Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 12,5% годовых по двум выпускам коммерческих облигаций.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-01 начисляются из расчета 12,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 513 тыс. 500 рублей, по одной бумаге — 10,27 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-01 (4CDE-01-00381-R-002P) объемом 50 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в декабре 2020 года сроком на пять лет. По выпуску предусмотрены 60 ежемесячных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-02 начисляются из расчета 12,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 410 тыс. 800 рублей, по одной бумаге — 10,27 рубля.

Пятилетний выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-02 (4CDE-02-00381-R-002P) размещается эмитентом по закрытой подписке с 25 февраля 2021 года. По выпуску предусмотрены 60 ежемесячных купонов.

Таким образом, общая сумма выплат по двум выпускам составила 924 тыс. 300 рублей.

Основное направление деятельности Global Factoring Network — оперативное финансирование оборотного капитала предприятий под уступку надежной краткосрочной дебиторской задолженности с использованием юридически значимого электронного документооборота (электронный факторинг).

Компания присутствует на рынке высокодоходных облигаций с 2018 года. На сегодняшний день Global Factoring Network является единственной факторинговой компанией, получившей официальный кредитный рейтинг.

В настоящее время в обращении находятся семь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 500 млн рублей.

Выпуски коммерческих облигаций Global Factoring Network серии КО-П06 со ставкой квартального купона 13% годовых и серии КОП002-02 со ставкой ежемесячного купона 12,5% сейчас доступны для частных инвесторов для покупки на вторичных торгах с помощью системы Boomerang.

«Глобал Факторинг Нетворк Рус» является эмитентом коммерческих облигаций с 2018 года. Компания имеет рейтинг кредитоспособности Эксперт РА на уровне «ruВ» со стабильным прогнозом. В период «высокого сезона» на рынке факторинга эмитент решил поделиться дополнительной доходностью с инвесторами и увеличил кешбэк при инвестициях в облигации серии КО-П06 и КО-П002-02.

Облигации двух выпусков доступны для покупки частными инвесторами на вторичных торгах в системе Boomerang.

Чтобы уведомить о желании приобрести облигации, заполните форму в системе Boomerang.

В течение дня вам позвонит наш менеджер. Он ответит на все интересующие вас вопросы о компании и ее деятельности, а также поможет в подготовке необходимых для заключения сделки документов.

«ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» — факторинговая компания, сфокусированная на работе с представителями малого и среднего бизнеса. В 2020 году клиентская база компании насчитывала 52 активных клиента и 272 активных дебитора. По итогам года количество переданных компании поставок составило 11 438. На 31 декабря 2020 г. факторинговый портфель эмитента составил 522,7 млн руб., из которых практически все договоры проходили по сделкам открытого факторинга с правом регресса, т.е. риск возможного неплатежа фактору со стороны дебиторов солидарно принимал на себя в том числе каждый клиент.

Для малого и среднего бизнеса факторинг является одним из самых простых, доступных и оперативных источников финансирования, т.к. не требует наличия залога и кредитной истории. Для торговых и производственных компаний, работающих на условиях отсрочки платежа, факторинг является самым гибким и управляемым инструментом пополнения оборотных средств. Управляемым — потому что в отличие от кредита позволяет получать финансирование дозированно, под конкретные поставки. Гибким — потому что в отличие от овердрафта учитывает сезонность и планы по будущему развитию каждой компании.

Принимая во внимание «высокий сезон», наступивший для «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС», компания приняла решение поделиться с инвесторами дополнительной доходностью, повысив вознаграждение за покупку коммерческих облигаций серии КО-П06 и КО-002-02.

Подробнее об инвестировании в коммерческие облигации можно прочитать в нашей статье «Коммерческие облигации: почему инвестору нужно в этом разбираться».

Размер виртуальных бонусов, численно равный 1,5% от общей стоимости приобретенных облигаций, выраженной в рублях, начисляется в том случае, если приобретение облигаций состоялось в период с 26.04.2021 по 31.07.2021 включительно. Если приобретение облигаций состоялось в период начиная с 01.08.2021, размер виртуальных бонусов составит 1% от общей стоимости приобретенных ценных бумаг.

