На волне нового витка политических скандалов вокруг Вашингтона мировые фондовые площадки перешли к снижению, как и сегмент рисовых активов в целом. Азия завершила торги в минусе, европейские площадки также окрашены в красный цвет. На этом фоне российский рынок также стартовал с негативным настроем, обусловленный не только американским, но и нефтяным фактором.
После ситуации с секретной информацией, выданной Трампом российским властям, давление на американского президента усилилось. А свежие известия с этого фронта и вовсе заставили участников рынка всерьез заговорить об угрозе импичмента. Как сообщило издание New York Times, ссылаясь на служебную записку бывшего директора ФБР Коми, Трамп просил его прекратить расследование в отношении Майкла Флинна, бывшего советника по национальной безопасности. Это вызвало новую волну страхов по поводу политического ландшафта в Вашингтоне. А многочисленные опросы, указывающие на то, что уже около половины американцев поддерживают импичмент президента, только усиливают беспокойство рынков.
Эта история оказала давление не только на фондовые площадки, но и на все рисковые активы, открыв путь для роста защитных золота и иены. В последние дни желтый металл активно восстанавливается от недавних минимумов и уже достиг максимумов 3 мая, намереваясь продолжить восхождение в благоприятных для активов-убежищ условиях.
Тем временем рынок нефти снова одолевают сомнения. Баррель Brent накануне упал к уровням вблизи 51 и сегодня вяло пытается восстановиться. Пока эти попытки не внушают доверия. Силы актива подорвал вчерашний отчет Американского института нефти, согласно которому, на прошлой неделе запасы углеводородов неожиданно выросли. Теперь игроки заняли выжидательную позицию в преддверии отчета Минэнерго, который задаст краткосрочный импульс движения котировкам. Если официальная статистика окажется лучше показателей API, мы можем увидеть более уверенный подъем цен, но даже в этом случае потенциал укрепления будет ограниченным.
Во второй половине дня российские индексы остаются под умеренным давлением, консолидируясь без значимых изменений после просадки на старте сессии. С одной стороны, инвесторы не решаются на продолжение покупок из-за общего ослабления интереса к риску, а с другой – от более агрессивных продаж индексы удерживают дальнейшие попытки подъема котировок нефти.
Нефть сорта Brent сохраняет небольшой бычий уклон, но быкам явно не хватает импульса, чтобы развить текущее восстановление. После вчерашних вербальных интервенций крупнейших производителей актив резко вырос в цене, но затем частично скорректировался. Сегодня Brent не показала заметной реакции на отчет Международного энергетического агентства, в котором говорится о восстановлении баланса на мировом рынке и ускорении темпов выравнивания спроса и предложения.
Одним из ключевых моментов, сдержавших рост цен после публикации доклада, послужил прогноз по спросу на нефть в США, который, как ожидается, будет слабым в этом году. При этом, опираясь на продолжающийся рост объемов добычи и числа буровых в стране, рынок широко ожидает дальнейшего увеличения предложения со стороны сланцевых производителей США. Это усиливает беспокойство по поводу того, что действия сланцевиков, которые при всем при этом постоянно совершенствуют технологии и повышают производительность своих скважин, могут свести на нет усилия ОПЕК+, даже если картель продлит соглашение на более длительный срок или урежет квоты.
Что кается валютного рынка, здесь доллар преимущественно пребывает под давлением. Евро с новыми силами рванул вверх, подскочив к свежим полугодовым максимумам, и уже движется в направлении уровня 1.11, пользуясь снижением привлекательности доллара, который попал очередную волну продаж на публикации слабых данных по строительному сектору США. В апреле начатые строительства домов и разрешения на строительство не оправдали ожиданий, усилив беспокойство по поводу самочувствия американской экономики.
Азиатские фондовые площадки подхватили эстафету индексов США, обновив 2-летние максимумы. Тем временем европейские рынки демонстрируют разнонаправленную динамику. Вчерашняя эйфория на теме нефти угасает, и некоторые инвесторы, опасаясь перегрева фондовых площадок, частично фиксируют прибыль. На этом фоне российские индексы открылись небольшим снижением, корректируясь после вчерашнего подъема. Пока нефть продолжает укрепляться, медвежий потенциал на отечественном рынке будет ограниченным.
Нефть Brent, которая накануне подорожала почти на 2%, сохраняет восходящий уклон и с начала сегодняшних торгов пытается протестировать отметку 52. Импульс роста уже не носит столь агрессивного характера – основные эмоции от известий о продлении сделки уже отыграны, а впереди рынок ждет отчет МЭА по рынку нефти. И это несколько сдерживает актив, как и ожидание свежей статистики по запасам в Штатах. По прогнозам данные Американского института нефти должны отразить сокращение запасов углеводородов, что способно поддержать Brent.
