЛМК

28: Рост закупок стали в РФ и итоги 28 фев 2019

27: Почему Китай прогнётся под США и итоги 27 фев 2019

26: Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь

26: Рынок пытается поверить в сказку - итоги дня 26 фев 2019

25: Сталь пошла вверх и итоги дня 25 февраля 2019

24: Стальной дайджест: 15 фев 19 - 22 фев 19

23: Что будет с дивидендами Северстали, если общий долг вырастет в два раза

23: Считаем FCF и Adjusted FCF, как его считает Северсталь

23: Считаем EBITDA, как её считает Северсталь

22: Vale продолжает сокращать добычу

21: Как растёт арматура и итоги дня

20: 20 февраля 2019 - итоги дня

19: Северсталь Дистрибуция - Превосходный клиентский опыт

19: 19 февраля 2019 - итоги дня

18: Прогноз годовых дивидендов Северстали за 2019 год и итоги дня

17: Стальной дайджест: 8 фев 19 - 15 фев 19

16: Дивизион Северсталь Ресурс и его Коксующийся уголь

16: Дивизион Северсталь Ресурс и его Железная руда

15: ЖРК: шаткое равновесие, в которое не все верят

15: CITI прогнозирует ЖРК выше $100 в течение трёх месяцев

14: Китай встал перед выбором, а Vale выставляют на торги

14: В чём замес санкций

13: 13 февраля 2019 - итоги дня

13: Steel Rebar на LME идёт вниз

13: Сокращение выплавки стали в Индии

12: Moody's подняло рейтинг Северстали

12: 12 февраля 2019 - итоги дня

12: Индия: перспективы ресурсной базы 2019/2020

11: Национальный проект: Жильё и городская среда

11: Подводим итоги: как мы отработали 2018 год

11: Майский фьючерс на ЖРК в Китае достиг рекордного значения - $95,99

10: Металлургия (Глобальные игроки и Горнодобытчики): 1 фев 19 - 8 фев 19

9: Металлургия (Российские игроки): 1 фев 19 - 8 фев 19

9: Металлургия (Сталь и Ресурсы): 1 фев 19 - 8 фев 19

8: Глобальный железорудный передел

5: Всё, что вам нужно знать из годового отчёта за 2018 год

4: Дивиденды за 4 квартал 2018 г - 32 рубля 08 копеек

3: Металлургия (Сталь и Ресурсы): 25 янв 19 - 1 фев 19

/ январь

30: Почему я жду сталь по $550 уже в конце первого квартала

30: Покупка от 29 января и средняя

30: Пока, Vale!

28: Железный аргумент

25: 25 января 2019 г. - перед сессией

20: Северсталь: TSR* vs EROI

18: Я и Северсталь

17: Шизофрения

7 0
2 комментария
Каракурт 08.12.2019, 22:40

Стальной дайджест: 29 ноября 19 - 6 декабря 19

Братцы, всем привет!

На Координационном совете по промышленной политике в металлургическом комплексе при Минпромторге России Русская Сталь повысила прогноз потребления стали в России в 2019 году до 4% и отметила снижение экспорта стального проката на 13% по итогам 9 месяцев текущего года.

Оживление внутреннего спроса в 2019 году отмечено по итогам 3 квартала (+8,6 %), в основном, благодаря позитивным изменениям в законодательном регулировании строительной отрасли и введению экскроу-счетов с 1 июля 2019 г.

В 2018 году основными драйверами роста металлопотребления стали метизная отрасль (+12%), автомобилестроение (+11%), машиностроение (+10%).

По итогам 9 месяцев 2019 года произошло значительное снижение экспортных поставок металлопроката - на 13 % - при единовременном росте экспорта полуфабрикатов на 3 % до рекордной в этом веке доли в экспорте на уровне 56%. Основной причиной снижения экспорта является глобальная проблема избыточных мощностей и активизация применения торговых барьеров.

Основные тезисы Ассоциации РС смотрите в презентации "О текущей ситуации и основных тенденциях в чёрной металлургии России".

Занятно отметить, что по оценкам германской автомобилестроительной ассоциации VDA, в текущем году в мире будет продано около 80,1 млн. пассажирских автомобилей, на 4,1 млн. (5%) меньше, чем годом ранее. По словам президента VDA Бернхарда Маттеса, этот результат хуже, чем во время предыдущего кризиса в 2009 г. Подробнее читайте в Дайджесте.

По горячекатаному плоскому прокату экспортные котировки из РФ идут вверх, НЛМК и Северсталь уже продали декабрь на экспорте по 400$, январь планируют на 420$, эти факторы приведут к росту цен на внутреннем рынке. Поэтому в январе цены будут высокие. Можно выдохнуть. Вдохнуть и вновь затаить дыхание...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 06.12.19 29.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,7533 64,3195 -0,88 -8,70
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0350 7,0325 0,04 2,28
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,643 98,185 -0,55 1,99
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1464,55 1470,30 -0,39 13,16
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 64,37 60,75 5,96 19,65
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3145,91 3140,98 0,16 25,49
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2928,76 2935,37 -0,23 23,62
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,400 6,400 0,00 -26,69
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,843 1,774 3,89 -31,38
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,523 1,583 -3,79 -36,04

» Пекин и Вашингтон снизили товарооборот в январе-ноябре на 15,2%

Товарооборот США и Китая на фоне затяжной торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира продолжает падать, по итогам 11 месяцев 2019 года составил 494,5 миллиарда долларов, что на 15,2% ниже показателя аналогичного периода 2018 года, свидетельствуют опубликованные в воскресенье данные главного таможенного управления КНР

Согласно данным китайской таможни, экспорт из КНР в США за отчетный период сократился на 12,5%, составив 383,5 миллиарда долларов, в то время как США ввезли в Китай товаров лишь на 110,9 миллиарда долларов, что на 23,3% меньше, чем в январе-ноябре прошлого года.

» Участники ОПЕК+ увеличат сокращение добычи нефти до 2,1 млн баррелей в сутки

Страны ОПЕК+ по итогам заседания в пятницу приняли решение о дополнительном сокращении добычи в рамках сделки на 500 тысяч баррелей в сутки в течение первого квартала 2020 года.

В настоящий момент договор предусматривает сокращение всеми участниками добычи на 1,2 миллиона баррелей в сутки от уровня октября 2018 года. Он действует до конца марта 2020 года, но с учетом согласованных условий общий объем в первом квартале 2020 года составит 1,7 миллионов баррелей в сутки. Вдобавок к этому Саудовская Аравия, чьи обязательства и так увеличиваются на 167 тысяч баррелей в сутки, добавит еще 400 тысяч баррелей в сутки. С учетом ее добровольного вклада общее сокращение добычи ОПЕК+ достигнет 2,1 миллионов баррелей в сутки.

Наименование Валюта Start 06.12.19 29.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 652,50 645,50 1,08 31,69
USD 92,75
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 88,56 84,68 4,58 27,98
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1325,00 1319,00 0,45 -8,30
USD 188,34
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 443,00 417,43 6,13 -5,20
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 292,50 261,69 11,77 -2,46
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 563,00 550,00 2,36 -21,91
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 594,00 572,00 3,85 -17,44
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 448,00 451,0 -0,66 -10,40

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 662 юаней - $94,10; i2005 (май) - 635 юаней - $90,26.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2001 (январь) - 3666 - $521,11; hc2005 (май) - 3481 - $494,81;

Steel Rebar: rb2001 (январь) - 3633 - $516,42; rb2005 (май) - 3472 - $493,53.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +22,87%. С начала 3К2019: +1,37%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +7,33%. С начала 3К2019: -5,25%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +14,89%. С начала 3К2019: +3,39%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +1,93%. С начала 3К2019: -14,01%.

» Спад на мировом авторынке сильнее, чем в 2009 г.

Основным источником спада является Китай. В 2019 г. продажи легковых автомобилей в этой стране должны сократиться на 10% по сравнению с предыдущим годом до 20,9 млн. из-за снижения темпов экономического роста и торговых противоречий со США. На 2020 г. VDA прогнозирует для Китая дальнейшее сужение рынка на 2%, до 20,5 млн. автомобилей.

Падение спроса наблюдается и в других регионах. Так, в США продажи легковых автомобилей в 2019 г., по данным VDA, сократятся на 2% по сравнению с прошлым годом, а в 2020 г. - еще на 3% до 16,5 млн. В Европе требования об уменьшении эмиссии углекислого газа приведут по итогам текущего года к стагнации авторынка на отметке 15,6 млн. (ЕС-28 + ЕАСТ), но в 2020 г. произойдет снижение на 2% до 15,3 млн.

В целом на 2020 г. VDA прогнозирует дальнейшее сокращение автопродаж на 1% по сравнению с 2019 г. до 78,9 легковых автомашин, что станет минимальным уровнем с 2015 г. Соответственно, продолжатся сбытовые проблемы у металлургических компаний, поставляющих автолист и стальную продукцию для изготовления автокомпонентов.

» Индекс PMI в китайской металлургии повысился по сравнению с прошлым месяцем

Значение индекса PMI (Purchasing Managers’ Index), отражающего ожидания участников рынка, по итогам ноября возросло для китайской металлургической отрасли на 4,1 пункта по сравнению с предыдущим месяцем до 45,4 пунктов.

Как отмечает Комитет профессионалов в области стальной логистики (CSLPC), определяющий ежемесячное значение данного индекса, это означает, что в отрасли по-прежнему преобладают негативные ожидания, так как результат оказался ниже отметки 50 пунктов, однако обстановка улучшилась по сравнению с октябрем, когда индекс упал до почти четырехлетнего минимума.

Появлению более оптимистичных настроений в китайской металлургической промышленности способствует рост в строительстве. За первые десять месяцев текущего года количество новых строек в жилищном секторе возросло на 10,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Правда, зимой спрос на прокат строительного назначения должен сократиться под влиянием сезонных факторов.

В китайской промышленности в целом значение индекса PMI тоже увеличилось. По данным Национального бюро статистики КНР, по итогам ноября оно достигло 50,2 пунктов, впервые с апреля превысив отметку 50 пунктов, отделяющую ожидаемый рост от спада. При этом значение субиндекса, отражающего новые экспортные заказы, впервые за полтора года возросло по сравнению с предыдущим месяцем.

» Мощности в китайской металлургии дрейфуют с севера на юг

По данным китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM), процесс замещения устаревших мощностей в металлургической промышленности новыми предприятиями приведет к некоторому сокращению производства стали на северо-востоке страны и резкому увеличению на юге.

Так, в провинции Хэбэй, на которую традиционно приходится до 25% выплавки стали в Китае, в 2019 г. будут выведены из эксплуатации без замены новыми мощности по производству 14,0 млн. т в год, а в 2020-2023 гг. - еще 17,0 млн. т стали и 31,8 млн. т чугуна.

В то же время, провинция Гуанси на юго-востоке страны превращается в крупный центр металлургической промышленности. По данным SMM, там строятся пять крупных меткомбинатов совокупной производительностью 50,4 млн. т в год. Ряд проектов реализуется и в соседней провинции Гуандун. В настоящее время юг Китая испытывает дефицит стальной продукции, которая покрывается за счет поставок с севера страны и импорта.

» Соглашение между США, Мексикой и Канадой под угрозой срыва из-за стали

США настаивают на использовании в автомобильной промышленности трех стран не менее 70% стали произведенной внутри этих государств в то время как Мексика и Канада импортируют большую часть металлопроката из Европы.

Правила, регулирующие использование стали и алюминия в автомобилях, стали последним препятствием для завершения пересмотренной торговой сделки между США, Мексикой и Канадой к моменту утверждения Конгрессом к концу года.

Главный переговорщик от Мексики Хесус Сиад заявил в среду, что есть еще детали, которые нужно проработать, но что американские инспекторы будут контролировать мексиканские компании, это недопустимо и не обсуждается.

» Дональд Трамп заявил о восстановлении стальных тарифов на бразильскую и аргентинскую продукцию

Президент США Дональд Трамп сообщил в «Твиттере», что намерен восстановить тарифы на импорт стали и алюминия из Аргентины и Бразилии, так как эти страны девальвировали свои валюты по отношению к доллару, что, якобы, наносит ущерб американским фермерам.

Две латиноамериканские страны были освобождены от действия стальных тарифов в марте 2018 г. При этом, для Бразилии были введены квоты на поставки стальной продукции, а Аргентина получила преференции без всяких условий. Обе страны находятся в кризисном состоянии, что и стало причиной снижения курсов их валют.

По данным таможенной службы США, за первые десять месяцев 2019 г (с учетом предварительных данных за октябрь) объем бразильского экспорта стальной продукции в страну составил 3,81 млн. т, на 2,5% меньше, чем в тот же период прошлого года. Из них 3,34 млн. т пришлось на полуфабрикаты. Их поставки сократились на 4,5%. Аргентинский экспорт стальной продукции в США за десять месяцев прибавил 2,7% по сравнению с январем-октябрем 2018 г..

» Американский импорт стали сократился почти на четверть

По данным американской таможенной службы, предварительный объем импорта стальной продукции в страну в октябре 2019 г. составил 1,975 млн. т, что на 33,6% уступает показателю аналогичного месяца прошлого года.

В целом за десять месяцев в США поступило из-за рубежа 25,70 млн. т стали. Это на 23,4% меньше, чем в январе-октябре 2018 г. При этом импорт полуфабрикатов сократился на 12,5% до 5,72 млн. т, а готового проката, труб и метизов — на 26,1% до 19,97 млн. т.

Объем российского экспорта стали в США, по предварительным данным, составил в октябре 2019 г. 20,2 тыс. т, что более чем в 7 раз уступает уровню того же месяца годичной давности. При этом почти 90% поставок приходится на полуфабрикаты, а российский экспорт стальных труб в США упал более чем в 10 раз по сравнению с октябрем 2018 г.

» Индия сокращает потребление стали

Потребление стальной продукции в Индии в 2019/2020 финансовом году (апрель/март) прибавит не более 5-6% по сравнению с предыдущим периодом, прогнозируют ведущие национальные экспертные компании. В 2018/2019 ф.г. этот показатель составил 7,5%.

В частности, как отмечает компания Icra Research, входящая в группу Moody's, рост потребления в текущем финансовом году сократится до 5% из-за спада в строительном секторе и автомобилестроении.

» В Таиланде сократилось производство и потребление стали

Металлургическая отрасль Таиланда в текущем году переживает спад, связанный со снижением темпов экономического роста страны и падения объемов экспорта промышленной продукции.

По данным Iron and Steel Institute of Thailand, за первые девять месяцев 2019 г. производство готовой стальной продукции сократилось на 18,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 5,74 млн. т. Экспорт проката уменьшился на 15,3% до 11,1 млн. т.

За те же девять месяцев объем видимого потребления стальной продукции в Таиланде составил 14,01 млн. т, что на 5,1% меньше, чем в январе-сентябре 2018 г. Из них 5,22 млн. т пришлось на сортовой прокат. Спрос на него уменьшился на 9,5% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Таиланд является крупнейшим центром автомобилестроения в Юго-Восточной Азии. Однако в этом году, по оценкам Federation of Thai Industries (FTI), производство автомобилей сократится до около 2,0 млн. по сравнению с 2,15 млн. в 2018 г., а их экспорт – от 1,1 млн. до 1,0 млн.

» Индонезия увеличит потребление стали

В ближайшие шесть лет видимое потребление стальной продукции в Индонезии вырастет более чем на 50% и достигнет к 2024 г. 22,7 млн. т против 15,1 млн. т в 2018 г. С таким прогнозом выступил Indonesian Iron and Steel Industry Association.

По его данным, основной вклад в этот рост внесут строительство, прежде всего, инфраструктурное, а также автопром. В настоящее время в строительстве потребляется 78% стали в стране, причем 40% - при реализации инфраструктурных проектов. В 2019 г. темпы роста в строительной отрасли Индонезии прогнозируются на уровне более 5,7%, что превысит рост ВВП.

Индонезийское правительство рассчитывает на привлечение в страну зарубежных автомобилестроительных компаний. В 2018 г. в Индонезии было продано 1,15 млн. автомобилей, это крупнейший авторынок в странах АСЕАН.

» Выпуск украинской стали за ноябрь обвалился на 15,8%

По предварительным данным ОП «Укрметаллургпром», в ноябре 2019 года металлургическими предприятиями Украины было выплавлено 1,31 миллиона тонн стали, что на 15,8% меньше, чем в октябре.

Выплавка чугуна за ноябрь сократилась на 12,4% - до 1,39 миллиона тонн, производство готового металлопроката уменьшилось по сравнению с октябрем на 17,4% - до 1,18 миллиона тонн.

» "Укрметаллургпром": Украинская металлургия завершит год с худшими показателями в истории

Украинская металлургическая отрасль находится в кризисном состоянии из-за повышения цен на газ для промышленности, повышения тарифов на электроэнергию и железнодорожные перевозки, а также "искусственной ревальвации гривны" на 14%, которая привела к соответствующему сокращению доходов от импорта.

"То есть 2019 год украинская металлургическая отрасль, по прогнозам, окончит следующим образом: производство чугуна — 20 миллионов тонн, производство стали — 20,5 миллиона тонн, производство проката — 18 миллионов тонн. Это худший показатель за весь период существования независимой Украины", — отметила пресс-служба "Укрметаллургпром".

» Moody's: прибыль азиатских металлургических компаний к 2020 году снизится на 5%

Как отмечается в отчете Kaustubh Chaubal вице-президента Moody's Investors Service, доходность азиатских сталелитейных компаний снизится еще на 5% в следующем году после падения примерно на 25% в 2019 году из-за слабого спроса, падения цен на сталь и высоких цен на железную руду.Спрос со стороны недвижимости и обрабатывающей промышленности ограничит рост потребления стали в Китае, в то время как использование стали в Индии замедлится из-за слабого спроса на автомобили и производство, а также ожидается, что спрос на сталь в Японии и Южной Корее также снизится.

» Железорудные фьючерсы в Китае растут по мере падения поставок из Бразилии

Фьючерсы на железную руду в Китае растут, так как данные показали, что поставки из Бразилии упали на прошлой неделе.

Объем поставок сталеплавильного сырья из Бразилии составил 6,0 млн. тонн, что на 516 000 тонн меньше, чем неделей ранее. К тому же, бразильская горнодобывающая компания Vale SA понизила прогноз по добыче железной руды в первом квартале следующего года.

Наименование MCap, $m Валюта Start 06.12.19 29.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.560 USD 13,65 13,80 14,05 -1,78 1,10
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.465 USD 22,88 20,80 20,14 3,28 -9,09
EVRAZ LSE - EVR 6.770 GBP 480,50 357,00 370,40 -3,62 -25,70
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.824 USD 8,29 7,94 7,83 1,40 -4,22
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,880 1,850 1,62 -5,05
Северсталь MOEX - CHMF 11.602 RUB 942,90 883,00 908,00 -2,75 -6,35
НЛМК MOEX - NLMK 12.502 RUB 157,42 133,00 129,42 2,77 -15,51
ММК MOEX - MAGN 6.846 RUB 43,040 39,060 38,985 0,19 -9,25
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,60 61,72 -0,19 -16,16

» За ноябрь индекс цен металлоторговли упал еще значительнее, чем в октябре

За ноябрь сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 23,41 пункта до отметки 544,03.

За октябрь этот показатель потерял 21,25 (-3,61%), за сентябрь - 17,2 пункта (-2,86%) , а за август - 18,03 пункта (-2,9%).

За ноябрь рост цен не зафиксирован ни у одного из учитываемых видов металлопроката.

Лидером по снижению цен (-5,97%) стала э/с ( 89 x 3) труба .

Цены на г/к (3 мм) лист снизились на 5,42%.

На 3,99% уменьшились цены на оцинкованный плоский прокат (0,8пс 0,55мм).

Немного слабее (-2,76% ) изменились цены у х/к (08пс,1,5 мм) плоского проката

На 1,75% снизились цены на арматуру (АIII, A500C,10-12).

» В ЕАЭС вводят пошлины на ряд металлопродукции из КНР и Украины

3 декабря коллегия Евразийской экономической комиссии рассмотрела вопросы таможенного регулирования. Одним из решений стало введение антидемпинговых пошлин на 5 лет в размере от 12,69% до 23,9% от таможенной стоимости для производителей оцинкованного проката из КНР и Украины.

ЕЭК завершила антидемпинговое расследование в отношении оцинкованного проката из КНР и Украины, ввозимого на территорию ЕАЭС. По итогам расследования выявлено наличие демпингового импорта. Такая ценовая политика предпринимателей из КНР и Украины привела к негативным последствиям для изготовителей из ЕАЭС. Применение антидемпинговой меры положительно скажется на экономике предприятий ЕАЭС. Решение вступит в силу через 30 календарных дней с даты его официального опубликования.

Также коллегия ЕЭК установила антидемпинговую пошлину на 5 лет в размере 15,5% от таможенной стоимости в отношении ввозимых в ЕАЭС бесшовных труб круглого поперечного сечения, изготовленных китайскими металлургическими предприятиями.

Речь идёт о трубах из коррозионностойкой стали наружным диаметром до 650 мм включительно, изготовленных методом горячей деформации, происходящих из КНР и классифицируемых определёнными кодами.

» За 10 лет потребление стали в строительстве может вырасти на 30%

К 2030 г. потребление стального проката строительной отраслью в России может вырасти до 39 млн т. Это на 30% выше уровня 2018 г., рассказал в четверг, 5 декабря, заместитель директора по продажам компании «Северсталь» Роман Сенаторов.

В 2018 г. продажи «Северстали» продукции для строительной отрасли в России составили 4,2 млн т, по прогнозам компании, в 2019 г. они вырастут на 14%, а к 2023 г. – еще на 4% до 5 млн т, приводит данные представитель компании.

На строительство приходится более 50% потребления стали в мире и более 70% – в России. 56% потребления стали в строительной отрасли России приходится на арматуру, указывает «Северсталь».

» Производство нержавеющей стали в России сократилось на 16,1% в январе-октябре

Производство нелегированной стали (в слитках или в прочих первичных формах) и полуфабрикатов из неё составило за октябрь 4,7 млн тонн — на 1% меньше в годовом соотношении и на 3,4% по сравнению предыдущим месяцем. За 10 месяцев металлургические предприятия РФ снизили данный показатель на 1%.

Производство нержавеющей стали (в слитках или прочих первичных формах) и полуфабрикатов из неё составило в течение октября 14,7 тыс. тонн Рост к сентябрю — 8,2%, но в годовом соотношении объёмы сократились на 13,7%. За январь-октябрь текущего года производство нержавеющей стали снизилось к аналогичному периоду 2018 года на 16,1%.

Производство прочей легированной стали (в слитках или в прочих первичных формах) и полуфабрикатов из неё сократилось в годовом сопоставлении на 5,6%, но по сравнению с предыдущим месяцем выросло на 10,5% до 1,2 млн тонн.

Производство готового проката составило за октябрь 2019 года 5,1 млн тонн — на 1% больше в годовом соотношении, на 3,3% — к предыдущему месяцу. Сокращение показателей за 10 месяцев — 0,3%.

» Экспорт чугуна из РФ в январе-октябре снизился на 20,4%

В общем стоимостном объеме экспорта доля металлов и изделий из них в январе-сентябре 2019 года составила 9,1% (в январе-октябре 2018 года – 9,9%). В товарной структуре экспорта в страны дальнего зарубежья доля этих товаров составила 8,5% (в январе-октябре 2018 года – 9,4%), в страны СНГ – 13,9% (12,9%).

Снизился объем экспорта:

Чугуна – на 20,4%;

Проката плоского и железа и нелегированной стали – на 16%;

Полуфабрикатов из железа и нелегированной стали – на 8,3%.

» По итогам ноября только внутренние ж/д перевозки черных металлов превышают прошлогодний уровень

В ноябре ж/д перевозки по России черных металлов (без металлолома и отраслевых перевозок РЖД) составили 5,87 млн тонн. В годовом исчислении объемы перевозок снизились на 3,1%.

При этом поставки на внутренний рынок составили 3,42 млн тонн (+2,5%). Отгрузки на экспорт – 2,12 млн тонн (-15,1%). Поступления по импорту – 317,6 тыс. тонн (+25,2%).

В целом за январь-ноябрь объемы перевозок достигли 68,57 млн тонн, что на 3% ниже уровня 2018 года.

При этом внутрироссийские перевозки составили 41,54млн тонн (+4,6%). Поставки на экспорт - 22,56 млн тонн (-14%), а поступления по импорту - 3,48 млн тонн (-8,93%).

» Минэнерго и Газпром проработают проект газопровода в Китай через Монголи

Минэнерго и «Газпрому» поручили создать рабочую группу, которая проработает вопрос о газопроводе через Монголию в Китай, сообщил вице-премьер России Алексей Гордеев. Ради этого проекта Газпром может временно отказаться от строительства газопровода из России в Китай через Алтай.

«Остается один из главных вопросов, чтобы этот проект был экономически окупаемым. Но российская сторона на уровне президента намерена проект серьезно рассмотреть, и соответствующие поручения даны Минэнерго и "Газпрому"»,— сказал Алексей Гордеев в кулуарах форума «Россия-Монголия. Ведение бизнеса на едином рынке ЕАЭС».

Ранее о поддержке маршрута рассказал премьер Монголии Ухнаагийн Хурэлсух на переговорах в Москве с руководством России и Газпрома. По данным аналитиков, на проектирование уйдет один или два года, а на строительство — еще четыре или пять лет.

» Погрузка на сети РЖД снизилась на 0,8% в январе-ноябре

Погрузка на сети ОАО "Российские железные дороги" в ноябре 2019 года составила 105,5 млн тонн, что на 1,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Погрузка за январь-ноябрь 2019 года, по оперативным данным, составила 1 млрд 171,5 млн тонн, что на 0,8% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.

