После утренних робких попыток продолжения восстановления на российский фондовый рынок вернулись страхи по поводу геополитики и российско-американских отношений, отправив отечественные индексы в «красную» зону. Причем рублевый ММВБ уже успел обновить ноябрьские минимумы и остается у нижней границы долгосрочного диапазона, лишив «быков» надежды на возврат к уровням вблизи отметки 2000 пунктов.
Растерял все набранные очки и рубль, который на старте торгов бодро прессовал доллар. Пара оттолкнулась от поддержки 56,60 руб., закрыла медвежий гэп и вернулась к тестированию важной психологической отметки 57 руб. Геополитика снова заставила российскую валюту абстрагироваться от нефти, которая на этом же факторе торгуется на месячных максимумах выше уровня 56 за баррель Brent.
Сегодня проходит встреча госсекретаря США Рекса Тиллерсона с министром иностранных дел РФ Сергеем Лавровым, итоги которой зададут российским площадкам дальнейший тон. При этом недавно стало известно, что американский политик все же проведет переговоры с президентом Путиным после диалога с Лавровым. Так что до конца торговой сессии напряженность на отечественном рынке будет сохраняться, а значит, индексы останутся под давлением.
На международном рынке форекс основные валютные пары торгуются без значимых изменений. Доллар/иена, обновив сегодня пятимесячные минимумы на отметке 109.34, отыграла внутридневные потери. Вернувшись на исходные позиции, но остается под давлением на фоне сохраняющегося интереса защитным активам. Об этом свидетельствует и дальнейшее удорожание золота, которое накануне продемонстрировало мощный рывок вверх.
Кризис в Сирии, который инициировал Д. Трамп своим импульсивным желанием наказать Асада за якобы проведенную им химическую атаку послужил причиной роста напряженности не только в нефтеносном регионе Ближнего Востока, но и в целом в мире, так как противостояние возникло уже между крупнейшими в мире ядерными державами США и Россией.
Конечно это событие отразилось на общих настроениях инвесторов и оказало давление на спрос на рискованные активы, но только не на нефтяные цены. Они наоборот продолжают ралли, которое длится уже седьмой день подряд, создавая впечатление, что эта тенденция может продолжится и дальше. В принципе цены начали расти еще до удара ВМС США по военной базе сирийцев в провинции Хомс, так как рынок надеялся на то, что ОПЕК+ пролонгируют сделку о снижении объемов добычи сырой нефти на второе полугодие 2017 года.
Еще одной важной причиной, которая начала толкать цены вверх было ожидание начала автомобильного сезона в Штатах в мае месяце, а также активизация нефтеперегонных заводов на этом фоне. Поэтому рост напряженности в мире на волне сирийских событий только стимулировало процесс роста котировок.
Дополнительной причиной повышения котировок нефти в перспективе является урезание расходов целого ряда крупных нефтяных компаний в последние годы, так как разработка новых месторождений стоит довольно дорого и длится в лучшем случае 10 лет, а компании продолжают стремиться сокращать издержки из-за опасений, что мировой спрос на нефть не будет высоким, как это было до кризиса и стремления жить по средствам.
А теперь факторы против роста котировок нефти. Первый – продолжение активной добычи сланцевой нефти в Штатах, которая является основной причиной, сдерживающей рост нефтяных цен. Число буровых вышек согласно представленным данным от сервисной компании Baker Hughes продолжает неуклонно расти. За прошлую неделю их количество выросло до 672 с 662. Стабилизация цен выше отметки в 50 долларов за баррель американской марки нефти подталкивает «сланцевиков» к наращиванию добычи из сланцевых залежей.
Вторым фактором является перспектива роста доллара на мировом валютном рынке, так как, похоже, ФРС будет и далее следовать своему плану троекратного повышения ставок в этом году. Уверенный рост экономики США, а также рынка труда и инфляционного давления будут заставлять американский центробанк действовать, что будет оказывать давление на нефтяные цены, потому что «черное золото» в подавляющем большинстве торгуется на доллары и ослабление или укрепление американской валюты не проходит мимо сырьевого рынка.
В этой связи возникает вопрос, а что можно ожидать от нефтяных цен в ближайшее время?
Как нам представляется в краткосрочной перспективе нефтяные цены на волне превалирования факторов «за» могут пробить достигнутые в декабре локальные максимумы и подскочить в область 60 долларов за баррель. Но при этом мы сильно сомневаемся в том, что этот рост продолжится на фоне нынешних позитивных для повышения цен причинах. Если ситуация на Ближнем Востоке будет в конце концов урегулирована, наладится бесперебойная подача нефти в Ливии, а окрыленные ростом цен «сланцевики» будут и далее наращивать добычу, то котировки опять обвалятся, возможно, даже ниже уровней в 40 долларов за баррель.
