Фондовым рынкам и рисковым активам в целом пришелся по нраву вчерашний довольно консервативный настрой Дж. Йеллен, которая дала понять, что с дальнейшим ужесточением регулятор торопиться не будет. Индексы Уолл-стрит накануне достигли новых пиковых значений, а сегодня в Азии бенчмарки покорили двухлетние вершины. Также поддержку индексам оказали благоприятные июньские данные по импорту и экспорту в Китае. На этом фоне российский рынок открылся в плюсе, хотя инициативу покупателей сдерживает негативная динамика нефти. РТС на фоне возобновления снижения рубля не смог удержаться в зоне положительных значений, но пока несет незначительные потери.
Brent вчера не смогла удержаться над уровнем 48 и продолжает торговаться с медвежьим уклоном, несмотря на резкое сокращение запасов нефти в США и анонсированное экстренное совещание ОПЕК. В первом случае игроков расстроил рост добычи, который достиг новых циклических максимумов. А в случае с картелем настораживает тот факт, что источники опровергают информацию о том, что в рамках этой встречи будет обсуждаться ситуация на рынке нефти. В общем, пока все это выглядит неоднозначно, и трейдеры решили дождаться новых подробностей, прежде чем делать выводы.
Рубль после вчерашнего внушительного отскока вернулся в медвежье русло. Доллар вернулся выше уровня 60 руб., хотя на международном валютном рынке остается под давлением после вчерашнего «голубиного» тона Йеллен. Сегодня глава ФРС снова выступит с заявлениями, но если не прозвучит ничего кардинально нового в отношении экономики и монетарной политики, реакция рынков в целом и «американца» в частности будет сдержанной.
Между тем участники рынка уже начинают переключаться на завтрашние данные по розничным продажам и инфляции в Штатах. Динамика темпов роста потребительских цен теперь особенно важна для доллара после того, как вчера Йеллен сделала акцент на этом индикаторе, от которого будет зависеть дальнейшее повышение ставки. Так что в случае разочарования доллар усилит падение к корзине основных валют.
Накануне семья президента США напомнила о себе новыми «скандалами, интригами, расследованиями», но рынки проигнорировали уже набившую оскомину историю и спокойно ждут выступления Йеллен. Чего не скажешь о долларе, который в Азии продолжил нести потери, получив дополнительный удар со стороны «голубиных» комментариев двух представителей ФРС.
В ответ на обнародованную переписку сына Трампа американские фондовые площадки в моменте просели, но к закрытию сессии вернулись на исходные позиции. Азия и подавно пропустила мимо ушей новый виток скандала. Европейские фьючерсы чувствуют себя тоже неплохо. Но при этом отмечается небольшой спрос на золото и иену, что говорит о присутствии осторожных настроений на площадках.
Оптимизма фондам добавляет динамика нефти, которая дождалась катализатора роста. Котировки Brent вернулись выше уровня 48 благодаря данным Американского института нефти, отразившим максимальное с сентября прошлого года сокращение запасов черного золота. Теперь главное, чтобы официальная статистика от Министерства энергетики вышла в аналогичном ключе и не подкачала все теми же данными по добыче. В случае разочарования актив растеряет все заработанное накануне и вернется под отметку 47.
Рубль после вчерашних распродаж, потеряв за день порядка 1% в цене, открылся гэпом вверх, отыгрывая укрепление нефти. Однако понижательные риски для российской валюты сохраняются. Во-первых, доллар может быстро оправиться от истории с Трампом-младшим, и помочь ему в этом могут оптимистичные ожидания выступления Йеллен. Во-вторых, после столь впечатляющего отчета API, Минэнерго будет сложно удивить сырьевой сегмент, что чревато коррекцией Brent, которая может утянуть за собой и «деревянный». Таким образом, не исключаем попытки тестировании ключевого уровня 61 руб.
Во второй половине дня настроения европейских инвесторов ухудшились. В плюсе остается только немецкий DAX. Американские фьючерсы также демонстрируют негативную динамику в основном на фоне того, что крупные инвестиционные банки пересмотрели свои прогнозы по ценам на нефть в сторону понижения.
Да и сама динамика котировок черного золота не внушает оптимизма. Brent оставила попытки пробоя уровня 47, добравшись до внутридневного максимума 47,36, и перешла в уже привычный режим распродаж. Целостность отметки 46, которая вчера оказалась под угрозой, пока не нарушена, однако не исключена утрата и этого рубежа, если в ближайшее время актив не обзаведется катализатором роста. Таковым может послужить вечерний отчет Американского института нефти по запасам углеводородов, если укажет на внушительное падение объемов. Возвращение выше 47 и закрытие над этим уровнем улучшит краткосрочные технические перспективы Brent, но не изменит общую медвежью картину в энергетическом секторе.