Ценные бумаги (инструменты) приведены в обзоре исключительно в информационных целях и не должны расцениваться инвестором как совет, рекомендация, предложение купить или продать такие инструменты.

Информация, представленная в описании эмиссий, не может рассматриваться инвестором как гарантия доходности и носит исключительно справочный характер.Информация, содержащаяся в описании, не является офертой по приобретению/продаже инструментов или предложением направлять оферты по приобретению/продаже инструментов. Информация не содержит рекламу ценных бумаг.

Информация о ценных бумагах, представленная в статье, не является исчерпывающей, кроме того, информация может не соответствовать параметрам инвестора, таким как финансовое положение инвестора; цели, которые инвестор ставит перед собой; доходности и риски, поэтому инвестор не вправе полагаться при принятии инвестиционного решения исключительно на сведения и информацию, которые содержатся в тексте материала.

ООО «Бумин» не несет ответственности за какие-либо прямые или косвенные убытки, или ущерб в связи с использованием опубликованной информации.

Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход в размере 13% и 12,5% годовых по пяти выпускам коммерческих облигаций.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П04 начисляются из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 972 тыс. 300 рублей, по одной бумаге — 32,41 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П04 (4CDE-04-00381-R-001P) объемом 30 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в марте 2020 года сроком на пять лет. По выпуску предусмотрены 20 ежеквартальных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П05 начисляются из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 5 млн 185 тыс. 600 рублей, по одной бумаге — 32,41 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П05 (4CDE-05-00381-R-001P) объемом 160 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в июне 2020 года сроком на пять лет. По выпуску предусмотрены 20 ежеквартальных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П06 начисляются из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 5 млн 671 тыс. 750 рублей, по одной бумаге — 32,41 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П06 (4CDE-06-00381-R-001P) объемом 175 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в июне 2020 года сроком на пять лет. По выпуску предусмотрены 20 ежеквартальных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-01 начисляются из расчета 12,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 513 тыс. 500 рублей, по одной бумаге — 10,27 рубля.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-01 (4CDE-01-00381-R-002P) объемом 50 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в декабре 2020 года сроком на пять лет. По выпуску предусмотрены 60 ежемесячных купонов.

Купонные выплаты по выпуску серии КО-П002-02 начисляются из расчета 12,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составляет 410 тыс. 800 рублей, по одной бумаге — 10,27 рубля.

Пятилетний выпуск коммерческих облигаций серии КО-П002-02 (4CDE-02-00381-R-002P) размещается эмитентом по закрытой подписке с 25 февраля 2021 года. По выпуску предусмотрены 60 ежемесячных купонов.

Таким образом, общая сумма выплат по пяти выпускам составила 12 млн 753 тыс. 950 рублей.

Основное направление деятельности Global Factoring Network — оперативное финансирование оборотного капитала предприятий под уступку надежной краткосрочной дебиторской задолженности с использованием юридически значимого электронного документооборота (электронный факторинг).

Компания присутствует на рынке высокодоходных облигаций с 2018 года. На сегодняшний день Global Factoring Network является единственной факторинговой компанией, получившей официальный кредитный рейтинг.

В настоящее время в обращении находятся семь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 500 млн руб.

Выпуски коммерческих облигаций Global Factoring Network серии КО-П06 со ставкой квартального купона 13% годовых и серии КОП002-02 со ставкой ежемесячного купона 12,5% сейчас доступны для частных инвесторов для покупки на вторичных торгах с помощью системы Boomerang.

29 марта эмитент Global Factoring Network осуществил прохождение оферты по облигациям серии КО-П04.

Выпуск коммерческих облигаций серии КО-П04 (4CDE-04-00381-R-001P) объемом 30 млн рублей был размещен эмитентом по закрытой подписке в марте 2020 года сроком на пять лет. Номинал одной ценной бумаги — 1000 рублей. По выпуску предусмотрены 20 ежеквартальных купонов.

Ставка 1-4 купонов была установлена на уровне 13% годовых. В первой декаде марта эмитент сообщил об изменении ее размера: ставка 5-12 купонов была снижена и установлена на уровне 12,5%, что предусматривает возникновение у владельцев облигаций стандартного права требовать от эмитента досрочного погашения или приобретения.