Торги на российском рынке акций в среду проходят в небольшом минусе. Инвесторы ожидают итогов переговоров Р. Тиллерсона в Москве. Если они не принесут ничего более-менее позитивного. В лидерах роста акции энергетического сектора, который на торгах утром растет на +1.15% подрастает также сектор металлов и добывающий +0.80%.
Основные индексы РФ на 11.40:
ММВБ – 1975.55 пункта (-0.12%); РТС – 1095.43 пункта (+0.40%).
Рубль на тогах в среду получает небольшую поддержку на волне продолжения нефтяного ралли. Доходность бенч марка 10-летних ОФЗ снижается на 0.13% до 7.94%. Доходность все еще остается ниже важного ключевого уровня в 8.00%.
Основные валютные пары валютной секции ММВБ на 11.40:
USDRUR – 56.80(-0.16%); EURRUR – 60.33(-0.33%).
Цены на сырую нефть повышаются на фоне роста геополитических рисков на Ближнем Востоке, снижения запасов нефти в Штатах по данным от Американского института нефти и сообщения о том, что ОПЕК перевыполнила план по снижению объемов добычи сырой нефти. Нефть марки BRENT на момент написания статьи растет на 0.62% до 56.58 доллара за баррель. Нефть марки WTI прибавляет 0.52% до 53.68 доллара за баррель.
Российский рынок «крутится» возле уровней открытия в ожидании результата встречи Р. Тиллерсона. Можно предположить, что, если ее итоги покажут хоть небольшое ослабление напряженности – это может поддержать риск-аппетит рыночных игроков, способствуя росту фондовых индексов и повышению курса рубля.
Торги на российском фондовом рынке стартовали с позитивной динамики. ММВБ умеренно повышается, курсируя в районе отметки 1980. РТС демонстрирует более уверенную динамику, прибавляя с утра 0,7% благодаря открытию рубля гэпом вверх.
Несмотря на сохранение геополитических рисков и актуальность покупок защитных активов, европейские площадки открылись на оптимистичной ноте, что вкупе с дальнейшим удорожанием нефти сорта Brent подтолкнуло отечественные индексы к укреплению. Накануне бенчмарки пытались развить восстановление, но к закрытию растеряли большую часть заработанного и, несмотря на текущие покупки, остаются уязвимыми.
Рубль не оставляет попыток продавить доллар под отметку 57 руб. Пара стартовала в районе 56,70 и к настоящему моменту снижается на 0,3%, хотя американская валюта предпринимает попытки восстановления после вчерашней повсеместной просадки на международной арене. Пока отечественная валюта продолжает ориентироваться на поведение нефти, но далее в ход торгов вмешается политический фактор – атмосфера встречи Лаврова и Тиллерсона внесет свои коррективы в настрой пары.
Между тем, котировки Brent продолжают обновлять месячные максимумы на целой совокупности благоприятных факторов. Саудовская Аравия накануне заявила о готовности стран ОПЕК продлить соглашение о сокращении добычи. Кроме того, стало известно, что в прошлом месяце картель перевыполнил свой план в рамках этой инициативы на 4%. А вчерашние данные API приятно удивили рынок, отразив сокращение запасов черного золота на 1,3 млн барр. и внушительное падение запасов бензина. Все это вкупе с геополитическими рисками сейчас играет на руку сырьевому сегменту. Далее тон ценам задаст отчет Минэнерго США по запасам углеводородов.
Во второй половине дня российский фондовый рынок сохраняет позитивную динамику на фоне спада геополитической напряженности и при стабильных ценах на нефть, которые продолжают удерживаться на месячных максимумах. Рублевый ММВБ повышается почти на 1%, но пока не решается атаковать уровень 2000 пунктов, который ранее выступал в качестве психологической поддержки.
В ходе саммита «большой семерки» министры иностранных дел решили не расширять санкции против России, вопреки призывам главы МИД Британии Бориса Джонсона. Смягчение риторики Европы благотворно отразилось на российских активах, которые продолжают пользоваться спросом после недавнего внушительного падения.
Рубль также сделал «вздох облегчения», развивая отскок в парах с долларом и евро. Причем американская валюта ощущает на себе более сильное давление, демонстрируя негативную динамику на международном рынке форекс. Пара утратила отметку 57 руб., но о ее пробое можно будет говорить только в случае завершения сегодняшней сессии ниже этого уровня.
Поддержку российской валюте также оказывает нефть, которая хотя пока и не в силах пробить отметку 56, но стабильно держится на месячных максимумах в ожидании данных Американского института нефти по запасам. Если API рапортует о сокращении объемов, Brent получит свежий толчок к росту и протестирует зону 56,15.