Рубль, следуя за нефть, обновил сегодня годовые минимумы в паре с долларом, который в моменте коснулся отметки 60,88 руб. и слегка отступил, возможно, чтобы собраться с силами для нового рывка. Дополнительный негатив привнесла эскалация ситуации с предполагаемым вмешательством России в президентские выборы в США – теперь в центре скандала оказался сын Трампа, который, якобы, знал о «руке» Москвы в предвыборной кампании отца.
Доллар тем временем продолжает консолидироваться в парах с иностранными валютами и укрепляться против иены, хотя в последние часы спрос на активы-убежища несколько возрос, что несколько ослабило давление на японскую валюту, равно как и на золото. Потенциал укрепления «американца» остается ограниченным в преддверии судьбоносного выступления главы ФР Дж. Йеллен, которое состоится завтра и в четверг.
Фондовые индексы АТР укрепились на сегодняшних торгах вслед за Уолл-стрит. Уверенно чувствовал себя японский Nikkei, который набрал 0,6% на фоне дальнейшего отступления иены, которая уже торгуется на минимумах середины марта и может продолжить снижение под гнетом растущего доллара. Европейские индексы также открылись в плюсе, радуясь отсутствию негативных новостей. В лидерах роста – немецкий DAX (+0,3%), получающий дополнительную поддержку на фоне снижения евро.
Благоприятный внешний фон создал почву для открытия ММВБ с позитивным настроем. Дополнительную поддержку оказывает динамика цен на нефть. Котировки Brent снова пытаются отстоять отметку 47 на ожиданиях сокращения запасов черного золота в США и в надежде на то, что Ливия и Нигерия примут приглашение своих коллег поучаствовать в совещании ОПЕК+ 24 июля. Внутри дня актив прибавляет немногим более 0,5%, испытывая трудности с развитием бычьего импульса ввиду дефицита покупателей.
Тем временем долларовый РТС уже в начале сессии просел почти на 0,5% в ответ на снижение рубля, который открылся гэпом вниз, обновив минимумы. Доллар впервые с начала января коснулся уровня 60,77 руб., евро торгуется на максимумах 30 ноября выше 69 руб. дальнейшее укрепление «американца» в сочетании с сохраняющимися понижательными рисками на рынке нефти могут создать почву для дальнейшего ослабления российской валюты в течение дня.
Главным событием дня и, пожалуй, недели станет сегодняшнее выступление Дж. Йеллен. В Азии представитель ФРС Уильямс представил «ястребиные» комментарии, указав на уместность еще одного повышения ставки в этом году, а также подтвердив готовность регулятора приступить к сокращению баланса в ближайшие месяцы. Если доклад главы Центробанка будет нести аналогичный посыл, это поддержит спрос на доллар. Однако по факту не исключена частичная фиксация прибыли по длинным позициям на более привлекательных уровнях.
В начале новой недели Азия торговалась в благоприятном расположении духа на фоне позитивной динамики Уолл-стрит, которая отыгрывала приличные данные по рынку труда США. Также порадовала утренняя статистика из Китая, где цены производителей выросли, хотя инфляция на потребительском уровне немного не дотянула до прогноза.
Российские бенчмарки на старте торгов понедельника пытаются обосноваться в зоне положительных значений с оглядкой на позитивный внешний фон. Однако интерес к рисковым активам, включая российские, сдерживает сохраняющийся пессимизм на рынке нефти. Brent с утра попыталась вернуться к росту и тестировала отметку 47, но безуспешно. Сейчас котировки снижаются на 0,23%, курсируя в районе 46,77. Картину на рынке углеводородов усугубили пятничные данные Baker Hughes, отразившие рост числа буровых в США.
Тем временем итоги встречи Трампа и Путина на саммите «большой двадцатки» не оказывают ощутимого влияния на поведение российских активов. Стороны обтекаемо обозначили переговоры как конструктивные, но по сути каждый остался при своем. Так, позже в своем Twitter американский лидер написал, что отмены антироссийских санкций не будет, пока не решены проблемы Украины и Сирии.
Рубль еще не определился с вектором движения, хотя пытается увести доллар под отметку 60 руб. Но для более уверенной динамики российской валюте не хватает поддержки нефтяного фактора. Если Brent не сможет привлечь покупателей под уровнем 47, потенциал восстановления рубля будет оставаться ограниченным.