Менее решительный настрой нефти отразился и на поведении рубля в начале торгов. Валюта продолжает укрепляться против доллара, но слегка уступает евро. В основном тон торгам сейчас задает настрой иностранных конкурентов рубля. Единая валюта с утра успела обновить годовые максимумы над уровнем 1.10, укрепляясь на ожиданиях скорого ужесточения риторики ЕЦБ. Далее поддержку евро могут оказать данные по настроениям в Германии и ВВП еврозоны.
Между тем доллар США остается под давлением продавцов по всему спектру рынка. Сказывается не только влияние роста энергетического сектора, но и общее осторожное отношение инвесторов после череды слабых американских данных, породивших сомнения в уместности июньского повышения ставки. Следующим испытанием для доллара станут данные по строительному сектору США. Улучшение показателей способно ослабить давление на валюту.
На старте новой недели мировые фондовые площадки, включая российские, демонстрируют активный рост. Драйвером ралли рисковых активов послужил подъем котировок нефти, который позволил инвесторам проигнорировать известия о ракетном испытании Северной Кореей, крупной волне кибератак во всем мире, а также слабые данные из США. Так, в Азии китайский Hang Seng обновил 22-летние максимумы, а на открытии Европы германский DAX достиг рекордного максимума.
На этом фоне российские активы также пользуются повышенным спросом. В начале торгов рублевый ММВБ вернулся выше ключевой отметки 2000 пунктов. Долларовый РТС рванул вверх более чем на 1,5% в условиях резкого укрепления рубля. Отечественная валюта дорожает в среднем на 0,9% к доллару и евро под воздействием нефтяного фактора.
Министры энергетики России и Саудовской Аравии заявили о готовности продлить соглашение еще на 9 месяцев – до конца первого квартала 2018 года. Этот сценарий рассматривался рынками на прошлой неделе, но игроки не решались закладывать в цену такой вариант развития событий. Так что этот фактор способен послужить не только краткосрочным драйвером роста цен на черное золото, но и послужить фундаментом для развития полноценного восстановления актива от недавних минимумов.
Баррель Brent тестирует 2-недельные максимумы в районе отметки 52, повышаясь внутри дня на 2%. В течение дня игроки продолжат переваривать сигнал от ОПЕК+ и пытаться ускорить бычий ход. А уже завтра сырьевой сегмент снова переключится на данные по запасам в США. Если объемы продолжат сокращаться, актив привлечет еще более активный спрос, что поддержит рубль и другие сырьевые валюты. Следующей целью пары доллар/рубль может стать отметка 56,15 руб.
Во второй половине дня давление на фондовые индексы РФ сохраняется, однако движения на отечественных площадках носят ограниченный характер. Рублевый ММВБ консолидируется под отметкой 2000 пунктов, тогда как РТС пытается удержаться выше уровня 1100 пунктов. Внутренних факторов сегодня на рынке не появилось, а умеренный негатив обусловлен преимущественно оживлением интереса к безопасным активам и неспособностью нефти продолжить недавнее восстановление.
Котировки Brent торгуются вблизи отметки 51, но движение не получает развития ввиду опасений очередного роста числа действующих буровых в США. На этом фоне рубль торгуется с нисходящим уклоном, но в целом держится неплохо. В паре доллар/рубль продолжается борьба за уровень 57 руб., закрытие ниже которой улучшит краткосрочные технические перспективы нашей валюты.
Доллар США оказался под повсеместным давлением на международном рынке форекс после публикации американских данных. Ключевые показатели инфляции и розничных продаж не оправдали ожиданий рынка. Базовый индекс потребительских цен замедлил рост до 1,9% в апреле от 2,0% месяцем ранее. В результате показатель продемонстрировал минимальные с октября 2015 года темпы роста. Розничные продажи выросли с 0,1% до 0,4%, но не дотянули до прогноза в 0,6%.
После выхода столь разочарующей статистики доллар попал под волну агрессивных продаж на фоне снижения ожиданий относительно июньского повышения ставки. Участники рынка засомневались в том, что с учетом замедления темпов роста ВВП и спада активности потребителей регулятор решится на дальнейшее ужесточение политики. Теперь доллар будет внимательно следить за реакцией спикеров ФРС на свежие показатели, формируя дальнейшие ожидания по ставкам в США.
В пятницу торги на российских площадках стартовали на отрицательной территории. Индексы умерено снижаются, отыгрывая противоречивый внешний фон, где американские бенчмарки просели под давлением слабой корпоративной отчетности, Азия также не продемонстрировала оптимизма, а европейские индексы открылись разнонаправленно.