На старте завтрашних торгов тон рисковым активам задаст статистика из Китая, где к публикации заявлены данные по потребительской инфляции, прямым иностранным инвестициям и новым кредитам. Негативные сигналы о состоянии экономики КНР способны вызвать временное уклонение от рисков.
На старте торгов вторника фондовые индексы РФ совершили осторожный отскок после двухдневных распродаж. В условиях сохраняющейся напряженности из-за геополитической обстановки игроки пытаются абстрагироваться от негатива, фокусируясь на покупках в сырьевом сегменте. ММВБ, которая накануне обновил многомесячные минимумы, снова движется в направлении отметки 2000 пунктов, подрастая в пределах 0,5%. Долларовый РТС под воздействием валютного фактора повышается почти на 1%. Однако восстановление индексов остается уязвимым и может сойти на нет, если Brent совершит отскок.
Сегодня утром котировки Brent обновили месячный максимум выше уровня 56. Помимо геополитики, поддержку активу оказывает очередная приостановка добычи на крупнейшем месторождении Ливии. Кроме того, рисковые активы постепенно приходят в себя, привлекая покупки после недавней просадки, что также создает условия для удорожания черного золота. Однако для уверенного пробоя важного психологического уровня ценам потребуется дополнительный драйвер.
Рубль больше не смог игнорировать настроения на рынке нефти и после вчерашней стабилизации перешел в наступление, укрепляясь к доллару и евро в среднем на 0,4%. Причем американская валюта не только открылась резким гэпом вниз, но и сразу же ушла под отметку 57 руб., что служит благоприятным техническим сигналом для нашей валюты. Если цена подтвердит утрату 20-дневной скользящей средней, расположенной непосредственно под уровнем 57 руб., следующей целью после пробоя отметки 56,85 руб. станет область 56,60 руб.
На международном рынке форекс доллар находится под небольшим давлением. Не сумев вчера отстоять отметку 111.00, USDJPY снова торгуется с понижением. Тем временем европейские валюты ждут статистики по британской инфляции и настроениям в Германии от института ZEW. Результаты отчетов зададут краткосрочное направление движения евро и фунту.
Во второй половине дня напряженность на российских фондовых площадках сохраняется, хотя продавцы немного сбавили обороты в ожидании дальнейшего развития событий в геополитике. В пятницу Кремль предупредил о возросшей угрозе столкновений американских и российских военных самолетов в сирийском небе. Напомним, после авиаударов США Сирии Москва вышла из соглашения с Вашингтоном о безопасности полетов. Обострение конфликта и неопределенность в отношении его разрешения по-прежнему не способствует улучшению настроений на отечественных площадках.
Между тем давление на рубль несколько ослабло. Валюта отыграла внутридневные потери и пытается выйти в «плюс», укрепляясь к евро на 0,3% на фоне повсеместного снижения единой валюты на международном рынке форекс. Доллар, который открылся гэпом вверх, остается над отметкой 57 руб. после неудачных попыток тестирования сопротивления в районе 57,50 руб. В поддержку рубля выступает активность экспортеров, которые частично продают укрепившийся доллар.
Также свою лепту вносит дорожающая нефть. На сегодняшних торгах Brent прибавляет уже более 1%, вернувшись к попыткам тестирования уровня 56. Сырьевой сегмент снова проигнорировал данные Baker Hughes, отразившие очередной рост числа буровых в США. Рынок черного золота сейчас сфокусировался на геополитике, получая поддержку на фоне рисков эскалации конфликта. И в этих условиях уже в ближайшее время может преодолеть ближайший психологический рубеж, особенно если грядущие данные из США отразят сокращение запасов углеводородов.
Тем временем основные валютные пары ожидают сегодняшнего выступления главы ФРС Дж. Йеллен. В свете недавних спекуляций на тему сокращения баланса регулятора игрокам будет интересно, представит ли Йеллен какие-либо подробности по этому вопросу и влиянию данного процесса на темпы дальнейшего повышения ставок в Штатах.
Настроения на мировых площадках улучшились после пятничного спада, но активного интереса к риску не наблюдается. Азия закрыла торги разнонаправлено, европейские индексы также показали смешанное открытие. Между тем российский рынок продолжает снижение на опасениях ужесточения санкций против РФ за поддержку Сирии. На этом фоне ММВБ уже приближается к психологической поддержке на уровне 2000 пунктов, а РТС с утра теряет 1,3%.
