Глядя на рвущийся вверх рынок и на то энтузиазм, с которым его участники ринулись покупать всё и вся, просто диву даешься: а что это было всего лишь неделю назад?
Не эти ли люди точно также и с таким же энтузиазмом кричали о том, что все пропало и впереди у нас пропасть? А тут вдруг все наладилось и стало просто великолепно! Великолепно ли? Как видим, погода на фондовом рынке сейчас очень переменчива и загадывать даже на неделю вперед очень сложно. И поэтому можно только констатировать, что да – действительно прошедшие 3 торговых дня стали самыми лучшими в этом году. И будем надеяться, что не последними! Рост вчера, как и в предыдущие дни, наблюдался за редким исключением по всему фронту бумаг. Наибольший спрос по-прежнему сохранялся в акциях компаний, более всего потерявших в цене за последнее время. К таким можно отнести Alcoa (AA) - +4,93% за вчерашний день и почти +20% за последние 3 дня, Micron Technology (MU) - +5,74% за день и +22% за 3 дня, Ferrari (RACE) - +9,68% и также +22% соответственно, ну и наконец, Tesla Motors (TSLA), акции которой поднялись в цене на 8,71%, а с прошедшей пятницы рост составил +17%.
Причины этого энтузиазма лежат на поверхности – по всем техническим признакам, нефть нашла свое дно. Может правда – локальное, но все же пока она падать явно не желает. И участники рынка вздохнули с облегчением - наконец-то! Да плюс к этому вчера обрадовали данные по промышленному производству – его рост даже превзошел ожидания аналитиков (+0,9% вместо +0,4%), а также ожидаемо невнятные, но обнадеживающие, что ставку в ближайшее время больше поднимать не будут, «минутки» - Протоколы последнего заседания FOMC ФРС. Короче, пока все хорошо и рынок бурно радуется этому.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 17 февраля были заключены 1 482 сделки на общую сумму около 1,8 млн. долларов США.
Наибольшая активность второй день подряд наблюдается в акциях компании AbbVie (ABBV), с которыми было совершено 449 сделок, что намного больше, чем у второй по количеству сделок компании CBS, с акциями которой было совершено 254 сделки.
Ожидания рынка 18 февраля
Три дня роста – это конечно хорошо. Но четыре дня роста, если таковой будет – это в нынешних условиях уже перебор. И хотя фон в первой половине дня в принципе нейтральный, но остановка должна быть и с большой вероятностью она сегодня состоится. Это конечно не значит, что мы полетим вниз. Скорее индексы будут «болтаться» вблизи нулевых отметок. Кроме всего прочего надо также помнить, что сегодня в 19-00 мск появятся очередные данные о запасах сырой нефти и нефтепродуктов и, как обычно в последние месяц – два, после выхода этих данных мы видим серьезное движение как нефтяных котировок, так и цен на фондовых площадках. Сегодня аналитики ожидают увеличение запасов сырой нефти, что конечно же является негативным моментом. Однако напомню, что аналитики достаточно часто ошибаются в оценке этих данных и после 19-00 мск нас скорее всего ожидает лотерея – чет или нечет? Вверх или вниз? Поэтому участникам рынка в это время необходимо быть настороже. И все же даже если сегодня будет остановка в росте, то ее, скорее всего, можно расценивать как временную. И можно ожидать в самое ближайшее время дальнейший поход рынка наверх.
Нет, не желает рынок расти. Ему и так, ему и сяк, то нефть ему мешает, то решения FOMC «в талии жмут». Еще пару месяцев назад рынок боялся, что ФРС будет поднимать ставку и радовался, когда этого не происходило.
