208 2
341 комментарий
37 299 посетителей

Блог пользователя Каракурт

KARA stock indexes

зачем качать нефть, если можно качать деньги
1 – 10 из 1341 2 3 4 5 » »»
Каракурт 26.01.2021, 17:00

KARA: Добро пожаловать

Братцы, всем привет!

Я всегда был против диверсификации. Только Северсталь, только Хардкор - говорил я. Но кое-что поменялось в моей голове. Металлургия стала слишком «узкой», и мне захотелось чего-то большего.

Началось всё с того, что я решил открыть отдельный брокерский счёт не у основного своего брокера для формирования Пенсионного портфеля. Именно мой Пенсионный портфель послужил прообразом индекса российских эмитентов KARA Russia stock index.

Шло время, и я всё больше погружался в вопросы, связанные с четвёртым энергетическим переходом. Так я нашёл компанию NuScale - разработчика решений в области SMR (small modular reactor - малый модульный реактор). К сожалению или к счастью, NuScale ещё не вышла на IPO, но можно войти в капитал компании Fluor, которая владеет NuScale. Так я начал изучать западные компании, которые потенциально могли бы войти в мой портфель активов, а результатом этой работы стал индекс иностранных компаний KARA Global stock index.

Все компании Russia и Global имеют значительный потенциал роста TSR в средне и долгосрочной перспективе. При желании можно держать все эти эмитенты в том или ином соотношении. Но я, в качестве эксперимента, решил проводить еженедельную ребалансировку индексов на основании анализа свечных моделей и паттернов, а также технических индикаторов.

Ниже приведены перечни эмитентов в индексе. Вес компаний в индексе обновляется еженедельно на выходных и публикуются в этом блоге.

Таблица 1. KARA Russia stock index

Эмитент Тикер Отрасль
1 Банк ВТБ VTBR Финансы
2 Газпром GAZP Нефтегаз
3 Газпром нефть SIBN Нефтегаз
4 Северсталь CHMF Металлургия (чёрная)
5 Полиметалл POLY Майнинг
6 Лента LNTADR Ритейл
7 КуйбышевАзот KAZT Химия (разное)
8 ФосАгро PHOR Химия (удобрения)
9 Интер РАО ЕЭС IRAO Энергетика (генерация)
10 Россети Московский регион MSRS Энергетика (сети)

Финансовые мультипликаторы и аналитические показатели при ребалансировке не учитываются, однако само попадание эмитента в индекс обусловлено именно фундаментальными факторами.

Таблица 2. KARA Global stock index

Эмитент Тикер Отрасль
1 Fluor FLR Строительство
2 TechnipFMC FTI Строительство
3 Total TOT Энергетика
4 Royal Dutch Shell RDSa Энергетика
5 BWX Technologies BWXT Атомный сервис
6 Linde LIN Химия
7 Nokia NOK Телеком оборудование
8 Intel INTC Полупроводники
9 Infineon Technologies IFNNY Полупроводники
10 Taiwan Semiconductor MC TSM Полупроводники
11 Lumentum LITE Фотоника

Следить за ребалансировкой индексов можно на канале KARA stock indexes в Telegram.

Все публикуемые материалы свободны для распространения при условии упоминания автора.

Всем пока и удачи в торговле!

3 0
2 комментария
Каракурт 22.02.2021, 10:00

KARA stock indexes: ребалансировка 21 февраля 2021 г.

Братцы, всем привет!

21 февраля мы завершили сверку алгоритмов определения веса эмитента в индексе, пришли к консенсусу и окончательно сформировали базовые значения индексов KARA Russia и KARA Global.

О результатах изменения веса эмитентов в индексах на 21 февраля читайте в PDF материалах по ссылкам: KARA stock indexes.

Ниже мы представляем краткий обзор корпоративных событий, связанных с компаниями, вошедшими в индекс KARA Russia и KARA Global.

Банк ВТБ (VTBR)

В четверг 25 февраля Группа ВТБ объявит результаты по МСФО за 2020 г.

Газпром нефть (SIBN)

В четверг 18 февраля ПАО "Газпром нефть" представила отчёт о финансовых результатах за 2020 год, а также провела конференц-колл.

В отличие от многочисленных скептиков нам понравился как сам отчёт, так и комментарии топ-менеджмента в ходе конференции. Мы ожидаем корректировку по неденежным статьям и курсовым разницам, а также выплату окончательного дивиденда в диапазоне от 7,4 до 11,13 руб./акц.

В 2021 году программа капитальных затрат ожидается на уровне 2020 года. Мы ожидаем завершения программы модернизации самого производительного НПЗ Группы - Омского.

Продолжаем придерживаться нашей инвестиционной идеи: окончание модернизации нефтеперерабатывающих активов в 2021-2022 году (сокращение capex), увеличение объёмов добычи нефти, а также значительный рост добычи газа послужат завершением формирования базы для увеличения Газпромом доли акций в свободном обращении, что приведёт к кратному росту капитализации от уровней наших покупок.

Лента (LNTADR)

В среду 17 февраля компания Лента объявила о завершении процедуры редомициляции в Россию. Вступил в силу новый устав Ленты, в котором подготовлена база для разработки дивидендной политики.

ФосАгро (PHOR)

В пятницу 19 февраля ФосАгро объявила о своих финансовых результатов за 2020 год.

Как и ожидалось, ФосАгро показала выдающиеся результаты, благодаря росту производства, снижению tcc, в том числе благодаря снижению внутренней валюты, росту цен кв/кв и г/г, что в конечном итоге отразилось на увеличении г/г fcf на 50,4%. И хотя чистая прибыль обвалилась на 65,8%, без учёта влияния курсовых разниц и прочих неденежных факторов, ЧП выросла на 26,3%.

Поздравляем всех инвесторов, однако считаем текущий уровень капитализации неустойчивым.

Всем пока и удачи в торговле!

Подписывайтесь на канал KARA stock indexes в Telegram.

Все публикуемые материалы свободны для распространения при условии упоминания авторов.

Мы категорически против использования маржинального кредитования и открытия коротких сделок!

Материалы подготовили: Илья Каракурт, Андрей Соловов и Григорий Филатов.

1 0
Оставить комментарий
Каракурт 14.02.2021, 23:30

KARA stock indexes: ребалансировка 14 февраля 2021 г.

Братцы, всем привет!

Проект KARA претерпел ряд изменений. Сообщаем, что нами был принят ряд ключевых решений.

Во-первых, 14 февраля мы восстановили базовый вес эмитентов в индексах. Портфели, строящиеся на основе индексов KARA Russia и KARA Global, изначально планировались, как средне и долгосрочные инвестиции. Любой эмитент в нашем Equity имеет ряд преимуществ и позитивный прогноз как по будущему TSR, так и росте капитализации в частности. Мы посчитали, что серьёзные еженедельные ребалансировки не отражают наш подход к инвестированию и влечёт за собой потери капитала.

Поэтому, во-вторых, мы сокращаем количество месячных ребелансировок до одной.

В-третьих, будущие ребалансировки планируется осуществлять в менее агрессивном формате.

В-четвёртых, индексы Russia и Global теперь будут публиковаться в одном файле. Это всего лишь технический момент.

В связи с поступающими вопросами, хотелось бы отметить, что рекомендации вида "s" (sell) не говорит о том, что акцию следует продавать. Рекомендации в таблице «Equity» призваны помочь выбрать акции эмитента при покупке. При желании увеличить общий капитал, вероятно, лучше обратить внимание на акции эмитента с рекомендацией «b+++», чем «s+++».

Мы категорически против использования маржинального кредитования и открытия коротких сделок (шорт).

В тоже время хотим отметить, что рекомендации даны на основе технического анализа, финансовые мультипликаторы и аналитические показатели на данный момент не учитываются. Поэтому рекомендации публикуются лишь для сведения, вряд ли стоит принимать инвестиционные решения, основываясь на этих данных.

О результатах изменения веса эмитентов в индексах на 14 февраля читайте в PDF материалах по ссылкам: KARA stock indexes.