Сирийский конфликт уже сказался на международных настроениях в отношении РФ. Так, в минувшую субботу министр иностранных дел Великобритании Борис Джонсон отменил свой визит в Москву именно по причине обострения ситуации в Сирии. Более того, он заявил о намерении призвать страны Б7 ввести новые санкции в отношении Москвы, если та не прекратит поддерживать Асада. Сами Штаты тоже допускают ужесточение антироссийских санкций, о чем упоминала постпред США при ООН Никки Хейли.
В свете этих событий российские активы будут внимательно следить за ходом визита госсекретаря США Рекса Тиллерсона в Мосвку. Причем его ранее запланированная встреча с Владимиром Путиным не состоится, тогда как переговоры с 1 с главой МИД России Сергеем Лавровым, заявленные на 12 апреля, будут проведены. Отказ Тиллерсона от встречи с российским президентом также свидетельствует об обострении отношений между Москвой и Вашингтоном и служит дополнительным фактором в пользу продаж на отечественных площадках.
Геополитический негатив продолжает отбирать силы у рубля, который после внушительной просадки в пятницу начал новую торговую неделю гэпом вниз. Доллар еще на старте торгов покусился на локальное сопротивление в районе 57,50 руб., но пока не решается продолжить восхождение, хотя повышательные риски для американской валюты сохраняются. Тем более что нефть Brent забуксовала в области 55,50 и сигнализирует о дефиците импульса.
На мировых фондовых площадках преобладают продажи, хотя после первоначальной бурной реакции ситуация стабилизировалась – игроки оценивают шансы эскалации конфликта и пока решили не впадать в панику. На фоне повсеместного угасания интереса к рисковым активам падают и российские фондовые индексы, причем долларовый РТС обвалился почти на 3% в ответ на падение рубля.
Впрочем, после мощного гэпа вниз на открытии рубль стабилизировался и не демонстрирует признаков активного развития нисходящего движения. Пара доллар/рубль открылась непосредственно под отметкой 57 руб., и сейчас предпринимает попытки тестирования психологического сопротивления, пробой которого заметно ухудшит краткосрочные перспективы нашей валюты.
Россия отреагировала на действия Вашингтона – президент Путин назвал удар по Сирии агрессией против суверенного государства и подчеркнул, что атака на базу под Хомсом наносит существенный урон российско-американским отношениям. Если ситуация будет развиваться по негативному сценарию, для российского рынка это будет означать серьезное ухудшение динамики. Особенно учитывая, что после победы Трампа отечественные активы рост в цене во многом благодаря ожиданиям снятия или как минимум ограничения антироссийских санкций. И хотя игроки уже распрощались с этими иллюзиями, события минувшей ночи будут способствовать снижению привлекательности российских активов.
Нефть, которая традиционно получает поддержку в периоды геополитической нестабильности, еще утром в Азии коснулась 1-месячных максимумов над отметкой 56. Здесь актив перешел к коррекции и уже растерял набранные с открытия торгов очки.
Торги на российских фондовых площадках проходят в режиме умеренной нисходящей коррекции. После трех дней роста ведущие индексы оказались под небольшим давлением из-за совокупности нескольких факторов. Главной сдерживающей силой для покупателей сегодня является начало двухдневной встречи лидеров США и Китая, которая таит в себе риски в отношении торговых отношений двух стран. Впрочем, оценить итоги саммита в полной мере игроки смогут уже после выходных.
Нефть сорта Brent, которая вчера прервала ралли на неожиданном росте запасов в США, возобновила путь на север. Актив оправился от конрастирующих релизов API и Минэнерго, решив сосредоточиться на ожиданиях благих вестей от ОПЕК. Также поддержку сырьевому сегменту оказывают все более активные спекуляции на тему появления признаков постепенного устранения излишков нефти с мирового рынка благодаря усилиям картеля. Накануне цены в моменте успели коснуться максимумов над отметкой 55, но сегодня пока не решаются совершить более энергичный рывок, хотя в целом движутся в направлении психологической отметки. Ограничить потенциал удорожания актива может повсеместное уклонение от рисков в ожидании известий от Дональда Трампа и Си Цзиньпиня.
Рубль, который дал слабину на старте торгов, снова довлеет над соперниками, вдохновившись новой волной покупок нефти. Впрочем, напор валюты выглядит неубедительным, о чем свидетельствует тот факт, что USD удерживает важный рубеж в лице уровня 56 руб., борьба за который не прекращается с конца марта. Если пара отстоит позиции и завершит сегодняшнюю сессию над заветной отметкой, это создаст технические условия для новых попыток пробоя сопротивления на 56,60 руб. реализация такого сценария будет возможна уже завтра, если ралли нефти застопорится, а ключевой отчет по рынку труда США порадует не меньше, чем вчерашние данные от ADP.
Оставить комментарий