Для доллара ключевым событием недели станет выступление главы ФРС Дж. Йеллен в Конгрессе с полугодовым отчетом. Есть надежда, что глава Центробанка подтвердит курс на дальнейшее ужесточение и поддержит валюту, которая позитивно отреагировала на пятничную статистику по занятости, несмотря на то, что темпы роста зарплат снова разочаровали.
Фондовые площадки мира повсеместно торгуются в красной зоне на волне уклонения от рисков. Инвесторы не могут игнорировать резкую смену риторики мировых Центробанков в сторону агрессивного настроя, а также возобновление продаж на рынке нефти, где баррель Brent снижается третий день кряду.
Котировки черного золота снова тяготеют к минимумам, не впечатлившись вчерашним отчетом Минэнерго США. Запасы углеводородов показали внушительное падение, но рост добычи все испортил. Сейчас игроки уделяют особенно пристальное внимание именно показателям производства, в условиях усиления опасений по поводу переизбытка предложения. Негатива добавила очередная волна спекуляций на тему увеличения добычи ОПЕК из-за действий Нигерии и Ливии, которые освобождены от обязательств и, пользуясь моментом, активно восстанавливают добычу. Также роль играет технический фактор – текущие фундаментальные факторы в сырьевом сегменте не располагают к пробою котировками Brent важного уровня 50, на подходе к которому участники рынка снова принялись фиксировать прибыль и открывать новые короткие позиции.
На этом фоне рубль после вчерашних попыток восстановления снова устремился на юг. Доллар обновил максимум на отметке 60,36 руб., открывшись гэпом вверх и сохраняет позитивный настрой. Пока нефть остается ниже области 48-49, давление на рубль будет сохраняться. Изменить положение дел в паре может сегодняшняя статистика из США, где заявлены важные данные по рынку труда. Особенно интересны будут показатели темпов роста заработных плат. Если ожидания не оправдаются, и заработки не отразят увеличение, американская валюта рискует оказаться под гнетом продавцов, что несколько ослабит давление на рубль. Но тенденция к снижению, вероятно, будет сохраняться, особенно после возвращения пары за пределы уровня 60 руб.
Азиатские фондовые площадки закрылись разнонаправлено и с незначительными изменениями. Инвесторов озадачил протокол заседания ФРС США, который не только не внес никакой ясности, но и еще больше запутал рынки. В стане комитета явно нет консенсуса – чиновники Центробанка расходятся во мнениях относительно инфляции и ее влияния на курс политики. Нет и четких временных сроков начала сокращения баланса.
На этом фоне российский рынок начал новый день на нейтральной ноте, демонстрируя скромный восходящий уклон на фоне небольшого отката нефти после вчерашнего падения. В считанные часы баррель Brent потерял почти 5% на сообщениях о том, что Россия не планирует идти на дополнительное сокращение добычи. Несколько выправить ситуацию помогли данные Американского института нефти, которые отразили масштабное падение запасов нефти, которое оказалось максимальным с прошлого года. Тем не менее, котировки остаются под давлением, ослабить которое смогут сегодняшние данные от Министерства энергетики США, если обрисуют не менее оптимистичную картину.
На валютном рынке сегодня внимание привлечет публикация индекса ISM в сфере услуг США, который, как ожидается, замедлил рост в июне. Не менее интересным для игроков будет отчет по занятости ADP, хотя ключевое значение будет иметь завтрашний блок статистики по рынку труда, включая зарплаты. После невнятного протокола ФРС доллар чувствует себя не вполне комфортно, и если экономика подаст слабые сигналы, валюта перейдет в режим распродаж.
В паре евро/доллар на сегодняшних торгах игроки сфокусируются на протоколе заседания ЕЦБ. Если вспомнить комментарии Драги в ходе пресс-конференции на последнем заседании, можно сделать вывод о том, что у евро мало шансов на рост. По крайней мере, если глава регулятора не изменил свою позицию. Тогда мы услышали о том, что сворачивания стимулов управляющий совет не обсуждал. Если протокол будет звучать в таком ключе, единая валюта рискует оказаться под давлением по всему спектру рынка и, вернувшись под отметку 1.1330, протестировать зону 1.13.
Во второй половине дня на мировых фондовых площадках превалируют продажи. Настроения инвесторов портят сразу несколько факторов: рост геополитической напряженности из-за очередных провокаций КНДР, снижение цен на нефть после восьми дней роста, а также опасения проявления «ястребиной» риторики ФРС США в рамках сегодняшнего протокола. Российский рынок демонстрирует разнонаправленную динамику. ММВБ подрастает отчасти за счет ослабления рубля и позитивных ожиданий относительно предстоящей личной встречи Путина и Трампа. РТС под тяжестью национальной валюты снижается, но удерживается над отметкой 1000 пунктов.