Ниже мы представляем краткий обзор корпоративных событий, связанных с компаниями, вошедшими в индекс KARA Russia и KARA Global.

Газпром нефть (SIBN)

На предстоящей неделе ожидается ряд событий.

В среду 17 февраля анонсирована групповая встреча с инвесторами (организатор ATON).

В четверг 18 февраля ПАО "Газпром нефть" опубликует финансовые результаты за 2020 г.

КуйбышевАзот (KAZT)

В прошедшую среду 10 февраля КуйбышевАзот подвёл предварительные итоги работы за 2020 год.

Неблагоприятная конъюнктура цен на мировых рынках отразилась на финансовых показателях предприятия. Выручка снизилась на 13 % до 46,9 млрд руб., чистая прибыль на 17 % и составила 3,3 млрд руб. Однако даже в такой непростой период была достигнута рекордная выработка по таким продуктам, как аммиачная селитра и КАС.

Интер РАО ЕЭС (IRAO)

В минувший четвер11 февраля Группа Интер РАО опубликовала результаты производственной деятельности по итогам 2020 года, а также ПАО "Интер РАО" опубликовало отчётность по РСБУ за 2020 год.

Группа продемонстрировала ожидаемо слабые производственные результаты в сложный 2020 год связанные, в том числе, с высокой водностью и загрузкой ГЭС в ЕЭС России за счёт разгрузки тепловой генерации Системным оператором в первом полугодии.

Отчётность по РСБУ не является консолидированной и не отражает реальную финансовую ситуацию по Группе. Презентация операционных и финансовых результатов по МСФО Группы за 2020 год состоится 1 марта.

TechnipFMC (FTI)

В связи с предстоящей реорганизацией компании, Санкт-Петербургская биржа предоставила информацию о торгах.

TechnipFMC будет участвовать в строительстве крупнейшего завода СПГ в Катаре. Запуск предприятия запланирован на 2026 год.

16 февраля начнутся торги бумагами TechnipEnergies.

Total (TOT)

Компания Total предоставила отчет своей деятельности за 2020 год.

Также на конференции генеральный директор компании Патрик Пуянне заявил об изменении названия компании с Total на Total Energies. Окончательное решение будет принято на ближайшем собрании акционеров весной этого года.

Royal Dutch Shell (RDSa)

Компания обновила свою стратегию развития. В связи с этим компания сообщила о преодолении пика производства нефти.

Linde (LIN)

Компания Linde успешно запустила в Китае две новые установки разделения воздуха (ASUs) для поставки газообразного кислорода и азота.

Intel (INTC)

Мы ожидаем, что на следующей неделе Intel продолжит рост, так как сейчас складываются хорошие условия для увеличения доли присутствия на рынке ПК и ноутбуков. Из-за дефицита мощностей компания AMD не успевает производить достаточное количество процессоров, Intel воспользуется временной слабостью конкурента, так как имеет собственное производство. Intel уже начал ценовой демпинг против конкурента.

Наш комментарий: это временное среднесрочное явление. Такие «грязные» приемы конечно не красят компанию, но стоит признать что это все таки бизнес, а здесь все методы хороши. Интел так делает не в первый раз и не в последний, денег у Интела столько, что он годами может вести ценовую войну против AMD.

Taiwan Semiconductor MC (TSMC)

Возможен взлет акций компании TSMC. Евросоюз всерьез задумался об увеличении мощностей для полупроводниковой промышленности. Советуем также обратить внимание на компанию Applied Materials (AMAT).

Lumentum (LITE)

При поглощении Coherent компания сталкивается с трудностями. На этой неделе два ее конкурента перебили предложение Lumentum.

Сначала компания MKS Instruments предложила за Coherent $5,8 млрд долларов. Затем компания IIVI предложила порядка $6,5 млрд. долларов.

Наш комментарий: предложения от остальных компаний стали для нас неожиданностью. Lumentum Holdings уже договорилась о поглощении Coherent. Однако на этой неделе поступили предложения от конкурентов, при этом гораздо более выгодных для Coherent.

Совет директоров Coherent по прежнему продолжает рекомендовать акционерам принять предложение Lumentum. Сделка уже согласована предварительно. В случае срыва сделки Coherent будет обязан выплатить компании Lumentum компенсацию в размере примерно $260 млн. долларов. В случае одобрения сделки с Lumentum скорее всего акционеры подадут в суд на компанию и совет директоров, так как предложение IIVI намного превышает предложение Lumentum. Будет произведена проверка на предмет того, что совет директоров действовал не в интересе акционеров.

Предложение IIVI превышает предложение Lumentum по стоимости более чем на 30%. Исход может быть совершенно непредсказуем. Продолжаем следить за ситуацией и начинаем присматриваться к компании IIVI.

Возможна сильная волатильность из-за процесса поглощения Coherent. На сегодняшний день 3 компании начали борьбу. При такой ситуации можно купить акции самой компании Coherent, так как возможно Lumentum, MKS, IIVI будут повышать свои предложения по выкупу.

Всем пока и удачи в торговле!

Подписывайтесь на канал KARA stock indexes в Telegram.

Все публикуемые материалы свободны для распространения при условии упоминания авторов.

Мы категорически против использования маржинального кредитования и открытия коротких сделок!

Материалы подготовили: Илья Каракурт, Андрей Соловов и Григорий Филатов.

1 0
Оставить комментарий
Каракурт 07.02.2021, 23:15

KARA stock indexes: ребалансировка 7 февраля 2021 г.

Братцы, всем привет!

7 февраля мы произвели ребалансировку индексов KARA Russia и KARA Global.

О результатах изменения веса эмитентов в индексе читайте в PDF материалах по ссылкам: KARA Russia stock index и KARA Global stock index.

Ниже мы представляем краткий обзор корпоративных событий, связанных с компаниями, вошедшими в индекс KARA Global.

TechnipFMC (FTI)

Компания сообщила о подробностях разделения на 2 независимых компании: TechnipFMC и Technip Energies. Каждый акционер компании TechnipFMC получит акции новой компании Technip Energies в виде дивидендов с коэффициентом 5 к 1. То есть на каждые 5 акций TechnipFMC акционер получит 1 акцию Technip Energies.

О сроках конвертации и полных правилах листинга компаний сообщается в релизе.

На будущей неделе ожидается повышенная волатильность в торгах акциями компании, связанная с разделением самой компании. В целом оцениваем разделение как положительное. Пока неизвестно когда новые акции Technip Energies появятся на СПб-Бирже. Поэтому, если вы не квалифицированный инвестор, то стоит подумать об этом. СПб-Биржа пообещала выпустить комментарий по поводу разделения компании и торгах. Для американского инвестора сохраняется риск листинга новых акций на NYSE из-за работы регулятора, поэтому многие скорее всего захотят зафиксировать свою позицию.

Total (TOT)

Компания Total увеличила свое присутствие в секторе энергетики. Компания приобрела производственные мощности на 2,2 ГВт в Техасе (США). Сумма сделки не раскрывается. Total также заявила, что намерена покрывать все энергопотребление на своих производственных площадках в США, включая нефтеперерабатывающие и нефтехимические платформы за счет своих солнечных электростанций и накопителей энергии.

Подробнее читайте в релизе.

9 февраля компания отчитается за 4 квартал 2020 года.

Royal Dutch Shell (RDSa)

Компания 4 февраля предоставила финансовый отчет своей деятельности за 4 квартал 2020 года и объявила о дивидендных выплатах в размере 0,1665 доллара США на одну акцию. Совет директоров компании также считает, что промежуточные дивиденды за 1 квартал 2021 года могут составить 0,1735 долларов США на одну акцию.

11 февраля компания обновит свою корпоративную стратегию.

Linde (LIN)

Компания 5 февраля предоставила финансовый отчет своей деятельности за 4 квартал 2020 года и весь 2020 год. Из интересных моментов можно отметить увеличение операционного денежного потока компании на 21% до 7,4 млрд. Как и ожидали в GT, отчет компании оказался хорошим. Linde остаётся флагманом нашего индекса.