Сбор заявок на выкуп ценных бумаг прошел с 18.03.2021 09:00 по 24.03.2021 18:00 по московскому времени.

29 марта «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» выкупил 13 745 штук облигаций серии КО-П04 по цене 100% от номинала. Общая сумма выплат с учетом накопленного купонного дохода (НКД) составила 13 млн 768 тыс. 503 рубля. Обязательства исполнены в срок и в полном объеме.

В настоящее время в обращении находятся семь выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 486 млн 231 тыс. 496 рублей.

Ассоциация факторинговых компаний (АФК) провела исследование деятельности крупнейших факторинговых компаний по итогам 2020 года, согласно которому рост рынка факторинга составил 37%. Эксперты прогнозируют его дальнейшее развитие. По данным аналитиков, Global Factoring Network — единственный эмитент, представляющий факторинговую отрасль на публичном облигационном рынке, — занимает 31-е место по объему факторингового портфеля, 33-е — по объему выплаченного финансирования, 19-е место по оборачиваемости портфеля и 22-е — по показателям активности клиентов. Компания находится на 11-м месте по количеству дебиторов и на 18-м — по доходности среди российских факторинговых компаний.

Ключевые показатели рынка факторинга по итогам 2020-го года

По результатам исследования, совокупный измеряемый портфель российского рынка факторинга в 2020 году превысил 1 трлн 105 млрд рублей. По отношению к прошлому году рост составил 287 млрд рублей (+37%). В структуре портфелей факторов по итогам 2020 года доля активов по договорам без права регресса выросла до 78,7% (год назад — 76,8%), с регрессом — снизилась до 17,3% (год назад — 22,3%). Доля международных операций в портфеле выросла до 4% за счет включения в измеряемые показатели финансирования импортных закупок.

Объем выплаченного факторами финансирования в 2020 г. превысил 3,8 трлн рублей, что на 755 млрд рублей больше, чем за 2019 год (+24%). В структуре выплаченного финансирования доля сделок без регресса составила 73,7% (год назад — 70,4%), с регрессом — 24,7% (год назад — 28,9%).

Число факторов, осуществляющих сделки международного факторинга выросло за год с 12 до 15, из них международные реверсивные (или импортные) сделки проводят десять организаций. Российские экспортеры с января по декабрь 2020 года получили финансирование на сумму свыше 22,6 млрд рублей, объем международного финансирования в целом составил 61,5 млрд рублей (доля в совокупном финансировании — 1,6%).

Число активных клиентов факторинговых компаний, согласно данным аналитиков, в 2020 году составило 9 357, что на 13% больше, чем в 2019 году.

Доля субъектов малого и среднего предпринимательства в клиентской базе рынка составляет 61%. Число дебиторов в 2020 году продолжило умеренный рост — до 10 099 компаний (+12% за год). Число активных клиентов-МСП, воспользовавшихся факторингом в 2020 году, составило 6 078 компаний (76% от общей клиентской базы), в их адрес выплачено 367 млрд рублей (18% от общего объема), портфель по сделкам с такими клиентами на 31.12.2020г. составил 87,5 млрд рублей (14% от совокупного портфеля факторов). Таким образом, несмотря на общий рост рыночных показателей, доли сегмента МСП в каждом из измеряемых показателей сохраняет стабильность.

Число обработанных поставок стабилизировалось: с января по декабрь 2020 года на факторинг было передано 11 млн 285 тыс. 853 поставки (+1,2% к 2019 году). Рост средней суммы профинансированной поставки за год составил 24%: увеличился с 279 до 343 тысяч рублей.

Лидирующие отрасли по объему факторингового финансирования:

1. Добывающий сектор — 121 млрд руб.,
2. Производство машин и оборудования — 105 млрд руб.,
3. Химия и нефтехимия — 93 млрд руб.,
4. Металлургия — 86 млрд руб.,
5. Торговля бытовой техникой и электроникой — 60 млрд руб.

Лидирующие отрасли по количеству клиентов:

1. Торговля продуктами питания — 927 компаний, год назад — 859;
2. Торговля непродовольственными товарами — 791, год назад — 588;
3. Строительство — 519, год назад — 252;
4. Пищевая промышленность — 425, год назад — 392.