Железными дорогами погружено:

каменного угля – 341,4 млн тонн (-0,4% к январю-ноябрю 2018 года);

кокса – 9,84 млн тонн (-3,7%);

руды железной и марганцевой – 110,2 млн тонн (+3,6%);

черных металлов – 67,3 млн тонн (-5,5%);

лома черных металлов – 13,7 млн тонн (-7,5%);

цемента – 24,8 млн тонн (+4,5%);

строительных грузов – 115 млн тонн (-0,1%).

» Северсталь развивает процесс прототипирования новых видов продукции

Северсталь оптимизирует сроки прототипирования новых видов продукции. В ноябре 2019 г. на разработку прототипа потребовалось всего 13 дней.

В рамках обновленной стратегии «Северсталь» акцентирует внимание на сокращении сроков вывода на рынок новых видов продукции для удовлетворения потребностей клиентов. Этот процесс, в свою очередь, невозможен без прототипирования – имитации промышленных процессов в лабораторных условиях.

«За год сотрудники дирекции по техническому развитию и качеству дивизиона «Северсталь Российская сталь» сократили сроки разработки прототипов с 82 до 13 дней», – отмечает директор по техническому развитию и качеству дивизиона «Северсталь Российская сталь» Петр Мишнев.

Наименование MCap, $m Валюта Start 06.12.19 29.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 18.194 EUR 18,140 16,100 15,528 3,68 -11,25
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 17.130 CNY 6,500 5,410 5,470 -1,10 -16,77
POSCO KSE - 005490 15.545 KRW 243000 230500 230500 0,00 -5,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.894 JPY 1892,5 1709,5 1605,5 6,48 -9,67
Gerdau NYSE - GGB 7.114 USD 3,76 4,18 3,97 5,29 11,17
Nucor NYSE - NUE 17.605 USD 51,81 57,61 56,36 2,22 11,19
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.962 EUR 14,980 11,565 11,380 1,63 -22,78
Voestalpine Vienna - VOES 4.818 EUR 26,100 24,705 24,095 2,53 -5,34
US Steel NYSE - X 2.470 USD 18,24 13,94 13,12 6,25 -23,57
Salzgitter Xetra - SZGG 1.130 EUR 25,570 18,900 17,950 5,29 -26,08

» В США запускают первый на планете металлургических завод, работающий на энергии ветра

Мини-металлургический завод в Миссури стоимостью 250 миллионов долларов, открытие которого ожидается к концу года, является партнерством между сталелитейной компанией Nucor и местной энергетической компанией Evergy. Он будет работать на электроэнергии, полученной от ветрогенераторов суммарной мощностью 75 мегаватт.

На заводе Nucor будет занято около 250 человек, и он будет использовать энергию, производимую Evergy, в том числе из новой ветряной электростанции, для питания дуговых электропечей, которые будут плавить лом и превращать его в новую переработанную сталь.

Завод Nucor в Миссури это не единственная сталелитейная компания в США, которая планирует работать на возобновляемых источниках энергии.

В конце сентября Xcel Energy достигла соглашения с Lightsource BP, которая является крупнейшим в Европе производителем солнечной энергии и наполовину принадлежит британскому нефтяному гиганту и сталелитейному заводу EVRAZ North America, о строительстве солнечной электростанции стоимостью 240 миллионов долларов США в Пуэбло, штат Колорадо, мощностью 240 МВт.

По словам компании, завод ЕВРАЗа станет крупнейшей в США солнечной электростанцией, предназначенной для одного потребителя, когда он вступит в строй в 2021 году. ЕВРАЗ производит сталь для рельсов, труб и катанки.

» Профсоюз отверг план ArcelorMittal по реорганизации итальянского меткомбината

Профсоюз рабочих итальянского металлургического комбината Ilva, закрытием которого угрожает корпорация ArcelorMittal, отверг предложение транснациональной группы, которое предусматривает немедленную ликвидацию 2,9 тыс. рабочих мест и еще 1,8 тыс. до 2023 г.

Как заявила генеральный секретарь профсоюза CISL Анна Мария Фурлан, корпорация должна вернуться к изначальной инвестиционной программе, принятой в 2018 г., где предусматривается сохранение всех 10,8 тыс. рабочих мест и капиталовложения в модернизацию меткомбината в размере 2,3 млрд. евро. Профсоюз также объявил, что с 10 декабря начнет забастовку.

В то же время, генеральный директор ArcelorMittal Italia Лючия Морселли указала, что по сравнению с прошлым годом обстановка на европейском рынке претерпела серьезные негативные изменения, из-за которых итальянское подразделение группы имеет отток капитала в объеме 1 млрд. евро в год. К тому же, местные власти требуют выведения из эксплуатации одной из трех действующих доменных печей комбината с 13 декабря.

» Металлургическое подразделение Thyssenkrupp нуждается в инвестициях

Германская корпорация Thyssenkrupp должна вложить порядка 1,5 млрд. евро в свое металлургическое подразделение, так как годы недоинвестирования привели к снижению его конкурентоспособности. Об этом заявил руководитель профсоюзного совета корпорации Текин Насикколь.

По его словам, в последние годы сталелитейный бизнес, который является профилирующим для Thyssenkrupp, пережил сверхамбициозную программу сокращения затрат, провалившиеся инвестиционные проекты в Бразилии и США и проваленное Еврокомиссией слияние с европейским подразделением индийской группы Tata Steel. Все это время развитию данного направления не уделялось должного внимания.

В конце ноября о намерении провести реструктуризацию металлургического подразделения заявила генеральный директор корпорации Мартина Метц. В частности, корпорация готова продать часть активов на второстепенных направлениях, где Thyssenkrupp заведомо не сможет догнать крупнейших конкурентов.

Некоторые акционеры компании требуют, чтобы Thyssenkrupp привела в порядок свое малоприбыльное металлургическое подразделение либо вышла из этого бизнеса.

» Американская железорудная компания Cleveland-Cliffs покупает AK Steel

Американская компания Cleveland-Cliffs, крупнейший поставщик железорудного сырья в Северной Америке, сообщила о намерении приобрести AK Steel, одного из ведущих производителей стали в США.

Стоимость сделки, которая будет проведена посредством обмена акциями, оценивается в $1,1 млрд. После слияния доля Cleveland-Cliffs в объединенном капитале компании составит около 68%, а акционерам AK Steel будет соответственно принадлежать 32%. Сделку планируется закрыть в первой половине 2020 г. AK Steel станет подразделением Cliffs, но сохранит свой бренд и корпоративную идентичность.

После объединения в американской металлургии возникнет нетипичная для западных стран вертикально интегрированная компания, включающая железорудные мощности Cliffs и два металлургических комбината AK Steel в штатах Мичиган и Огайо совокупной мощностью около 4,1 млн. т.

В настоящее время Cleveland-Cliffs поставляет AK Steel порядка 5,4 млн. т окатышей в год, что соответствует около 25% его доходов в 2018 г.

В целом американские специалисты не считают вертикальную интеграцию преимуществом, так как, по их мнению, такая форма организации приводит к перекрестному субсидированию одних подразделений за счет других.

» Бразильская Gerdau осуществила поглощение

Бразильская металлургическая компания Gerdau, крупнейший производитель стали в Латинской Америке, приобрела у испанской компании Hierros Anon 96,35% акций металлургического завода Siderurgica Latino Americana (SILAT). Сумма сделки составила $110,8 млн.

Мини-завод SILAT расположен в штате Сеара на северо-востоке страны в районе г. Фортазела. Производственная мощность предприятия, построенного в 2012 г., составляет 600 тыс. т в год. Оно выпускает арматуру, катанку, сварную сетку и стальную решетку.

В соответствии с изначальным проектом, на SILAT планировалось построить еще одну производственную линию по выпуску 700 тыс. т толстолистовой стали для судостроения, ветроэнергетики и машиностроения.

Наименование MCap, $m Валюта Start 06.12.19 29.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 130.868 USD 46,30 51,75 51,53 0,43 11,77
Rio Tinto LSE - RIO 93.209 GBP 3730,00 4216,50 4201,50 0,36 13,04
Vale NYSE - VALE 63.939 USD 13,190 12,390 11,760 5,36 -6,07

» Бразильская Vale увеличит капиталовложения

Бразильская горнодобывающая корпорация Vale сообщила, что увеличивает объем капиталовложений до $5 млрд. в год в 2020 и 2021 гг. В частности, средства будут направлены на сокращение масштабов использования хвостохранилищ с целью предотвращения новых аварий.

В 2020 г. Vale планирует получить 340-355 млн. т железорудного сырья против 307-322 млн. т в 2019 г., но затем производство будет восстанавливаться. В 2021 г. его объем предполагается довести до 375-395 млн. т, а в 2022 г. - до 390-400 млн. т.

» Vale сократила прогнозы по производству железной руды на 1 квартал 2020 г.

Бразильская компания Vale, сократила свои прогнозы по добыче и продаже железной руды в первом квартале 2020 года, сославшись на условия работы и бизнес.

В настоящее время Vale ожидает, что объем производства и продаж составит от 68 млн. до 73 млн. тонн, из-за сезонной погоды, постепенного и безопасного возврата операций и в соответствии со стратегией компании.

В ноябре компания Vale опубликовала руководство по добыче и реализации железной руды в первом квартале 2020 года в объеме 70–75 млн тонн.

» Rio Tinto инвестирует $750 млн. в сохранение прежних объемов добычи железной руды

Дирекция австралийской корпорации Rio Tinto утвердила инвестиционный проект объемом $750 млн. по расширению мощностей железорудного рудника Western Turner Syncline Phase 2 (WTS2) в регионе Пилбара в штате Западная Австралия.

Реализация этого проекта позволит заместить мощности, выпадающие из-за истощения других месторождений компании в этом регионе, и увеличить поставки высококачественной руды, используемой для получения концентрата Pilbara Blend.

Проект предусматривает установку к 2021 г. новой дробилки и конвейера длиной 13 км. Кроме того, все самосвалы на руднике WTS2 с 2021 г. будут работать в беспилотном режиме.

Итоги

Металлургические компании уже решили для себя, что в январе стоимость горячекатаного проката на отечественном рынке возрастет. Обоснования для такого шага вполне достаточные — это повышение котировок за рубежом и ограниченный объем предложения, обусловленный, прежде всего, сужением импорта.

Ещё одна причина роста горячего проката - потенциальный дефицит в связи с остановкой станов ММК.

Введение ЕАЭС антидемпинговых пошлин на импорт оцинкованного проката из Украины и Китая на 5 лет должно подтолкнуть цены на данный вид продукции вверх.

На мировом рынке между тем продолжается подъем. Резко взлетели вверх цены в США, готовят подорожание на январь европейские компании, достаточно неплохо обстоят дела в Турции и странах Восточной Азии.

Никто не знает, как долго продлится этот период благоприятной конъюнктуры, но поскольку в Китае контроль над зимним производством в этом году менее строг, и спрос на сталь остается стабильным, благодаря политике государственной поддержки, можно ожидать дальнейшего роста цен на сталь, что так же будет способствовать дальнейшему восстановлению цен на железную руду и коксующийся уголь.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

12 0
4 комментария
Каракурт 01.12.2019, 21:40

Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г.

Братцы, всем привет!

Согласно очередному отчету World Steel Association в октябре 2019 г. в 64 странах, которые подают свои статистические данные в эту организацию, было выплавлено 151,5 млн. т стали, что на 2,8% меньше, чем в тот же период прошлого года. Для мировой металлургической отрасли это самый глубокий спад с января 2016 г.

Показатели продаж плоского проката в США в течение большей части этого года находились под негативным давлением. В попытке остановить дальнейшее ухудшение цен отечественные производители объявили о последовательном повышении цен по прейскуранту на общую сумму $80 за тонну в последние недели. Это стало катализатором роста покупательской активности.

Авария на Gary Works, крупнейшем заводе US Steel мощностью 7,5 млн тонн стали в год (8% от общего объема производства в США и 48% от производства US Steel в 2018 году), окажет дополнительный эффект взрывному росту цен в США.

Котировки на листовой прокат идут вверх на всех основных региональных рынках. Потребители, которые ранее воздерживались от закупок в расчете на дальнейшее удешевление, теперь, наоборот, наращивают складские запасы.

Грядущие забастовки на европейских активах Tata Steel и ThyssenKrupp поддержат цены в Европе.

Повышение экспортных котировок на российскую продукцию осложнило обстановку в России. Если ранее все ожидали глубокого падения цен на прокат — если не до «экспортного паритета», то немногим выше, то теперь горячекатаный прокат, по-видимому, больше дешеветь не будет.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 64,3195 63,8623 1,25 -7,89
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0325 7,0400 -0,07 2,24
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,185 98,175 1,20 2,56
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1470,30 1461,55 -3,06 13,61
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 60,75 63,63 -1,43 12,92
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3140,98 3110,29 2,41 25,30
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2935,37 2947,68 0,17 23,89
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,400 6,355 0,08 -26,69
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,774 1,771 3,50 -33,95
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,583 1,589 3,74 -33,51

» Обострение напряженности между США и Китаем негативно повлияло на мировые рынки акций

Мировые фондовые рынки снижаются из-за новых опасений насчет американо-китайского торгового конфликта. Дональд Трамп накануне подписал законопроект в поддержку гонконгских протестующих.

Новый американский законопроект разъясняет позицию США по Гонконгу и предписывает, помимо прочего, проведение оценки происходящих в Гонконге политических событий. Поддержка со стороны Трампа может стать очередным препятствием для продвижения торговых переговоров между США и Китаем. Министерство иностранных дел Китая осудило подписание нового закона и пригрозило принять ответные меры, если США не изменят свой курс. Какие именно меры могут быть приняты в министерстве не уточнили.

» Индекс деловой активности в промышленности Китая в ноябре ускорился до 50,2 пункта

Индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе Китая в ноябре ускорился до 50,2 пункта, впервые за полгода поднявшись выше психологической отметки в 50 пунктов, свидетельствуют опубликованные в субботу данные государственного статистического управления КНР.

По сравнению с октябрем, когда PMI несколько замедлился до 49,3 пункта, показатель вырос на 0,9 процентных пункта, оказавшись значительно лучше прогнозов экспертов, которые ожидали, что индекс в этом месяце достигнет отметки лишь в 49,5 процентных пункта.

Худшим для промышленного PMI за последние три года стал февраль 2019 года, когда он замедлился до 49,2 пункта.

Рост индекса демонстрирует рост оптимизма среди китайских производителей, которые последние несколько месяцев переживали сложный период в условиях торговой войны Китая с США и рекордного замедления китайской экономики.

Наименование Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 645,50 644,00 0,23 30,27
USD 91,79
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 84,68 83,79 1,06 22,37
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1319,00 1316,00 0,23 -8,72
USD 187,56
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 417,43 420,00 -0,61 -10,67
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 261,69 261,00 0,26 -12,73
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 550,00 495,00 11,11 -23,72
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 572,00 559,00 2,32 -20,50
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 451,0 454,50 -0,77 -9,8

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2001 (январь) - 633 юаней - $90,01; i2003 (март) - 607 юаней - $86,31.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc1912 (декабрь) - 3540 - $503,38; hc2002 (февраль) - 3467 - $492,99;

Steel Rebar: rb1912 (декабрь) - 4078 - $579,88; rb2002 (февраль) - 3477 - $494,42.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +9,93%. С начала 3К2019: -9,30%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +1,14%. С начала 3К2019: -10,72%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +2,62%. С начала 3К2019: -13,44%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +10,64%. С начала 3К2019: -0,44%.

» Потребление стали в Китае бьет рекорды

По данным китайского Metallurgical Planning and Research Institute, в текущем году видимое потребление стали в стране составит 870 млн. т, что на 5,3% больше, чем в 2018 г. При этом темпы роста к концу года снижаются. По итогам десяти месяцев данный показатель оценивается институтом в 742 млн. т, на 6,7% больше, чем в январе-октябре прошлого года.

Компания Lange, провайдер промышленной информации, дала китайскому информационному агентству Xinhua другие цифры. В соответствии с ее расчетами, видимое потребление стальной продукции в Китае за десять месяцев составило 781,5 млн. т, что на 8,2% больше, чем год назад. По итогам же 2019 г. в целом темпы роста уменьшатся до 6%, а сам объем потребления дойдет до 930 млн. т.

» Мировое производство стали упало во всех регионах мира, кроме России

Выплавка стали в октябре 2019 года сократилась даже в Китае, впервые за два года выплавившего меньше, чем аналогичном периоде прошлого года.

Производитель окт 2019, млн т Изм. к окт 2018 г. янв-окт 2019, млн т Изм. к янв-окт 2018 г.
Мир: 151,5 -2,8% 1 542 +3,2%
Мир без Китая 70,0 -5,2% 712,4 -1,4%
ЕС 13,34 -8,7% 135,46 -3,6%
Китай 81,5 -0,6% 828,3 +7,6%
Индия 9,1 -3,4% 93,3 +2,8%
Япония 8,2 -4,9% 83,8 -3,9%
Южная Корея 6,0 -3,5% 60,12 -0,4%
Германия 3,3 -6,8%
Италия 2,2 -3,7%
Франция 1,2 -10,6%
Испания 1,2 -7,6%
Россия 5,95 +2,4% 59,34 -0,1%
Украина 1,6 -12,7% 17,96 +2,2%
США 7,4 -2,0% 73,54 +2,5%
Бразилия 2,6 -19,4% 3,96 -8,6%
Турция 2,7 -15,0% 27,97 -10,6%

» В США падает производство стали и использование метмощностей

Производство стали в США за неделю, закончившуюся 23 ноября 2019 года, составило 1,861 миллиона тонн. Объем производства за неделю сократился на 2,2% по сравнению с предыдущим годом. Производство составило 1.903 миллиона тонн в неделю, закончившуюся 23-го ноября в 2018 году. Коэффициент использования метмощностей сократился по сравнению с 81,2% за год до 80,4%.

При сопоставлении с производством на предыдущей неделе в 1,876 миллиона тонн, производство на текущей неделе сократилось на 0,8%. Следует отметить, что на внутренних сталелитейных заводах США в течение предыдущей недели, закончившейся 16 ноября 2019 года, коэффициент использования производственных мощностей был зафиксирован на уровне 81,1%.

» В Китае дорожает высококачественная железная руда

Китайские сталелитейные заводы увеличили доплаты за высококачественную железную руду за последние месяцы, что свидетельствует как о восстановлении рентабельности, так и о стремлении максимизировать производительность на доменных печах.

Анализ, проведенный S&P Global Platts, показал, что внутренняя маржа для китайских производителей горячекатаной стали в рулонах в ноябре выросла на 350% с 11,94 долларов США за тонну в начале месяца до 53,58 доллара США к 26 ноября.

Прибыль производителей арматуры выросла на 79% до 101,77 долларов США на тонну 26 ноября.

Используя руду более высокого качества, металлургические заводы могут производить больше стали с тем же количеством выбросов, что и используя руду более низкого качества, это будет важным фактором для решения вопросов о закупке на фоне все более жестких мер Пекина по сокращению загрязнения воздуха.

Если запасы стали остаются стабильными, вероятно, импорт железной руды также продемонстрирует устойчивость, особенно если сталелитейные заводы КНР будут использовать обычную практику пополнения запасов в преддверии лунного новогоднего праздника, который приходится на конец января следующего года.

Железная руда с содержанием 62% железа в среду подорожала на 10,2% до 86,10 доллара США за тонну. К закрытию торгов в среду 65-процентные руды торговалось с премией в 15,6% к эталонным.

» Импорт железной руды в Китай из Австралии снизился на 9,4%

Как сообщает агентство SMM со ссылкой на данные китайской таможни, импорт в Китай железной руды и концентрата из Австралии снизился в октябре на 9,4% сентябрю и на 1,25% в годовом сравнении, до 53,99 млн т.

Из Бразилии Китай импортировал в октябре 24,05 млн т железной руды, на 1,82% больше, чем в сентябре, и на 9,46% больше, чем в октябре 2018 г.

Из Южной Африки в Поднебесную было ввезено более 4 млн т железной руды, на 60,3% больше, чем в октябре прошлого года.

В целом импорт железной руды в Китай снизился в октябре после трех месяцев роста, составив 92,86 млн т (-6,5% к сентябрю).

» Китай снизил импорт нержавеющей стали

По данным таможенной службы КНР, в октябре 2019 г. объем импорта нержавеющей стали в страну составил 87,6 тыс. т, что на 13,7% меньше, чем в сентябре, и на 22,8% меньше, чем в октябре прошлого года.

Всего за десять месяцев в Китай поступило из-за рубежа 972,7 тыс. т нержавеющей продукции, что также на 22,8% меньше, чем в январе-октябре 2018 г. Благодаря введению антидемпинговых пошлин китайцам удалось сократить импорт из Индонезии. Его объем за десять месяцев составил 440,6 тыс. т, что на 36% меньше, чем в тот же период прошлого года.

» ЕС подозревает Китай в обходе пошлин на оцинкованную сталь

Европейская комиссия начала расследование китайского импорта оцинкованной стали, подозревая китайцев, что они обходят введенные в феврале 2018 г. антидемпинговые пошлины на данную продукцию.

Размер пошлины варьируется от 17,2 до 27,9%. Специалисты Еврокомиссии предполагают, что китайские компании избегают ее уплаты, немного изменяя химический состав покрытия, увеличивая долю углерода в стали либо добавляя в нее другие элементы, что формально позволяет перевести продукцию в категорию легированной стали.

По данным Европейской комиссии, за первые три квартала 2019 г. китайские компании отправили в страны Евросоюза 1,18 млн. т оцинкованной стали, что на 16% превышает показатель аналогичного периода годичной давности.

В июле текущего года китайцы провели через европейские таможни 750,7 тыс. т оцинкованного автолиста, который не облагается пошлинами, но подлежит квотированию. Объем квоты для Китая на 12-месячный период до конца июня 2020 г. составляет при этом всего 527,164 тыс. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.769 USD 13,65 14,05 14,03 0,14 2,93
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.070 USD 22,88 20,14 19,83 1,56 -11,98
EVRAZ LSE - EVR 6.911 GBP 480,50 370,40 358,70 3,26 -22,91
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.730 USD 8,29 7,83 7,75 1,03 -5,55
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,850 0,0 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.826 RUB 942,90 908,00 901,80 0,69 -3,70
НЛМК MOEX - NLMK 12.059 RUB 157,42 129,42 127,82 1,25 -17,79
ММК MOEX - MAGN 6.772 RUB 43,040 38,985 38,250 1,92 -9,42
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,72 61,03 1,13 -15,99

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,97 пункта, до отметки 544,03

За период c 22 по 28 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 7,97 пункта (-1,44%), до отметки 544,03.

За предыдущий период этот показатель потерял 5,53 пункта, а неделей ранее - 6,36 пункта. Добавим, что эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля. В результате значение индекса опустилось к уровню конца декабря 2017 года.

На первом месте по снижению (-2,72%) цен - оцинкованный плоский прокат.

ВГП трубы потеряли в цене 2,52%.

Цены на э/с трубу уменьшились на 2,48%.

Далее следует г/к плоский прокат (-1,66%).

Изменение цен у х/к плоского проката составило 1,09%.

Цены на арматуру снизились на 0,75%.

» ФАС предложила продавать весь металлолом, который образуется у госкомпаний, через биржевые торги

Таким образом регулятор надеется повысить прозрачность рынка и эффективность работы компаний. На лом от госкомпаний приходится до половины этого сырья в РФ, общий рынок оценивается в 1 трлн руб. в год. Основные объемы лома дают ОАО РЖД, «Газпром», Минобороны и «Роснефть». Предложения ФАС в наибольшей степени угрожают интересам «Транслома», у которого сейчас заключены эксклюзивные контракты на лом ОАО РЖД и Минобороны.

Проект направлен в аппарат правительства.

» Минпромторг РФ распределил спецквоту на импорт горячекатаного проката на 1 квартал 2020 года

Минпромторг России распределил специальную квоту на импорт горячекатаного проката на период с 01.12.2019 года по 31.03.2020 года.

«Компании, получившие квоту, смогут ввезти стальную продукцию на российский рынок без уплаты 20% специальной пошлины. Это первый опыт защиты внутреннего рынка на пространстве Евразийского экономического союза. Введение специальной квоты на импорт горячекатаного проката позволит предотвратить ущерб, который мог быть нанесён российской чёрной металлургии резким ростом импорта металлопродукции - ему способствует наличие избыточных сталеплавильных мощностей на мировом рынке и протекционистская торговая политика США и ЕС», - заявил Министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» «Северсталь» в четыре раза увеличила объем реализации новых видов продукции

ПАО «Северсталь» за девять месяцев 2019 года реализовало 292 тыс. тонн новых сложных видов продукции (НВП) в рамках проекта «Продуктовые инновации», что почти в четыре раза превышает аналогичные показатели прошлого года.

Большую часть НВП – более 200 тыс. тонн – реализовала отраслевая команда «Строительство», около 67 тыс. тонн – команда «Машиностроение» и порядка 25 тыс. тонн – команда «Энергетика».

«Одна из ключевых задач нашей компании – уйти от позиционирования «Северстали» как производителя базового проката и стать поставщиком, в первую очередь, сложных решений, за которые современный клиент готов платить больше. Именно поэтому мы значительно увеличили объемы и скорость освоения НВП. Сейчас в активной фазе освоения находится 105 продуктов, что в два раза превышает аналогичные показатели прошлого года. Планируем к 2023 году увеличить долю новых видов стали в продуктовом портфеле с пяти до 30 процентов», – отметил генеральный директор компании «Северсталь» Александр Шевелев.

» НЛМК запустил после реконструкции конвертер №2

На Новолипецком металлургическом комбинате после реконструкции введен в строй конвертер №2 - агрегат для выплавки стали мощностью более 3 млн тонн в год. В комплексе с конвертером в работу запущено новое пылегазоулавливающее оборудование, отвечающее наилучшим доступным технологиям.