Linde и южнокорейская Hyosung построят совместное предприятие по производству водорода. Ожидается, что первая фаза проекта будет реализована в 2023 году.

Nokia (NOK)

Компания 4 февраля предоставила финансовый отчет своей деятельности за 4 квартал 2020 года.

Возможна повышенная волатильность на будущей неделе.

На прошедшей неделе цена на акцию компании сильно выросла, но потом также резко упала. Причиной послужил pump акций, который произошел благодаря пользователям сайта reddit. Сама же компания заявила, что не в курсе событий, которые так повлияли на изменение цены её акций.

Мнение GT: компания предоставила результаты в рамках ожиданий. Мы не ожидаем выдающихся изменений на протяжении года и потратим год для увеличения позиции в бумагах NOK, однако ниже текущих уровней.

Infineon Technologies (IFNNY)

4 февраля компания Infineon предоставила отчет за 1 квартал 2021 года (финансовый год). Отчет превзошел наши ожидания, выручка Infineon увеличилась на 37% до 2,631 млрд евро с 1,916 млрд евро годом ранее.

Стоит отметить, что на рынке автомобильных электронных компонентов уже сформировался дефицит. По прогнозу компании Infineon ситуация может нормализоваться к концу этого года.

Мы (GT) считаем, что велика вероятность того, что ситуация с нехваткой электронных компонентов для автомобильной промышленности сохранится и в следующем году. Проблема состоит в том, что производство микросхем контрактуется заранее. В 2020 году под влиянием экономической ситуации началась консолидация в полупроводниковой отрасли. Также из-за падения продаж на автомобильном рынке производство развернули в сторону компонентов для смартфонов, процессоров для ноутбуков и ПК, однако продажи на автомобильном рынке восстановились быстрее, чем ожидали. Свою роль в этом сыграли и продажи электрокаров, где электронных компонентов используется намного больше. Также на рынок активно начинают поступать микросхемы с обновленным техпроцессом.

Таким образом, конкуренция за место на ведущем конвеере планеты TSMC возросла. Приоритет в этом случае будет отдан крупным заказчикам, таким как Apple и Nvidia. Даже если производители микросхем договорятся, то все равно быстро развернуть производство не получится.

На этой неделе возможны очередные заявления по поводу дефицита производственных мощностей. Одной из последних компаний, заявившей о дефиците является Qualcomm.

Taiwan Semiconductor MC (TSM)

Издание TechNews сообщает, что квоты на выпуск 3-нм продукции на конвейере TSMC распределены до 2024 года. Экспансию новой ступени литографии компания намеревается осуществлять в четыре этапа.

Lumentum (LITE)

Компания Limentum Holdings отчиталась за 2 квартал 2021 года (финансовый год).

Наше мнение таково. Не смотря на рекордный отчет о прибыли компании за 2020 год котировки акций компании упали. Это связано с агрессивным поглощением конкурента Coherent. Если смотреть в долгосрочной перспективе, то позитивная тенденция должна сохраниться, так как ключевой заказчик оборудования для производства OLED мониторов Samsung собирается наращивать производство.

Всем пока и удачи в торговле!

Подписывайтесь на канал KARA stock indexes в Telegram.

Все публикуемые материалы свободны для распространения при условии упоминания авторов.

Мы категорически против использования маржинального кредитования и открытия коротких сделок!

Материалы подготовили: Илья Каракурт, Андрей Соловов и Григорий Филатов.

1 0
Оставить комментарий
Каракурт 31.01.2021, 23:30

KARA stock indexes: ребалансировка 31 января 2021 г.

Братцы, всем привет!

31 января мы произвели ребалансировку индексов KARA Russia и KARA Global.

О результатах изменения веса эмитентов в индексе читайте в PDF материалах по ссылкам: KARA Russia stock index и KARA Global stock index. Ниже пара слов о наших фаворитах на будущую торговую неделю 1-5 февраля.

Полиметалл (MOEX - POLY)

При удачной внешней конъюнктуре предполагается начало разворота тренда IMOEX в середине следующей недели. Однако, опережающую динамику будет, по нашему мнению, показывать POLY. Способствовать тому будет рост мартовского фьючерса на серебро с тестом отметки 30.000. Ожидается дальнейший рост USD/RUB ближе к отметке 76.5. Предполагается формирование восходящего тренда в отношении апрельского фьючерса на золото.

Таким образом, вес Полиметалла в KARA Russia был повышен ещё на 3 базовых пункта - до 60%.

Linde (NYSE - LIN)

На фоне продолжающейся коррекции S&P 500 лучше всего на грядущей неделе будет смотреться немецкий химический концерн Linde. В начале прошедшей недели компания объявила о начале новой программы обратного выкупа акций на сумму $5 млрд, а так же об увеличении квартальных дивидендов на 10%. Считаем что данная информация не была в полной мере учтена рынком.

Всем пока и удачи в торговле!

Подписывайтесь на канал KARA stock indexes в Telegram.

Все публикуемые материалы свободны для распространения при условии упоминания авторов.

Материалы подготовили: Илья Каракурт, Андрей Соловов и Григорий Филатов.

2 0
Оставить комментарий
Каракурт 16.01.2020, 22:45

Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru

— Если хочешь построить дом получше, сначала надо снести старый...

© Game of Thrones

Братцы, всем привет!

Ровно год назад я начал вести блог "Акции Северстали (CHMF; SVST)" и написал свой первый пост "Шизофрения".

И в этот радостный день я говорю МФД — Пока!

Но не стоит расстраиваться, потому что я, как и обещал, открываю новый блог — chmf.ru.

Посетите страницу О блоге, там написано, как зарегистрироваться и прочая лабуда. В том числе, как мне достался домен CHMF.ru.

Уже завтра Северсталь опубликует операционные результаты за 4К19, а я напишу, что обо всём этом думаю в новом блоге.

Ах, да. Я перенёс все статьи на chmf.ru, но ссылки пока не правил, так что посты перекликаются с МФД. Со временем это исправлю.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

6 0
2 комментария
Каракурт 12.01.2020, 23:45

Стальной дайджест: 3 января 20 - 10 января 20

Восток - дело тонкое

Стальной дайджест №39

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

В ответ на дерзкое разрушение десятком иранских ракет двух гаражей для строителей военного аэродрома, Трамп ввёл санкции против 17 крупнейших компаний металлургического сектора. Как пояснил Белый дом, ограничения будут вводиться и против тех, кто занимается "покупкой, приобретением, продажей, транспортировкой или сбытом" железа, алюминия, стали, меди из Ирана, а также продукции из них.

Среди компаний иранская Mobarakeh Steel Company. Это крупнейший производитель стали на Ближнем Востоке и крупнейший в мире производитель железа с прямым восстановлением. Mobarakeh Steel Company производит более 50% иранской стали на всех основных рынках.

Начиная с 8 мая ведущим дела с представителями металлургического сектора Ирана физическим и юридическим лицам будет предоставлено 90 дней на прекращение такого рода предпринимательской деятельности. По истечении этого срока они могут подпасть под американские рестрикции. При этом, если сделки будут заключены уже после 8 мая, то, как подчеркивает Минфин, против их участников могут быть введены ограничения.

Ещё в 2012 году Иран был вторым по величине потребителем российских чёрных металлов - 15% всего экспорта. В 2018 году после выхода Ирана из ядерной сделки, ММК и Северсталь полностью прекратили поставки стали в Иран. Данные решения вызваны не только опасением санкций, но и значительным ростом иранской чёрной металлургии - за 10 лет страна увеличила производство в 3,5 раза и стала экспортёром. Если в 2010 году Иран произвёл 12 млн тонн, то к середине 2020 г. власти ожидали почти 45 млн тонн.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 61,9863 61,0548 62,0922 -1,67 -1,50
USD/CNY Шанхай CNY 6,9632 6,9193 6,9655 -0,66 -0,63
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 96,058 97,075 96,602 0,49 1,06
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1523,10 1563,20 1555,15 0,52 2,63
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 66,00 65,07 68,66 -5,23 -1,41
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 3230,78 3265,35 3234,85 0,94 1,07
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 3045,87 3123,66 3076,37 1,54 2,55
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 6,230 6,135 6,235 -1,60 -1,52
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 1,919 1,820 1,793 1,51 -5,16
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 1,556 1,538 1,520 1,18 -1,16

» США ввели новые санкции против иранской экономики

10 января США ввели санкции в отношении 17 ведущих производителей стали и горнодобывающих компаний в Иране, заявил в рамках брифинга для журналистов глава американского минфина Стивен Мнучин.