Региональная диверсификация портфелей по итогам 2020 года приостановилась: доля Москвы в портфеле на 31.12.2020 выросла до 37,6%, в клиентской базе — осталась без существенных изменений — 32,4%. В число лидеров по портфелю по-прежнему входят Уральский (доля 20,8%) и Центральный федеральный округа (15%).

Доход факторов в 2020 году составил 58,6 млрд рублей, что на 8% превышает показатель 2019 года.

Основные тенденции на рынке факторинга

В 2020 году факторинг как финансовый инструмент активно пропагандировался представителями государственных органов, что повлияло на его популяризацию. Управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко дал этому следующую оценку: «Эффект от этого действительно есть, и он весьма заметный, по крайней мере, многие уже слышали и читали о нашем продукте. В то же время, на мой взгляд, это только начало пути, и нам многое еще предстоит сделать для того, чтобы достичь того уровня популярности факторинга и полного отсутствия искусственных барьеров по его развитию, который мы видим в странах с более развитой экономикой».

Еще одними из значимых событий 2020-го года стали отмена моратория на банкротства и увеличение отсрочек платежей до 120-180 дней. При этом игроки рынка отмечают, что финансовое здоровье их ключевых клиентов не только не ухудшилось, но в некоторых случаях даже значительно улучшилось, например, в сегменте товаров для ремонта, электроники, бытовой техники, а также у компаний, работающих в сфере импортозамещения. «Мы видим, что рост отсрочек прекратился еще осенью, по многим клиентам уровень отсрочек практически вернулся к «доковидным» показателям. По новым прогнозам, которые делает регулятор, экономика начнет восстанавливаться раньше, чем ожидалось, уже в конце 2021 года, поэтому поводов для пессимизма мы не видим. При этом, безусловно, необходимо постоянно держать руку на пульсе и отслеживать изменения в экономической ситуации в стране и в мире, чтобы успевать реагировать на поступающие вызовы, например, на колебания курса рубля», — отметил Алексей Примаченко.

Переход на удаленную работу затронул практически все отрасли экономики. Участники факторингового рынка отметили положительный эффект дистанционной работы. По словам Алексея Примаченко, удаленная работа оказала ощутимый положительный эффект на показатели операционной деятельности, и Global Factoring Network будет практиковать частичную «удаленку» и в дальнейшем. Цифровизация, то есть перевод на юридически значимый электронный документооборот по хозяйственным операциям поставщиков и покупателей, в следующие три года поддержит и ускорит рост, снизит издержки и риски в экономике в целом и в первую очередь на рынке факторинга.

По прогнозам экспертов, спрос на факторинг продолжит расти и в этом году. Участники рынка ожидают, что совокупный портфель российского факторинга увеличится на 27% и достигнет 1,4 трлн рублей к 2022 году. В свете благоприятной ситуации на рынке многие факторы видят для себя большой потенциал для развития. «Мы хотим расти быстрее рынка и достичь в 2021 году показателя роста портфеля в размере 35-40%», — рассказал руководитель «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС».

Источник: сайт Ассоциации факторинговых компаний.

Рост российского рынка факторинга за год составил 35%. Эксперты прогнозирует сохранение темпов роста и его дальнейшее развитие.

Ассоциация факторинговых компаний (АФК) опубликовала предварительные данные о работе крупнейших факторинговых компаний по итогам 2020 года.

Согласно полученным предварительным данным, совокупный портфель российского рынка факторинга на 31.12.2020 составил 1092 млрд. рублей, что на 284 млрд рублей больше, чем на 1 января 2020 года. Таким образом, за 2020 г. рынок увеличился на 35%.

Управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко, отметил, что для многих отраслей рост на 30-40% в год сейчас просто недосягаем. Факторинг — единственная отрасль в современном финансовом секторе РФ, которая растет на 25-30% ежегодно, и потенциал этого роста еще далеко не исчерпан. Факторинг начал развиваться России относительно недавно, начиная с конца девяностых годов, и его доля в ВВП РФ пока еще не такая значительное, даже по сравнению со странами Восточной Европы. Именно это в совокупности с рядом других позитивных факторов позволяет факторинговому рынку расти ежегодно очень интенсивно.