Сейчас, когда ФРС не подняла ставку и очень невнятно сказала о том, будет ли она поднимать ее в ближайшем будущем, по рынку прокатилась достаточно мощная волна разочарования, вылившаяся в снижение на очень даже приличных объемах. Ну, никак не угодишь ты этим привередливым биржевым спекулянтам! А ведь какие надежды были вчера после того, как нефть не отреагировала на рекордный рост запасов (более 8 млн. баррелей!) и стала расти на новостях о сокращении добычи и возможных переговорах по снижению добычи в странах ОПЕК. К моменту выхода решения по итогам заседания FOMC все индексы подобрались к нулевым отметкам, отыграв все предыдущее дневное падение и были готовы к прыжку... Но... Акелла опять промахнулся... Прыжок уже на первой минуте сменился падением, которое и продолжалось до самого конца основной торговой сессии.
Антигероями вчерашнего дня стали монстры и можно сказать в некотором роде символы современного американского бизнеса - компании Apple (AAPL) и Boeing (BA). Инвесторы очень нервно восприняли данные по вышедшим вчера квартальным отчетам этих компаний и просто свалили их акции в пропасть. Акции Apple (график) потеряли в цене 6,57%, а Boeing и того больше – почти 9%. Налетай, подешевело!
Из положительных моментов следует отметить очень крепко стоящие котировки акций телекоммуникационного сектора и прежде всего лидеров этого рынка – компаний AT&T (T) и Verizon (VZ). Акции обеих компаний на фоне падающего рынка не только не снизились в цене, но даже немного подорожали – на 0,23% и 1,62% соответственно. Это можно объяснить скорее всего тем, что многие участники рынка сейчас рассматривают акции этих эмитентов как наиболее консервативные – с низкой волатильностью и высокой дивидендной доходностью (более 5%!) – и перекладываются в них в условиях слишком большой рыночной неопределенности.
После вчерашнего нервного вечера сегодня рынок явно должен немного отдохнуть. Ну, слишком уж эмоциональной была вчера реакция рынка на, по сути ничего не значащее, решение FOMC ФРС. Зачем падали? Куда летели? Переспав ночь с этими мыслями, участники рынка сегодня наверняка более трезво оценят обстановку и поймут, что текущие метания из стороны в сторону не стоят выеденного яйца.
Обстановку сегодня с утра можно охарактеризовать как умеренно позитивную.
Во-первых, перестала падать нефть и то, что вчера она проигнорировала очень плохие данные по росту запасов уже само по себе является очень позитивным фактором.
Во-вторых, уже после торгов вышла отчетность еще одной знаковой компании - Facebook (FB). Она оказалась не просто лучше ожиданий аналитиков, но просто – супер-супер-супер! На этом фоне котировки компании растут более чем на 12% и вполне возможно это станет сегодня вдохновляющим моментом и подвигнет участников рынка на покупки.
В-третьих, макроэкономическая статистика. Все данные, которые сегодня должны появиться, как ожидают аналитики, должны быть лучше предыдущих. Поэтому тоже есть надежда, что они (эти данные), также добавят участникам рынка некоторый оптимизм.
Поэтому сегодня можно надеяться на умеренный рост и частичный отыгрыш вчерашних вечерних потерь. Хотя говорить о серьезном росте в нынешней нервозной обстановке пока не приходится.
Первые торговые дни нового 2016 года оказались чуть ли не худшими в истории современной биржевой торговли. Об этом «спели» уже аналитики всего мира. Однако, несмотря на «ужас-ужас-ужас», о котором вдруг все хором заголосили пока еще ничего ужасного собственно и не произошло. Ну, подумаешь, индексы упали на 5-6 %. Мы что, такого не видели? А про черный августовский понедельник уже забыли? И даже индекс волатильности VIX пока свидетельствует о том, что все не так страшно. Его нынешний уровень в 27% еще очень далек от августовских 40%. Короче, американскому рынку еще есть куда падать и с очень большой вероятностью все самое интересное у нас впереди.
Если же подводить итог прошедших новогодних торговых сессий, то следует отметить, что лучше всех выглядели акции потребительского сектора, а именно ритейлеров. Так, акции Wal-Mart Stores (WMT) даже немного выросли за эти дни. Также очень даже неплохо смотрелись акции электроэнергетических компаний Exelon Corp. (EXC) и NRG Energy (NRG). Акции первой показали небольшой рост за прошедшие новогодний дни, а акции NRG оставались во флэте на уровнях выше $11 за акцию. Относительно сильными оставались акции телекоммуникационного гиганта - компании AT&T (T), которые за эти дни потеряли в цене всего лишь чуть более 2%.