"Минфин ввёл санкции против 17 иранских производителей металла, горнодобывающих компаний и судна, участвующего в покупке", — сказал он.

Кроме того, США в пятницу ввели санкции против восьми иранских официальных лиц, ответственных за удар по базам с американскими военными, заявил Мнучин.

Наименование Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 646,50 659,50 663,00 -0,53 2,01
USD 95,31
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 91,53 93,56 93,41 0,16 2,22
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1207 1254,00 1223,50 2,49 3,89
USD 181,23
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 441,93 444,50 449,00 -1,00 0,58
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 294,78 300,00 300,00 0,00 1,77
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 588,00 584,00 590,00 -1,02 -0,68
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 590,50 598,00 592,00 1,01 1,36
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 495,00 495,00 496,00 -0,20 0,00

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2002 (февраль) - 704 юаней - $101,74; i2005 (май) - 660 юаней - $95,39.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2002 (февраль) - 3770 - $544,85; hc2005 (май) - 3586 - $518,26;

Steel Rebar: rb2002 (февраль) - 3679 - $531,70; rb2005 (май) - 3559 - $514,36.

Котировки LME Steel Scrap: в 1К2020 +1,77%; с начала 4К2019 +26,02%.

Котировки LME Steel Rebar: в 1К2020 +0,58%; с начала 4К2019 +7,70%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 1К2020 +1,36%; с начала 4К2019 +15,67%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 1К2020 +0,00%; с начала 4К2019 +12,63%.

» Железорудные фьючерсы в Далянь достигли 5-месячного максимума на фоне роста спроса

Фьючерсы на железную руду в Китае выросли до самого высокого уровня за последние пять месяцев в среду, 8 января, в надежде на высокий спрос на запасы со стороны комбинатов в преддверии местных праздников.

«Сталелитейные заводы в южном и восточном Китае активно пополняют запасы перед предстоящим праздником Нового года ... но запасы на северных заводах все еще находятся на относительно низком уровне», - пишет Tianfeng Futures.

Биржа ожидает, что сталелитейные компании на севере Китая пополнят еще как минимум 1,95 млн. тонн железной руды перед новогодним праздником в Китае, который приходится на 24 января.

» Китай объявил стратегию развития металлургической промышленности на 2020 год

Гао Сяньмин, президент Китайской ассоциации металлургической промышленности CISA, представил план развития отрасли на 2020 год.

«Ассоциация будет и впредь содействовать формированию консенсуса в отрасли, поощрять страну к выпуску соответствующей политики по содействию слияниям и реорганизации металлургической промышленности как можно скорее, а также содействовать большему прогрессу в слияниях и реорганизации отрасли», - рассказал председатель CISA на шестом общем собрании ассоциации в Пекине.

Глава CISA отметил, что результаты сокращения производства стали в Китае не только принесли пользу китайским сталелитейным предприятиям, но и эффективно способствовали восстановлению мировой сталелитейной промышленности.

«Прибыль отрасли возросла, а соотношение активов и пассивов упало. В 2015 году предприятия черной металлургии потеряли 84,688 млрд юаней, а в 2019 году ожидается чистая прибыль в 180 млрд юаней», - отметил Гао Сяньмин.

Он отметил, что Китай находится на этапе решения проблем, связанных с преобразованием методов развития, оптимизацией экономической структуры и преобразованием темпов роста. Поэтому металлургическая промышленность должна полностью изменить прежний путь, основанный на масштабном расширении и конкуренции по низким ценам, и перейти к пониманию необходимости повышения качества и эффективности.

» Японская федерации чугуна и стали ожидает «непростого» года для металлургии

Мировая экономика также становится все более неопределенной, поскольку экономики Европы и Китая, а также Индии, АСЕАН и других крупных экономик в целом замедлились из-за роста протекционизма, заявили в Японской федерации чугуна и стали. На мировую сталелитейную отрасль будут оказывать влияние ряд международных инициатив и такие факторы как перепроизводство стали и борьба с глобальным потеплением.

В японской экономике в 2019 году личное потребление умеренно восстанавливалось при благоприятных условиях занятости, но производственная активность замедлилась из-за спада в зарубежных экономиках и последовавших стихийных бедствий. Капитальные затраты также сокращаются из-за спада в корпоративной деятельности.

В этих обстоятельствах спрос на сталь в Японии в прошлом году был устойчивым в области гражданского строительства из-за восстановления и реконструкции, связанных со стихийными бедствиями, но зарубежные рынки в автомобильной отрасли замедлились в отечественной обрабатывающей промышленности. Помимо снижения спроса после повышения налога на потребление в октябре прошлого года, ситуация была слабой из-за невнятного внешнего спроса в машиностроении.

» В Японии резко падают цены на металлолом подрывая мировые котировки

Сворачивание строительных проектов в преддверии Олимпиады в Токио стало основным фактором, влияющим на спрос на сталь в Японии, который, как ожидается, сократится еще на 6% в начале 2020 года. Производство стали в Японии падает третий год подряд и, вероятно, сократится ниже 100 миллионов тонн в 2020 году.

В ответ на растущие запасы, некоторые японские заводы снизили закупочные цены на металлолом на 400 иен (примерно 3,70 долларов США) за тонну на этой неделе. Запасы лома уже достигли пика на складах поставщиков, а увеличение внутреннего сбора усугубляет нехватку места для складирования. Поставщики переносят продажи на зарубежные рынки.

Основными покупателями Японии являются Южная Корея и Вьетнам, два крупнейших потребителя металлолома в Азии.

» Прогнозируемый объем производства стали в Иране превысит 43 миллиона тонн

Уровень производства стали в Иране, как ожидается, достигнет 43,6 миллиона тонн к концу следующего иранского года (20 марта 2021), в то время как фактический объем производства в этом году по оценкам Иранской организации по развитию и реконструкции металлургической и горнодобывающей промышленности (IMIDRO) достиг 31,1 миллиона тонн при использовании 71% от номинальной мощности.

IMIDRO также ожидает, что к концу следующего иранского года объем производства железа прямого восстановления достигнет 37,2 миллиона тонн по сравнению с сегодняшними 33,6 миллиона тонн при использовании 90% мощностей в отрасли.

На Иран сегодня приходится 65% производства стали на Ближнем Востоке. За последние несколько лет объемы производства стали в Иране значительно выросли, и страна поднялась с 13-го на 10-е место в списке крупнейших мировых производителей стали в последнем рейтинге Всемирной ассоциации производителей стали (WSA), потеснив Италию, Тайвань и Украину.

» В США взлетели цены на сталь

Американские производители стали Nucor, ArcelorMittal и НЛМК в начале 2020 года повысили цены на плоский прокат еще на 40 долларов за тонну.

Nucor и ArcelorMittal повышают цены пятый раз за последние три месяца. Американское подразделение Новолипецкого меткомбината с октября было как минимум три раза объявляло о росте цен.

Нынешнее повышение цен подняло среднюю цену листовой стали в США с 25 октября на 190 долларов.

Другие американские компании, такие как интегрированный сталелитейный завод US Steel, также подняли цены с октября, стремясь к уровню цен на горячекатаный рулон 600-640 долларов за тонну.