Замена конвертера №2 – первый этап масштабной реконструкции в сталеплавильном производстве. На следующем этапе, который начнется в мае 2020 года, планируется реконструировать аналогичный по мощности конвертер №3.

Обновление сталеплавильных мощностей позволит увечить производительность цеха на 15% до 10 млн тонн стали в год. Внедрение более эффективного оборудования газоочистки обеспечит улавливание 99,9% пыли, что соответствует лучшим мировым практикам.

Реализация проекта позволит также использовать конвертерный газ для выработки электроэнергии на новой утилизационной теплоэлектростанции, которую планируется построить на площадке НЛМК.

Общий объем инвестиций в реконструкцию двух конвертеров, газоочистного оборудования и инфраструктуры составит более 26 млрд рублей.

» Ж/д отгрузки продукции ЕВРАЗ-НТМК и ЕВРАЗ-ЗСМК

Данные в таблице приведены в тыс. тонн.

Направление Окт 19 Изм. Окт19/Сен19 Изм. Окт19/Окт18 Янв-Окт19 (Г/Г)
ЕВРАЗ-НТМК всего: 334,1 +12,5% +11,6% 3 260 (+9,6%)
- российским потребителям 1 730 (+4,7%)
- на экспорт 1 530 (+15,8%)
ЕВРАЗ-ЗСМК всего: 602,3 +32% +37% 5 460 (+4,7%)
- российским потребителям 1 720 (+6,3%)
- на экспорт 3 740 (+4,0%)

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.481 EUR 18,140 15,528 15,400 0,83 -14,40
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 17.326 CNY 6,500 5,470 5,500 -0,54 -15,85
POSCO KSE - 005490 15.604 KRW 243000 230500 220000 4,77 -5,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.938 JPY 1892,5 1605,5 1599,0 0,41 -15,16
Gerdau NYSE - GGB 6.757 USD 3,76 3,97 3,95 0,51 5,58
Nucor NYSE - NUE 17.223 USD 51,81 56,36 55,24 2,03 8,78
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 7.804 EUR 14,980 11,380 11,945 -4,73 -24,03
Voestalpine Vienna - VOES 4.681 EUR 26,100 24,095 24,035 0,25 -7,68
US Steel NYSE - X 2.325 USD 18,24 13,12 13,46 -2,53 -28,07
Salzgitter Xetra - SZGG 1.069 EUR 25,570 17,950 18,100 -0,83 -29,80

» Акции US Steel обвалились на 10% после аварии на заводе Gary Works в США

Акции US Steel упали почти на 10% (c $13,93 до $12,56) в пятницу после сообщений о приостановке производства на ключевом металлургическом заводе компании в Гэри, штат Индиана.

Сообщается об аварии на магистральном водопроводе, в результате которой большая часть территории завода Gary Works ушла под воду. По словам очевидцев, уровень подтопления был такой высокий, что машины сотрудников на стоянке завода оказались полностью под водой.

По словам директора United Steelworkers Майка Миллсапа, неизвестно, как на долго будет прекращено производство стали - ничего подобного не происходило на американском сталелитейном заводе в течение почти 20 лет.

Утечка произошла из водопроводной трубы, которая подает воду из озера Мичиган на завод для охлаждения доменных печей и другого сталелитейного оборудования. Выплавка чугуна была немедленно прекращена, так как даже незначительное количество воды, попав в расплав может вызвать взрывы и разрушения.

Ожидается, что к середине недели Gary Works вернется к нормальному режиму работы.

Остановка Gary Works произошла как раз на фоне локального разворота фьючерса на рулонную сталь на Чикагской бирже металлов: график с января 2019 года и с начала 2014 года представлен ниже.

» Tata Steel уволит 1600 рабочих в Нидерландах

Tata Steel объявила, что ее завод в Эймейдене наиболее сильно пострадает от реорганизации компании в Европе. Компания подтвердила, что из 3 000 ожидаемых увольнений в этом регионе около 1600 произойдет в Нидерландах.

Около тысячи рабочих мест будут потеряны на британских фабриках, и еще около 350 - в остальном мире. Согласно заявлению Tata Steel, две трети подлежащих ликвидации рабочих мест состоят из офисных и управленческих функций.

» Металлурги Thyssenkrupp требуют от менеджмента открытости и гарантий

Промышленный конгломерат Германии пытается восстановить прибыльность после четырех лет убытков и двух неудачных попыток реструктуризации с июля 2018 года. Компания стремится сократить тысячи рабочих мест и продать часть своих подразделений.

Сталелитейный бизнес, корни которого уходят на 200 лет в прошлое, испытал резкое падение прибыли, и сегодня Thyssenkrupp планирует уволить около 2 000 работников.

На предприятиях ThyssenKrupp Steel Europe работает около 27 000 человек, которые озабочены по поводу будущего разделения концерна после того как ранее в этом году не удалось создать СП с Tata Steel.

Первоначально компания обещала представить в этом месяце новую стальную стратегию, которая теперь отложена до декабря.

Наименование MCap, $m Валюта Start 29.11.19 22.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 130.312 USD 46,30 51,53 50,84 1,36 11,29
Rio Tinto LSE - RIO 91.386 GBP 3730,00 4201,50 4184,50 0,41 12,64
Vale NYSE - VALE 60.688 USD 13,190 11,760 11,890 -1,09 -10,84

Итоги

Объем потребления стальной продукции в Китае в 2019 г. достигнет рекордного значения в истории благодаря высоким темпам роста в строительной отрасли и мерам, предпринятым правительством КНР с целью поддержки реального сектора экономики. Достаточно легко провести аналогии с попытками запустить Национальные проекты в России, и сделать предположения о росте потребления стали внутри страны.

Профсоюз FNV сообщил, что Tata Steel может быть уверена в проведении забастовок и других акций протеста, если у нее не появится лучшего плана, чем массовые увольнения.

Рабочие Thyssenkrupp готовят на 3 декабря акцию в поддержку сталелитейного будущего компании

Британское аналитическое агентство MEPS International Ltd. ожидает, что цены на рынке США будут расти и до и после Нового года. Пополнение запасов и дальнейшее оживление затрат на лом должны оказать повышающее давление на стоимость продажи стали. Прогнозируется, что цены на сталь достигнут максимума весной.

Наступает зима, когда резкие ценовые колебания довольно редки. А дальше есть надежда, что весной отечественный рынок стали все-таки получит новое ускорение, в том числе за счёт планового ремонта ММК на стане 2000 в феврале и модернизации стана 2500 в марте-июне.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

15 0
3 комментария
Каракурт 25.11.2019, 00:15

Стальной дайджест: 15 ноября 19 - 22 ноября 19

Братцы, всем привет!

В последние две недели обстановка на мировом рынке металлургического сырья была относительно спокойной. Цены, в основном, сохраняли стабильность либо медленно повышались.

Зима немного запоздала с приходом в европейскую часть России, что немного поддержало рынок проката строительного назначения. Однако многие предприятия работают на грани нулевой рентабельности, а достижения октября-ноября могут быть обнулены зимой из-за недостаточных объемов конечного потребления.

Прошедшие две недели выдались на российском рынке листового проката очень турбулентными. Производители пошли на определенное снижение котировок, но в меньшей степени, чем хотелось бы потребителям, особенно, трубным заводам. Некоторые из них фактически пошли ва-банк, сбросив цены на самое дно.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 22.11.19 15.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,8623 63,7628 0,53 -8,55
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0400 7,0083 0,03 2,35
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,175 97,857 1,19 2,55
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1461,55 1468,75 -3,63 12,93
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 63,63 63,34 3,24 18,27
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3110,29 3120,46 1,41 24,07
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2947,68 2934,82 0,59 24,41
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,355 6,450 -0,63 -27,21
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,771 1,836 3,33 -34,06
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,589 1,569 4,13 -33,26

» Трамп заявил, что торговая сделка с Китаем не может быть на равных условиях

Торговая сделка между США и Китаем не может быть заключена на равных условиях, заявил в пятницу президент США Дональд Трамп.

"Я сказал ему (председателю КНР Си Цзиньпину), что это не может быть сделкой на равных условиях", — сказал он в эфире телеканала Fox News.

По его словам, это невозможно потому, что между США и Китаем долгое время был дисбаланс в двусторонней торговле — около 500 миллиардов долларов в год в пользу Пекина. В этой связи Трамп добавил, что ему не нравится недавнее заявление китайского лидера о равноправной сделке.

Наименование Валюта Start 22.11.19 15.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 644,00 627,00 3,45 29,97
USD 91,48
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 83,79 82,52 0,29 21,08
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1316,00 1285,50 1,54 -8,93
USD 186,93
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 420,00 421,00 0,96 -10,12
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 261,00 261,50 -0,76 -12,96
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 495,00 495,00 -0,80 -31,34
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 559,00 569,00 1,45 -22,31
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 454,5 452,50 6,44 -9,10

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 666 юаней - $94,60; i2002 (февраль) - 640 юаней - $90,91.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc1912 (декабрь) - 3585 - $509,23; hc2002 (февраль) - 3486 - $495,17;

Steel Rebar: rb1912 (декабрь) - 3828 - $543,75; rb2002 (февраль) - 3473 - $493,32.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +9,64%. С начала 3К2019: -9,54%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +1,76%. С начала 3К2019: -10,17%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +3,41%. С начала 3К2019: -12,76%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В 4К2019: +8,12%. С начала 3К2019: -2,70%.

» MEPS: европейские стальные цены приближаются ко «дну» текущего цикла

Европейские покупатели продолжают покупать только для удовлетворения своих неотложных потребностей, хотя многие считают, что стоимость продаж достигла дна для этого цикла. Спрос со стороны автомобильного сектора, вероятно, продолжит падать в 2020 году, хотя падение будет гораздо менее значительным, чем в последнее время.

» Безуглеродные технологии за $80 млрд в год

Сталелитейная отрасль, как крупнейший промышленный источник парниковых газов, нуждается в инновационном финансировании, таком как «облигации переходного периода», чтобы помочь компаниям покрыть огромные расходы по переходу на «зеленые» технологии, заявил глава аналитического центра HSBC.

Производство стали является энергоемким, часто с использованием угля, и обеспечивает около 7% общих глобальных выбросов углекислого газа.

По словам Комиссии по энергетическим переходам, переход к производству безуглеродистой стали к 2050 году потребует до 80 миллиардов долларов США в год.

Это серьезная проблема для цикличного капиталоемкого бизнеса, такого как сталь, с относительно низкой прибылью менее 10%, говорится в отчете HSBC.

«Зеленые» облигации - ценные бумаги с фиксированным доходом, которые привлекают капитал для проектов с экологическими выгодами, - стали достаточно популярными за последние годы и к концу года должны достичь совокупной эмиссии в 250 миллиардов долларов.

Но существуют строгие критерии для проектов, которые могут использовать для финансирования эти инструменты, что, по словам Найт, делает их непригодными для металлургической промышленности.

» Шанхайские цены на сталь достигли 7-недельного максимума на фоне улучшения маржи

Фьючерсные цены на арматуру и горячекатаный рулон в Китае подскочили до максимума за семь недель в понедельник на фоне повышения маржи стали крупнейшего в мире производителя строительных и производственных материалов.

Продолжая расти пятую сессию подряд, самый продаваемый контракт на поставку арматуры на Шанхайской фьючерсной бирже (Shanghai Futures Exchange) подорожал на 1,2% до 3 576 юаней (примерно 511,29 долларов) за тонну, что является самым сильным уровнем с 30 сентября.

Горячекатаный прокат вырос на 0,4% до 3492 юаней за тонну, достигнув семинедельного максимума.

Запас арматуры в Китае упал до самого низкого уровня за последние 10 месяцев за последнюю неделю, согласно данным консалтинговой компании SteelHome.

Дальнейшие связанные с загрязнением ограничения на некоторых сталелитейных заводах и стимулирующие спрос меры стимулирующих мер для поддержки замедляющейся экономики Китая также помогли поднять цены на сталь.

» Китайские складские запасы арматуры продолжают снижение

В четверг 21 ноября запасы арматуры у производителей составили 1,91 млн. тонн, на 7,2% меньше, чем неделей ранее. Запасы на так называемых «общественных складах» (т.е. доступных для быстрой продажи) за такой же период снизились на 10,2% до 2,72 млн. тонн. Общий объём запасов на указанных складах снизился за неделю с 14 по 21 ноября на 9% до 4,63 млн. тонн. При сравнении «год-к-году» запасы сократились на 8,4%.

Первый раз с начала второго полугодия в Китае зафиксировано снижение запасов конструкционной арматуры по критерию «год-к-году». Тренд снижения запасов фиксируется уже шестую неделю подряд благодаря сравнительно крепкому промышленному спросу и более тёплой, чем в предыдущие года, погоде на севере Китая.

» Реализацию проекта по добыче ЖРК в Гвинее оценили в $14 млрд

Международный консорциум в составе гвинейской компании Societe Miniere de Boke (SMB) и сингапурской Winning Shipping согласились построить железную дорогу и глубоководный морской порт для вывоза руды, добытой на участках 1 и 2 гигантского железорудного месторождения Simandou в Гвинее.

Стоимость проекта оценивается в $14 млрд. Он включает строительство железной дороги длиной 650 км и порта Матаконг, в котором может быть построен причал длиной 20 км, чтобы принимать крупнотоннажные балкеры.

В то же время, участники консорциума получают доступ к крупнейшему в мире разведанному месторождению железной руды, запасы которого оцениваются в 2,4 млрд. т гематита, содержащего, в среднем, 65% железа. В нынешних ценах стоимость этих ресурсов превышает $100 млрд.

В соответствии с соглашением, участники консорциума должны построить железную дорогу в течение пяти лет после его ратификации.

» Китай снова озаботился проблемой перепроизводства стали

В Китае стартовало расследование, задачами которого являются выявление реального объема производственных мощностей в национальной металлургической промышленности и борьба с незаконным расширением производительности.

Инициативу по данному вопросу проявили Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC), Министерство промышленности и информационных технологий (MIIT), а также Национальное бюро статистики КНР. Их обеспокоило то, что за первые десять месяцев 2019 г. выплавка стали в стране увеличилась на 7,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года несмотря на снижение темпов экономического роста.

Местные власти и Комиссия по управлению государственными активами (SASAC) до конца ноября должны провести перепись всех металлургических предприятий Китая и установить их реальные производственные мощности.

Тем временем, власти провинции Хэбэй и городского округа Таншаня, где в совокупности сосредоточено около 25% мощностей по выплавке стали в Китае, с 19-20 ноября объявили на неопределенный срок второй уровень опасности смога. Вследствие этого большинство меткомбинатов в регионе будут вынуждены сократить производство агломерата и окатышей, а также выплавку чугуна.

» Производство и потребление стали во Вьетнаме сократились

По данным Vietnam Steel Association (VSA), в октябре текущего года производство и видимое потребление основных видов стальной продукции сократились более чем на 2,55% по сравнению с аналогичным месяцем прошлого года, соответственно, до 1,95 млн. т и 1,67 млн. т.

Вьетнамские металлургические компании, в частности, произвели в октябре 348,9 тыс. т проката с покрытиями, что на 15,3% меньше, чем в том же месяце 2018 г.

Основной причиной спада в секторе проката с покрытиями, очевидно, было падение экспорта этой продукции. По итогам первых девяти месяцев текущего года он уменьшился на 22,5% по сравнению с тем же периодом годичной давности.

» В Индии предлагается создавать стальные кластеры

Министерство металлургической промышленности Индии обнародовало проект создания в стране ряда интегрированных стальных кластеров по типу тех, что уже существуют в Южной Корее, Германии и Китае. Проект программы открыт для общественного обсуждения.

Кластер представляет собой промышленный район, в котором сосредоточены предприятия, относящиеся к различным этапам производственно-сбытовой цепочки в металлургии: от добычи сырья до изготовления готовой металлопродукции. Все предприятия, расположенные в кластере, будут пользоваться общей инфраструктурой, что позволит минимизировать логистические расходы, а также образовывать обширные горизонтальные и вертикальные связи и реализовывать совместные проекты.

Наименование MCap, $m Валюта Start 22.11.19 15.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.753 USD 13,65 14,03 13,80 0,36 2,78
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.884 USD 22,88 19,83 19,88 0,66 -13,33
EVRAZ LSE - EVR 6.643 GBP 480,50 358,70 363,30 -5,51 -25,35
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.661 USD 8,29 7,75 7,62 3,33 -6,14
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,820 -0,54 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.829 RUB 942,90 901,80 881,40 0,96 -4,36
НЛМК MOEX - NLMK 11.995 RUB 157,42 127,82 126,64 1,33 -18,80
ММК MOEX - MAGN 6.692 RUB 43,040 38,250 37,975 3,18 -11,13
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,03 60,58 1,38 -16,93

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 5,53 пункта, до отметки 552

За период c 15 по 21 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 5,53 пункта (-0,99%), до отметки 552.

За предыдущий период этот показатель потерял 6,36 пункта, а неделей ранее - 3,54 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля. В результате значение индекса опустилось к уровню конца января текущего года.

Г/к плоский прокат подешевел на 0,9%. Периодом ранее цены на него снизились на 1,97%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 0,62%. Неделей ранее имело место снижение цен на 0,44%

Снижение цен у х/к плоского проката составило 0,57%. Периодом ранее спад цен на него составлял 0,78%.

Цены на арматуру снизились на 0,14%. На 0,2 процентных пункта меньше, чем неделей ранее.

» Росстат: октябрьский выпуск стального проката в РФ вырос на 1%

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики (Росстат) по итогам 10 месяцев года отечественные металлургические предприятия произвели 49 млн. тонн нелегированной стали (в слитках или в прочих первичных формах) и полуфабрикатов из неё. Снижение объёмов в годовом соотношении — 1%. За октябрь показатели сократились к предыдущему месяцу на 3,4%, по сравнению с октябрём 2018 года — на 1%.

Производство готового проката в течение января-октября 2019 года составило 51,2 млн. тонн — на 0,3% меньше в годовом соотношении. В октябре объёмы выросли на 3,3% по сравнению с сентябрём и на 1% год к году.

Производство стальных труб, пустотелых профилей и фитингов выросло за 10 месяцев на 3,4% до 10,4 млн. тонн. За октябрь показатели улучшились в годовом сопоставлении на 5,8%, но к предыдущему месяцу сократились на 3,5%.

» Минстрой прогнозирует падение ввода жилья в 2021-2022 г.

Минстрой России прогнозирует падение ввода жилья в 2021-2022 гг., рассказал министр строительства и ЖКХ РФ Владимир Якушев.

"Реформа жилищного строительства по переходу на новую модель финансирования продолжается. Сейчас мы видим, что на ввод жилья пока она не повлияла, в этом году мы рассчитываем быть в плюсе по вводу, также, как и в следующем. Мы прогнозируем, что сложным по вводу жилья будут 2021 год и 2022", — сказал Якушев на форуме "Цифровая трансформация строительного отрасли для устойчивого развития" в Санкт-Петербурге.

Он отметил, что это связано с тем, что сегодня выдается мало разрешений на строительство жилья.

Замглавы Минстроя России Никита Стасишин заявил, что в случае, если показатели ввода жилья в паспорте национального проекта не будут пересмотрены, достигнуть их будет невозможно.

» Проект строительства моста через реку Лену одобрен президентом

По текущей финансовой модели стоимость трехкилометрового моста с 11 км подходов оценивается в 83 млрд руб. с НДС, предусмотрен капитальный грант в 54 млрд руб. и участие частного инвестора. Легковые автомобили смогут ездить по мосту бесплатно, все остальные транспортные средства должны будут платить 1–4 тыс. руб. в зависимости от категории и года реализации проекта.

Если грант будет выделен, строительство моста предполагается завершить в 2025 году.

» Правительство одобрило переход на новые тарифы железнодорожных перевозок с 2026 г.

С 2026 г. в области грузовых железнодорожных перевозок могут ввести новую тарифную систему. Премьер-министр Дмитрий Медведев на совещании 12 ноября поручил Минтрансу, Минфину, Минэкономразвития и ФАС совместно с РЖД до 30 января 2021 г. представить проект новой модели тарифного регулирования.

Чиновники считают, что новая система тарифов потребуется после 2025 г., когда завершится действующая долгосрочная программа развития РЖД.

РЖД планировала снизить для металлургов расценки на перевозку готовой продукции и повысить - на перевозку сырья, а также изменить тарифы на перевозку угля, чтобы внутренние короткие перевозки стали дешевле дальних и экспортных.

ФАС выступает за сохранение тарифной нагрузки "инфляция минус" и после 2025 г. для всех грузов, заявил представитель ведомства. По мнению службы, РЖД должна наращивать доходы за счет увеличения грузовой базы, а не за счет "возможностей по лоббированию "новых" тарифных систем".

» Северсталь инвестировала порядка 1 млрд руб. в модернизацию Ижорского трубного завода

Северсталь инвестировала в 2019 г. порядка 1 млрд руб. в модернизацию Ижорского трубного завода (ИТЗ, входит в дивизион «Северсталь Российская сталь») под производство электросварных труб диаметром от 508 мм.

На Ижорском трубном заводе завершилась модернизация технологического оборудования, включая кромкогибочный пресс, сборочно-сварочный стан, станы внутренней сварки, гидро-пресс, полностью реконструированы линии наружного и внутреннего покрытий.

Северсталь осуществила модернизацию оборудования ИТЗ с целью обеспечения технической возможности производства труб для обустройства Южно-Киринского месторождения. Кроме того электросварные трубы диаметром от 508 мм имеют широкую сферу применения и используются для строительства трубопроводов: газо- и нефтепроводов, промысловых и технических трубопроводов, а также конструкций различного назначения.

Первую продукцию в новой линейке номенклатур планируется выпустить в начале 2020 г.

» «Северсталь» представила на "Металл-Экспо" продукт Optiform и линейку высокопрочных марок стали

Посетители стенда имели возможность ознакомиться с первыми итогами деятельности первого корпоративного фонда в металлургической отрасли России для инвестиций в венчурные проекты и фонды Severstal Ventures, первого в мире металлургического акселератора стартапов SteelTech, возможностями собственного технопарка компании, а также с инновационными решениями в части перспективного инжиниринга и проверки качества продукции.

«Северсталь» впервые представила на «Металл-Экспо» образцы продукта Optiform. Благодаря инвестиции Severstal Ventures в американский стартап Arcanum Alloys компания предлагает российскому рынку аналог нержавеющей стали, сочетающий повышенную коррозионную стойкость со значительно улучшенной формуемостью. Этот продукт обладает широкой областью применения и может быть интересен клиентам в сфере автомобилестроения, строительной и энергетической отраслей, производителям бытовой техники, медицины и перерабатывающей промышленности.

Впервые компания презентовала линейку высокопрочных марок стали: высокоэффективную SeverWELD, износостойкую SeverHARD, формуемую SeverDOM и борсодержащую 30MnB5. Нестандартный подход к продвижению линейки посредством креатива с роботами был отмечен наградой за сайт для клиентов машиностроительной отрасли в конкурсе «Лучший интернет-проект» в номинации «Дизайн».

» «Мечел» объявляет финансовые результаты за третий квартал 2019 года

Консолидированная выручка – 74,9 млрд рублей (-5% ко 2 кварталу 2019 года).

EBITDA – 13,7 млрд рублей (-9% ко 2 кварталу 2019 года).

Убыток, приходящийся на акционеров ПАО «Мечел» – 0,6 млрд рублей.

» Ж/д отгрузки продукции НЛМК-Урал российским потребителям

В октябре ж/д отгрузки стального проката НЛМК-Урал (г. Нижние Серги, Свердловская обл.) российским потребителям и на экспорт составили 98,9 тыс. тонн. По отношению к сентябрю объемы отгрузок выросли на 3,9%, а в годовом исчислении - сократились на 19,2%.

В этом году отгрузки за месяц потребителям России в основном (за исключением марта) не уступают аналогичным показателям прошлого года. Экспортные ж/д поставки, наоборот, систематически и значительно отстают от прошлогодних показателей.

В целом за период с января по октябрь объемы отгрузок достигли 1,02 млн тонн, что на 10,2% ниже уровня 2018 года. Это самый низкий уровень отгрузок за данный период за последние 3 года. В этом году отгрузки российским потребителям составили 845,7 тыс. тонн (+7,3%), а поставки на экспорт -175 тыс. тонн (-49,8%).

» Ж/д отгрузки продукции НЛМК-Калуга самые низкие за последние годы

В октябре ж/д отгрузки стального проката НЛМК-Калуга (с. Ворсино, Калужская обл.) российским потребителям и на экспорт составили 49,1 тыс. тонн. По отношению к сентябрю объемы отгрузок выросли на 20%, а в годовом исчислении - упали на 54%.

В целом за период с января по октябрь объемы отгрузок достигли 687,8 тыс. тонн, что на 28,4% ниже уровня 2018 года. Это самый низкий уровень отгрузок за данный период за последние 7 лет, а объемы отгрузок за месяц превышали аналогичные показатели прошлого года только в январе и июне.

В этом году отгрузки российским потребителям составили 424,6 тыс. тонн (+6,5%), а поставки на экспорт -263,2 тыс. тонн (-53,2%).

Наименование MCap, $m Валюта Start 22.11.19 15.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.347 EUR 18,140 15,400 15,156 9,78 -15,11
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 17.403 CNY 6,500 5,500 5,280 -5,17 -15,38
POSCO KSE - 005490 14.911 KRW 243000 220000 224000 3,04 -9,46
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.988 JPY 1892,5 1599,0 1596,5 0,47 -15,51
Gerdau NYSE - GGB 6.723 USD 3,76 3,95 3,68 14,49 5,05
Nucor NYSE - NUE 16.880 USD 51,81 55,24 54,95 -0,20 6,62
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.196 EUR 14,980 11,945 13,205 -10,36 -20,26
Voestalpine Vienna - VOES 4.672 EUR 26,100 24,035 23,970 4,36 -7,91
US Steel NYSE - X 2.385 USD 18,24 13,46 13,08 1,89 -26,21
Salzgitter Xetra - SZGG 1.079 EUR 25,570 18,100 17,885 5,39 -29,21

» Чистый убыток производителя стали ThyssenKrupp за 2018-2019 фингод вырос в 22 раза

Чистый убыток крупнейшего производителя стали в Германии ThyssenKrupp AG после налогообложения по итогам завершившегося 30 сентября 2018-2019 финансового года составил 260 миллионов евро, что в 22 раза больше убытка в 12 миллионов евро годом ранее, следует из отчетности группы.