Торги иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже после Нового года проводились лишь 4 – 6 января и, естественно, на фоне всеобщих новогодних всероссийских гуляний прошли в вяло текущем режиме. За этот период было совершено 1 756 сделок с акциями 54 эмитентов на общую сумму чуть менее 5,5 млн. долларов США.
Вот собственно с сегодняшнего дня и начинается настоящий Новый 2016-й год на фондовом рынке. Причем не только в России, но, как это может быть и не странно, в Америке тоже. Все после новогодние торговые сессии проходили скорее под влиянием внешних факторов – очередное падение нефти, очередной негатив со стороны Китая. Плюс вполне ожидаемая коррекция после удержания рынка на высоких уровнях перед Новым годом (ну надо же было получить бонусы по итогам года!!!). Вот под влиянием всего этого мы и получили те минус 6% по итогам первой декады 2016 года. Ну, а теперь участники рынка, вдоволь «повеселившись» в первые дни, начнут уже внимательно смотреть на основные макроэкономические факторы и будут пытаться определять основной вектор направления дальнейшего движения рынка. Кроме того, именно сегодня с выходом квартальной отчетности компании Alcoa (AA) по окончании основной торговой сессии будет дан реальный старт Сезону отчетности, который станет во многом основным фактором, определяющим расклад текущих сил между быками и медведями.
Что же касается сегодняшнего дня, то общая ситуация в первой половине дня складывается не очень благоприятно. Выражаясь языком синоптиков, можно было бы сказать – умеренный ветер с порывами до... штормового. Штормит Азию – японские индексы в небольшом минусе (менее 1%), а вот Китай продолжает падать и показывает более 5% падения. Продолжает падать и нефть – наблюдается падение более 1%. Однако по нефти основные события как всегда разворачиваются вечером и поэтому пока рано делать какие-то конкретные выводы. Единственное утешение – европейские индексы и американские фьючерсы на индексы пока в небольшом плюсе. И все же будем оптимистами и сегодня, когда никакие макроэкономические данные не выходят, американский рынок будет скорее расположен остаться на достигнутых в пятницу уровнях, нежели продолжать свой поход вниз. Поэтому есть некоторые надежды на коррекцию к падению и вполне возможно по окончанию дня мы сможем увидеть небольшой рост в пределах 0,5%. Хватит смотреть на нефть! Надо жить своей жизнью! Для американского рынка, в отличие от российского, это вполне реально.
Маркетинговые исследования помогают многим компаниям выстроить мостик к покупателю. В нашем видеообзоре рассмотрены две лидирующие компании в своей отрасли - Coca-Cola и WalMart.
Один из лидеров на рынке солнечной энергетики – компания FirstSolarвчера по окончании торгов дало прогноз своего развития на 2016 года. Планы у компании достаточно амбициозные, однако предъявленные цифры не устроили ни аналитиков, ни участников рынка.
На постмаркете акции компании рухнули более чем на 8%. А вот некоторые данные, которые были вчера раскрыты в прогнозе компании.
2016 Guidance
Range
Net Sales
$3.9B to $4.1B
Gross Margin %
16% to 18%
Operating Expenses
$380M to $400M
Operating Income
$260M to $330M
Effective Tax Rate
16% to 18%
Earnings per Share1
$4.00 to $4.50
Net Cash Balance2
$2.0B to $2.3B
Operating Cash Flow3
$500M to $700M
Capital Expenditures
$300M to $400M
Shipments
2.9GW to3.0GW
1 – Includes a gain of approximately $200 million from the expected sale of an equity method investment and share of 8point3 earnings
2 – Cash and marketable securities less expected debt at the end of 2016
3 – Does not include approximately $450 million from the expected sale of an equity method investment treated as an investing cash flow
Напомним, что First Solar (FSLR) является ведущим мировым поставщиком комплексных фотоэлектрических (PV) солнечных панелей, использующих передовые модульные и технологические системы. Компания предоставляет комплексные решения для солнечных электростанций, что является в настоящее время экономически привлекательной альтернативой ископаемого топлива для производства электроэнергии.