Наименование MCap, $m Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.783 USD 15,14 15,26 15,25 0,07 0,79
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.868 USD 23,04 23,14 23,12 0,09 0,43
EVRAZ LSE - EVR 7.374 GBP 404,00 391,10 400,90 -2,44 -3,19
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.865 USD 8,66 9,15 8,84 3,51 5,66
Mechel NYSE - Mechel USD 2,060 2,910 2,010 44,78 41,26
Северсталь MOEX - CHMF 12.861 RUB 937,60 937,40 945,80 -0,89 -0,02
НЛМК MOEX - NLMK 14.097 RUB 143,72 143,62 144,50 -0,61 -0,07
ММК MOEX - MAGN 7.933 RUB 41,950 43,345 42,545 1,88 3,33
Мечел MOEX - MTLR RUB 63,14 91,49 62,89 45,48 44,90

» Рост индекса цен в металлоторговле продолжается почти месяц подряд

За период c 27 декабря по 9 января сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ вырос на 3,19 пункта (+0,59%) до отметки 546,11.

Это положительное изменение показателя наблюдается уже почти месяц подряд .

За предыдущий период этот показатель вырос на 3,75 пункта, а неделей ранее - на 2,52 пункта.

На первом месте по росту цен - балка (+1,59%). Периодом ранее имел место рост цен на нее на 0,85%.

Далее следует вгп труба (+0,69%). Предыдущее повышение цен на нее было примерно на 0,7 процентных пункта больше.

Арматура выросла в цене на 0,68%, примерно на 1,7 процентных пункта меньше, чем периодом ранее.

Рост цен у г/к листа - 0,62%. На 0,16 процентных пункта больше, чем предыдущее изменение.

Прокат плоский х/к прибавил в цене 0,46%. На 0,37 процентных пункта больше, чем периодом ранее.

Цены на оцинкованный плоский прокат снова снизились(-0,05%) , но на 0,2 процентных пункта меньше, чем при предыдущем изменении цен на него.

» Журнал "Металлоснабжение и сбыт" опубликовал рейтинг лучших производителей и трейдеров за 2-ое полугодие 2019 г.

Приведу основные категории. Подробнее читайте в журнале.

Категория 1 место 2 место 3 место 4 место 5 место
Сортовой прокат ЕВРАЗ НЛМК Мечел ММК АЭМЗ + БМЗ
Листовой прокат ММК Северсталь НЛМК Уральская сталь Ашинский МЗ
Трубы ТМК ОМК ЧТПЗ Северсталь Загорский ТЗ
Метизы Северсталь Мечел ММК НЛМК ЕВРАЗ
Оц. и окр-ый прокат ММК НЛМК Северсталь ОК Рустехнологии ТехИнвестСтрой
Торговый дом ЕВРАЗ ММК Мечел Северсталь НЛМК

» РЖД: погрузка черных металлов по итогам года снизилась на 5,6%

Погрузка на сети РЖД по итогам 2019 года составила 1 млрд 278,1 млн тонн, сообщили в пресс-службе монополии. Таким образом, ОАО «РЖД» ухудшили результаты прошлого года на 0,9% по сравнению с 2018-м, в том числе в декабре - на 2%.

Снижение по итогам 2019 года, в частности, "обеспечил" спад отгрузок кокса на 4,3% (до 10,8 млн тонн), лома черных металлов (-7,7% до 14,7 млн тонн) и черных металлов (-5,6% до 73,8 млн тонн).

Увеличилась в 2019 г. погрузка железной и марганцевой руды (на 3%, до 120,2 млн тонн).

» ПАО «Мечел» (NYSE: MTL) получил средний рейтинг «Покупать» от шести аналитиков, которые в настоящее время изучают компанию

ПАО «Мечел» (NYSE: MTL) получил средний рейтинг «Покупать» от шести аналитиков, которые в настоящее время изучают компанию, сообщает Marketbeat Ratings. Два инвестиционных аналитика оценили акции как удерживающие, два - рейтинг покупки, а один - сильный рейтинг покупки компании. Средний годовой ценовой показатель среди брокерских компаний, которые покрывали акции в прошлом году, составляет $12,30.

Подробнее о Мечеле я написал в статье: Ах, Мечел, ты - Мечта.

» Уголь EВРАЗа получил льготы на перевалку в порту Находка

Дочерняя компания горно-металлургического холдинга ЕВРАЗ – East Metals AG и Находкинский морской торговый порт договорились о снижении тарифа на перевалку угля сверх оговоренной квоты в 2020 году.

В августе 2019 года тариф на перевалку объема угля сверх согласованных квот был повышен до $19 за тонну (против $18 за перевалку угля сверх согласованных квот в объеме 374 млн т в 2018 году), максимальный объем превышения квоты составил 2,7 млн т. Отмечалось, что это позволит ЕВРАЗу переваливать дополнительные объемы угля на Дальний Восток в соответствии с высоким спросом на перевалку грузов через дальневосточные порты.

Согласно новому изменению, в 2020 году тариф на перевалку угля сверх квоты составит $15 за тонну, при этом максимальный объем превышения квоты не изменился.

Наименование MCap, $m Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.955 EUR 15,642 14,920 15,260 -2,23 -4,62
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.479 CNY 5,740 5,740 5,800 -1,03 0,00
POSCO KSE - 005490 16.394 KRW 236500 237500 237000 0,21 0,42
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.245 JPY 1654,0 1643,0 1654,0 -0,67 -0,67
Gerdau NYSE - GGB 8.629 USD 4,90 5,07 4,96 2,22 3,47
Nucor NYSE - NUE 16.126 USD 56,28 52,77 54,39 -2,98 -6,24
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.217 EUR 12,040 11,870 12,210 -2,78 -1,41
Voestalpine Vienna - VOES 4.821 EUR 24,860 24,585 24,995 -1,64 -1,11
US Steel NYSE - X 1.900 USD 11,41 10,72 10,74 -0,19 -6,05
Salzgitter Xetra - SZGG 1.084 EUR 19,760 18,035 19,240 -6,26 -8,73

» Baowu может стать крупнейшим мировым производителем стали

Крупнейший китайский производитель стали, компания Baowu Steel Group произвела 96 миллионов тонн нерафинированной стали в 2019 году.

Государственная компания, вероятно, была крупнейшим производителем стали в мире в 2019 году, так как ArcelorMittal сократила производство в ответ на слабый спрос на европейских рынках. ArcelorMittal, базирующаяся в ЕС, в 2018 г. произвела 92,5 млн тонн нерафинированной стали.

Baowu в настоящее время имеет мощность производства сырой стали около 98,5 млн тонн / год.

В 2018 году Baowu, состоящая только из Baosteel и Wugang, произвела 67,43 млн тонн стали.

» Суд отменил остановку доменной печи на меткомбинате ArcelorMittal Italia

Апелляционный суд г. Таранто отменил решение суда низшей инстанции, требующее остановки доменной печи № 2 на металлургическом комбинате ArcelorMittal Italia (бывший Ilva). Как отмечает итальянская металлургическая ассоциация Federaccia, этот вердикт может сыграть важнейшую роль в спасении крупнейшего в стране сталелитейного предприятия.

Доменная печь № 2 рассчитана на выплавку до 2 млн. т чугуна в год, но в последнее время работает с примерно 75%-ной загрузкой. На нее сейчас приходится порядка трети выплавки чугуна на меткомбинате. Отмена требования о ее закрытии, по оценкам S&P Global Platts, создает основу для дальнейших переговоров о судьбе комбината.

Группа ArcelorMittal и правительство Италии 20 декабря 2019 г. подписали соглашение о совместной выработке нового плана реорганизации Ilva. Его планируется составить до конца января текущего года.

Правда, ожидания сторон весьма различны. Так, итальянские власти хотели бы довести объем производства до 8 млн. т стали в год с сохранением всех имеющихся на сегодня рабочих мест. ArcelorMittal, со своей стороны, выступает за увольнение порядка 6 тыс. сотрудников и увеличение выплавки только до 6 млн. т в год к 2023 г.