Скорректированный показатель EBIT снизился в 1,8 раза, до 802 миллионов евро. Объем продаж по итогам года составил 41,996 миллиарда евро, что на 1% больше по сравнению с 2017-2018 фингодом.

Компания выразила опасения по поводу прогноза на текущий 2019-2020 фингод, так как экономическая и геополитическая неопределенность затрудняют ясность по поводу ожиданий. Согласно прогнозам ThyssenKrupp, скорректированный показатель EBIT останется на уровне завершившегося фингода, а затраты на реструктуризацию приведут к более высокому чистому убытку.

» ЕС одобрил покупку Marcegaglia компании Palini e Bertoli у "Евраза"

Еврокомиссия одобрила покупку итальянской сталелитейной компании Marcegaglia завода Palini e Bertoli, входящего в российскую горно-металлургическую группу Evraz.

Evraz Palini и Marcegaglia Plates активно участвуют в производстве тяжелых пластин, но предлагаемое приобретение не вызывает обеспокоенности в связи с конкуренцией, поскольку совокупная доля компаний на рынке тяжелых пластин будет ограничена, заключила комиссия.

«Мы стремимся усилить синергию обеих компаний и, в соответствии с потребностями рынка, использовать всю проектную мощность двух комбинатов», - заявил в четверг S & P Global Platts председатель и главный исполнительный директор Marcegaglia Антонио Марсегалья.

Сделку надеются завершить в начале декабря 2019 г.

» Новые нюансы в деле Essar Steel

В прошлом дайджесте я писал, что Верховный суд Индии дал «зеленый свет» на поглощение обанкротившейся Essar Steel металлургическим гигантом ArcelorMittal SA. Однако на этой неделе появилась интересная информация с уточнениями дел.

Поглощать Essar Steel будет международный консорциум в составе ArcelorMittal и ведущей японской металлургической компании Nippon Steel.

Сделка оценивается в $5,8 млрд. и будет закрыта в декабре. ArcelorMittal и Nippon Steel вступают во владение металлургическим заводом в штате Гуджарат проектной мощностью 10 млн. т в год. Это превратит консорциум в четвертого по величине производителя стали в Индии. Новые собственники намерены инвестировать в предприятие около 80 млрд. рупий (порядка $1,15 млрд.), чтобы расшить узкие места и поднять его производительность.

Однако, уязвимым местом компании может стать морской порт, через который на завод доставляется сырье — железная руда и коксующийся уголь. Порт, расположенный в непосредственной близости от металлургического комбината и соединенный с ним конвейерами для транспортировки угля и руды, остался в собственности Essar Group.

ArcelorMittal и Nippon Steel придется заключать новый договор с Essar Group, который уже не будет предусматривать льготные тарифы за перевалку грузов, или же приобретать порт.

» Tata Steel сократит 3 тыс. рабочих мест в Европе

Tata Steel сократит до 3 тыс. рабочих мест в своем европейском подразделении из имеющихся 21,5 тыс. с целью повышения эффективности и снижения затрат в условиях, когда региональная сталелитейная отрасль испытывает серьезные проблемы из-за избыточных объемов предложения, слабого спроса и растущих издержек.

При этом корпорация отмечает, что никакие производственные линии выводиться из эксплуатации больше не будут. Около двух третей планируемых сокращений придется на «белых воротничков» в офисах.

Активы Tata Steel в Европе составляют два металлургических комбината в Великобритании и Нидерландах, а также ряд предприятий по выпуску стальной продукции с более высокой добавленной стоимостью.

» ArcelorMittal заявила, что прекратит эмиссию углерода в Европе к 2050 году

Крупнейшая металлургическая компания мира ArcelorMittal опубликовала свой первый отчет о действиях по климату, в котором объявила о своих намерениях значительно сократить выбросы CO2 в глобальном масштабе и стать углеродно-нейтральной (прекратить эмиссию углерода) в Европе к 2050 году.

Для достижения этой цели компания британского миллиардера Лакшми Миттала разрабатывает стратегическую дорожную карту, связанную с развитием государственной политики и развитием технологий производства стали с низким уровнем выбросов.

«Цель до 2030 года будет достигнута в 2020 году, заменив текущую цель по сокращению углеродного следа на 8% к 2020 году по сравнению с базовым уровнем 2007 года», - заявили в ArcelorMittal.

В отчете подробно объясняются будущие проблемы и возможности для металлургической промышленности, вероятные технологические пути, которые исследует компания, а также ее взгляды на политическую среду, необходимую для того, чтобы сталелитейная промышленность достигла целей Парижского соглашения.

В ArcelorMittal предупредили, что спрос на сталь и материалы будет увеличиваться - прогнозы показывают, что в 2050 году спрос возрастет до 2,6 миллиарда тонн, - и поэтому жизненно важно, чтобы отрасль «нашла способы значительно сократить выбросы углекислого газа, чтобы успешно выполнить амбиции Парижского соглашения».

Как ведущая мировая сталелитейная компания, ArcelorMittal признает, что она играет ведущую роль в разработке прорывных технологий, которые будут поддерживать и обеспечивать глобальный переход к низкоуглеродной экономике.

Наименование MCap, $m Валюта Start 22.11.19 15.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 128.567 USD 46,30 50,84 50,89 1,70 9,81
Rio Tinto LSE - RIO 90.341 GBP 3730,00 4184,50 4154,50 0,40 12,18
Vale NYSE - VALE 61.359 USD 13,190 11,890 11,460 -2,06 -9,86

Итоги

Заявления представителей Российских меткомбинатов о том, что цены на внутреннем рынке дошли до минимальной отметки, и уже с январских контрактов должен начаться отскок, имеют под собой основания. Объем предложения листового проката в России не избыточный несмотря на начало сезонного спада деловой активности, а за рубежом эта продукция уверенно идет вверх во всех регионах. Правда, вопрос о том, насколько продолжительным окажется данный подъем, остается открытым.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

21 0
Оставить комментарий
Каракурт 17.11.2019, 23:10

Стальной дайджест: 8 ноября 19 - 15 ноября 19

Братцы, всем привет!

В пятницу завершилась 25-я Международная промышленная выставка "Металл-Экспо 2019" - вот уже 25 лет самое значимое событие в представлении достижения результатов для российских металлургов.

Сергей Хорн, коммерческий директор российских дивизионов Группы НЛМК, в своем выступлении в рамках выставки отметил, что сегодня в мире сложился такой уровень цен, в частности, на горячекатаный прокат, при котором 91% мирового производства ГКП оказывается убыточно. Особенно это заметно в таких высокозатратных регионах, как США и Европа.

Доказательством тому служат вести из Италии: крупнейший производитель стали в мире ArcelorMittal (по результатам 2018 года) уходит с самого крупного сталелитейного завода Европы Ilva =/

Для справки. Ilva имеет производительность 4,5 млн тонн стали в год. В планах AM было инвестировать в предприятие 2,3 млрд евро, чтобы к 2023 году вывести производительность на 9,5 млн тонн в год, но видно - не судьба...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,7628 63,8046 0,38 -8,69
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0083 6,9961 -0,41 1,89
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,857 98,218 0,86 2,21
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1468,75 1459,60 -3,16 13,49
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 63,34 62,61 2,77 17,73
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3120,46 3093,08 1,75 24,48
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2934,82 2973,19 0,15 23,87
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,450 6,410 0,86 -26,11
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,836 1,945 7,11 -31,65
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,569 1,556 2,82 -34,10

» Трамп может отложить введение пошлин на автомобили из ЕС на 6 месяцев

Президент США Дональд Трамп может отменить или отложить на шесть месяцев введение ввозных пошлин на европейские автомобили из ЕС.

» Индексы США торгуются на исторических максимумах

Основные американские фондовые индексы в пятницу обновили исторические максимумы в надежде на скорое заключение торгового соглашения с Китаем.

По состоянию на 18.04 мск индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) рос на 0,32% — до 27871 пункта, индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ — на 0,37%, до 8510,09 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 — на 0,3%, до 3105,9 пункта. Все три индекса торговались на исторических максимумах.

» Чистый приток в фонды, инвестирующие в активы РФ, за неделю ускорился в 1,7 раза

Инвесторы за неделю добавили в фонды, инвестирующие в российские активы и облигации (с учетом фондов, ориентированных не только на РФ), 200 миллионов долларов против притока в 120 миллионов долларов неделей ранее, говорится в обзоре компании BCS Global Markets.

» Минфин зальет в экономику 4 триллиона за два месяца

Минфин России резко наращивает расходы бюджета в попытке догнать план по национальным проектам и ускорить рост до обещанных президенту 1,3%.

Наименование Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 627,00 606,00 0,72 26,54
USD 89,46
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 82,52 82,55 -1,23 19,25
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1285,50 1260,00 -0,81 -11,04
USD 183,42
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 421,00 423,50 1,20 -9,90
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 261,50 264,00 -0,57 -12,80
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 495,00 492,00 -0,80 -31,35
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 569,00 563,00 3,27 -20,92
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 452,50 440,00 5,97 -9,5

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 650 юаней - $92,75; i2002 (февраль) - 617 юаней - $88,04.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc1912 (декабрь) - 3500 - $499,41; hc2002 (февраль) - 3430 - $489,42;

Steel Rebar: rb1912 (декабрь) - 3653 - $521,24; rb2002 (февраль) - 3396 - $484,57.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 31 октября лом показал рост на +9,25%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 31 октября арматура показала рост на +3,92%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост +13,35%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост +9,04%.

» Производство стали в Китае в октябре достигло 7-месячного минимума

Производство стали в Китае упало до 7-месячного минимума в октябре, по данным на 14 ноября, поскольку операции на заводах были ограничены недельным национальным праздником и сокращением прибыли.

Согласно данным Национального бюро статистики, в октябре крупнейшая в мире страна производитель стали произвела 81,52 млн тонн сырой стали по сравнению с 82,77 млн тонн в сентябре и 82,55 млн тонн годом ранее. Это самый низкий уровень с марта текущего года.

Среднесуточный выпуск промышленного металла составил 2,63 млн. тонн по сравнению с 2,76 млн. тонн в сентябре.

Снижение производства стали также произошло на фоне нескольких волн предупреждений о загрязнении окружающей среды, когда правительство стремится ограничить выпуск, чтобы сократить выбросы и уменьшить смог.

Показатели использования производственных мощностей в первую неделю октября, включая празднование недельного китайского национального праздника, упали до 56,2%, что является самым низким показателем за последние семь лет.

Производство стали также сократилось из-за низкой прибыли на металлургических заводах, цен на лом и железную руду.

Данные показали, что за первые 10 месяцев этого года Китай произвел 829,22 млн. тонн стали, что на 7,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

» Китай в 10 раз увеличил закупки зарубежной заготовки

Китайские закупки стальной заготовки выросли более чем в десять раз с апреля, при этом импорт полуфабриката стали происходит в основном из Объединенных Арабских Эмиратов, Малайзии и других стран Юго-Восточной Азии.

«Сейчас много говорят об импорте стали, - говорит Томас Гутьеррес, аналитик Kallanish Commodities Ltd., - в глобальном масштабе спрос в этом году не был высоким, в то время как спрос в Китае был выше, чем ожидалось».

По его словам, в скором времени Китай «вернет» уже переработанною заготовку в виде готового проката на мировой рынок.

» Китай сокращает экспорт стали

Статистические данные, опубликованные Главным таможенным управлением Китая 8 ноября.

Поставки в таблице указаны в млн т.

Направление Окт19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Экспорт стали 4,8 -13,1% 55 -5,8%
Импорт стали 1 -10,1% 9,8 -11,9%

» Импорт железной руды в Китай упал в октябре впервые за 4 месяца

Импорт китайской железной руды в октябре упал впервые за четыре месяца, как показали данные таможни на 8 ноября, поскольку сокращение прибыли привело к снижению спроса на сырье на сталелитейных заводах.

Согласно данным Главного таможенного управления, в прошлом месяце поступление железной руды, основного сталеплавильного сырья, составило 92,86 млн. тонн, что ниже на 6,5% с 99,36 млн. тонн в сентябре, но выше по сравнению с 88,40 млн. тонн годом ранее.

За первые десять месяцев текущего года крупнейший в мире потребитель железной руды импортировал 877,18 млн тонн по сравнению с 891,48 млн тонн за аналогичный период прошлого года.

Запасы импортной железной руды в китайских портах выросли до 125,55 млн. тонн к концу сентября, немного увеличившись с 125,25 млн. тонн в конце предыдущего месяца.

» Китай вводит в строй новые мощности

В течение 2019-2025 гг. в Китае будет построено 157 новых доменных печей совокупной производительностью 232 млн. т чугуна в год. Из них 59 печей на 79 млн. т будет введено в строй в 2020 г.

С таким прогнозом выступил на конференции SMM South China Metals Summit 2019 ведущий аналитик по рынку чугуна и стали китайского издания «Shanghai Metals Market» (SMM) Ван Бэй.

По его словам, строительство новых доменных печей будет сопровождаться закрытием устаревших объектов аналогичной мощности. Однако если старые печи, как правило, имеют объем до 1000 куб. м, то заменять их будут более крупные объекты, преимущественно, на 1000-3000 куб. м. Это даст возможность увеличить загрузку мощностей и соответственно нарастить объем производства.

Согласно прогнозу Ван Бэя, в 2020 г. в Китае будет выплавлено около 1015 млн. т стали, т. е. примерно на 1,8% больше, чем в текущем году. Таким образом, Ван Бэй, как и аналитики Worldsteel, предсказывает резкое снижение темпов роста в китайской металлургической промышленности. В 2019 г. этот показатель составит порядка 7-8%.

» Иран продолжает увеличивать экспорт стали

Исламская Республика Иран экспортировала 4,05 миллиона тонн стали за первые семь месяцев текущего иранского года (с 21 марта по 22 октября), показав рост на восемь процентов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

С 21 августа по 22 октября было экспортировано 561 тыс. тонн стали, что на 54% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По данным Министерства промышленности Ирана, в этом году в стране будет произведено от 26 до 28 миллионов тонн стали (до конца марта 2020 года), из которых 12 миллионов тонн будет экспортировано на целевые рынки.

Согласно сообщениям, крупнейшая металлургическая компания Ирана Esfahan Mobarakeh Steel Company (EMSCO) экспортировала за 7 месяцев 885 397 тонн стали, показав рост на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

» Бразилия сокращает экспорт сляба

Согласно опубликованным данным бразильского Министерства развития, промышленности и внешней торговли, Бразилия экспортировала в октябре текущего года 710 тыс. т стального сляба, на 49% меньше, чем в таком же периоде годом ранее. Общий объем экспорта сляба составил в денежном выражении $312 млн, на 62% меньше, чем в октябре 2018 г.

В основном материал экспортировался в США (около 400 тыс. т). Стоимость экспорта составила $183 млн (57% от общего объема).

» Внутренние поставки стали в США падают

Данные American Iron and Steel Institute (AISI).

Поставки в таблице указаны в млн т.

Направление Сен19 Сен19/Авг19 Сен19/Сен18 Янв-Сен19 9М19/9М18
Поставки потребителям США 7,767 -8,3% -0,6% 72,577 +1,6%

По сравнению с августом наибольшие изменения в поставках выявлены в секторах: х/к стальные листы - падение на 5%, стальной лист горячего цинкования - падение на 9%, г/к стальной лист – падение на 10%.

» Недельное производство стали в США упало

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 9 ноября 2019 г., составило 1.862.000 тонн, а производственные мощности использовались на 80,5%. Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1.903.000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 81,2%.

Таким образом, текущие производственные показатели продемонстрировали падение на 2,2% к прошлому году и падение на 1,4% к предыдущей неделе (1.888.000 тонн, 81,6%).

» Индийский экспорт стали резко вырос с августа

По данным Министерства металлургической промышленности Индии, в октябре текущего года объем национального экспорта готовой стальной продукции составил около 950 тыс. т. Это на 60% больше, чем в том же месяце прошлого года.

Всего за первые семь месяцев текущего финансового года (апрель 2019/март 2020) индийские компании отправили за рубеж 4,88 млн. т стальной продукции, что на 27,7% превышает показатель аналогичного периода годичной давности. При этом, только за последние три месяца (август-октябрь) объем экспорта составил около 3 млн. т.

Крупнейшим покупателем индийского проката является Вьетнам. С апреля по сентябрь на этот рынок было поставлено 1,04 млн. т стальной продукции, что более чем в 3,3 раза превышает показатель аналогичного периода 2018 г.

Почти 70% индийского экспорта стали (2,28 млн. т в январе-сентябре) пришлось на горячекатаные рулоны. По оценкам Министерства, еще около 900 тыс. т данной продукции будет поставлено в октябре-ноябре.

Основной причиной резкого увеличения экспорта стало ухудшение внутренней конъюнктуры. В октябре видимое потребление стальной продукции в Индии составило 8,32 млн. т, что всего на 0,2% больше, чем годом ранее. Спрос на металл в стране стагнирует из-за кредитного кризиса, приведшего к уменьшению продаж недвижимости, автомобилей и бытовой техники.

» Латиноамериканская металлургия переживает кризис

По данным Латиноамериканского института стали Alacero, в сентябре 2019 г. совокупный объем выплавки в странах региона составил 4,692 млн. т, что на 16% меньше, чем в тот же период прошлого года. Это наихудший показатель с декабря 2016 г.

Как считает генеральный директор Alacero Франсиско Леаль, в 2020 г. обстановка в отрасли улучшится. Прежде всего, это коснется Бразилии, где должны будут вернуться в строй бездействующие в настоящее время доменные печи на заводах компаний Gerdau, Usiminas и CSN.

» Потребление стали в Турции сократится на 20%

Потребление стальной продукции в Турции резко сократится в текущем году из-за экономического спада в стране, сообщил генеральный секретарь национальной ассоциации производителей стальной продукции Вейсел Яйян на отраслевой конференции в Стамбуле.

По данным ассоциации, за первые девять месяцев 2019 г. видимое потребление стали в стране составило 18,9 млн. т, на 25,8% меньше, чем в тот же период годичной давности. Причем в первые пять месяцев спад составил 42%. Как считает Вейсел Яйян, по итогам года отставание составит немногим менее 20% из-за некоторого оживления во втором полугодии.

Основным источником падения спроса на стальную продукцию в Турции является строительный сектор. За девять месяцев потребление сортового проката упало на 39,5% по сравнению с январем-сентябрем 2018 г. до 7,8 млн. т. Видимый спрос на листовой прокат сократился на 12% до 11,1 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.560 USD 13,65 13,80 14,12 -1,29 1,10
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.914 USD 22,88 19,88 20,58 0,91 -13,11
EVRAZ LSE - EVR 6.768 GBP 480,50 363,30 370,80 -4,29 -24,39
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.549 USD 8,29 7,62 7,81 1,6 -8,08
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,820 1,900 -2,15 -8,08
Северсталь MOEX - CHMF 11.579 RUB 942,90 881,40 909,60 -1,32 -6,52
НЛМК MOEX - NLMK 11.903 RUB 157,42 126,64 131,04 0,40 -19,55
ММК MOEX - MAGN 6.655 RUB 43,040 37,975 38,595 2,44 -11,77
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,58 61,97 0,63 -17,54

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 6,36 пунктов, до отметки 557,53

За период c 8 по 14 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 6,36 пункта (-1,13%), до отметки 557,53.

За предыдущий период этот показатель потерял 3,54 пункта, а неделей ранее - 4,35 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

В этот раз цены снова снизились у всех видов учитываемой продукции.

На первом месте - г/к плоский прокат(-1,97%). Периодом ранее цены на него снизились на 1%.

Далее следуют цены на круг (-1,66%).

Уголок потерял в цене 1,01%.

Далее следует х/к плоский прокат (-0,78%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,35%.

Цены на э/с трубы снова заметно идут вниз (-0,74%).

Цены на вгп трубы уменьшились на 0,66%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 0,44%. Неделей ранее имело место снижение цен на 0,25%.

Швеллер снизился в цене также на 0,44%.

Цены на арматуру снизились на 0,32%.

Далее следует балка (-0,16%).

» За октябрь индекс цен металлоторговли упал еще значительнее, чем в сентябре

За октябрь сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 21,25 пункта (-3,1%) до отметки 567,43.

За сентябрь этот показатель снизился на 17,2 пункта (-2,86%) , а за август - на 18,03 пункта (-2,9%).

Таким образом текущее значение индекса вышло на уровень середины февраля текущего года.

За октябрь рост цен не зафиксирован ни у одного из учитываемых видов металлопроката.

Наименование Окт19/Сен19
Швеллер (10) -7,85%
Э/с труба (89х3,0) -6,94%
Вгп труба (40х3,5) -6,31%
Уголок (63х6,0) -5,54%
Арматура (AIII, A500C, 10-12) -5,48%
Оцинкованный лист (0,8пс 0,55 мм) -5,09%
Балка (30Б1) -5,07%
Круг (12) -2,66%
Х/к плоский прокат (0,8пс 1,5 мм) -1,89%
Г/к плоский прокат (3 мм) -1,73%

» РЖД перевозки чёрных металлов

Поставки в таблице указаны в тыс. т.

Направление Окт19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Перевозки по России: 5.850 -8,9% 62.600 -3%
- поставки на внутренний рынок 3.600 +0,2% 38.120 +4,8%
- отгрузка на экспорт 1.900 -12,8% 20.440 -14%
- поступление по импорту 288 -9,2% 3.170 -11,3%

» Экспортные ж/д отгрузки значительно превысили уровень сентября

В этом году месячные объемы отгрузок, за исключением июньского, были ниже соответствующих показателей прошлого года.

Поставки в таблице указаны в тыс. т.

Направление Окт19 Окт19/Сен19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Ж/д отгрузки: 5.020 +8,3% +0,5% 51.480 -2,7%
- на внутренний рынок 3.040 +1,7% +2,7% 32.340 +6,6%
- на экспорт 1.980 +20,5% -2,6% 19.140 -2,6%

» Ж/д поставки металла на внутреннем рынке

Поставки в таблице указаны в тыс. т.

Направление Окт19 Окт19/Сен19 Окт19/Окт18 Янв-Окт19 10М19/10М18
Нефтегазовый комплекс 332,2 -9,7% +1,77% 3.740 +3,9%
Ж/д машиностроение 139,2 +8,6% +17% 1.370 +9,1%
Производство металлоконструкций 51,1 -13,9% -15,6% 550,9 -9,7%
ЖБИ и ДСК 12,6 -2,4% -6,1% 162,4 +10,4%
СМЦ 134,9 -17,3% -22% 1.670 -11,6%
Металлоторговля 870 -3,8% -2,8% 9.650 +2,4%

» Снизилась перевалка чёрных металлов в Новороссийском порту

На долю чёрных металлов и чугуна в общем объёме пришлось 8,725 млн. тонн — на 12,7% меньше, чем в январе-сентябре 2018 года. В числе причин — введение пошлин на импорт чёрных металлов в США и плохая конъюнктура внешних рынков, а также высокие цен на внутреннем рынке.

Грузооборот железорудного сырья вырос за 9 месяцев на 25,3% до 2,324 млн. тонн — за счёт высокой активности на экспортных направлениях.

» ЧерМК завершил крупнейший в истории капитальный ремонт стана 2000

Череповецкий металлургический комбинат, завершил капитальный ремонт стана 2000 в производстве плоского проката. В рамках ремонта был реализован крупный инвестиционный проект, стоимостью два млрд рублей, – модернизация установки ламинарного охлаждения.

За 14 дней был выполнен комплекс строительных и монтажных работ, проведены холодные испытания нового оборудования. Мероприятие направлено на повышение стабильности текущей технологии. Новое оборудование позволяет увеличить точность охлаждения по длине и ширине полосы, а также ускорить этот процесс.

Сегодня стан 2000 является одним из самых производительных агрегатов горячей прокатки в России. Он выпускает более шести млн тонн металлопроката в год, обеспечивая 65% объема товарной продукции предприятия.

» Совет директоров ПАО «ММК» утвердил новую дивидендную политику

13 ноября 2019 года Совет директоров ПАО «ММК» утвердил Положение о дивидендной политике Общества в новой редакции.

В соответствии с новой редакцией Положения о дивидендной политике:

- при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет находиться ниже значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, как правило, будет составлять не менее 100% свободного денежного потока;

- в случае превышения коэффициентом «чистый долг/EBITDA» значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, как правило, будет составлять не менее 50% свободного денежного потока.

» Реализация инвестпроектов ММК добавит 686 млн долларов к EBITDA в год

Совокупный экономический эффект от реализации инвестиционной стратегии Магнитогорского металлургического комбината за период с 2015 по 2025 год составит 686 млн долларов к EBITDA в год, сообщил топ-менеджмент компании в ходе Дня инвестора в Лондоне, состоявшегося в пятницу.

Ежегодные капитальные вложения ММК в период с 2020 по 2023 год планируются на уровне 900 млн долларов с последующим снижением инвестиционного цикла в 2024–2025 годах. Всего же за период с 2015 по 2025 год затраты компании на ключевые инвестиционные проекты составят 2,879 млрд долларов.

Успешное развитие производственных мощностей и вывод на рынок новых инновационных, импортозамещающих продуктов позволили предприятию занять первое место в России по производству продукции с высокой добавленной стоимостью.