По оценкам экспертов, тенденция роста будет только укрепляться, и рынок факторинга в ближайшие пять лет утроится: с одного триллиона до трех триллионов рублей.

Конец года — время подведения итогов и построения планов на будущее. Мы решили поговорить с эмитентами и из «первых уст» узнать, чем им запомнился уходящий год. Сегодня наш собеседник — управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко.

— Чем запомнился уходящий год для компании и для вас лично?

— Нельзя сказать, что он запомнился только теми событиями, которые затронули нас всех: пандемией и самоизоляцией, это не так. Но именно они помогли максимально раскрыть наш потенциал. Самое главное, что хочется отметить, это то, что четкое и неукоснительное следование стратегии и целям, которые мы себе ставили еще в начале года, позволили нам в этих непростых условиях не только не растерять позиции, но и укрепить их, получить дополнительные навыки работы в новой экономической ситуации. Мы научились использовать эти внезапные изменения для развития новых возможностей в бизнесе.

Произошедшие тектонические изменения в экономике, как это ни парадоксально звучит, дали толчок для активного роста всей факторинговой отрасли и «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС», в частности. И в конце года, оглядываясь назад, мы понимаем, что, если бы не эти экстремальные условия, в которых жил практически весь мир, результаты могли быть не такими впечатляющими. Те испытания, которые принес этот год, позволили нам стать сильнее и лучше.

Да, мы хотим, чтобы этот год закончился и начался новый: у всех накопилась усталость и желание отдохнуть. В то же время на каникулы мы пойдем с чувством удовлетворения от осознания того, что у нас надежный бизнес, крепкая, эффективная и дружная команда, что у нас классные клиенты, что мы работаем на интересном, растущем, динамичном рынке. И здорово, что я на этом рынке уже 16 лет, а наша компания — 6-й год, и все лучшее еще только впереди.

— Что вы считаете главным достижением этого года?

— Ни один из наших сотрудников не заболел коронавирусом, мы проявляли максимальную осторожность и каждый день заботились о здоровье коллектива — это первое и самое главное наше достижение. Онлайн-инфраструктура нашего бизнеса в этом очень сильно помогла, она не создавалась в экстренном порядке, мы так и работали до самоизоляции. Ничего не изменилось: мы просто перешли на «удаленку» из офисного помещения. Все наши бизнес-процессы были и остаются полностью цифровыми.

И второе, не менее важное, — мы получили некий аттестат зрелости в виде присвоенного в этих непростых условиях полновесного официального кредитного рейтинга от одного из крупнейших российских рейтинговых агентств. Для меня, как руководителя компании, это очень важно и значимо.

Мне, конечно, не хотелось бы «тестировать» свою компанию в таких непростых условиях: «а что будет, если такое случится...». Но это уже случилось, и сейчас мы понимаем, что умеем справляться и эффективно работать даже в непростых условиях пандемии и мирового экономического кризиса. Это понимание вселяет серьезную уверенность в будущем бизнеса нашей компании — и это здорово.

— Алексей, а если говорить про ключевые показатели, что бы вы отметили уже сейчас, до публикации официальной годовой отчетности?

— По нашим подсчетам, чистая прибыль компании будет в два раза больше, чем в прошлом достаточно успешном году. На увеличение этого показателя повлиял и рост объемов бизнеса, и рост маржинальности.

Еще в 2018-2019 годах мы поняли, что крупных низкомаржинальных клиентов нужно отпускать в «высшую лигу», где ставки по факторинговому финансированию — 8-10% годовых, а самим заниматься более «трудоемкими», «хлопотными», но при этом высокомаржинальными клиентами, тем самым повышать рентабельность нашего бизнеса и наших продаж. Сейчас реализация этой стратегии принесла свои плоды.

А еще мы очень внимательно смотрели за расходами и очень взвешенно их распределяли. Окончательные цифры мы увидим в марте, когда будет готов годовой отчет, но уже сейчас мы довольно четко представляем свои показатели, так как ведем еженедельный контроль.