Медианный Targetpriceпо данным 20 крупнейших аналитических компаний по акциям FirstSolarнаходится на уровне 66 долларов за акцию, что составляет около 20% потенциала роста к уровню текущих цен ($55).
После того как Верховный суд Южной Кореи возбудил дело в отношении компании Qualcomm (QCOM) и начал проводить расследование об ограничении конкуренции,
такое же расследование началось и со стороны антимонопольных регуляторов Европейского Союза, которые обвиняют компанию в попытке удушения конкуренции в отрасли по производству чипов. Компании Qualcomm грозит целый ряд штрафов, включая штрафы в размере до 10 процентов выручки в случае признания ее виновной.
Представитель европейского антимонопольного органа Том Фэрлесс сообщил, что "Европейская комиссия как высший орган ЕС по соблюдению антимонопольного законодательства, заявила во вторник, что она предъявила обвинения Qualcomm в незаконной продаже своих чипов крупному клиенту по ценам ниже себестоимости. Этот договор, как сказано в сообщении комиссии, «нанес значительный вред конкуренции и инновациям на рынке чипов". Незаконные выплаты и продажа чипов по ценам ниже себестоимости по данным комиссии происходили в 2009 – 2011 годах.
Главная новость сегодняшнего дня – возможное слияние 2-х химических гигантов компаний Dow Chemical (DOW) и Du Pont (DD). Котировки и той и другой компании взлетели сегодня с утра на этом сообщении более чем на 8% и конечно же будет еще «обсасываться» всеми экономическими СМИ. Что же касается общей ситуации, то есть некоторая слабая надежда, что котировки нефти сегодня все же будут корректироваться после 2-х дневного обвала и это позволит взять всем рынкам передышку и чуть-чуть подрасти. Этому кстати способствует сегодня и данные по инфляции в Китае, вышедшие еще рано утром. Эти данные оказались не такими страшными, как предполагали многие аналитики, и оставляют надежду, что китайские власти все же в состоянии контролировать общую экономическую ситуацию. Из американской макроэкономической статистики сегодня ничего особенного и важного нет, КРОМЕ... выходящих как всегда по средам данных о запасах сырой нефти. Аналитики ожидают, что запасы будут расти меньшими темпами и прирастут на чисто символические 0,25 млн. баррелей. Однако, как мы знаем, аналитики очень часто ошибаются при анализе ситуации на нефтяном рынке и, как всегда, с этой стороны можно ждать сюрпризов. Но лучше бы эти сюрпризы были приятными! А пока на это можно лишь надеяться и верить в неугасающий оптимизм участников рынка
После некоторого перерыва, связанного в массовой фиксацией прибыли в акциях биотехнологического сектора ведущие аналитики мира вновь начали обращать внимание на эти столько привлекательные активы.
Так, аналитики известной аналитической компании Jefferies Group повысили рекомендацию по акциям компании AbbVie Inc. (ABBV) с уровня ДЕРЖАТЬ до уровня ПОКУПАТЬ. При этом они установили TARGET PRICE по этим акциям на уровне $65, что соответствует потенциальной доходности более 15%. Однако здесь следует отметить, что данная оценка весьма низка поскольку медианный Target price по данным 15 ведущих аналитических компаний находится в настоящее время на уровне в $76, что соответствует потенциальной доходности более 35%. Также хочется напомнить, что компания AbbVie одна из немногих среди компаний биотехнологического сектора, которая стабильно выплачивает дивиденды. Причем очень даже неплохие! Дивидендная доходность по этим акциям в настоящее время составляет 3,88%!