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.118 EUR 18,140 15,156 15,484 8,04 -16,45
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 16.782 CNY 6,500 5,280 5,610 -8,97 -18,77
POSCO KSE - 005490 15.400 KRW 243000 224000 224000 4,92 -7,82
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.956 JPY 1892,5 1596,5 1616,5 0,31 -15,64
Gerdau NYSE - GGB 6.263 USD 3,76 3,68 3,61 6,67 -2,13
Nucor NYSE - NUE 16.792 USD 51,81 54,95 55,56 -0,72 6,06
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.086 EUR 14,980 13,205 13,605 -0,90 -11,85
Voestalpine Vienna - VOES 4.672 EUR 26,100 23,970 24,875 4,08 -8,16
US Steel NYSE - X 2.318 USD 18,24 13,08 13,57 -0,98 -28,29
Salzgitter Xetra - SZGG 1.069 EUR 25,570 17,885 18,555 4,13 -30,05

» ArcelorMittal уходит с Ilva и закроет доменное производство к 15 января

ArcelorMittal Italia анонсировала в четверг, 14 ноября, что к 15 января 2020 года все доменные печи на бывшем сталелитейном заводе Ilva будут переведены в режим ожидания в Таранто, так как она намерена закрыть все производство на площадке.

Генеральный директор AM Italia Люсия Морселли проинформировала профсоюзы о плане закрытия доменной печи. Согласно официальному сообщению профсоюза, печь BF2 прекратит работу 12 декабря, печь BF4 - 30 декабря, а печь BF1 - 15 января, а отделение полосового проката 2 будет закрыто в период с 26 по 28 ноября из-за отсутствия заказов, отметил Марко Бентивогли, Генеральный секретарь FIM CISL .

Представитель ArcelorMittal подтвердил, что компания начала процесс перевода печей в режим ожидания. Процесс может занять до 60 дней.

» Высший суд Индии расчистил путь ArcelorMittal к поглощению Essar Steel

Верховный суд Индии в пятницу дал «зеленый свет» на поглощение обанкротившейся Essar Steel металлургическим гигантом ArcelorMittal SA после юридической борьбы, которая проходила через несколько судов в течение более двух лет.

Essar Steel, задолженность перед банками которой составляет около 500 миллиардов рупий (7 миллиардов долларов), входила в число так называемых «грязных дюжин» - двенадцать крупных металлургических и других инфраструктурных компаний, которые объявили дефолт и были переданы в суд Индии по делу о банкротстве в 2017 году.

» ArcelorMittal Poland останавливает доменную печь в Кракове

ArcelorMittal Poland начнет временное закрытие своей доменной печи и сталелитейного завода в Кракове 23 ноября.

«Наши три доменные печи в настоящее время работают на минимальном технологическом уровне, поэтому мы не можем продолжать сокращать объемы производства. Поскольку ситуация на рынке стали продолжает ухудшаться и перспективы остаются мрачными, у нас, к сожалению, нет иного выбора, кроме как временно приостановить работу доменной печи в Кракове,» - отметил гендиректор компании Герт Вербик.

Компания заявила, что планирует перезапустить доменную печь и сталелитейный цех в Кракове, как только улучшатся рыночные условия.

Тем временем «значительному большинству» из 1200 рабочих в Кракове будут предложены должности на других заводах в Кракове и Домброве Гурниче.

» ArcelorMittal закрывает завод Saldanha в Южной Африке

ArcelorMittal's South Africa заявила, что сократит почти 1000 рабочих и закроет завод в Saldanha из-за серьезных финансовых потерь в условиях глобального спада в сталелитейной промышленности.

Правительство Южной Африки выразило «разочарование» в связи с решением ArcelorMittal South Africa (AMSA) сократить почти 1000 рабочих по всей компании и прекратить свою деятельность в городе Saldanha.

«Мы осознаем проблемы, с которыми сталкивается сталелитейная промышленность во всем мире из-за избыточных мощностей. Если с Arcelor Mittal не найдено решения, им следует рассмотреть возможность продажи завода, чтобы страна не потеряла производственные мощности и рабочие и сообщества не были перемещены», - сказал министр торговли и промышленности Эбрагим Патель.

» Потери Nippon Steel от остановок заводов составят около 400 тысяч тонн стали

Nippon Steel рассчитывает на потерю около 400 000 тонн нерафинированной стали в 2019 финансовом году в результате остановок в этом году на своих заводах на заводе Kimitsu в Токио, а также на заводе Nippon Steel Nisshin Kure в Хиросиме.

» Voestalpine сокращает прогноз по прибыли на фоне слабого спроса

Австрийская компания Voestalpine в конце прошлой недели понизила прогноз годовой прибыли на фоне продолжающегося слабого спроса со стороны автомобильного сектора и низких цен на сталь и теперь ожидает, что базовая прибыль упадет примерно на 17%.

Компания получает треть своего дохода от автомобильной промышленности. Она сообщила, что прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) оценивается в €1,3 млрд. ($1,44 млрд.) в 2019/20 году. Это в значительной степени соответствует ожиданиям аналитиков в €1,39 млрд. Voestalpine ранее ориентировалась на EBITDA в размере €1,56 млрд.

Voestalpine сообщил, что EBITDA во втором квартале упала на 20,6% до €294,6 млн. Выручка снизилась на 3,9% до €3,21 млрд.

» Китайская Jingye желает купить British Steel

В понедельник 11 ноября официальный представитель компании British Steel подтвердил, что с китайской компанией Jingye Group был заключен договор о приобретении бизнеса и активов на всех площадках проблемного британского производителя стали.

«Официальный приемник и специальные менеджеры могут подтвердить, что был заключен договор купли-продажи с Jingye Steel Ltd и Jingye Steel Holding Ltd для приобретения бизнеса и активов British Steel Limited, включая сталелитейный завод в Сканторпе, британские заводы и акции FN Steel BV, British Steel France Rail SAS и TSP Engineering. В продажу также включены акции, принадлежащие BSL в Redcar Bulk Terminal Limited », - говорится в заявлении.

Завершение контракта зависит от ряда вопросов, включая получение необходимых разрешений регулирующих органов. Стороны работают вместе, чтобы заключить сделку как можно скорее.

Согласно сообщениям китайских и британских СМИ, Jingye предложила британской стали £70 млн. ($89,75 млн.).

Мощность British Steel составляет 3 млн тонн в год.

» EUROFER изучит вопрос покупки китайцами British Steel

Европейская стальная ассоциация Eurofer выразит обеспокоенность Еврокомиссии по поводу предложенного китайской группой Jingye спасения British Steel, заявив, что сделка может нарушить правила честной конкуренции.

Эта сделка, требующая одобрения регулирующих органов, наносит удар по напряженности между промышленными кругами и правительством, стремящимся принять Китай в качестве основного торгового партнера, и озабоченностью по поводу влияния крупнейшего производителя стали на мировом рынке.

Некоторые аналитики также выразили обеспокоенность по поводу передачи Китаю контроля над стратегическим сектором.

Eurofer сказала, что запланированная покупка была новым примером того, как Китай экспортирует избыточные стальные мощности в страны Европейского Союза.

«Мы должны быть уверены, что правительство Соединенного Королевства не внесет никакой государственной помощи, которая может рассматриваться как не соответствующая правилам государственной помощи ЕС», - сказал Reuters генеральный директор Eurofer Аксель Эггерт.

» Tata Steel определилась с расширением комбината Kalinganagar

Tata Steel сообщила, что проект по расширению производительности ее самого современного металлургического комбината Kalinganagar до 8 млн. т в год будет завершен до марта 2022 г.

Объем инвестиций в проект составит 235 млрд. рупий ($3,2 млрд.).

В настоящее время на комбинате в штате Одиша может ежегодно выпускаться до 5,75 млн. т окатышей; 1,65 млн. т кокса; 3,3 млн. т чугуна; 3,0 млн. т стали и 3,5 млн. т горячекатаного проката.

Наименование MCap, $m Валюта Start 15.11.19 08.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 128.693 USD 46,30 50,89 50,79 1,80 9,91
Rio Tinto LSE - RIO 90.217 GBP 3730,00 4154,50 4206,00 -0,32 11,38
Vale NYSE - VALE 59.140 USD 13,190 11,460 11,770 -5,60 -13,12

» Vale снижает прогноз по железорудным продажам

Vale в понедельник сообщила, что продажи железной руды и окатышей составят от 307 млн. до 312 млн. тонн в 2019 г., что приведет к дальнейшему сокращению прогноза на весь год, так как она борется с последствиями аварии в январе 2019 г.

Первоначально Vale прогнозировала, что продажи в 2019 году достигнут середины диапазона от 307 миллионов до 332 миллионов тонн, а затем в октябре сказала, что они окажутся между нижней и средней точкой диапазона, который был бы 319,5 млн.тонн.

Изменение прогноза связано с «большей наглядностью продаж, ожидаемых в четвертом квартале», которые должны составить от 83 до 88 миллионов тонн.

» Железорудный экспорт из Австралии достигнет 870 млн тонн за два года

Рост цен на железную руду привел к тому, что три крупнейших производителя Австралии реинвестировали свои активы в стране, помогая поддерживать статус первой в мире страны по экспорту железной руды.

Австралия экспортировала 835 миллионов тонн железной руды в 2018 году, получив доход в $64 млрд. и обеспечив 53% мирового экспорта железной руды в течение этого года.

Прогнозируется, что экспорт железной руды из Австралии вырастет с 806 млн. тонн, ожидаемых в 2018/19 году, до 869 млн. тонн в 2020/21 году, что обусловлено стремлением крупных производителей достичь долгосрочных целевых показателей производства.

Новые проекты, прежде всего, относятся к планам BHP по развитию South Flank project, который будет готов к 2021 г.

Кроме того, у BHP в регионе Пилбара потенциально есть еще до 11 железорудных проектов в следующие 50-100 лет.

Компания Rio Tinto также инвестировала в Пилбара вместе с Mitsui и Nippon Steel & Sumitomo Metal в проект Robe River JV, где первая руда также ожидается в 2021 г. У Rio есть также и другие проекты в этом регионе.

Fortescue и ее партнер Fermosa Steel IB развивают свой железорудный проект Iron Bridge, где первая руда ожидается к 2022 г.

» Китайские компании начали закладывать в контракты биржевые цены на руду

По мнению участников рынка, фьючерсные цены на сырье более гибкие, чем долгосрочные фиксированные цены или рекомендованные Platts.

Бразильская Vale SA подписала контракт на поставки железной руды китайской сталелитейной компании по ценам, сформированным торгами на Даляньской товарной биржи (DCE).

В соответствии с условиями сделки, базирующаяся в Шаньдуне группа Yongfeng Group купит бразильские мелкозернистые железные руды (BRBF) компании Vale с расчетами, основанными на ценах на фьючерсы на железную руду на DCE для поставки в мае 2020 года, говорится в сообщении DCE.

«По сравнению с традиционными моделями ценообразования, такими как долгосрочные соглашения и эталонный тест Platts, цикл ценообразования для базисной торговли является более гибким», - говорится в заявлении DCE, в котором генеральный директор Yongfeng Ли Чао сказал об использовании модели фьючерсных цен.

Итоги

Нет худа без добра.

Европейские металлургические компании намерены повысить котировки на все виды стальной продукции на 20-40 евро за т, используя в качестве повода конфликт вокруг итальянского меткомбината Ilva, где одним из вариантов возможного развития событий является остановка предприятия.

В США, где цены на горячекатаный прокат за последние две недели возросли на $30-35 за т, корпорация Nucor анонсировала новое повышение.

Китай стал импортировать горячекатаные рулоны из Кореи и России, чего не бывало с 2009 г.

Таким образом, и у российских компаний появилась возможность для повышения экспортных котировок на заготовку и листовой прокат, по меньшей мере, на $10-20 за т по сравнению с прошедшим месяцем.

Однако, подорожание на мировом рынке не выглядит устойчивым и долговременным. Основная проблема заключается в том, что фундаментально в мировой экономике ничего не изменилось, хотя правительства и международные институты принимают чрезвычайные меры.

Германская промышленность, на которую завязаны целые отрасли соседних стран ЕС, падает уже одиннадцатый месяц подряд...

Кроме стабилизации и незначительного повышения цен на металлопродукцию на предстоящей неделе ожидаем финализации первой фазы переговоров США и Китая, что станет облегчением для рынков в целом. Не маловажное значение так же имеет высокая вероятность достижения США и ЕС торговых договорённостей в рамках взаимодействия в ВТО, что приведёт к значительной отсрочке или полной отмене намерений ввести пошлины на автомобили из Европы.

На этом фоне можно ждать роста сырьевых активов и компаний чёрной металлургии.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

16 0
5 комментариев
Каракурт 11.11.2019, 00:05

Стальной дайджест: 1 ноября 19 - 8 ноября 19

Братцы, всем привет!

Цена на лом европейского региона поддерживается пополнением складских запасов в Турции.

Цены на железную руду подвергаются давлению сразу двух сил: восстановление поставок Бразилии и Австралии в Китай, и грядущим снижением производства стали в виду зимних экологических регламентов.

Снижение внутреннего производства стали внутри Китая и внутренняя премия потащат за собой стальной экспорт, а заодно и импорт - в ближайшие месяцы ожидается его увеличение из Южной Кореи и России.

Это, в свою очередь, должно стабилизировать цены на сталь за пределами Китая.

На российском рынке листового проката ноябрь должен стать крайней точкой спада, а в декабре ожидается стабилизация или даже незначительный отскок. Российские экспортеры приподняли вверх свои котировки по декабрьским и январским контрактам в связи с некоторым повышением цен в Европе.

В Европе цены на заготовку растут вслед за ценой на лом европейского региона, поддерживаемого пополнением складских запасов в Турции...

Замкнутый круг. При том, что проблемы в экономике, и в промышленности в частности, никуда не делись и только начинают раскручиваться.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 08.11.19 01.11.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,8046 63,5244 0,44 -8,63
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 6,9961 7,0375 -0,59 1,71
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 98,218 97,018 1,24 2,59
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1459,60 1516,65 -3,76 12,78
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 62,61 61,63 1,59 16,37
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3093,08 3066,91 0,85 23,38
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2973,19 2930,40 1,46 25,49
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,410 6,395 0,23 -26,58
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,945 1,714 13,48 -27,59
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,556 1,526 1,97 -34,65

» Взлет российских акций разорил 5 тысяч трейдеров на МосБирже

Новая волна роста на российском рынке акций, подбросившая индекс МосБиржи выше 3000 пунктов, а РТС - до максимума за пять лет, ударила по тысячам частных трейдеров, которые весь октябрь массово ставили на снижение.

Массовый инвестор вставал «живой стеной» на пути растущего рынка, и каждый раз оказывался под катком новой волны ралли. За неполные пять недель РТС прибавил 14%, а в четверг, 7 ноября, достиг максимума за 6 лет.

На пятничных торгах индекс снизился на 1,12%, однако в убытке осталось около 92% ставок, сделанных на падение в предыдущие недели.

За ралли в российских акциях стоят два фундаментальных фактора - это снижение процентных ставок и дивиденды, отмечают аналитики «Атона».

Безрисковая процентная ставка (по сути стоимость кредитов для компании) используется для оценки справедливой стоимости компании по методу дисконтирования денежных потоков, который составляет основу современного фундаментального анализа. Снижение ставки на 1 процентный пункт повышает оценку российских компаний на 15-20%, отмечает «Атон».

Наименование Валюта Start 08.11.19 01.11.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 606,00 622,50 -2,65 22,30
USD 86,62
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 82,55 83,55 -1,20 19,29
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1260,00 1296,00 -2,78 -12,80
USD 180,10
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 423,50 416,00 1,80 -9,37
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 264,00 263,00 0,38 -11,96
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 492,00 499,00 -1,40 -31,76
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 563,00 551,00 2,18 -21,75
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 440,00 427,00 3,04 -12,00

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 630 юаней - $90,05; i2002 (февраль) - 578 юаней - $82,62.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 1 октября лом показал рост на +12,82%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 1 октября арматура показала рост на +7,22%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост +12,15%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост +6,02%.

» Бразилия восстанавливает железорудный экспорт

Экспорт железной руды из Бразилии по-прежнему отстает от уровня 2018 года, так как крупный экспортер и горнодобывающая компания Vale пытается восстановиться после аварии 25 января.

Объемы экспорта железной руды упали до 31,20 млн. тонн в октябре, снизившись на 16,1% с 37,19 млн. тонн годом ранее. Но они выросли на 15% по сравнению с сентябрем, так как Vale частично восстанавливает свои мощности.

Цены также упали до $62,90 за тонну с $68 месяцем ранее для бразильского экспорта, хотя они по-прежнему существенно выросли по сравнению с ценой прошлого года в $55,70, согласно данным бразильского департамента ресурсов.

» Железорудный сектор Китая демонстрирует лучшие результаты за 9 месяцев

В этом году в секторе добычи железной руды в Китае наблюдается устойчивый рост в первые три квартала.

Производство сырой железной руды составило 630 миллионов тонн, что на 5,9% больше, чем год назад, говорится в сообщении на сайте Министерства промышленности и информационных технологий (МИИТ).

За отчетный период выручка крупных промышленных компаний с годовым доходом более 20 млн. юаней составила 244,99 млрд. юаней (около $34,78 млрд.), увеличившись на 14% в годовом исчислении.

Совокупная прибыль этих фирм выросла на 246,1% до 17,93 млрд. юаней, а число предприятий, работающих в минусе, сократилось на 33,2% до 245.

» Железорудные фьючерсы в Китае снижаются

Запасы импортируемой железной руды в китайских портах колеблются около шестимесячного максимума, оцениваемого по состоянию на прошлую пятницу в 131,65 млн тонн.

Несмотря на давление со стороны стабилизации поставок со стороны ведущих экспортеров Бразилии и Австралии, цены на железную руду должны найти поддержку, поскольку маржа стали улучшилась.

«Сталелитейные заводы неохотно пополняют запасы сырья, поскольку маржа упала на фоне мрачных перспектив спроса на сталь», - сказали они. «Тем не менее, маржа снова начала расти, что вызвало некоторый неудовлетворенный спрос на рынке железной руды».

» Китайский выпуск г/к проката в ноябре сократится

По предварительным оценкам в ноябре в Китае вероятно продолжение сохранения спада производства г/к стальной продукции, т.к. снижение нормы прибыли подтолкнуло некоторых металлургов к переходу на выпуск более доходной продукции и проведению профилактических работ.

В ноябре планируемый объём производства г/к проката составит 8,71 млн. тонн, что на 0,72% меньше, чем фактическое производство в октябре.

По оценке на 6 ноября текущая прибыль металлургов при производстве г/к проката составляет 100 юаней на тонну, при производстве арматуры показатель существенно выше: 400-600 юаней на тонну.

Планируемый в ноябре объём экспорта г/к проката составит около 383900 тонн, что почти на 19% ниже, чем месяцем ранее, в условиях макроэкономической неопределённости и низких экспортных цен.

Средние текущие экспортные цены на г/к прокат 6 ноября составляли $427 за тонну, что эквивалентно 2992,4 юаней за тонну по сравнению со средней ценой на внутреннем рынке 3500 юаней за тонну.

» Стальной импорт США снижается

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), США импортировали в общей сложности 1 896 000 нетто-тонн стали в сентябре 2019 года, включая 1 528 000 нетто-тонн готовой стали (что ниже на 6,2% и 14,8% соответственно, по сравнению с августовскими окончательными данными).

За первые девять месяцев 2019 года общий импорт стали и импорт проката составил 22 587 000 и 16 860 000 нетто-тонн, что ниже на 13,7% и 16,1% соответственно по сравнению с аналогичным периодом 2018 года.

В сентябре крупнейшими экспортерами стали в США были: Южная Корея - 157,000 тонн (-40%), Япония - 71,000 тонн (-47%), Германия - 64,000 тонн (-15%), Тайвань - 61,000 тонн и Вьетнам - 51,000 тонн (+9%). Все показатели даны в сравнении с августом.

» MEPS: низкий спрос и высокие поставки снижают стальные цены

Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS International Ltd., североамериканские и европейские сталелитейные компании пытаются остановить негативную тенденцию цен на плоский прокат, которая сложилась в последние месяцы. Низкий спрос на сталь, обилие предложения и резкое сокращение расходов на сырье, особенно на лом, вызвали дефляцию в региональных ценах продажи стали.

На мировой спрос на сталь негативно повлияло снижение строительной активности, а также заметное снижение производства автомобилей. Автомобильная промышленность пострадала от сокращения покупательской активности.

MEPS прогнозирует, что мировые цены, вероятно, еще больше снизятся в последнем квартале года. Прогнозируется продолжение снижения активности на основных рынках сбыта. Впоследствии металлурги по всему миру будут стремиться свести к минимуму степень дальнейшего снижения цен в ближайшие месяцы.

Восстановление цен прогнозируется в первые месяцы следующего года. Пополнение запасов должно оказать повышательное давление на цены на сталь. Тем не менее, любое длительное восстановление мировых цен на сталь маловероятно - долгосрочного улучшения спроса не предвидится.

» Вьетнамским электропечам не по карману дорогой черный лом

Для снижения издержек ряд вьетнамских стальных электропечей решили использовать в производстве стали заготовку, а не импортный лом. Рыночный спрос на лом заставил котировки цены лома японского происхождения увеличиться на $10-15 на стоимость тонны.

» Власти Индии ждут «квантового скачка» спроса на сталь

«Существует сильная положительная корреляция между использованием стали и экономическим ростом страны. По мере того, как Индия вступает на следующую траекторию роста, благодаря правительству, стремящемуся построить инфраструктуру для будущего, создать умные города, промышленные коридоры и т. д., потребление стали в стране должно совершить квантовый скачок», - сказал министр стали Индии Дхармендра Прадхан.

По его словам, Индия находится на пути к тому, чтобы стать экономикой в 5 триллионов долларов, с упором на простоту ведения бизнеса и качество жизни.

Приглашая инвесторов и предпринимателей стать партнерами исторического роста Индии, Прадхан рассказал, что структурные реформы в области несостоятельности и банкротства, GST и недавнее значительное снижение ставки корпоративного налога направлены на стимулирование инвестиций и роста.

» Eurofer заявляет о падении спроса на сталь в ЕС и просит усиления защиты рынка

По оценкам европейской металлургической ассоциации Eurofer, во втором квартале 2019 г. видимый спрос на стальную продукцию в странах Евросоюза сократился на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. В первом квартале спад составил 1,6%.

Спад в европейской промышленности не завершен. По словам генерального директора Eurofer Акселя Эггерта, его крайняя точка еще впереди. Никакого восстановления до второго квартала 2020 г. не ожидается.

Помимо сокращения объема конечного потребления, негативное влияние на европейский рынок стали оказало снижение складских запасов в текущем году. По оценкам Eurofer, этот процесс уже практически завершен, так что в 2020 г. наступит стабилизация или даже некоторое восстановление.

В 2018 г. в ЕС были введены квоты на импорт стали, но Аксель Эггерт считает эти меры защиты внутреннего рынка недостаточными. По его мнению, они должны быть усилены и приведены в соответствие с текущими рыночными условиями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 08.11.19 01.11.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.828 USD 13,65 14,12 13,98 1,00 3,44
Novolipetsky MK LSE - NLMK 12.334 USD 22,88 20,58 19,70 4,47 -10,05
EVRAZ LSE - EVR 6.836 GBP 480,50 370,80 379,60 -2,32 -22,83
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.713 USD 8,29 7,81 7,50 4,13 -5,79
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,900 1,860 2,15 -4,04
Северсталь MOEX - CHMF 11.942 RUB 942,90 909,60 893,20 1,84 -3,53
НЛМК MOEX - NLMK 12.308 RUB 157,42 131,04 126,14 3,88 -16,76
ММК MOEX - MAGN 6.759 RUB 43,040 38,595 37,070 4,11 -10,33
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 61,97 60,20 2,94 -15,65

» EVRAZ продаст Palini e Bertoli итальянской Marcegaglia

Marcegaglia, одно из ведущих итальянских сталелитейных предприятий, стремится приобрести Evraz Palini e Bertoli, один из прокатных станов в Италии.

Согласно правилу рынка, приобретение должно быть согласовано Европейской комиссией, и процесс должен быть завершен в конце ноября.

Ожидается, что приобретение принесет Marcegaglia дополнительно около 400 000 тонн мощностей для производства стальных плит в год, в дополнение к существующим 450 000 тонн в настоящее время.

» Спад ж/д перевозок грузов металлурги подтверждает стагнацию в отрасли

«Конкурентоспособность российской металлопродукции на мировых рынка продолжит снижение из-за общих экономических тенденций, а торговые расследования во многих странах, по итогу завершения которых могут быть введены новые защитные меры, к сожалению, продолжаются. Это дополнительно может сократить возможности экспорта в соответствующие страны, а следовательно, приведет к дополнительному снижению перевозки по ж/д путям» - такое мнение РЖД-Партнеру высказал исполнительный директор ассоциации «Русская сталь» Алексей Сентюрин.

РЖД-Партнер напоминает, что в октябре погрузка кокса на сети РЖД сократилась на 10,0% (в годовом сравнении), черных металлов - на 8,1%, а металлолома - сразу на 23,5%.

» НЛМК ввел в эксплуатацию обновленную доменную печь №6

Реконструкция ДП-6 - один из ключевых проектов Стратегии 2022. Мощность печи увеличилась на 8% до 3,4 млн тонн чугуна в год. Новые системы очистки воздуха после обновления будут улавливать до 99,9% пыли, обеспечивая остаточную запыленность на уровне наилучших доступных технологий - 5 мг/м3.

Весь доменный газ, который образуется при выплавке чугуна, используется для выработки электроэнергии на теплоэлектроцентрали, а доменный шлак перерабатывается в продукцию для строительной отрасли. Инвестиции в проект составили более 35 млрд рублей.