Итог — чистая прибыль компании в 2020-м году будет в два раза больше, чем в 2019-м году. Мы видим, что те оперативные настройки и изменения, которые мы вносили в свою бизнес-стратегию в течение девяти месяцев 2020 г., уже дали свой результат. В третьем квартале показатель EBITDA у нас вырос на 26% по сравнению со вторым кварталом. И такая тенденция сохраняется. Наш портфель вырос на 23%, опередив рост рынка, который составил 14%.

— Год был достаточно сложный для всех, были и всеобщие проблемы, и свои, частные. Если говорить про вашу компанию, с какими трудностями пришлось столкнуться и как удалось с ними справиться?

— Я бы не назвал это трудностями, я бы сказал, что это был скорее вызов. Резкое изменение ситуации, всеобщее волнение, обеспокоенность по поводу завтрашнего дня — это и есть самый главный вызов этого года. Мы его приняли. Самым трудным, пожалуй, было не впасть в ступор, в уныние. Мы быстро взяли себя в руки и начали активно, четко взаимодействовать со всеми клиентами: с каждым из них проговаривали ситуацию, поддерживали друг друга, попутно вырабатывали механизмы дальнейшего сотрудничества. Это заняло около недели. Тревожность и неопределенность превратились в многомесячный последовательный план действий. И тогда уже и нам, и нашим клиентам стало просто некогда беспокоиться. Мы засучили рукава и начали работать. «Глаза боятся, а руки делают» — это из этой серии.

— Еще были события в этом году, повлиявшие на работу компании, не связанные с пандемией?

— Ослабление рубля и снижение ключевой ставки, как ни странно, наоборот позитивно повлияли на наш бизнес. У нас много клиентов, которые занимаются импортозамещением, и для них ослабление рубля — это плюс. Развивается их бизнес, соответственно развивается и наш — мы получаем дополнительные доходы.

Снижение ставки ЦБ помогло инвесторам-физлицам отойти от мысли, что деньги должны только лежать в банке, и больше с ними ничего не нужно делать.

2020-й стал рекордным по притоку частных инвесторов. Это привело к тому, что на фондовый рынок пришел дополнительный капитал. И это очень хорошо для здоровой экономики, для нашего будущего.

Когда у людей есть много денег, но их львиная доля аккумулирована в банках, которые имеют очень низкий аппетит к риску с точки зрения финансирования экономики, получается резкий структурный перекос. В развитой экономике, которая является кровеносной системой для бизнеса, разнообразные финансовые инструменты помогают инвестициям доходить до бизнеса, а не «оседать» в банках. Мы говорим о том, как развивается Tesla, другие передовые компании, а почему они так развиваются? Потому что они имеют доступ к капиталу, получают инвестиции на открытом публичном рынке, а не берут кредиты в банках.

И 2020-й год стал триггером для развития этой тенденции. Это значимое событие. За этот год количество частных инвесторов увеличилось настолько же, насколько оно увеличилось за предыдущие тридцать лет: с 4 до 8 млн человек. Сверхъестественно ли это? Нет. Сверхъестественно то, что у нас до этого их было всего 4 млн. Я думаю, что таких инвесторов должно быть миллионов двадцать, причем активных. И тогда мы уже будем претендовать на звание развитой экономики. Сейчас мы на пути к этому.

— Вы как раз плавно подошли к теме, о которой мы тоже хотели поговорить: о вашей деятельности как эмитента. Чего удалось достичь компании через выпуски коммерческих облигаций?

— Мы на 100% достигли цель, которую ставили изначально, — ритмичное, своевременное фондирование основного бизнеса в плане пополнения оборотного капитала. Через выпуск облигаций этот вопрос решается максимально эффективно. Да, это дольше по времени, чем тот же банковский кредит, и достаточно трудоемко. Но когда вы умеете это делать, шаг за шагом, начиная с малого, постепенно двигаясь к большему, вы открываете для себя абсолютно новые горизонты. Работа на публичном рынке — это отдельное, очень серьезное направление в развитии, целый кластер работы компании. Этим нельзя заниматься факультативно, это становится частью твоего бизнеса, причем не самой маленькой. За два года опыта работы на публичном рынке мы, можно сказать, «накачали мускулы». Мы понимаем, как строится этот процесс, умеем им профессионально управлять, и сейчас это для нас «рутина», в хорошем смысле слова.