Ожидания рынка 08 декабряКаждый день мы имеем какой-нибудь «закошмаривающий» фактор. Вчера это была нефть, сегодня это Китай. Вышедший с утра данные по экспорту и импорту этой страны говорят о том, что китайские власти пока не справляются с проблемой сокращения темпов роста ВВП и все же его годовой показатель будет ниже 7%. Конечно же это волнует инвесторов и расстраивает спекулянтов. Азия на этом фоне в уверенном минусе, Европа стоит чуть лучше, но все равно находится в красной зоне. Поскольку сегодня никаких особенных и важных макроэкономических данных не будет, то участники рынка конечно же будут отыгрывать внешний новостной фон. А он, как мы видим, негативен. Единственно, что может сегодня спасти рынок от продолжения падения – это предновогодний оптимизм участников рынка, которые могут посчитать, что вчерашний «завал» на фоне падающей нефти был слишком эмоционален и для него не было особых объективных причин. Тогда почему бы сегодня хоть немного не откорректироваться после вчерашнего? Но это возможно пожалуй лишь при условии, что и сама нефть сегодня возьмет передышку и перестанет наконец падать. Так что общий прогноз на сегодня умеренно негативный с «температурой» около 0.
Инвесторы продолжают акцентировать своё внимание на выступлениях представителей ФРС и ожидают решение по процентной ставке, решение по которой будет принято на ближайшем заседание в декабре.
Лидер мирового рынка быстрого питания компания McDonald's Corp. (MCD) попала под прицел европейских налоговых органов в связи с подозрением в проведении нелегальных сделок, преследующие уклонение от налогов.
Как ожидается, сегодня Европейская антимонопольная комиссия должна будет объявит о начале такого расследования в отношении McDonald's. Если это произойдет, то это станет четвертым случаем в истории, когда американские транснациональные корпорации попадают под «пресс» налоговиков Евросоюза. Пока участники рынка достаточно спокойно отнеслись к этому сообщению. Акции компании выглядели даже чуть лучше рынка и по итогам торгов снизились всего на 0,64%.
Еще ничего и не случилось, а у участников рынка начинают сдавать нервы. Впрочем, вчерашний день и должен был быть весьма волатильным. Однако ожидания аналитиков он явно не оправдал. Во-первых, Председатель ФРС Джаннет Йеллен более категорично, чем ожидалось, высказалась за повышение учетной ставки на ближайшем заседании FOMC ФРС. Во-вторых, нефть... Опять она разрушает все планы и надежды. Специалисты прогнозировали, что наконец-то запасы нефти сократятся и это, возможно, позволило бы ценам на черное золото хотя бы стабилизироваться на достигнутых уровнях. Но нет! Запасы сырой нефти в очередной раз показали рост и дали толчок очередному падению нефтяных котировок, которые по итогам дня снизились на 4%. Естественно, в такой нервной обстановке покатились вниз и котировки акций. Впереди планеты всей летели вниз акции сырьевых компаний (-2,2%), затем – акции компаний энергетического сектора (-2,0%), ну и далее по списку... все остальные. Лишь акции отдельных компаний выросли на своих локальных новостях, однако кардинально изменить картину они не смогли. Так, следует отметить прежде всего акции компании Qualcomm (QCOM), которые выросли более чем на 5% на информации о сделке с китайским производителей дешевых смартфонов Xiaomi Corp., акции компании Yahoo (YHOO), взлетевшие почти на 6% на слухах о том, что она продается и что крупнейшие технологические и телекоммуникационные гиганты такие как AT&T (T), Comsat, CBS (CBS), Verizon (VZ), Disney (DIS) и даже Microsoft (MSFT) уже выстроились в очередь, чтобы не упустить лакомый кусочек. Ну и наконец, в очередной раз, несмотря ни на какие речи Джаннет Йеллен, порадовала своих инвесторов Netflix, акции которой продолжают свой фееричный путь наверх и вчера обновили свой исторический внутридневной «хай», поднявшись до 131,35 доллара за акцию.
Оставить комментарий