» Северсталь представила ход реализации обновлённой стратегии на Дне инвестора 2019

«В рамках нашей уже доказавшей свою эффективность стратегии, видение которой заключается в том, чтобы трансформировать «Северсталь» в лидера металлургии будущего, мы сформировали четкий план действий для обеспечения роста показателей компании и подтверждаем наше намерение заработать $2,1 млрд дополнительной EBITDA в 2018-2023 гг. (без учета рыночных факторов). $1 млрд должны принести проекты Upstream, оставшиеся $1,1 млрд — Downstream. За два года мы уже заработали $700 млн.

В то же время «Северсталь» продолжит придерживаться взвешенного подхода к распределению капитала. И мы планируем, что временное увеличение капитальных затрат компании не повлияет на нашу дивидендную историю, и при этом создаст базу для дальнейшего роста и увеличения стоимости для акционеров» - Александр Шевелев, генеральный директор компании «Северсталь».

Презентацию и видео-запись выступления можно посмотреть по ссылке в заголовке.

» Северсталь представит на "Металл-Экспо" новый вид листового проката Optiform

«В этом году мы представим уникальный продукт – Optiform, который является аналогом нержавеющей стали в России. Уникальность Optiform заключается в сочетании коррозионной стойкости и улучшенной пластичности. В связи с этим область применения этого вида стали весьма широка: автомобилестроение, строительная и энергетическая отрасли, производство бытовой техники и даже перерабатывающая промышленность» - Алексей Егоров, руководитель развития продуктовой категории.

Наименование MCap, $m Валюта Start 08.11.19 01.11.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.435 EUR 18,140 15,484 14,028 10,38 -14,64
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 17.862 CNY 6,500 5,610 5,800 -3,28 -13,69
POSCO KSE - 005490 15.465 KRW 243000 224000 213500 4,92 -7,82
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.054 JPY 1892,5 1616,5 1591,5 1,57 -14,58
Gerdau NYSE - GGB 6.144 USD 3,76 3,61 3,45 4,64 -3,99
Nucor NYSE - NUE 16.978 USD 51,81 55,56 55,35 0,38 7,24
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.332 EUR 14,980 13,605 13,325 2,10 -9,18
Voestalpine Vienna - VOES 4.833 EUR 26,100 24,875 23,030 8,01 -4,69
US Steel NYSE - X 2.405 USD 18,24 13,57 13,21 2,73 -25,60
Salzgitter Xetra - SZGG 1.105 EUR 25,570 18,555 17,175 8,03 -27,43

» US Steel сообщила о первых убытках с 2017 года

Базирующаяся в Питтсбурге United States Steel Corporation (US Steel) сообщила о чистых убытках в размере 84 миллионов долларов США или 0,49 доллара США на разводненную акцию в третьем квартале 2019 года. Это первая потеря, о которой компания сообщила с момента введения Администрацией Трампа импортных тарифов на сталь, которые по мнению Вашингтона должны были помочь сталелитейному сектору страны. Это сопоставимо с чистой прибылью в размере 291 миллионов долларов США или 1,62 доллара США на разводненную акцию в соответствующем квартале 2018 года.

Скорректированный чистый убыток составил 35 миллионов долларов США или 0,21 доллара США на акцию. US Steel сообщила о скорректированной чистой прибыли в 321 миллион долларов США или 1,79 доллара США на разводненную акцию в третьем квартале 2018 года.

Компания установила бюджет капитальных расходов на 2020 год в 950 миллионов долларов, что значительно ниже ожиданий аналитиков в 1,65 миллиарда долларов. Также было объявлено о выплате дивидендов в размере 0,05 доллара США на акцию 10 декабря 2019 года.

Производители аналогичных сталелитейных компаний в США, в том числе Nucor, AK Steel и Steel Dynamics, смогли отчитаться по операционной прибыли в 3 квартале этого года, но прибыль этих компаний также резко упала по сравнению с предыдущим годом.

» Чистая прибыль Tata Steel за квартал выросла на 6%

Крупнейшая в Индии стальная компания, чья квартальная прибыль была увеличена за счет единовременной налоговой выгоды, сократила свою цель по сокращению задолженности почти вдвое, поскольку самый медленный экономический рост за шесть лет поразил спрос.

Чистая прибыль группы компаний Tata Steel Ltd. выросла до 41,4 млрд. Рупий ($583 млн.) за три месяца, закончившихся в сентябре, по сравнению с 35,8 млрд. рупий годом ранее. Продажи упали на 15% до 345,8 млрд. рупий.

Слабый спрос и высокие запасы подталкивают Tata Steel к сокращению целевого показателя по сокращению задолженности на $1 млрд. почти вдвое, говорится в сообщении компании.

В прошлом месяце Tata заявила, что объемы продаж в Индии упали на 4,2% в течение квартала, поскольку экономическая активность еще больше снизилась из-за низких инвестиций и замедления спроса, как видно из резкого падения продаж автомобилей.

Компании во всем мире забили тревогу по поводу падения спроса, роста издержек и замедления экономического роста. На таких заводах, как Posco, крупнейший производитель стали в Южной Корее, квартальная прибыль сократилась на 32%.

» ArcelorMittal снизила финансовые показатели в 3-м квартале

ArcelorMittal отчиталась о результатах 3-го квартала и ее чистый убыток в третьем квартале, относящийся к акционерам материнской компании, составил $539 млн. или $0,53 на акцию по сравнению с чистым доходом в $899 млн или $0,88 на акцию в предыдущем году.

Лакшми Миттал, председатель и исполнительный директор ArcelorMittal, сказал: «Как и ожидалось, в третьем квартале мы продолжали сталкиваться с жесткими рыночными условиями, характеризующимися низкими ценами на сталь в сочетании с высокими затратами на сырье».

Операционная прибыль за квартал снизилась до $297 млн. по сравнению с предыдущим годом в размере $1,6 млрд. в результате снижения объемов отгрузки и отрицательного влияния на цены в стальных сегментах, а также более низких рыночных цен на поставки железной руды и снижения премий по железной руде в горнодобывающем сегменте.

Продажи за квартал снизились до $16,6 млрд. по сравнению с прошлым годом, в основном из-за более низких средних цен продажи стали (-11,1%), снижения поставок стали (-1,7%) и снижения рыночных поставок железной руды (-1,5%), частично компенсированных на более высокие морские цены на железную руду (+ 52,6%).

Общий объем поставок стали в последнем квартале был на 1,7% ниже по сравнению с 20,5 млн. тонн в прошлом году.

В 2019 году компания ожидает, что поставки стали будут стабильными по сравнению с предыдущим годом. Ранее ожидалось увеличение поставок стали с прошлого года.

» ArcelorMittal отказывается от итальянского меткомбината Ilva

Транснациональная металлургическая группа ArcelorMittal известила правительство Италии о своем намерении разорвать соглашение об аренде металлургического комбината Ilva в г. Таранто на юге страны и вернуть это предприятие государству.

Согласно данному соглашению, заключенному в октябре 2018 г. и действующему до августа 2023 г., группа ArcelorMittal, ранее приобретшая комбинат в ходе приватизационных торгов и выполнившая все требования Европейской комиссии, может расторгнуть сделку, если в Италии будут приняты новые законы, не дающие корпорации возможности реализовать свой план производственной и экологической модернизации комбината.

В конце октября текущего года парламент Италии утвердил закон, снимающий с ArcelorMittal иммунитет на ответственность за нарушения, допущенные на Ilva до заключения арендного соглашения. В частности, на корпорацию теперь могут лечь обязательства по выплате миллиардных штрафов и компенсаций за загрязнение окружающей среды, в котором комбинат был уличен в 2012 г.

» Китайская Jingye Group купит British Steel и увеличит мощности

Китайская Jingye Group надеется достичь принципиального соглашения по покупке British Steel в эти выходные. Ее председатель Ли Ганпо посетил предприятия British Steel на прошлой неделе и встретился с депутатами горсовета Скантропа и представителями профсоюзов.

«Они заверили нас, что, если они сделают успехи с этим приобретением, у них есть все намерения инвестировать в расширение производства для обслуживания рынка Великобритании и Европы», - сказал депутат Эндрю Перси в интервью Grimsby Telegraph. «Это действительно важно, и они хотели от нас получить заверения от правительства и совета о поддержке, которую мы могли бы оказать, и мы заявили, что намерены работать вместе для этого».

British Steel была подвергнута принудительной ликвидации в мае после срывов переговоров о новом кредите с правительством Великобритании.

Ataer, которая является дочерней компанией государственной пенсионной системы Турции Oyak и владеет 50% крупнейшего производителя стали в стране, подписала предварительное соглашение о покупке British Steel в августе.

Но надежды исчезли в октябре, когда официальный получатель заявил, что стороны не смогли согласовать условия.

Китайская фирма будет стремиться увеличить производство в Сканторпе с 2,5 миллионов тонн в год до более чем 3 миллионов.

» ThyssenKrupp начинает строительство десятой линии цинкования

Германская компания ThyssenKrupp приступила к строительству новой линии горячего цинкования на своем металлургическом комбинате в Дортмунде. Это будет уже десятая такая линия на предприятиях компании.

Производственная мощность новой линии составит около 600 тыс. т в год. Стоимость проекта составляет немногим более 300 млн. евро. Ввод оборудования в строй запланирован на 2021 г.

Продукция новой линии будет предназначаться, прежде всего, для автомобильной промышленности. На ней планируется изготовлять лист как для внутренних частей машин, так и для внешних панелей кузова. Также на ней будет производиться лист с цинково-магниевым покрытием.

Наименование MCap, $m Валюта Start 08.11.19 01.11.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 128.440 USD 46,30 50,79 49,99 1,60 9,70
Rio Tinto LSE - RIO 90.387 GBP 3730,00 4206,00 4168,00 0,91 12,76
Vale NYSE - VALE 60.740 USD 13,190 11,770 12,140 -3,05 -10,77

» Vale восстанавливает ГОК Alegria

Бразильская компания Vale сообщила о получении от регулирующих органов разрешения на возвращение в строй еще одного железорудного ГОКа Alegria, остановленного в марте текущего года после катастрофического прорыва дамбы хвостохранилища на руднике Brumadinho.

Проектная мощность Alegria составляет 10 млн. т в год. Как сообщает Vale, предприятие будет работать с 80%-ной загрузкой. До конца текущего года на нем планируется получить порядка 1 млн. т продукции.

У Vale по-прежнему остаются закрытыми мощности по производству порядка 40 млн. т ЖРС в год. В текущем году компания оценивает объем выпуска в 307-332 млн. т, причем, скорее всего, итоговый показатель будет находиться в нижней части этого интервала.

По данным Секретариата по внешней торговле Бразилии, в октябре 2019 г. национальный экспорт железной руды составил 31,2 млн. т. Это на 15% больше, чем в сентябре, но на 16% меньше, чем в октябре прошлого года.

Итоги

Возможности для дальнейшего роста, вызванного подорожанием металлолома в прошедшем месяце, уже исчерпаны, но и для возобновления спада пока нет оснований. Цены застыли в относительном равновесии, которое, впрочем, вряд ли продлится долго.

Северсталь выступила в Лондоне 7 ноября. Более подробно об этом событии я ещё ни раз расскажу. А сейчас хочу процитировать слова Максим Семеновых:

"На наш взгляд, «Северсталь», как вертикально интегрированная компания, находится в лучшем положении, чем наши конкуренты. По прогнозам, в 2020 году российский рынок стали будет расти с темпом 2,3 % в год. Это учитывает наши ожидания от национальных проектов — если эти государственные проекты состоятся в полном объеме, рост спроса будет выше".

Национальные проекты, Ау!

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

23 0
4 комментария
Каракурт 04.11.2019, 00:50

Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.

Братцы, всем привет!

Значение Purchasing Manager’s Index (PMI) для китайской металлургической промышленности упало по итогам октября до 41,3 пунктов, что представляет собой самый низкий показатель с декабря 2015 г. Снижение PMI в отрасли происходит уже шестой месяц подряд. В ближайшие месяцы конъюнктура будет ухудшаться под действием сезонных факторов, наметившегося снижения темпов роста в строительном секторе и ограниченных возможностей для экспорта.

По данным World Steel Association мировое производство стали пошло на спад, даже Китай уже не вывозит. По сентябрю зафиксированы статистические -0,3%.

Однако, рынок металлургического сырья завершил октябрь с неплохими результатами. Металлолом вырос в цене как в Турции, так и в странах Восточной Азии. Судя по всему, в ноябре он, как минимум, не подешевеет. А вот железная руда, похоже, консолидируется перед дальнейшим поиском равновесного состояния. Можно ожидать, что объём предложения восстановится в 4К19 на фоне сокращения производства в Китае из-за экологических ограничений и замедления темпов роста экономики. ЖРК до сих пор продолжает стоить дорого, хотя его цена и перестала быть заоблачной.

На российском рынке листового проката без перемен. Цены как на споте, так и на первичном рынке продолжают снижаться под влиянием слабого спроса, приближающейся зимы и избытка предложения.

В ноябре на мировом рынке листового проката ожидается отскок. Однако, с другой стороны, фундаментально обстановка за рубежом остается прежней, улучшения нет и не предвидится.

Падение цен на арматуру, продолжавшееся с лета, практически остановлено, так что наступление холодов рынок может встретить в относительно стабильном состоянии.

Но, кажется, совершенно любая плохая новость может в одночасье всё разрушить. При чём, не только металлургический сектор...

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,5244 63,8639 -0,53 -9,03
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0375 7,0654 -0,39 2,31
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,018 97,597 -0,59 1,34
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1516,65 1507,15 0,63 17,19
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,63 61,98 -0,56 14,55
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3066,91 3022,55 1,47 22,34
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2930,40 2873,41 1,98 23,69
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,395 6,430 -0,54 -26,75
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,714 1,800 -4,78 -36,19
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,526 1,674 -8,84 -35,91

» ФРС США ожидаемо понизила базовую ставку на 0,25 п.п.

Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам своего заседания снизила базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 1,5-1,75% с предыдущего уровня в 1,75-2% годовых, говорится в пресс-релизе регулятора.

Это решение совпало с прогнозами большинства аналитиков.

» Все 27 стран ЕС утвердили решение отложить Brexit до 31 января

ЕС предсказуемо согласился отсрочить "развод" с Британией. Теперь его предстоит оформить в письменном виде.

При этом, по словам Туска, продление будет гибким – перенос крайнего срока до 31 января вовсе не означает, что Британия не сможет покинуть ЕС раньше в случае ратификации соглашения. По этому поводу эксперты выражают сомнения, напомнив, что британский парламент в целом решил поддержать предложение премьер-министра Бориса Джонсона и Евросоюза о новом варианте соглашения, но решил подвергнуть законопроект очень серьезной проработке. Пока сложно предположить, сколько времени это займет.

Однако сценарий с "жестким" Brexit сейчас уже кажется малореальным – слишком многое в этом случае будет поставлено на карту. Угроза для британской, европейской и мировой экономик стала бы слишком значимой на фоне уже имеющейся стагнации. Поэтому заинтересованные стороны склонны искать компромисс, считают эксперты.

Наименование Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 622,50 627,50 -0,80 25,63
USD 88,45
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 83,55 90,22 -7,39 20,74
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1296,00 0,00 -10,31
USD 184,16
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 416,00 407,50 2,09 -10,97
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 263,00 240,50 9,36 -12,29
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 499,00 501,00 -0,40 -30,79
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 551,00 535,00 2,99 -23,42
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 427,00 426,50 0,12 -14,6

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1912 (декабрь) - 656 юаней - $93,21; i2002 (февраль) - 599 юаней - $85,11.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

Котировки LME Steel Scrap: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели лом показал рост на 9,87%.

Котировки LME Steel Rebar: в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

В последний день недели арматура показала рост на 2,69%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 9 октября г/к прокат (Сев. Америка) показал рост на 9,76%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 4 квартале 2019 г.; с начала 3 квартала 2019 г.

С 23 октября г/к прокат (Китай) показал рост на 2,89%.

» Рентабельность черной металлургии КНР упала до 4%

В Министерстве промышленности и информационных технологий КНР сообщили, что общая прибыль черной металлургии Китая за январь-август составила 22,6 миллиарда юаней (примерно 3,2 миллиарда долларов США), что на 25% ниже по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на рост выручки на 8,9% в годовом исчислении до 5,58 триллионов юаней.

Спад прибыли в китайской сталелитейной промышленности ускорился в августе по сравнению со снижением на 16,6% за январь-май.

Рентабельность в сталелитейной промышленности Китая в среднем составила всего 4,05% за январь-август, снизившись на 1,8 процентных пункта за год.

» Высокие цены на сталь негативно отражаются на ее китайском экспорте

Эксперты Citigroup полагают, что высокие китайские цены на сталь, а также ослабление мировой экономики «виновны» в снижении китайского экспорта. «Китайский рынок стали в настоящее время один из самых дорогих в терминах цен», – отмечает аналитик банка Эфрем Рави, добавляя, что по итогам 9 месяцев текущего года Китай экспортировал на 1,6 млн т меньше стали, чем за первые 3 квартала 2018 г.

Вместе с тем китайское производство стали выросло за этот же период на 5,8 млн т (8,4%), согласно данным World Steel Association. Тем временем рост производства стали в США начал замедляться после подъема, вызванного введением ввозных пошлин на импорт товаров Трампом.

» Мировое производство стали в сентябре снизилось на 0,3% к прошлому году

Как сообщает World Steel Association (WSA), мировое производство стали в 63 странах-производителях в сентябре 2019 г. составило 151,5 млн. тонн, что на 0,3% ниже уровня прошлого года.

Этот спад стал первым в мировой металлургической отрасли с апреля 2016 г.

В Китае в сентябре было произведено 82,8 млн. т стали, что всего на 2,2% больше, чем в том же месяце 2018 г. это самые низкие темпы роста с марта 2017 г. В странах «остального мира» уже четвертый месяц подряд регистрируется спад.

Производитель сен 2019, млн т Изм. к сен 2018 г. янв-сен 2019, млн т Изм. к янв-сен 2018 г.
Мир: 151,5 -0,3% 1 390,2 +3,9%
Азия 1 000,1 +6,3%
ЕС 13,39 -2,0% 122,5 -2,8%
Северная Америка 90,6 +0,3%
СНГ 7,995 -2,6% 76,0 -0,1%
Китай 82,8 +2,2% 747,8 +8,4%
Индия 9,0 +1,6% 84,19 +3,5%
Япония 8,12 -4,5% 75,64 -3,8%
Южная Корея 5,7 -2,7% 54,12 -0,1%
Германия 3,4 -4,0%
Италия 2,2 +1,1%
Франция 1,2 -10,2%
Испания 1,2 -1,0%
Россия 5,575 -4,1% 53,78 -0,9%
Украина 1,7 -2,3% 16,4 +3,9%
США 7,1 -2,5% 66,2% +3,2%
Бразилия 2,4 -22,0%
Турция 2,7 -6,9% 25,3 -10,1%

В США в сентябре было выплавлено 7,07 млн. т стали, что на 2,5% меньше, чем в том же месяце прошлого года. Это первый спад в американской металлургической промышленности с января 2018 г.

» Индия станет вторым в мире потребителем стали

Согласно статистике Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), ожидается, что спрос на готовую сталь в Индии вырастет на 5% до 102 млн. тонн в 2019 году. Рост производства стали был поддержан быстро растущим спросом на сталь.

В 2020 году рост спроса в Индии должен составить 7% до 109 млн. тонн по сравнению с ростом спроса в Китае на 1%, а спрос в США выростет только на 0,4%.

» Глобальный форум по избыточной мощности по стали (GFSEC) продолжит своё существование без Китая

«GFSEC без Китая или форум с другим названием будет создан после декабря, чтобы продолжать следить за избыточными стальными мощностями. Мы считаем, что Китай по-прежнему важен в этом вопросе. Мы предложили Китаю провести двусторонние переговоры на высоком уровне», сказал представитель Министерства экономики, торговли и промышленности Японии.

Он сказал, что детали двусторонних переговоров еще не решены, но они будут в основном делиться информацией о фактических мощностях стали, уровне спроса, экономических тенденциях и обсуждать возможности устранения разрыва между мощностью и спросом.

Ранее участники GFSEC на заседании, состоявшемся в Токио, не пришли к соглашению о продлении срока деятельности этой организации. Форум, основанный в 2016 г. в рамках G20, прекратит свою работу в декабре 2019 г.

Сообщается, что из 33 участников Форума (включая Европейскую комиссию) 32 высказались за его сохранение. Однако Китай сообщил, что не видит в этом необходимости.

» Ожидания Eurofer на 2019 и 2020 год

Европейская ассоциация производителей стали (Eurofer) полагает, что замедление глобального экономического роста и ослабление мировой торговли окажут негативное влияние не только на европейский экспорт, но и на уровень инвестиций.

Неопределенность в ЕС усугубляется сохраняющимся отсутствием ясности в отношении влияния Brexit и политики сокращения выбросов на экономическую и финансовую устойчивость энергоемких секторов промышленности.

В целом, перспективы производственной базы ЕС довольно мрачные, хотя в большинстве секторов ожидается небольшое улучшение производственной активности в 2020 году.

Особенно неопределенной остается ситуация в тех странах и секторах, которые в большей степени, чем в среднем, подвержены влиянию перспектив международной торговли. Введение властями США пошлин на импорт автомобилей из ЕС, нанесёт серьезный удар по цепочке поставок.

Сохранение прочности в строительстве смягчит негативные тенденции в других секторах, использующих сталь.

Объем производства в сталелитейных отраслях ЕС, по прогнозам, вырастет на незначительные 0,4% в 2019 году и на 0,6% в 2020 году, что является самым медленным ростом с 2013 года.

» Страны Персидского залива готовят меры по защите регионального рынка стали

Совет сотрудничества стран Персидского залива (Gulf Cooperation Council, GCC) начал расследование по импорту широкого сортамента стальной продукции, результатом которого может стать введение защитных пошлин.

Бюро Технического секретариата по борьбе с недобросовестными практиками в международной торговле (GCC-TSAIP) планирует изучить импорт практически всех категорий листового, сортового и фасонного проката из углеродистой стали, а также сварных и бесшовных труб.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.711 USD 13,65 13,98 13,70 2,04 2,42
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.806 USD 22,88 19,70 19,34 1,86 -13,90
EVRAZ LSE - EVR 7.087 GBP 480,50 379,60 384,10 -1,17 -21,00
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.446 USD 8,29 7,50 7,19 4,31 -9,53
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,860 1,850 0,54 -6,06
Северсталь MOEX - CHMF 11.778 RUB 942,90 893,20 878,40 1,68 -5,27
НЛМК MOEX - NLMK 11.900 RUB 157,42 126,14 123,42 2,20 -19,87
ММК MOEX - MAGN 6.520 RUB 43,040 37,070 35,550 4,28 -13,87
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 60,20 59,79 0,68 -18,06

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 4,35 пунктов, до отметки 567,43

За период c 25 октября по 1 ноября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,35 пункта (-0,76%), до отметки 567,43.

За предыдущий период этот показатель потерял 4,18 пункта, а неделей ранее - 7,27 пункта. Эта тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

В этот раз цены снизились у 9-ти видов учитываемой продукции.

Исключение составили вгп трубы (+0,2%). Неделей ранее цены на них снизились на 1,5%.

На первом месте по снижению (-1,29%) цен - г/к плоский прокат. Периодом ранее цены на него поднялись на 0,1%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,23%

Продолжил падение х/к плоский прокат (-0,67%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,26%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-0,57%). Неделей ранее они снизились на 1,5%.

Цены на арматуру снизились на 0,25%. На 0,6 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

» В Минэкономразвития РФ рассмотрели ряд защитных мер в отношении металлопродукции

Под председательством замглавы Министерства экономического развития РФ Тимура Максимова состоялось первое заседание рабочей группы по защитным мерам во внешней торговле. Участники первого заседания рассмотрели вопросы о подготовке возможных мер защиты рынка ЕАЭС в отношении горячедеформированных бесшовных труб и оцинкованного проката, отдельные предложения по повышению эффективности защитных мер в ЕАЭС, а также вопросы доступа российских товаров на рынки стран СНГ.

Группа создана 21 октября по решению главы минэкономразвития Максима Орешкина, который также руководит подкомиссией по таможенно-тарифному и нетарифному регулированию, защитным мерам во внешней торговле правительственной комиссии по экономическому развитию и интеграции.

» Стратегия развития судостроения до 2035 года предусматривает рост экспорта почти в 2 раза

Правительство Российской Федерации утвердило Стратегию развития судостроительной промышленности до 2035 года. Соответствующее распоряжение подписал Председатель Правительства Дмитрий Медведев.

Стратегия направлена на создание нового конкурентоспособного облика отечественной судостроительной отрасли – эту задачу планируется решать, развивая научно-технический и кадровый потенциал, обеспечивая технологическую независимость, а также совершенствуя нормативно- правовую базу.

"Цель Стратегии – обеспечить создание современных судов и нарастить объем производства в 2,2 раза. Для этого к 2035 году основные производственные фонды отрасли должны быть загружены на 80%, планируется также увеличить в 2 раза производительность труда и повысить долю отечественных составляющих в стоимости конечной гражданской продукции до 75%", - заявил министр промышленности и торговли Российской Федерации Денис Мантуров.

» Группа НЛМК приступила к промышленным поставкам высокопрочной стали для машиностроения

Новолипецкий металлургический комбинат приступил к промышленным поставкам на российский рынок высокопрочного горячекатаного листа марок S500MC и S550MC.

Такой прокат используется для производства кузовов самосвалов, ломовозов, шасси грузовых автомобилей, кранов-манипуляторов и другой спецтехники. Конструкции из высокопрочной стали позволяют увеличить несущую способность изделий на 20%, снизить вес техники и сократить расход топлива на тонну груза.

Сталь марок S500MC и S550MC используют в конструкциях и деталях оборудования, которое работает в условиях повышенных нагрузок. Ее прочность на 40% выше горячего проката общего назначения.