Наименование MCap, $m Валюта Start 10.01.20 03.01.20 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 137.544 USD 54,71 54,39 54,55 -0,29 -0,58
Rio Tinto LSE - RIO 98.645 GBP 4503,00 4488,00 4504,00 -0,36 -0,33
Vale NYSE - VALE 66.932 USD 13,200 12,970 13,290 -2,41 -1,74

Итоги

В период с 21 марта по 22 декабря 2019 года Иран экспортировал 5,2 млн тонн стали, что на 19% больше, чем за тот же период 2018 года. 600 тыс. тонн в месяц - не так уж и много. Однако, в эру замедления роста региональных экономик и переизбытка металлургических мощностей, и подобный объём способен поддержать рынок чермета. Иран - это как Германия или две Италии.

Санкции способны поднять металлургию Турции, которая, в свою очередь, потянет за собой ЕС и наш внутренний рынок.

Но можно с таким же успехом ожидать дальнейшей эскалации противостояния между Ираном и США, что в конечном итоге ничего хорошего не принесёт.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

9 0
Оставить комментарий
Каракурт 06.01.2020, 20:40

Ах, Мечел, ты - Мечта

Братцы, всем привет.

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Сегодня обыкновенные бумаги Мечела выросли на +21,32%.

Моё отношение к этому такое.

30 октября 2014 года глава Apple Тиму Кук признался, что он пидор и при этом гордится этим. Но это не говорит о том, что чтобы стать главой крупной компании, нужно быть пидором. Или, если ты пидор, то ты лучше других. Или о чём-то ещё. Если ты пидор - то ты просто пидор и всё.

О чём там я?.. О Мечеле, да =) Сравнивать буду с Северсталью. Поехали.

Данные в таблице указаны в млн долларов США.

>> EBITDA

EBITDA - (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EBITDA позволяет сравнивать между собой компании и их операционную прибыль без учёта структуры капитала.

Показатель Мечел Северсталь
EBITDA.3K2019 190 787
EBITDA.2K2019 208 753
EBITDA.1K2019 220 663
EBITDA.4K2018 226 794
EBITDA.SUM 844 2 997

Показатель EBITDA Мечел за 4 квартала, закончившихся 30 сентября 2019 года в 3,55 раза меньше, чем у Северстали.

>> EBITDA Margin

Рентабельность по EBITDA показывает, как выручка трансформируется в прибыль.

Показатель Мечел Северсталь
EBITDA.Margin.3K2019 16,39% 37,28%
EBITDA.Margin.2K2019 17,14% 34,59%
EBITDA.Margin.1K2019 19,36% 32,64%
EBITDA.Margin.4K2018 7,49% 38,08%
EBITDA.Margin.Average 15,09% 35,65%

Показатель EBITDA Margin Мечел за 4 квартала, закончившихся 30 сентября 2019 года в 2,36 раза меньше, чем у Северстали.

>> Net Debt

Показатель Мечел Северсталь
NetDebt.3K2019 6 374 1 300
NetDebt.2K2019 6 374 1 469
NetDebt.1K2019 6 286 863
NetDebt.4K2018 6 603 438

Чистый долг Мечел на конец третьего квартала 2019 года в 4,9 раз больше, чем у Северстали. Ещё в конце 4 квартала 2018 года ЧД был больше, чем у Северстали в 15 раз.

>> Annualised ROCE

Показатель Мечел Северсталь
An.ROCE.3K2019 -22,76% 47,78%
An.ROCE.2K2019 -25,81% 47,28%
An.ROCE.1K2019 -26,17% 39,37%
An.ROCE.4K2018 -4,66% 53,26%
An.ROCE.Average -19,85% 46,92%

ROCE - рентабельность используемого капитала ( return on capital employed), один из наиболее популярных показателей для оценки успешности бизнеса в достижении поставленных целей. Главной целью инвестиций в бизнес является получение соответствующей прибыли на инвестированный капитал.

ROCE показывает, насколько грамотно руководство компании использует вложения собственников и кредиторов в бизнес. Рассчитывается ROCE, как отношение EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) к используемому капиталу (капитальные вложения, необходимые для функционирования и развиия компании).

Рентабельность используемого капитала в Мечеле почти минум 20%.

>> NetDebt/EBITDA

Mechel.ND/EBITDA(3K19) = 6 374 / (190 + 208 + 220 + 226) = 7,55

Severstal.ND/EBITDA(3K19) = 1 300 / (787 + 753 + 663 + 794) = 0,43

Решим обратную задачу. Какой чистый долг должен быть у Северстали, чтобы показатель ND/EBITDA был, как у Мечела.

Х = 2 997 х 7,55 = 22 627 млн долларов

Свободный денежный поток (FCF) в 2018 году у компании Северсталь составил 1 601 млн долларов. Дивидендов было выплачено почти 2 000 млн долларов.

Таким образом Северсталь может взять в долг 20 ярдов и выплачивать себе рекордные дивы по 2 ярда в течение 10 лет.

Можем ещё вот так сделать. Возьмём чистый долг НЛМК на 3К19 ($1 736 млн), ММК (-$70 млн) и Евраз ($3 594 млн). И посчитаем такой вот уровень чистого долга (долг возьмём общий, а EBITDA только Северстали):

Severstal.ND/EBITDA(3K19) = (1 300 + 1 736 - 70 + 3 594) / (2 997) = 2,19

Сравните теперь 2,19 и 7,55.

Теперь о новостях: ПАО «Мечел» (NYSE: MTL) получил средний рейтинг «Покупать» от шести аналитиков, которые в настоящее время изучают компанию.

Пишут о BlackRock (2 150 404 акции), Northern Trust Corp (774 370 акций), Envestnet Asset Management (26 691 акция).

Посмотрим информацию с Morningstar.com на 31 декабря 2019 года (вкладка Ownership Funds/Institutions):

Тут придётся ещё немного попотеть и прочитать две другие мои статьи:

Считаем EBITDA, как её считает Северсталь

и

Считаем FCF и Adjusted FCF, как его считает Северсталь.

Статьи дадут представление о том, как выручка трансформируется в EBITDA, а EBITDA в FCF (свободный денежный поток). Напомню, именно свободный денежный поток может забрать Акционер.

Так вот! Почему же растёт Мечел? Да мне вообще похер, почему он растёт. Я не покупаю компании, потому что они растут или нет. Тим Кук тоже пидарок, хоть и глава Apple.

Если учесть сложившуюся ситуацию с углём в мире и в России в частности, можно сделать угрюмый прогноз для EBITDA Мечела на 2020 год - он упадёт на 30%.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

9 2
10 комментариев
Каракурт 06.01.2020, 02:10

Стальной дайджест: 27 декабря 19 - 3 января 20

Здравствуй, Жопа, Новый год!

Стальной дайджест №38

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Photoshop пошёл по бараде, так что сегодня без картинок.

2020 год по восточному календарю будет стальным. Сегодняшний дайджест переходной: в нём и прошедший 2019 и наступивший 2020 годы.

2019 год для российских металлургов сложился в общем-то неплохо. Однако, российская экономика так и не смогла увеличить темпы своего роста, спрос на стальную продукцию оказался ниже ожидаемого, а национальные проекты, которые должны были дать мощный толчок развитию страны, пока не заработали так, как нужно. Но зато неудачи и проблемы 2019 г. могут повлечь за собой обширные и далеко идущие перемены.

И хотя октябрь напоминал начало конца, начинаем мы 2020 год на приемлемом уровне относительно января 2019 года. А если учесть укрепление национальной валюты, то и вообще можно порадоваться.

А вот американский рынок стали упал по сравнению с началом 2019 года сильнее всех - почти на 20%. Некоторые местные компании сокращают выплавку стали. Тарифы, конечно, убрали с рынка некоторых конкурентов, в частности, поставки российской стальной продукции в США упали почти в 10 раз. Но «пустые места» во многом заняли поставщики из тех стран, на которые стальные тарифы не распространяется.

В основном же, на этой неделе все праздновали Новый год. Новостей не так много. Хотя есть одна. С Ближнего Востока.

Стальной Дайджест, поехали!