Отсутствие интереса к покупкам на российском рынке также способствует утрата импульса роста в сырьевом сегменте. Котировки Brent снова не смогли протестировать отметку 51 и консолидируются практически во флэте после двух дней роста. Сегодня торги на рынке черного золота обещают быть малоактивными, поскольку оптимизм от американских данных уже отыгран, а впереди нас ждет очередной еженедельный отчет Baker Hughes по действующим буровым, который может снова отразить рост числа установок и воспрепятствовать дальнейшему восстановлению актива.
На этом фоне рублю на старте сессии пока не удается продолжить вчерашний подъем. На открытии доллар коснулся уровней ниже 57 руб., но тут же вернулся за пределы психологической отметки. Если нефть не сможет найти причин для возобновления роста, рубль уступит своим иностранным конкурентам, особенно доллару, который может получить поддержку со стороны американской статистики.
Во второй половине дня внимание игроков сфокусируется на отчетах по инфляции и розничным продажам в США. Если потребительские цены продемонстрируют восстановление после падения в марте, это станет доводов в пользу покупок «американца» и будет способствовать дальнейшему укреплению ожиданий в отношении повышения ставки.
Во второй половине дня продажи на российском фондовом рынке ускорились. Нежелание инвесторов продолжать покупки сигнализирует об их недоверии к текущему восстановлению котировок нефти. Кроме того, настрой подрывает ухудшение динамики на зарубежных площадках, где отчасти сказалась довольно мягкая риторика Банка Англии.
В ходе недавнего заседания британский регулятор ожидаемо оставил ставки без изменений и при этом намекнул на ужесточение политики, которое будет возможным в случае «мягкого» Брекзита. Рынкам не пришлась по нраву такая формулировка, поскольку на данном этапе в свете существующих противоречий между сторонами «бракоразводного процесса» нет никакой уверенности в том, что процесс выхода будет гладким. Фунт отреагировал на итоги заседания внушительным падением, несмотря на то, что инфляционный прогноз на текущий год был повышен до 2,7%. Пара фунт/доллар сползла к минимумам в район 1.2850, потеряв с начала дня уже почти 100 пунктов.
Тем временем российская валюта после удачного старта торгов теряет набранные очки, послушно следуя за нефтью. Котировки Brent в моменте коснулись уровней выше 51, где натолкнулись на оффера и умерили пыл. На этом фоне пара доллар/рубль пытается отстоять уровень 57 руб., получая также поддержку со стороны повсеместного улучшения настроя американской валюты после выхода сильной статистики из США.
На прошлой неделе заявки на пособия по безработице продолжили сокращаться, достигнув 236 тыс. Результат в очередной раз подтверждает, что рынок труда страны находится в отличной форме и близок к полной занятости. Тем временем цены производителей резко восстановились после падения на 0,1%, подскочив в апреле на 0,5% м/м, сигнализируя о предпосылках ускорения роста инфляции. Если до конца российской сессии нефть Brentне возобновит рост, а «американец» сохранит боевой настрой, доллар/рубль завершит день над уровнем 57 руб.
После вчерашнего подъема российские фондовые индексы начали новую торговую сессию с разнонаправленной динамики, хотя в целом амплитуда колебаний пока выглядит невысокой. Похоже, игроки решили взять паузу, чтобы определиться с дальнейшими торговыми решениями. Азиатские площадки показали неплохие результаты в основном за счет нефтяного позитива, тогда как европейские фьючерсы демонстрируют смешанный настрой в преддверии сегодняшнего заседания Банка Англии.
Накануне нефть резко восстановилась на данных Минэнерго США, которые отразили максимальное в этом году падение запасов черного золота. Это послужило локальным драйвером роста для барреля Brent, который смог вернуться выше отметки 50. Сегодня актив продолжает восхождение, тестируя 6-дневные максимумы. Импульс покупок несколько замедлился, поскольку основной позитив от отчета уже отыгран. Теперь рынок надеется на поддержку со стороны сегодняшнего отчета ОПЕК об уровнях производства в апреле. Если обойдется без неприятных сюрпризов - а картель заинтересован в том, чтобы обрисовать максимально радужную картину соблюдения договоренностей – Brent может продолжить движение в направлении уровня 51.
На фоне удорожания нефти заметно выросла российская валюта. Вчера рубль подорожал в паре с евро почти на 2%. Доллар тоже заметно просел. На утренних торгах обе иностранные валюты снижаются к рублю в пределах 0,5% благодаря продолжающимся покупкам в сырьевом сегменте. Также благоприятно на динамике рубля отразились позитивные итоги вчерашней встречи Лаврова и Трампа.