Рубль перешел к агрессивным продажам в ответ на ухудшение настроений в сырьевом сегменте. Нефть сорта Brent оставила попытки движения к отметке 50 и в моменте уходила под отметку 49, где встретила покупки и немного скорректировалась. Ликвидация лонгов по нефти была спровоцирована сигналами из России, которая категорически не хочет рассматривать вариант дополнительного сокращения добычи. Хотя рынки не питали больших иллюзий в отношении столь щедрого «подарка» от стран ОПЕК+, надежды все же были. И Москва их окончательно разбила. Остается только надеяться, что недавнее падение цен заставило американских производителей ощутимо снизить буровую активность. На данном этапе поддержать рынок способен только этот фактор.
Рубль, который в последнее время демонстрирует нервозную и неоднозначную динамику, не выдержал покупок доллара на рынке форекс вкупе с удешевлением черного золота. На этом фоне пара доллар/рубль снова атакует уровень 60 руб., отметившись на 2-недельных максимумах. Если сегодня вероятность пробоя этой отметки невелика – в силу покупок нефти на падении – то уже на утренних торгах в четверг котировки могут преодолеть психологический барьер, если протокол ФРС США зарядит «американца» оптимизмом, а данные Американского института нефти не оправдают ожиданий рынка.
В среду фондовые рынки АТР продолжили нисходящую динамику на фоне эскалации геополитической напряженности из-за вчерашнего испытания межконтинентальной баллистической ракеты, которое Северная Корея, как оказалось, приурочила к празднованию Дня независимости в США. Сегодня действия КНДР обсудят США, Япония и Южная Корея в рамках срочного заседания СБ ООН, которое назначено на 22.00 мск. Таким образом, этот фактор в ближайшее время продолжит сдерживать покупки на фондовых площадках и в сегменте рисковых активов в целом.
Европа открылась разнонаправлено, а котировки нефти Brent расположились немногим выше зоны комфорта 49,50, не теряя надежды прорваться к отметке 50. Российский рынок начал торги на нейтральной ноте, но демонстрирует небольшой восходящий уклон. Рубль в начале сессии находится под небольшим давлением, что омрачает перспективы дальнейшего укрепления индекса РТС, который обосновался над уровнем 1000 пунктов.
Рынок нефти пребывает в режиме ожидания сегодняшних данных Американского института нефти по запасам углеводородов. Широко ожидается, что объемы запасов сократятся и подтолкнут черное золото, которое вчера закрылось во флэте, к росту. На пробое уровня 50 краткосрочные технические перспективы Brent улучшатся.
Но главным событием дня станет публикация протокола майского заседания ФРС. Инвесторы затаили дыхание, гадая, каким будет настрой регулятора в отношении дальнейших темпов ужесточения политики, оценки текущей и потенциальной экономической ситуации, а также перспектив сокращения баланса. Не исключено, что Дж. Йеллен подтвердит довольно агрессивный настрой, что способно поддержать покупки доллара по всему спектру рынка.
Азиатские площадки сегодня дружно вышли в минус вслед за японскими акциями, которые оказались под ударом геополитического фактора. Накануне саммита «Большой двадцатки» Северная Корея произвела очередной запуск баллистической ракеты, которая упала в экономической зоне Японии. В ответ на эти действия японский премьер Абэ уже заявил, что запуск «демонстрирует возросший уровень угрозы». На этом фоне Европа также открылась на отрицательной территории, хотя недавний подъем бумаг энергетического сектора на фоне удорожания нефти несколько сдерживает негатив.
Подхватив волну уклонения от рисков, российские фондовые индексы открылись с понижением, хотя давление пока носит ограниченный характер – бенчмарки частично отыгрывают вчерашний рост Brent, наблюдавшийся после закрытия российских площадок. Очередная «выходка» Северной Кореи, по всей видимости, повлечет череду протестов и неодобрений со стороны других государств, что в краткосрочной перспективе будет держать безопасные активы в тонусе и препятствовать росту фондовых рынков, включая российские индексы. При этом у РТС есть шанс обосноваться на положительной территории, если рубль, который открылся с позитивным настроем, продолжит отыгрывать вчерашние потери.
В условиях ухудшения настроений инвесторов из-за геополитики вернуть утраченное пытается золото, которое вчера достигло почти 2-месячных минимумов. Однако в сравнении с масштабами падения накануне, отскок пока выглядит весьма скромным. Также спросом пользуется безопасная иена, на фоне чего доллар вынужден отступать от максимумов середины мая над уровнем 113.00. Развитие темы с запуском ракеты в День независимости в США и перед началом саммита G20 может и далее поддерживать спрос на убежища в течение дня.
Оставить комментарий