Наименование Единица Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
USD/RUB Москва RUB 61,9863 62,0922 62,0332 0,09 0,17
USD/CNY Шанхай CNY 6,9632 6,9655 6,9958 -0,43 0,03
Фьючерс на индекс USD CFD - DX USD 96,058 96,602 96,632 -0,03 0,57
Фьючерс на золото CFD - GC USD 1523,10 1555,15 1515,65 2,61 2,10
Фьючерс на нефть Brent CFD - LCO USD 66,00 68,66 66,87 2,68 4,03
Индекс S&P 500 CFD - US500 пункт 3230,78 3234,85 3240,02 -0,16 0,13
Индекс МосБиржы Москва - IMOEX пункт 3045,87 3076,37 3050,47 0,85 1,00
Облигации РФ 10Л Москва - RU10YT % 6,230 6,235 6,280 -0,72 0,08
Облигации США 10Л Нью-Йорк - US10YT % 1,919 1,793 1,877 -4,47 -6,56
Облигации США 3М Нью-Йорк - US3MT % 1,556 1,520 1,564 -2,81 -2,31

» Глава МИД Ирана назвал убийство Сулеймани актом международного терроризма со стороны США

Мохаммад Джавад Зариф подчеркнул, что США будут нести ответственность за все последствия убийства иранского военачальника.

» В Совете нацбезопасности Ирана заявили, что отомстят убийцам генерала Сулеймани

Там заявили, что Вашингтон "получит жесткий и массированный ответ".

Наименование Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 646,50 663,00 641,50 3,35 2,55
USD 95,18
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 91,53 93,41 91,55 2,03 2,05
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1207 1223,50 1204,00 1,62 1,37
USD 175,65
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 441,93 449,00 442,00 1,58 1,60
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 294,78 300,00 295,00 1,69 1,77
Фьючерс на рулонную сталь США CME - HRCc1 USD 588,00 590,00 585,00 0,85 0,34
Steel HRC N. America (Platts) LME USD 590,50 592,00 587,00 0,85 0,34
Steel HRC FOB China (Argus) LME USD 495,00 496,00 495,00 0,20 0,20

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i2002 (февраль) - 705 юаней - $101,21; i2005 (май) - 668 юаней - $95,90.

Смотрите котировки фьючерсов на арматуру и горячий прокат в Китае на Шанхайской фьючерсной биже:

Hot Rolled Coils: hc2002 (февраль) - 3789 - $543,97; hc2005 (май) - 3583 - $514,39;

Steel Rebar: rb2002 (февраль) - 3629 - $520,99; rb2005 (май) - 3562- $511,38.

Котировки LME Steel Scrap: в 1К2020 +1,77%; с начала 4К2019 +26,02%.

Котировки LME Steel Rebar: в 1К2020 +1,60%; с начала 4К2019 +8,79%.

Котировки LME Steel HRC N. America (Platts): в 1К2020 +0,34%; с начала 4К2019 +14,51%.

Котировки LME Steel HRC FOB China (Argus): в 1К2020 +0,2%; с начала 4К2019 +12,85%.

» Индекс цен на железную руду в Китае продолжает расти

Согласно мониторингу Ассоциации металлургической промышленности Китая, в конце декабря 2019 года Индекс цен на железную руду в Китае (CIOPI) составил 333,04 пункта, увеличившись на 13,70 пункта по сравнению с предыдущим месяцем или на 4,29%, а рост по году составил 2,66 процентных пункта.

«В декабре 2019 года из-за влияния ожиданий зимнего хранения запасы в железорудном порту показали тенденцию к росту, а цены продолжали колебаться в сторону увеличения. По мере приближения праздника Весны и выхода рынка в межсезонье спрос на железную руду в последующий период не будет расти, а будет колебаться и ослабевать», - прогнозируют в CISA.

» Китайский город Tangshan вновь опубликовал предупреждение о смоге

В четверг 2 января главный китайский сталелитейный город Tangshan, расположенный в северной провинции Hebei, выпустил оранжевое предупреждение о загрязнении из-за ухудшения погодных условий, согласно уведомлению местного правительства.

Как известно, оранжевые оповещения, вторые по величине после красного в трехуровневой системе предупреждений о загрязнении в Hebei, требуют от компаний принятия мер по сокращению выбросов и в некоторых случаях ограничения производства, хотя у провинции есть «позитивный список», освобождающий тысячи фирм от сокращения производства.

Предупреждение действует со 2 января и о его прекращении Tangshan объявит дополнительно.

» Суточное производство стали в Китае в середине декабря снизилось на 1,4%

Суточное производство стали в Китае, согласно данным China Iron and Steel Association (CISA), в середине декабря 2019 г. составило в среднем 1,94 млн. тонн, что ниже на 27,300 тонн или на 1,39% по сравнению с первой декадой декабря (1-10).

CISA также отмечает, что запасы металлопродукции на 20 декабря 2019 г. составили 11,01 млн. тонн, что ниже на 1,79% к предыдущей декаде.

» Американская промышленность демонстрирует в конце года худший показатель за последние 10 лет

Производственный индекс PMI американской промышленности упал до 47,2 в декабре с 48,1 в ноябре 2019 года и стал самым низким показателем с 2009 года.

Производственная активность в США упала до самого низкого уровня за более чем десятилетие на фоне ослабления спроса и замедления роста мировой экономики в прошлом году.

Ассоциация менеджеров по закупкам, заявила в пятницу, что ее производственный индекс PMI упал до 47,2 в декабре с 48,1 в ноябре. Уровень прошлого месяца был самым низким с июня 2009 года, когда экономика США находилась в последней Великой рецессии.

Любое значение PMI ниже 50 сигнализирует о сокращении экономики. Американский индекс был ниже этого критического уровня с августа 2019 года. Новые заказы, производственная составляющая и влияние занятости в индексе были отрицательными. Но другие компоненты индекса, такие как рост цен, предполагают, что спад производства достиг дна.

» Цены на сталь в Индии будут расти и в январе

Цены на сталь в Индии будут расти третий месяц подряд в январе 2020 года, после оживления внутреннего спроса и положительной динамики цен на мировом рынке.

Сталелитейные компании сообщили, что цены на горячекатаный рулон будут увеличены до 700-1000 рупий (15 – 20 долларов) за тонну в январе.

Рост цен на сталь приведет к росту маржи металлургических компаний, так как рост цен происходит на фоне падения цен на сырье. Цены на коксующийся уголь в Индии упали на 60 долларов за тонну до 130 долларов, в то время как цены на руду упали до 90 долларов за тонну со 120 долларов за тонну.

» JISF: производство стали в Японии останется на прежнем уровне

Согласно прогнозам Japan Iron and Steel Federation (JISF), начиная с нового финансового года, начинающегося в апреле 2020 года, годовой объем производства сырой стали в Японии может быть таким же, как и в 2018-2019 финансовом году, и ожидается, что производство стали может снизиться.

По мнению JISF, спрос на сталь для внутреннего строительства и производства в следующем году, вероятно, упадет, но ожидается, что спрос на экспорт возрастет.

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.775 USD 15,14 15,25 15,19 0,39 0,73
Novolipetsky MK LSE - NLMK 13.856 USD 23,04 23,12 22,96 0,70 0,35
EVRAZ LSE - EVR 7.569 GBP 404,00 400,90 400,50 0,10 -0,77
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.598 USD 8,66 8,84 8,75 1,03 2,08
Mechel NYSE - Mechel USD 2,060 2,010 1,920 4,69 -2,43
Северсталь MOEX - CHMF 12.760 RUB 937,60 945,80 938,20 0,81 0,87
НЛМК MOEX - NLMK 13.947 RUB 143,72 144,50 143,42 0,75 0,54
ММК MOEX - MAGN 7.656 RUB 41,950 42,545 42,125 1,00 1,42
Мечел MOEX - MTLR RUB 63,14 62,89 62,57 0,51 -0,39

» За декабрь индекс цен металлоторговли снизился, но совсем незначительно

За декабрь сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ снизился на 1,11 пункта до отметки 542,92.

За ноябрь этот показатель потерял 23,41 пункта (-4,12%), за октябрь - 21,25 (-3,61%), а за сентябрь - 17,2 пункта (-2,86%).