Листы высокопрочной стали выпускаются толщиной от 4 мм до 8 мм, шириной до 1 500 мм и длиной до 12 метров. Клиенты имеют возможность заказать прокат малыми партиями – до 20 тонн – с доставкой автомобильным транспортом. В пакет заказа может быть также включен износостойкий толстый лист линейки марок Quard, который компания поставляет в Россию с завода NLMK Clabecq в Бельгии.

» ММК отчиталась о финансовых результатах за 3К19 и 9М19

Основные моменты 3К19

Выручка за 3 кв. 2019 г. выросла на 0,5% за счет роста объема продаж на фоне снижения средней цены реализации, отражающее коррекцию цен на мировом рынке стали.

Показатель EBITDA вырос относительно прошлого квартала на 5,6%, обеспечив рост маржи EBITDA до 26,1%.

Чистая прибыль в 3 кв. 2019 г. осталась на уровне прошлого квартала и составила 271 млн долларов США. Среди разовых факторов, повлиявших на показатель, можно выделить доначисление резервов по рекультивации и прибыль от изменения валютных курсов.

Свободный денежный поток существенно вырос и составил 289 млн долларов США. Влияние оказало снижение в основные средства на 23,6% - до 188 млн. Приток из оборотного капитала составил 51 млн долларов США (по сравнению с оттоком в размере 79 млн долларов США во 2 кв. 2019 г.) в основном за счет снижения дебиторской задолженности.

Основные моменты 9М19

Выручка компании сократилась на 6,5% относительно аналогичного периода прошлого года. Такая динамика вызвана снижением объемов реализации товарной продукции из-за проведенных ремонтов в доменном, конвертерном и прокатном производствах на фоне снижения цен на 28 долларов США на тонну или 4,2%.

EBITDA снизилась на 22,3% относительно показателя за 9 мес. 2018 г. и составила 1 462 млн долларов США. На такое снижение показателя оказали влияние сокращение объемов производства, снижение цен на металлопродукцию и рост цен на железорудное сырье, вызванные негативными тенденциями на мировом рынке стали. При этом поддержку результатам компании оказал рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA) до 49,0% и переориентация продаж на более маржинальный внутренний рынок

Положительное влияние на прибыльность компании в течение периода оказал эффект от реализации программы повышения операционной эффективности и оптимизации затрат, который по итогам 9 мес. 2019 г. составил 55 млн долларов США (в том числе за 3 квартал 15 млн долларов США).

Свободный денежный поток за период составил 610 млн долларов США и снизился на 22,6% к аналогичному периоду прошлого года.

Учитывая низкую долговую нагрузку (Общий долг: 866 млн, Чистый долг: -70 млн), положительную генерацию денежного потока, а также устойчивое финансовое положение компании, Совет директоров по итогам работы за 3 кв. 2019 г. на заседании 30 октября 2019 года рекомендовал Внеочередному собранию акционеров утвердить выплату дивидендов - в размере 1,650 рубля на одну акцию, что эквивалентно 100% от FCF за квартал.

» ЕВРАЗ опубликовал операционные результаты за 3К19

В 3-м квартале 2019 г. консолидированное производство стали ЕВРАЗа снизилось на 3,4% по отношению к уровню 2-го квартала. В основном это было обусловлено снижением производства на ЕВРАЗ ЗСМК из-за планового ремонта оборудования. Также на объемах выпуска отразилось сокращение производства стали на активах ЕВРАЗа в США и Канаде вследствие плановых приостановок и ослабления спроса.

Общие продажи стальной продукции остались на уровне 2-го квартала. Продажи полуфабрикатов выросли в 3-м квартале на 5,6% на фоне хороших рыночных условий. При этом продажи готовой продукции сократились на 3,1% квартал к кварталу из-за меньших объемов реализации плоского проката (вследствие снижения производства на EVRAZ Palini e Bertoli и более слабого спроса со стороны сервисных центров в Северной Америке) и железнодорожной продукции (что было обусловлено капитальными ремонтами на ЕВРАЗ ЗСМК и ЕВРАЗ НТМК).

Добыча рядового коксующегося угля снизилась на 9,7% по сравнению со 2-м кварталом, в основном это было обусловлено сокращением объемов на разрезе «Распадский» на фоне существенных складских запасов угля.

Продажи угольной продукции сторонним покупателям остались на уровне 2-го квартала.

Продажи железорудной продукции внешним покупателям сократились в квартальном выражении на 73 тыс. тонн, или на 31,1%, из-за снижения объемов производства окатышей вследствие капитального ремонта обжиговой машины № 2 на ЕВРАЗ КГОКе.

Продажи готовой ванадиевой продукции выросли в 3-м квартале на 9,8%, в основном благодаря росту спроса в Китае. Этому способствовало уверенное развитие инфраструктурного строительства в КНР и накопление на складах запасов феррованадия в остальной части мира на фоне низких цен.

» Вадим Германов стал мэром города Череповец

Череповецкая городская Дума утвердила Вадима Германова, ранее занимавшего должность генерального директора дивизиона «Северсталь Российская сталь», мэром города Череповец. Генеральным директором дивизиона «Северсталь Российская сталь» назначен Евгений Виноградов, возглавлявший коксоаглодоменное производство (КАДП) Череповецкого меткомбината (крупнейший актив компании «Северсталь»).

» ММК к 2024 году построит новую доменную печь производительностью 3,7 млн т

В соответствии с программой капитальных ремонтов в 2020 году ММК приступит к реконструкции доменной печи № 2. Будет модернизировано охлаждение с установкой системы с горизонтальными охлаждающими элементами. Помимо этого, будет проведена реконструкция литейных дворов. Основное технологическое оборудование для выпуска чугуна и шлака планируется заменить на современные гидравлические горновые машины.

Прорывным для доменного производства ММК станет строительство комплекса новой доменной печи №11 с рабочим объемом 3800 куб. м и производительностью 3,7 млн тонн чугуна в год. Эта печь, пуск которой намечен на 2024 год, будет построена в соответствии с наилучшими доступными технологиями.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.008 EUR 18,140 14,028 14,050 -0,16 -22,67
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.359 CNY 6,500 5,800 5,820 -0,34 -10,77
POSCO KSE - 005490 14.663 KRW 243000 213500 213000 0,23 -12,14
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.983 JPY 1892,5 1591,5 1555,0 2,35 -15,90
Gerdau NYSE - GGB 5.872 USD 3,76 3,45 3,26 5,83 -8,24
Nucor NYSE - NUE 16.914 USD 51,81 55,35 53,82 2,84 6,83
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.263 EUR 14,980 13,325 13,375 -0,37 -11,05
Voestalpine Vienna - VOES 4.535 EUR 26,100 23,030 22,875 0,68 -11,76
US Steel NYSE - X 2.341 USD 18,24 13,21 11,71 12,81 -27,58
Salzgitter Xetra - SZGG 1.037 EUR 25,570 17,175 16,435 4,50 -32,83

» ArcelorMittal USA пытается повысить цены на стальной рулон и листы

Как сообщает агентство Platts, компания ArcelorMittal USA заявила потребителям, что повысит цены на легкий рулонноый прокат и листовой прокат на $40 за тонну. Ожидается, что этот шаг будет поддержан другими производителями стали, сказал источник.

Через несколько часов после объявления ArcelorMittal компания NLMK USA пошла по тому же пути, сообщив своим клиентам об увеличении базовых цен на все спотовые заказы на все товары на $40 за тонну.

Цены на г/к рулон в США достигли трехлетних минимумов после падения примерно на 20% с августа. Дневная цена Platts на г/к рулон в середине прошлой недели была на уровне $475 за тонну.

» В ArcelorMittal предупредили о возможном переносе мощностей из Европы

В Европе производители стали должны соблюдать Систему торговли квотами на выбросы (ETS) блока, где разрешения на выбросы углерода торгуются около 25 евро за тонну. Тем не менее, до сих пор Еврокомиссия выдает бесплатные разрешения ETS в тех случаях, когда возникают возможности того, что высокие затраты на соблюдение норм выведут производство в более дешевые страны мира.

Но с 2021 года такие разрешения станут редким исключением из правил, и металлургические компании ЕС выражают тревогу за свое будущее в этом регионе.

Предыдущие призывы к пограничному налогу, чтобы компенсировать то, что, по мнению отрасли, является конкурентным недостатком производства стали в Европе в соответствии с более высокими экологическими стандартами, не были услышаны.

Около двух тонн углекислого газа выбрасывается на каждую тонну произведенной стали. По данным веб-сайта ArcelorMittal, на долю этого сектора, составляющего около 1,7 миллиарда тонн в год, приходится около 7% мировых выбросов.

Более высокая цена на выбросы углерода неизбежно приведет к тому, что производство стали перейдет в страны, где стандарты выбросов являются слабыми по сравнению с Европой.

» Индийская JSW Steel сокращает капиталовложения

Индийская металлургическая корпорация JSW Steel сообщила о сокращении капиталовложений в 2019/2020 финансовом году (апрель/март) вследствие сокращения спроса на стальную продукцию в стране от 157 млрд. рупий ($2,2 млрд.) до 110 млрд. рупий ($1,55 млрд.).

Как сообщает компания, ряд проектов, в основном, по производству стальной продукции высоких переделов, переносятся с текущего на 2020/2021 ф.г.

Приоритетные для корпорации проекты получат полное финансирование. Это расширение мощностей комбината Dolvi Works от 5 млн. до 10 млн. т в год и комбината Vijayanagar Works от 12 млн. до 13 млн. т в год. Правда, на последнем предприятии перенесен на более поздний срок проект модернизации доменной печи.

» Marcegaglia прогнозирует: спрос на прокат в 2019 г. вырастет на 3,9%, в 2020 г. на 1,7%

По прогнозам металлургической компании Marcegaglia, озвученному в рамках European Steel Conference, производство и потребление стали в мире замедляется, и эта тенденция сохранится в ближайшем будущем. В числе ключевых факторов - внедрение странами экономических моделей, не предполагающих рост потребления металлопродукции в связи с её заменой полимерными, композитными и другими материалами. Кроме того, на развитие металлургической отрасли негативно влияет протекционизм, основным драйвером которого являются США.

По мнению компании, цены на сталь в четвёртом квартале почти достигнут "дна", после чего рынок начнёт восстанавливаться. В частности, ожидается рост цен на горячекатаный прокат в первом квартале.

Исходя из презентации Marcegaglia, спрос на металлопрокат по итогам 2019 г. улучшится на 3,9%, в 2020 г. - на 1,7% (по итогам 2018 г. показатель вырос на 4,6%).

» США продолжают сокращать импорт стали

По предварительным данным американской таможенной службы, в сентябре 2019 г. США импортировали 1,720 млн. т стали, из них 1,386 млн. т готовой продукции. Это соответственно на 6,2 и 14,8% меньше, чем в предыдущем месяце.

Всего за три квартала в США поступило из-за рубежа 20,49 млн. т стали, включая 15,28 млн. т проката, труб и метизов и 5,20 млн. т полуфабрикатов. По итогам текущего года American Iron and Steel Institute прогнозирует, что импорт стали в целом сократится на 10,7% по сравнению с 2018 г. до 27,3 млн. т, а готовой стальной продукции – на 12,5% до 20,4 млн. т.

Крупнейшими поставщиками готовой стальной продукции в США в январе-сентябре стали Корея, Япония и Германия. Но все они сократили продажи по сравнению с прошлым годом.

Наименование MCap, $m Валюта Start 01.11.19 25.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 126.417 USD 46,30 49,99 49,22 1,56 7,97
Rio Tinto LSE - RIO 90.707 GBP 3730,00 4168,00 4118,00 1,21 11,74
Vale NYSE - VALE 62.649 USD 13,190 12,140 12,040 0,83 -7,96

» Бразильская железорудная компания Samarco планирует возвращение в строй в 2020 г.

Совет по делам окружающей среды штата Минас-Жерайс на юге Бразилии выдал компании Samarco Mineracao разрешение на возобновление добычи железной руды, прекращенной после катастрофического прорыва дамбы хвостохранилища в ноябре 2015 г.

Получение разрешения позволит начать работы по восстановлению ГОКа. Предполагается, что он будет введен в строй в конце 2020 г. Концентрат по шламопроводу будет поставляться в порт Понта-Убу на завод по производству окатышей.

Как сообщает Samarco, производственная мощность компании, до аварии достигавшая 26 млн. т в год, будет снижена до 7-8 млн. т в год в соответствии с текущими возможностями складирования отходов в сухом виде. Только через шесть лет производительность планируется довести до 14-16 млн. т в год, а еще через четыре года — до 22-24 млн. т.

По мнению аналитиков бразильского банка Itau BBA, корпорация Vale, которой принадлежит 50% Samarco, в перспективе выкупит долю своего партнера по этому совместному предприятию — австралийской BHP.

Достаточно серьезной проблемой представляется задолженность Samarco. За время четырехлетнего простоя компания объявила дефолт по займам в размере $2,9 млрд. и перестала выплачивать проценты по облигациям на общую сумму $3,2 млрд.

Итоги

В текущий момент есть понимание того, что экспорт до декабря вряд ли станет интересным и доходным для российского поставщика.

Основная партия будет разыграна на внутреннем рынке. В связи с ремонтом Балаково и ростом металлолома, прогнозируется, как минимум, стабилизация цен на арматуру.

По плоскому стальному прокату в ноябре будет коррекция, она коснётся не только г/к проката, но и холоднокатаного, и оцинкованного.

Так же ожидается рост цен на трубный прокат - уж слишком вырос ценовой разрыв между рулоном и трубой.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

20 0
1 комментарий
Каракурт 02.11.2019, 00:45

Долой Каракурта!

Братцы, всем привет.

Сегодня, увы, будет грустный пост и совсем не про Северсталь.

Сегодня я принял окончательное решение покинуть МФД. Такие мысли меня посещали давно. Началось всё с того, что я стал вдруг осознавать: а зачем всё это?

Я работаю в Северстали. У меня в кабинете сидит 6 человек, трое из которых являются акционерами СС. Все они, приходя на работу утром, видят в интранете то, что вы с 50% вероятностью не узнаете никогда. Ещё два дня назад я присутствовал на ВКС с Шевелёвым и услышал то, что вы узнаете только 7 ноября, а то и не узнаете совсем.

Многие до сих пор думают, что я исполняю обязанности IR, но нет. Я никакого отношения не имею к "Северсталь Менеджмент" и всегда об этом говорил. Единственная прерогатива, которую я получал - это общение с IR и главным экономистом СС напрямую. Они знали, что я являюсь модератором ветки на МФД и веду блог здесь. Мой блог читает IR НЛМК, и об этом они говорили нам. "Хрена себе, какие заинтересованные люди у вас работают", говорили они. Мы улыбались и шутили. Недоумевали, как физики (а именно так они называют вас) могут игнорировать прогнозы по снижению выплавки чугуна (что было объявлено компанией ещё в марте). Но Северсталь со временем стала настолько открытая, создав свою собственную социальную сеть, что данное преимущество снизошло на нет.

Утром, придя на работу, мы обсуждаем новости цепочки Апстрима и достижения Даунстрима, текущие и экспертные прогнозные цены на прокат и сорт в России, прогнозы по прибыли ТОП-30. Пьём кофе, кушаем вкусные конфетки и приступаем к проектам самых главных российских и зарубежных инвесторов. По поводу зарубежных инвесторов и инженеров хотелось бы высказаться отдельно. Как многие знают, я пару месяцев назад ездил в Канаду. Так вот. В Канаде 600 человек работают над одним проектом. Мы же в Северстали ведём 5 подобных проектов параллельно, имея штат в три раза меньше. И по общению, один российский инженер стоит трёх канадских. Про зарплату я молчу. Мы ничего не производим? Ну, да, конечно. И нам всем сказали - Welcome!

Это в огород тех, кто ненавидит свою Страну и готов целовать западные сапоги. Наша девушка, главный специалист обогащения, кладёт на лопатки весь отдел ведущей компании северной Америки со штаб квартирой в Техасе. У меня есть видео. Но об этом вам не расскажут Яндекс.Новости.

Я являюсь модератором ветки Северсталь на МФД больше года. И как только я начал писать на МФД, на меня сразу вышли наши ребята из СОБ (служба обеспечения бизнеса). Не знаю, как они это сделали, но объяснили, что я делаю в разрез наших правил и почему. Я всё уяснил и с тех пор не нарушил ни одного пункта, пользовался только открытыми источниками и делал выводы только на основании этой информации.

На секунду остановитесь. Представьте. Со всем грузом вот этой информации и ответственности я каждый день заходил на нашу родную ветку и общался с вами, зная, что за мной следит СОБ, и что нельзя, не дай Бог и СОБ, сболтнуть лишнего.

Все мои сообщения и аналитические выкладки я делал исходя исключительно из информации открытых источников. Даже если я знал о каких-то событиях заранее, я не мог о них сказать. Это как балансирование канатоходца над пропастью какого-нибудь каньона.

И главное здесь уяснить: я делился информацией. Зная заранее о свершившихся фактах, я ждал общедоступной информации, новостей и потом уже писал.

Теперь о спорах. Когда я читаю какие-то бредовые сообщения каких-то пользователей, я недоумеваю. Поначалу я пытался спорить. Всё, чего я добился - это 6 баллов из 9 для бана на Форуме. Меня почти забанили, понимаете? Я, доказывая каким-то пользователям, которые абсолютно никакого отношения не имеют ни к металлургии, ни к инженерии, ни к Северстали, вынудили меня набрать аж целых 6 штрафных баллов.

Канадцы по имени и отчеству спрашивают меня, а посетители Форума, имеют меня в хвост и в гриву, и приближают время моего бана.

Абстрагируемся от всего, выше сказанного. Моя семья. Я очень люблю мою жену, люблю своих детей. Мало кому Господь дал такое богатство, как мне. Когда я прихожу домой, ужинаю и пью чай, а потом открываю МФД, моя жена спрашивает - а зачем? Всё это время я говорил - это же моя ветка, мне важно.

Так было всё это время. А совсем недавно возник вопрос - а почему мне это так важно? Какое зерно разумности для себя извлекаю именно Я из этого общения?

Не знаю, изначально ли был известен ответ на этот вопрос или нет, но именно сегодня я отчётливо осознал для себя - нет.

Вы были когда-нибудь в саде Смольного? Ваши дети играют в футбол (как получается). Вы с женой смотрите, наслаждаетесь солнцем. Один из сыновей лезет в фонтан, вы бежите его спасать. Проходит время, и вы лежите на травке, а рука тянется к телефону, проверить, что там написали на ветке... Хочется, очень хочется, чтобы из 750 посетителей ветки хоть кто-нибудь написал что-нибудь стоящее. Стоящее - то, что не знаю я или мои 6 коллег в кабинете, какую-нибудь мысль, чтобы зацепило, чтобы сподвигло на общение... Но нет.

Я уже более 5 лет зарегистрирован на МФД. И я многое повидал.

У меня в закладках всё это время было всего 4 ссылки: "Северсталь", "НЛМК", "ФА и немного ТА" и "МРСК ЦП". МРСК ЦП - моя родная ветка. Я продал ЦП ещё в 2017 году. Но до этого я следил за прогнозами ДОКИ ещё с 2014. И сегодня мне просто больно смотреть, как его поносят уже который день вообще ни за что. Мне абсолютно понятно, откуда вылазят индивидуумы, утверждающие, что они-то предупреждали и т. д.

Я не буду называть имена тех, кто хочет влезть на Олимп на, якобы ошибке, ДОКИ. Я считаю, что ДОКА сделал этот Форум. Его сделал ДОКА, Сергей (malishok) и я (в том числе).

И, предвещая будущую волатильность, я не хочу оказаться на месте ДОКИ. Я не хочу, чтобы всё то время, которое я просрал ради вас и ради блага этого долбаного Форума, обернулось против меня. Я - инсайдер СС. А вы нихера не понимаете ни в металлургии, ни в операционной деятельности СС. Спорить с вами - пустое дело, как сказала моя жена. Зачем? Зачем?!!! Я и так всё знаю, и я не стану богаче, доказывая прописные истины вам.

Поэтому я принял решение перенести свой блог на другой хостинг. Какой? Сообщу на следующей неделе. И блог станет платным. Это будет какая-то минимальная оплата, но я ещё не решил какая и как это будет выглядеть.

А пока я попрошу всех тех, кто действительно следил за моей деятельностью и читал мои сообщения, проголосовать за снятие моей кандидатуры с поста модератора ветки Северстали. Вот ссылка:

http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=108042

Спасибо за понимание, братцы!

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

7 1
30 комментариев
Каракурт 27.10.2019, 22:05

Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19

Братцы, всем привет!

Стоимость российского горячекатаного проката за рубежом находится на минимальной отметке более чем за три года, и дальше падать ему вроде бы уже некуда. Приостановилось падение на внутренних рынках Индии и Турции.

Подорожание металлолома в Турции способствовало росту цен на арматуру и заготовку в регионе. Цены на арматуру в России упали уже достаточно сильно, чтобы считать этот уровень дном, ниже которого котировки уже не провалятся.

Металлургическое сырье в последнее время выглядит определенно лучше, чем стальная продукция. В Турции продолжается повышение цен на металлолом, оказывающее влияние и на другие регионы. Во второй половине октября пошли вверх котировки на передельный чугун, а в Китае немного подорожала железная руда.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 69,8319 63,8639 63,7651 0,15 -8,55
USD/CNY Шанхай CNY 6,8785 7,0654 7,0817 -0,23 2,7
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 95,735 97,597 96,925 0,69 1,94
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1294,20 1507,15 1493,35 0,92 16,45
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 53,80 61,98 59,29 4,54 15,20
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 2506,85 3022,55 2986,20 1,22 20,57
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 2369,23 2873,41 2752,91 4,38 21,28
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 8,730 6,430 6,570 -2,13 -26,35
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 2,686 1,800 1,754 2,62 -32,99
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 2,381 1,674 1,671 0,18 -29,69

» ЦБ Китая сохранил основную ставку LPR на уровне сентября в 4,2%

Народный банк Китая (Центробанк) сохранил основную ставку по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR, loan prime rate) на уровне сентября - 4,2%. Эксперты ожидали дальнейшего снижения ставки на 0,05 процентного пункта.

Народный банк Китая в конце августа объявил о реформе ключевой процентной ставки, чтобы помочь снизить затраты по займам для компаний и поддержать экономику, которая замедляет рост из-за торговой войны с США.

» Лю Хэ всё решит

Вице-премьера Китая Лю Хэ заявил о том, что Пекин будет работать вместе с США над решением оставшихся вопросов взаимной торговли. Кроме того, по его мнению, прекращение эскалации торговой войны будет благоприятным фактором для обеих стран и всего мира.

» Brexit переносится

Британские депутаты одобрили поправку, обязывающую Джонсона просить об отсрочке Brexit. Джонсон попросил Евросоюз перенести Brexit с 31 октября ещё на квартал. Позднее СМИ сообщили, что Евросоюз готов отсрочить Brexit до февраля. Кроме того, ранее представитель пресс-службы Еврокомиссии Мина Андреева сообщила на брифинге о том, что Евросоюз запустил процесс ратификации обновленного договора об условиях Brexit.

Шансы на заключение договора есть.

» В четверг рынок акций РФ закрылся на историческом максимуме по индексу МосБиржи

Индекс Мосбиржи к закрытию торгов подскочил на 1,97%, переписав исторический максимум на уровне 2877,05 пункта, индекс РТС вырос на 1,52%, до 1413,63 пункта.

» Индекс делового климата IFO в Германии в октябре неожиданно остался на уровне 94,6 пункта

Пока в сфере производства динамика снижения индексов взяла паузу, показатели по этому сектору выросли благодаря заметно менее пессимистичным ожиданиям, приводится в релизе мнение президента IFO Клеменса Фюста (Clemens Fuest). По сфере услуг показатели остались в целом без изменений, а вот настроения вокруг ситуации с торговлей улучшились, говорится в релизе.

» Банк России впервые за 2 года снизил ставку сразу на 0,5 п.п. - до 6,5% годовых

Банк России впервые почти за два года принял решение снизить ключевую ставку сразу на 0,5 процентного пункта – до 6,5% годовых, говорится в сообщении регулятора по итогам заседания совета директоров.

В этом году ЦБ РФ трижды снижал ставку на 0,25 п.п., последний раз в сентябре — до 7%, что является границей нейтрального диапазона и минимальным уровнем с апреля 2014 года.

Последний раз Банк России снижал ставку на 0,5 п.п. в декабре 2017 года.

Наименование Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 627,50 609,00 3,04 26,64
USD 88,81
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 90,22 90,76 -0,59 30,38
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1296,00 1299,50 -0,27 -10,31
USD 183,43
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 407,50 405,00 0,62 -12,79
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 240,50 239,00 0,63 -19,80
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 721,00 501,00 508,00 -1,38 -30,51
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 719,50 535,00 517,50 3,38 -25,64
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 500,00 426,5 418,50 1,91 -14,7

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1911 (ноябрь) - 719 юаней - $101,76; i2001 (январь) - 641 юаней - $90,72.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже.

На мгновение может показаться, что фьючерсы на сталь легли на дно и теперь пытаются порасти.

» Китай в сентябре сократил производство стали

По данным Национального бюро статистики КНР (NBS), в сентябре 2019 г. в стране было выплавлено 82,77 млн. т стали, что на 2,2% превысило показатель аналогичного месяца прошлого года. Это самые низкие темпы роста с августа 2018 г.

Среднесуточная выплавка составила в сентябре 2,759 млн. т, на 1,8% меньше, чем в предыдущем месяце. Тем не менее, сентябрьский показатель немного превосходит июльский.

Всего за девять месяцев в Китае было произведено 747,82 млн. т стали. Это на 8,4% больше, чем в январе-сентябре 2018 г. и соответствует почти 1 млрд. т в годовом эквиваленте.