На международном рынке форекс доллар перешел в оборону. Евро укрепляется, двигаясь в направлении уровня 1.09. Фунт чувствует себя менее уверенно, осциллируя вблизи уровней открытия в ожидании вердикта Банка Англии. Несмотря на то, что британская инфляция превышает 2%-ный целевой уровень, регулятор, скорее всего, воздержится от четких намеков на скорое повышение ставки ввиду присутствия ряда факторов неопределенности, включая переговоры по Брекзиту и предстоящие в июне досрочные выборы. Однако инфляционный отчет может оказаться благоприятным, что окажет поддержку фунту, который может снова нацелиться на максимумы вблизи отметки 1.30.
Во второй половине дня российские фондовые индексы сохраняют позитивный настрой, но демонстрируют консолидацию на достигнутых ранее уровнях, не решаясь на более активный подъем. Европейские индексы выправились после просадки на старте сессии, тогда как американские фьючерсы указывают на слабое открытие. По всей видимости, площадки будут отыгрывать решение Трампа отправить директора ФБР в отставку.
Известия из Вашингтона также слегка надавили на доллар по всему спектру рынка, что позволило рублю перейти к росту – пара доллар/рубль все-таки не смогла удержаться над уровнем 58 руб. и сейчас торгуется с понижением на 0,3%. Тем временем евро дешевеет на 1,3%, расположившись под уровнем 63 руб.
Умеренную поддержку российская валюта получает со стороны оживившихся котировок нефти. После консолидации баррель Brent немного ускорил восстановление, продолжая отстаивать уровень 49 в ожидании публикации официальных данных Минэнерго США по запасам. Однако если релиз разочарует менее масштабным, чем прогнозируется сокращением запасов нефти и отразит очередное увеличение запасов бензина, все текущие поползновения черного золота сойдут на нет.
На международном валютном рынке после недавнего выступления Драги, которое не содержало ничего нового и оставило евро равнодушным, внимание игроков переключается на завтрашнее заседание Банка Англии. В свете этого события интерес представит динамика пары фунт/доллар, которая сегодня снова встретила оффера на подходе к заметному уровню 1.30. Если регулятор проявит более «ястребиный» настрой в своем сопроводительном заявлении и инфляционном отчете, фунт может снова устремиться в направлении психологической отметки 1.30, пробой которой откроет путь к дальнейшему росту.
После длинных праздничных выходных российский фондовый рынок открыл торги умеренным подъемом. Азия завершила сессию преимущественно в плюсе благодаря позитивной корпоративной отчетности, которая помогла индексам проигнорировать слабые данные по ценам производителей в Китае. После скачка почти до 8% в начале года, максимальными темпами за 9 лет, индекс PPI замедлил рост до 6,4% в апреле.
При этом европейские фьючерсы демонстрируют разнонаправленную динамику, а нефть пытается выйти в зону роста, но пока по-прежнему выглядит неубедительно. На этом фоне в первый час торгов ММВБ и РТС повышаются в пределах 0,5%.
В целом оптимизм рисковых активов сегодня несколько поубавился. Прежде всего, инвесторам не понравились известия из США, где Трамп уволил директора ФБР Джеймса Коми, что вызвало возмущение демократов, и было воспринято игроками как угроза для реализации мер экономической политики нового президента.
Масла в огонь подлила снова напомнившая о себе Северная Корея, которая заявила, что намерена продолжить ядерные испытания и снова пригрозила Штатам, которые в ответ призвали КНДР воздержаться от провокаций. Если ситуация на этом фронте снова начнет накаляться, это может спровоцировать более выраженное бегство от рисков на глобальном уровне.
Рубль тем временем демонстрирует разнонаправленную динамику, слегка слабея к доллару и подрастая в паре с евро. Доллар осциллирует в районе отметки 58 руб., прибавляя порядка 0,2%. Российская валюта остается под давлением, лишившись поддержки со стороны нефтяного фактора. Баррелю Brent не удается продемонстрировать внятной коррекции даже после данных API, отразивших внушительное сокращение запасов нефти.
Актив сдерживают фундаментальные негативные факторы. В краткосрочной перспективе тон котировкам зададут официальные данные по запасам углеводородов в Штатах, которые позднее опубликует Минэнерго. Если запасы бензина снова отразят рост, а запасы нефти окажутся ниже прогноза и сильно не дотянут до оценки API, давление на Brent может усилиться. В этом случае доллар сможет укрепить свои позиции над уровнем 58 руб.
Оставить комментарий