Последние две недели декабря отметились ростом показателя на 1,16%.

При этом рост цен зафиксирован пока только у 3-х из учитываемых видов металлопроката.

На 1,6% выросли цены на арматуру (АIII, A500C,10-12).

На 1,2% стали выше цены на э/с трубу( 89 x 3).

Швеллер (10) поднялся в цене на 0,6%.

Цены на г/к (3 мм) лист остались без изменения.

На 1,9% снизились цены на оцинкованный плоский прокат (0,8пс 0,55мм).

Немного слабее (-1,2% ) изменились цены у х/к (08пс,1,5 мм) плоского проката.

» Внеочередное общее собрание акционеров ПАО «ММК» одобрило выплату дивидендов по результатам 3 квартала 2019 года

Большинством голосов было принято решение выплатить дивиденды по результатам третьего квартала отчетного 2019 года по размещенным обыкновенным именным акциям ПАО «ММК» в размере 1,650 рубля (с учетом налога) на одну акцию.

Выплата дивидендов будет произведена в денежной форме, в безналичном порядке, в срок и в порядке, установленном Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – конец операционного дня 15 января 2020 года.

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 17.406 EUR 15,642 15,260 15,702 -2,81 -2,44
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 18.548 CNY 5,740 5,800 5,680 2,11 1,04
POSCO KSE - 005490 16.261 KRW 236500 237000 238500 -0,63 0,21
Nippon Steel Tokyo - 5401 13.501 JPY 1654,0 1654,0 1658,5 -0,27 0,00
Gerdau NYSE - GGB 8.442 USD 4,90 4,96 4,82 2,90 1,22
Nucor NYSE - NUE 16.621 USD 56,28 54,39 56,68 -4,04 -3,36
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.484 EUR 12,040 12,210 12,060 1,24 1,41
Voestalpine Vienna - VOES 4.920 EUR 24,860 24,995 24,750 0,99 0,54
US Steel NYSE - X 1.903 USD 11,41 10,74 11,14 -3,59 -5,87
Salzgitter Xetra - SZGG 1.161 EUR 19,760 19,240 19,845 -3,05 -2,63

» ArcelorMittal продает 50% судостроительного бизнеса, чтобы справиться с долгами

ArcelorMittal, ведущая мировая интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания, объявила, что продаст 50% полностью принадлежащего ей морского бизнеса Global Chartering Limited (GCL) Drylog Ltd (Drylog). Компания таким образом пытается решить вопрос с долгами.

» US Steel Košice откладывает инвестиции в производство неориентированной электростали

На основе анализа экономических индикаторов Словакии, US Steel Košice приняла решение остановить одну из трех доменных печей и отложить инвестирование в мощности по выпуску холоднокатаного рулона неориентированной электростали в Кошице.

Компания обещает вернуться к обсуждению данного инвестиционного плана по мере улучшения рыночной конъюнктуры.

Наименование MCap, $m Валюта Start 03.01.20 27.12.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 137.949 USD 54,71 54,55 54,93 -0,69 -0,29
Rio Tinto LSE - RIO 99.133 GBP 4503,00 4504,00 4548,50 -0,98 0,02
Vale NYSE - VALE 68.584 USD 13,200 13,290 13,220 0,53 0,68

» Vale продает 25% долю в китайской Henan Longyu за $152 млн

Бразильская сырьевая компания Vale SA согласилась продать свою 25%-ую долю в китайской компании Henan Longyu Energy Resources Ltd. компании Yongmei Group Co. примерно за $152 млн.

В процессе регистрации ценных бумаг Vale добавила, что сделка, как ожидается, будет завершена в первом квартале 2020 года. Компания также заявила, что продажа активов в Henan Longyu Energy Resources является частью ее стратегии, направленной на более эффективное распределение капитала и оптимизацию бизнеса.

Итоги

Скорее всего, 2020 г. будет непростым для российской металлургии и смежных отраслей. Сложной остается экономическая и политическая обстановка в мире, да и российская экономика, по-видимому, не наберет в этом году высоких оборотов.

Однако отечественные металлурги продолжают строить новые производственные линии, расширять сортамент, а значит, уверены в своем будущем и будущем страны.

Мои ожидания по поводу 2020 года скромные. Я думаю, год будет непростым. Этим всё сказано. Если говорить о финансовых показателях, то они будут на уровне 2019 года или хуже, но не значительно - порядка 5-10%.

Перед Северсталью стоит самая главная задача - компетентно, эффективно, грамотно, точно, чётко реализовать программу развития на 2020 год - $1,7 ярда.

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

10 0
Оставить комментарий
Каракурт 05.01.2020, 02:55

Каракурт

Братцы, всем привет.

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Некоторые из вас, не все определённо, коверкают мой ник. Мой, мать его, ник, который я так тщательно выбирал. Решил даже написать отдельный постик.

Каракурт - (от karakurt «чёрное насекомое»; лат. Latrodectus tredecimguttatus) — вид пауков из рода чёрных вдов. Латинское название вида передаёт внешние морфологические признаки: тринадцать точек или пятен на верхней стороне брюшка.

КАРАКУРТ. Не каракут. Не каракунт. Каракурт!

Описание

Паук. Тело чёрное, у самца и самки на брюшке красные пятна, иногда с белым окаймлением вокруг каждого пятна. Полностью половозрелые особи иногда приобретают чёрный цвет без пятен, с характерным блеском.

Глаза паука устроены так, что способны видеть как днём, так и ночью.

Опасность

На животных и человека не нападает, если его не потревожат.

Укус действует немедленно: у людей появляется жгучая боль, уже через 10—15 минут распространяющаяся по всему телу. Обычно больные жалуются на невыносимые боли в области живота, поясницы, грудной клетки.

Характерны также приапизм, бронхоспазм, задержка мочеиспускания и дефекации. Психомоторное возбуждение на поздних стадиях отравления сменяется глубокой депрессией, затемнением сознания, бредом.

Известны смертельные случаи у людей.

Человек-паук

Человек-паук - персонаж, супергерой, появляющийся в комиксах издательства Marvel Comics, созданный Стэном Ли и Стивом Дитко.

Чёрный с белыми вставками вариант впервые появляется в The Amazing Spider-Man №252, а его история рассказывается в ограниченной серии комиксов Secret Wars, где на другой планете Человек-паук участвует вместе с остальными героями Земли в битве против суперзлодеев.

Паутина и сталь

В следующий раз, когда увидите в лесу паутинку, задумайтесь: она настолько прочная, что одна такая нить толщиной со взрослого человека выдержала бы реактивный лайнер!

Этот материал часто упоминается как самое сложное биологическое вещество в мире, сеть паука сильнее, чем сталь и обладает большим запасом жёсткости, чем кевлар. Её вес не менее замечателен: нить, достаточно длинная, чтобы окружить Землю, весит всего 0,5 кг.

Паутинная нить прочнее стали. Паутина, или паучий шёлк – это один из изумляющих примеров материалов, создаваемых природой и проявляющих исключительные физические свойства. Её прочность в пересчете на один квадратный миллиметр сечения позволяет выдержать 260 кг, она прочнее и намного легче стали.

Нить паука имеет прочность от 5 до 8. Это означает, что нить из шёлка паука разрушится под собственным весом при её длине 45 — 72 км. Сопоставимыми материалами являются нейлон и стекло. Сталь имеет прочность приблизительно равную 3.

Воспроизвести свойства паутины учёные пытались на протяжении нескольких десятилетий. Однако разводить пауков для коммерческого производства паутины невозможно — продуктивность паукообразных в этом вопросе очень низка; кроме того, они всё время пытаются съесть друг друга.

Итог

Чёрная металлургия - чёрный паук. В борьбе со спекулянтами и во имя продвижения идеи Инвестирования - Человек-паук в чёрном. Паучья сеть крепче стали.

КАРАКУРТ!

Всем пока и удачи в торговле!

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)",

"Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)",

"Привет Сергею Елисееву (SAE United)",

"Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)",

"Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь",

"НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

2 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 1341 2 3 4 5 » »»