Существенное влияние на объемы производства стали оказали мероприятия, приуроченные к празднованию 70-й годовщины основания КНР (1-7 октября). В ряде крупных промышленных центрах были введены жесткие ограничения на производство ЖРС и выплавку чугуна с целью улучшения качества атмосферного воздуха.

» Производство стали в Японии упало до десятилетнего минимума

Как сообщает Japan Iron and Steel Federation (JISF), производство стали в стране составило в третьем квартале 24,55 млн. т, на 4,3% меньше, чем в тот же период прошлого года. Этот квартальный показатель стал наихудшим за последние десять лет.

Выплавка стали в Японии сократилась, прежде всего, из-за повреждения меткомибината Kimitsu Steel Works корпорации Nippon Steel во время тайфуна и аварии на другом предприятии той же компании - Kure Works. Оба они были вынуждены вывести из строя часть мощностей.

» Западные металлурги обеспокоены проблемой перепроизводства

Как заявляет европейская металлургическая ассоциация Eurofer, девятнадцать отраслевых объединений, представляющих различные регионы Америки, Европы, Африки и Азии, призвали правительства ведущих стран мира принять реальные меры по ликвидации избыточных мощностей в мировой металлургической отрасли.

В совместном заявлении ассоциаций указывается, что государства должны продолжить эту работу в рамках Глобального форума по избыточным металлургическим мощностям, созданным под эгидой G20 и Комитета по стали ОЭСР. Для этого необходимо продлить его деятельность после 2019 г.

По данным ОЭСР, в первой половине 2019 г. совокупные мощности в глобальной металлургической промышленности достигли 2,29 млрд. т в год, что на 440 млн. т превышает потребности. При этом в текущем году ввод в строй новых предприятий впервые с 2015 г. превысил закрытие старых. В 2020-2022 гг. завершение ряда проектов в различных странах мира может привести к наращиванию мощностей еще на 2-3%.

Как считают металлургические ассоциации, в рамках Форума необходимо разработать меры по сокращению избыточных мощностей, запрету незаконных государственных субсидий и других практик, нарушающих честную конкуренцию. При этом важно не только определить наличие нарушений, но и разработать механизмы по их устранению и выводу с рынка неэффективных компаний.

» Малайзия расширит спрос на сталь благодаря инфраструктурным проектам

По данным S&P Global Platts, Министерство финансов Малайзии прогнозирует рост потребление стальной продукции в стране благодаря реализации ряда крупных инфраструктурных проектов. В 2020 г. объем строительных работ в стране прогнозируется на уровне $16,7 млрд., на 3,7% больше, чем годом ранее.

» Иран резко увеличил экспорт стали

Как сообщает Иранская ассоциация производителей стали (ISPA), за первые шесть месяцев текущего года по местному календарю (21 марта — 22 сентября) национальные металлургические компании экспортировали 5,89 млн. т стали, что на 40,8% превысило показатель аналогичного периода годичной давности.

При этом почти 70% внешних поставок пришлось на полуфабрикаты. За шесть месяцев иранские металлурги отправили за рубеж 2,96 млн. т заготовки и блюмов, что на 88% больше, чем в марте-сентябре 2018 г., но экспорт слябов сократился на 15% до 1,05 млн. т.

В значительной степени вырос иранский экспорт готового проката. Внешние продажи листовой продукции прибавили 37% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,87 млн. т, а сортового и фасонного проката — 67%, до 1,39 млн. т.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 11.476 USD 13,65 13,70 13,61 0,66 0,37
Novolipetsky MK LSE - NLMK 11.590 USD 22,88 19,34 20,10 -3,78 -15,47
EVRAZ LSE - EVR 7.112 GBP 480,50 384,10 375,20 2,37 -20,06
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 6.180 USD 8,29 7,19 7,37 -2,44 -13,27
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 1,850 1,860 -0,54 -6,57
Северсталь MOEX - CHMF 11.522 RUB 942,90 878,40 881,00 -0,30 -6,84
НЛМК MOEX - NLMK 11.582 RUB 157,42 123,42 128,80 -4,18 -21,60
ММК MOEX - MAGN 6.220 RUB 43,040 35,550 36,565 -2,76 -17,40
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 59,79 60,83 -1,71 -18,62

» Индекс цен в металлоторговле снизился на 7,27 пунктов, до отметки 575,96

За период c 18 по 24 октября сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ опустился на 4,18 пункта (-0,72%), до отметки 571,79.

За предыдущий период этот показатель потерял 7,27 пункта, а неделей ранее - 1,54 пункта. Тенденция наблюдается с середины последней декады июля.

Исключением стал г/к плоский прокат. Цены на него поднялись на 0,1%, немного скомпенсировав падение (-0,47%) за предыдущий период.

На первом месте по снижению цен - балка (-2,86%), что почти втрое больше изменения цены за предыдущий период.

Далее следуют вгп трубы (-1,51%). Неделей ранее цены на них снизились на 3,32%.

Цены на э/с трубы также заметно идут вниз (-1,51%). Периодом ранее они снизились на 2,58%.

Оцинкованный плоский прокат потерял в цене 1,23%. Неделей ранее имело место снижение цен на 1,38%.

Цены на арматуру снизились на 0,86%. На один процентный пункт меньше, чем периодом ранее.

Далее следует х/к плоский прокат(-0,26%). Неделей ранее спад цен на него составлял 0,58%.

» Группа НЛМК сообщила финансовые показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2019 г.

Ключевые моменты 3 квартала:

Выручка снизилась на 8% кв/кв (-18% г/г) вслед за сокращением объемов продаж (-6% кв/кв) на фоне продолжающихся капитальных ремонтов в доменном и сталеплавильном производстве НЛМК, а так же из-за снижения цен на сталь на зарубежных рынках.

Показатель EBITDA составил $654 млн (-11% кв/кв; -36% г/г) на фоне опережающего снижения цен на сталь по отношению к основному металлургическому сырью. Рентабельность EBITDA снизилась до 25% (-1 п.п. кв/кв).

Свободный денежный поток составил $249 млн. Снижение к прошлому кварталу на 3% кв/кв связано с увеличением инвестиций в рамках реализации Стратегии 2022.

Совет директоров рекомендовал акционерам утвердить дивиденды за 3 квартал 2019 года в размере 3,22 рубля на одну акцию, что эквивалентно примерно 120% свободного денежного потока Группы НЛМК.

» «Эльгауголь» продолжает наращивать производственные показатели

Добыча угля на Эльгинском угольном комплексе в третьем квартале составила 1,1 млн тонн, что на 3% выше итога второго квартала. Объем вскрышных работ достиг 2,2 млн кубометров – это на 1% больше, чем кварталом ранее. Переработка угля увеличилась на 10% и составила 712 тыс. тонн. Отгрузка готовой продукции выросла на 9% до 945 тыс. тонн.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 15.908 EUR 18,140 14,050 13,194 6,49 -22,55
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.349 CNY 6,500 5,820 5,880 -1,02 -10,46
POSCO KSE - 005490 14.541 KRW 243000 213000 224500 -5,12 -12,35
Nippon Steel Tokyo - 5401 12.630 JPY 1892,5 1555,0 1525,5 1,93 -17,83
Gerdau NYSE - GGB 5.548 USD 3,76 3,26 3,13 4,15 -13,30
Nucor NYSE - NUE 16.446 USD 51,81 53,82 51,68 4,14 3,88
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.225 EUR 14,980 13,375 12,995 2,92 -10,71
Voestalpine Vienna - VOES 4.469 EUR 26,100 22,875 21,875 4,57 -12,36
US Steel NYSE - X 2.075 USD 18,24 11,71 10,72 9,23 -35,80
Salzgitter Xetra - SZGG 0.984 EUR 25,570 16,435 16,125 1,92 -35,73

» Шведская SSAB останавливает доменную печь

Шведская металлургическая компания SSAB сообщила, что в конце ноября планирует приостановить функционирование доменной печи на меткомбинате Raahe в Финляндии, чтобы избежать накопления избыточных запасов слябов в конце года.

Простой печи мощностью 1,3 млн. т в год продлится, как минимум, четыре недели. Как заявил генеральный директор компании Мартин Линдквист, в случае дальнейшего ухудшения рыночных условий в Европе возвращение домны в строй задержится.

В июле текущего года SSAB остановила доменную печь производительностью 500 тыс. т чугуна в год на заводе Oxelosund в Швеции. По словам Мартина Линдквиста, не исключено, что компания вернет ее в строй в следующем году, но вместо этого выведет из эксплуатации вторую печь на том же заводе, на 1 млн. т в год.

» Великобритания готова рассмотреть новые предложения по покупке British Steel

Власти Великобритании сообщили о завершении срока действия эксклюзивного соглашения с турецким холдингом Ataer Holding (подразделение военного пенсионного фонда Oyak) о покупке британской металлургической компании British Steel, обанкротившейся в мае текущего года.

Переговоры с Ataer продолжаются. При этом турецкая компания сохраняет большой интерес к приобретению второго по величине производителя стали в Великобритании. Однако теперь свои предложения могут подавать и другие потенциальные покупатели.

Компания British Steel, созданная на базе активов индийской группы Tata Steel в Великобритании, Франции и Нидерландах, проданных в 2017 г., обладает мощностями по выплавке 3 млн. т стали в год и выпускает, в основном, рельсы, сортовой и фасонный прокат.

» США не будут вводить санкции против Турции

Президент США Дональд Трамп заявил, что в связи с прекращением турецкой войсковой операции на севере Сирии он потребовал от Казначейства США снять с Турции все санкции, введенные 14 октября. В частности, ставка стальных тарифов для Турции должна вернуться на отметку 25%.

» Недельное производство стали в США снизилось на 1,9% к прошлому году

Как сообщает American Iron and Steel Institute (AISI), американское производство стали за неделю, окончанием на 19 октября 2019 г., составило 1,841,000 тонн, а производственные мощности использовались на 79.6%.

Производство стали в США за соответствующую неделю прошлого года составляло 1,877,000 тонн, а коэффициент использования производственных мощностей равнялся 80.1%.

Таким образом, текущие производственные показатели были на 1,9% ниже уровня прошлого года и выше на 1.1% к уровню предыдущей недели (1,821,000 тонн, 78.7%).

» Nucor считает, что стальные цены в США достигли «дна»

Ведущий американский производитель стали, компания Nucor, заявила 23 октября, что внутренние цены на сталь достигли «дна» после стабильного снижения цен, которое привело к снижению прибыли в третьем квартале.

Производитель стали заявил, что избыточные запасы в цепочке поставок стали привели к продолжению сокращения запасов в течение квартала и снижению цен на г/к рулон. Недельный внутренний индекс цен на г/к рулон США на прошлой неделе упал до $493 за тонну за сентябрь, упав на треть с начала года, и стал самым низким с конца 2016 года

» Итальянскому меткомбинату ArcelorMittal грозит закрытие

В Италии вступил в силу закон, который отменяет правовой иммунитет корпорации ArcelorMittal, ранее защищавший ее от ответственности по возбужденным судебным процессам против металлургического комбината Ilva, перешедшим под контроль ArcelorMittal в ноябре 2018 г.

Завод Ilva в 2012 г. был уличен в нарушении экологических нормативов, что привело к повышенной смертности в г. Таранто, где он расположен. Дела против предприятия не закрыты, на него могут быть наложены огромные штрафы, платить которые ArcelorMittal отказывается, так как не имел никакого отношения к прежним нарушениям и, наоборот, принимает меры для повышения экологической безопасности комбината.

Местные власти хотят получить с Ilva возмещение ущерба. Городская администрация вообще выступает за прекращение выплавки стали на комбинате, чтобы сократить эмиссию углекислого газа.

Ранее руководство ArcelorMittal заявляло, что закроет завод и откажется от его аренды (по соглашению с правительством Италии, Ilva перейдет в собственность группы только в 2023 г.), если против корпорации будут выдвинуты финансовые претензии. Пока что в ArcelorMittal воздерживаются от комментариев, указывая, что еще ничего не решено.

Министерство экономического развития Италии в любом случае выступает против закрытия меткомбината, которое может привести к потере до 15 тыс. рабочих мест.

» Итальянская Arvedi сокращает производство горячекатаного проката

Итальянская металлургическая компания Arvedi сообщила, что сократит выпуск горячекатаных рулонов на своем заводе в Кремоне на 70% в ноябре и декабре текущего года, перенеся на более ранний срок капитальный ремонт прокатного стана.

Как сообщила компания, это решение было принято вследствие спада в экономике Италии, ухудшения конъюнктуры на европейском рынке листового проката вследствие кризиса в германском автомобилестроении, роста напряженности в международной торговле и растущей конкуренции со стороны турецких компаний.

Производственная мощность завода Arvedi составляет 3,4 млн. т в год. Предприятие выпускает товарный горячекатаный прокат, а также оцинкованную сталь и прокат с полимерным покрытием. Сталь на нем выплавляется в электродуговой печи, так что снижение уровня загрузки окажет влияние на итальянский рынок металлолома.

» Tata Steel сократила производство автолиста в Индии

Индийская металлургическая группа Tata Steel сократила производство холоднокатаного проката на заводе Tarapur в окрестностях в Мумбаи. Это предприятие мощностью 300 тыс. т в год обеспечивало почти 30% корпоративных поставок автолиста индийским производителям.

Как признает руководство предприятия, загрузка мощностей, которая ранее достигала 100%, сократилась до 85% вследствие спада в национальном автомобилестроении, который продолжается уже около полугода.

Наименование MCap, $m Валюта Start 25.10.19 18.10.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 124.470 USD 46,30 49,22 47,53 3,55 6,30
Rio Tinto LSE - RIO 88.891 GBP 3730,00 4118,00 3961,50 3,95 10,40
Vale NYSE - VALE 62.133 USD 13,190 12,040 11,150 7,98 -8,72

» Vale закрывает хвостохранилище Itabira

В связи с закрытием хвостохранилища в системе Итабира, компания Вале предупреждает, что ранее сделанный прогноз по продажам железной руды и окатышей на 2019 год в 307-332 млн т будет исполнен по нижней границе.

» Китайская Baowu и бразильская Vale заключили ряд стратегических соглашений

Китайская и бразильская корпорация будут сотрудничать по нескольким направлениям, включая производство стали, НИОКР в сфере черной металлургии, а также логистику. Также обе компании рассмотрят возможность создания нескольких совместных предприятий.

Как заявил председатель правления Baowu Чэнь Дэжун, китайская корпорация, выпускающая широчайший сортамент стальной продукции, будет оказывать поддержку развитию бизнеса Vale во всемирном масштабе, а также поможет ей быстро и без излишних затрат расширить свои операции в Китае. В свою очередь, Vale станет надежным и бесперебойным поставщиком различного сырья для Baowu.

Итоги

Основным источником роста на мировом рынке черных металлов остается Китай. Экономика страны несмотря на замедление темпов роста демонстрирует не такие уж плохие результаты. Правительство КНР старается расширить внутренние инвестиции в строительство, где темпы роста, наоборот, увеличиваются, в инфраструктуру, замену старых производственных мощностей новыми. Потребление стальной продукции в стране по-прежнему высокое. Вопрос лишь в том, как долго Китай сможет поддерживать рынок в одиночку, в то время когда в Евросоюзе, США, других крупных государствах дела идут не лучшим образом.

Крепнут надежды на то, что некоторые компании сократят или даже приостановят выпуск продукции и тем самым уменьшат избыток предложения.

Неблагоприятная обстановка наблюдается и в России, где уже несколько месяцев подряд дешевеет арматура, а сектор листового проката балансирует на грани обвала, ведь внутренняя премия составляет практически $90.

Центральный Банк России сделал шаг в сторону развития - снизил процентную ставку сразу на 0,5%. Удешевление кредитов должно оказать благоприятное воздействие на российскую экономику.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

6 0
1 комментарий
Каракурт 22.10.2019, 23:05

Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги

Братцы, всем привет!

Давайте попытаемся спрогнозировать дивиденды, которые Северсталь заплатит за 4К19.

Но в начале данного поста хочу сказать, что я пока не видел никаких подобных подробных расчётов дивидендов Северстали за 4 квартал 2019 г. и поэтому, если кто-то захочет использовать мои расчёты или их результаты, ссылка на данный пост обязательна, как на первоисточник.

Для лучшего понимания того, о чём пойдёт речь в этом посте, настоятельно советую прочить мои посты, которые я написал ещё в начале года в феврале:

Считаем EBITDA, как её считает Северсталь,

Считаем FCF и Adjusted FCF, как его считает Северсталь.

Тем, кто ещё до сих пор не ознакомился с Положением о дивидендной политике ПАО "Северсталь" (далее - Положение), обязательно читаем документ.

И так, начнём.

Смотрим пункт 3.1 Положения - Принципы дивидендной политики Общества:

Дивидендная политика Общества основывается на следующих принципах:

- в среднесрочной перспективе предусматривается выплата дивидендов ежеквартально, средняя сумма которых по результатам календарного года будет эквивалентна 100% размера свободного денежного потока ПАО "Северсталь" и его дочерних компаний, рассчитанного на основе консолидированной финансовой отчётности ПАО "Северсталь" и его дочерних компаний, составленной в соответствии с международными стандартами финансовой отчётности, и полученного за соответствующий отчётный период, при условии, что коэффициент "чистый долг/EBITDA", рассчитанный по Консолидированной финансовой отчётности, будет находиться ниже значения 1.0х, при этом Общество может делать корректировку на сезонные колебания оборотного капитала;

- если коэффициент "чистый долг/EBITDA", рассчитанный по Консолидированной финансовой отчётности, будет ниже значения 0.5х, то размер выплаченных дивидендов может превысить 100% размера свободного денежного потока ПАО "Северсталь" и его дочерних компаний, рассчитанного на основе Консолидированной финансовой отчётности, за соответствующий отчётный период.

Иными словами:

если 0.5x < ND/EBITDA < 1.0x, то DIV = 100% FCF,

если ND/EBITDA < 0.5x, то DIV > 100% FCF,

где:

ND/EBITDA - коэффициент "чистый долг/EBITDA" на конец отчётного периода,

DIV - сумма ежеквартальных дивидендов по году,

FCF - свободный денежный поток за отчётный период.

Далее Смотрим формулу расчёта скорректированного свободного денежного потока из моей статьи о расчёте Adj. FCF:

Adjusted FCF = EBITDA - $800 m

- проценты уплаченные

- налог на прибыль уплаченный

- изменения в операционных активах и обязательствах

- прочее

То есть мы видим, что в расчёте FCF значение CAPEX по году не превысит base-line в $800 млн, а само значение FCF будет скорректировано до Adj. FCF.

Далее открываем страницу 6 Q3 2019 Financial Results Presentation (на русском нет) и смотрим графику с расчётом FCF 9M 2019:

Далее, нам понадобится Финансовая отчётность за , и 2019 года.

Заполним следующие сводные таблицы по данным, которые используются в расчёте FCF.

Условные обозначения: IP&OFC - interest paid and other fin. cost (проценты уплаченные), IPT - income tax paid (налог на прибыль уплаченный), NWC - изменения в операционных активах и обязательствах, DIV - дивиденды ($ и в скобках рубли), TDIV - суммарный поток на дивиденды, CaCE - cash and cash equivalents at end of the period (денежные средства и их эквиваленты на конец периода). Все показатели представлены в миллионах долларов, кроме DIV.

Данные за 2019 год по кварталам:

Период EBITDA CAPEX IP&OFC ITP NWC Other FCF CaCE DIV TDIV
1К19 663 -209 -20 -103 +75 -17 389 583 0,54 (35,43) 452,375
2К19 753 -267 -28 -119 -76 0 263 345 0,4 (26,72) 335,087
3К19 787 -311 -22 -115 +27 -20 346 1317 0,43 (27,47) 360,219

Курс доллара я взял из Отчёта со страницы 8: 64,56 (средний на три месяца, закончившихся 30 сентября 2019 г.).

Суммарные выплаты по дивидендам я брал с официального сайта: Инвесторам / Информация для акционеров / Дивиденды.

Данные за 2019 год нарастающим итогом:

Период EBITDA CAPEX IP&OFC ITP NWC Other FCF DIV TDIV
3М19 663 -209 -20 -103 +75 -17 389 0,54 452,375
6М19 1416 -476 -48 -222 -1 -17 652 0,94 787,462
9М19 2203 -787 -70 -337 +26 -37 998 1,37 1147,681

Сделаем первое предположение: на конец отчётного периода коэффициент "чистый долг/EBITDA" превысит 0.5х. Тот факт, что по состоянию на 3К19 он составил 0.4х - чудо. Из таблицы мы видим, остаток денежных средств и их эквивалентов на конец 3К19 $1,317 млрд. Проверим сумму денежных потоков: свободного денежного, с продажи завода в Балаково и от размещения облигаций.

346 + 215 + 800 = 1,361.

Из соотношения видно, что на 4К19 столько не будет, т. к. брали деньги не для того, чтобы их копить.

Если ND/EBITDA > 0.5x, то в дивиденды должен пойти весь свободный денежный поток. Скорректированный по году!

Смотрим текущие значения FCF и TDIV из таблицы с нарастающим итогом и определяем разницу:

1147,681 - 998 = 149,681

То есть при условии, что дивы в 27,47 утвердят, будет текущая переплата в $149,681 млн.

Считаем КАПЕКС:

800 - 787 = $13 млн

То есть не важно, сколько уйдёт денег на инвестиции в 4 квартале, потому что скорректированный свободный денежный поток всё равно считается с учётом base-line CAPEX ($800 млн).

Считаем дивы за 4К19 (да, вот так легко!):

4Q19DIV = 4Q19EBITDA - 13 - (IP&OFC + ITP + NWC + Other) - 149,681

4Q19DIV = 4Q19EBITDA - (IP&OFC + ITP + NWC + Other) - 162,681

Вариант 1. Консервативный

Закладываем снижение на 15% EBITDA по отношению к третьему кварталу из-за снижения средних цен реализации, из-за выбытия мощностей сортового проката Балаково. Эффект от оборотного капитала принимаем нулевой.

4Q19DIV = 787х0,85 - (30 + 120 + 0 + 13) - 162,681 = $343,269 млн

Средний курс на 9 месяцев, закончившихся 30 сентября - 65,07 руб. По нему и посчитаем выплаты.

$343 269 000 х 65,07 / 837 718 660 = 26,66 руб.

Вариант 2. Оптимистичный

Закладываем снижение на 10% EBITDA по отношению к третьему кварталу из-за снижения средних цен реализации, из-за выбытия мощностей сортового проката Балаково, но с учётом мероприятий по повышению эффективности. Эффект от оборотного капитала принимаем +$25 млн.

4Q19DIV = 787х0,9 - (30 + 120 - 25 + 13) - 162,681 = $407,619 млн

Средний курс на 9 месяцев, закончившихся 30 сентября - 65,07 руб. По нему и посчитаем выплаты.

$407 619 000 х 65,07 / 837 718 660 = 31,66 руб.

Дивиденды за 3К19 - кто кого кинул?

И так, вспомним, я ждал по итогу 3К19 34,21 руб. А дадут (скорее всего) - 27,47 руб. Что произошло? Где деньги за Балаково, которые я так ждал? Давайте посмотрим.

Открываем Промежуточную консолидированную финансовую отчётность за 9 месяцев 2019 года.

На странице 6 смотрим в Отчёт о движении денежных средств. Чистый приток денежных средств от выбытия дочерних предприятий - 215 млн долларов. Есть. Таким образом, при расчёте Денежных средств и их эквивалентов на конец периода (9М19) деньги, поступившие от продажи Балаковского завода учтены.

Идём дальше. Считаем свободный денежный поток (FCF). Смотрим страницу 14.

Чистые денежные потоки, полученные от операционной деятельности: $653 млн.

Приобретения основных средств: $300 млн.

Приобретения нематериальных активов: $11 млн.

Поступления от выбытия основных средств: $4 млн.

Свободный денежный поток 3К19: 635 - 300 - 11 + 4 = $346 млн.

Выплаты дивидендов составят, по моим подсчётам, $360 млн. Больше 100% FCF, так как ND/EBITDA = 0.4x.

Смотрим Денежные средства и их эквиваленты на конец периода (страница 6): $1 317 млн.

Вспоминается клип группировки Ленинград "В Питере - Пить", где мент говорил - Всё нормально, деньги есть!

Так и вопрос в чём? Если всё нормально и деньги есть, почему не заплатили мне мои 16 рублей с Балаково?

Ответ очень простой - потому что по итогу года ND/EBITDA превысит 0.5х, и суммарно выплатить по году больше 100% Adj. FCF нельзя! Если бы заплатили сейчас больше, то, как ни крути, за 4К19 надо было бы заплатить меньше. А впереди - в начале 2020 года - у нас выплата краткосрочного долга в $250 млн, ND/EBITDA>0.5x и огромный CAPEX, который не скорректировать... Да и конъюнктура напряжная.

В общем, я вижу картину так. Северсталь изо всех сил постарается не уронить сильно EBITDA в 4 квартале. События будут развиваться по Оптимистичному сценарию. А дивиденды за ближайшие два квартала - 4К19 и 1К20 в среднем составят по 25 рублей. Выплаты будут в мае и июне. Июнь - это конец второго квартала. Второй квартал разгонный. Так же ждём раскрутку национальных проектов и роста потребления проката. За второй квартал отчитываемся в середине октября и ровно тогда же, а может и раньше, запускаем доменную печь №3 и первую очередь коксовой батареи №11.

Держим капитализацию, так сказать.

Из негатива - при таком раскладе вряд ли получится набрать пакет даром, как хотелось бы. С другой стороны, конъюнктура всё же туманна. Посмотрим.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на мою операцию: собрано уже 18,446 тыс. (28,38%) из 65 тысяч рублей! Подробнее о сборе средств.

Пишите ваши имена и никнеймы в комментариях к переводу, и попадите в следующие публикации!

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

23 0
13 комментариев
1 – 10 из 1201 2 3 4 5 » »»