Мы начали с ВДО маленьких объемов в 50 миллионов в 2018 году, а сейчас уже оперируем совершенно другими цифрами и, конечно, хотим через какое-то время, при благоприятной конъюнктуре рынка, двигаться вперед дальше. Возможно, даже смотреть на рынки западного капитала, в том числе.

— Вы рассказали, чего удалось достичь с помощью размещения коммерческих облигаций, интересно также узнать, как вы планируете дальше развиваться на долговом рынке?

— Мы собираемся делать все шаг за шагом. Это, в принципе, философия нашей компании — двигаться поэтапно, планомерно, не перескакивать через значимые ступени. Это помогает на каждой стадии выявлять какие-то недочеты, быстро их исправлять и двигаться по спирали вверх. Похожая философия у Toyota — непрерывное улучшение маленькими шажочками. А если ты сразу же мощно шагнешь вперед, то, согласно японской философии, ты не успеешь получить обратную связь от предыдущего этапа. Ты далеко уйдешь и окажешься «за линией фронта» без анализа и «разбора полетов». Мы так не делаем.

Биржевые облигации — это важный этап, к которому мы планомерно подходим. Мы живем в эпоху перемен, серьезно изменились правила игры, ужесточились и усложнились требования регулятора, в том числе и на бирже. С одной стороны, я понимаю, что это правильный путь — регулятор должен «регулировать» и защищать инвесторов, а мы должны выполнять его требования. Но, с другой стороны, это увеличивает сроки для добросовестных эмитентов, которые не могут пройти по этому пути так быстро, как бы им хотелось. Мы планировали выйти на рынок биржевых облигаций в 2020-м году, теперь эта задача плавно переходит на 2021-й год.

В любом случае, кто на рынок облигаций пришел, тот с него не уходит, потому что это становится частью тебя, компании, всего бизнеса. Тот, кто движется поступательно, создает инфраструктуру, подстраивается и реструктуризирует свой бизнес таким образом, чтобы соответствовать правилам игры на фондовом рынке, в итоге двигается вперед, получает прибыль, развивается. Так что долгосрочные планы развития на публичном долговом рынке у нас тоже есть.

— А если говорить про цели не в привязке к долговому рынку, чего «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» хочет добиться в наступающем году?

— У нас есть стратегия на 2021-2022 годы, она утверждена, и мы планомерно по ней двигаемся. Даже в рамках самого консервативного ее варианта, мы ожидаем прирост портфеля на 30%, в оптимистичном — на 50% до конца 2021 г. Эксперты прогнозируют рост рынка факторинга на 25%, а мы даже в самом консервативном прогнозе хотим быть чуть-чуть быстрее и опережать рынок. Откуда такие цифры, спросите вы?

Для многих отраслей рост на 30-50% в год— это из области фантастики, и при первом рассмотрении звучит просто неправдоподобно. Поясню: мы уверены в этих цифрах, потому что у нас такое направление деятельности. Факторинг — это единственная отрасль в финансовом секторе Российской Федерации, которая растет на 25-30% ежегодно, и потенциал этот еще далеко не исчерпан. По оценкам экспертов, рынок факторинга в ближайшие пять лет утроится: с одного триллиона рублей до трех триллионов. Это реальность, и инвесторам стоит обратить пристальное внимание на эту отрасль.

Ни один развитый цивилизованный рынок с четкой регуляцией, с эффективными стратегиями, с устоявшимися командами не демонстрирует такого роста в России и демонстрировать не будет. Банковский сектор стагнирует, торговля и производство зависят от санкций, рыночной конъюнктуры и т.д. Кроме IT-компаний (их не берем во внимание, это отдельная вселенная, и за ними будущее) я не знаю ни одной сферы бизнеса, которая при умеренном, даже низком уровне риска, будет демонстрировать трехкратный рост в пятилетней перспективе.

Факторинг начал развиваться России относительно недавно, начиная с конца девяностых годов, и его проникновение в ВВП пока еще очень сильное даже по сравнению со странами Восточной Европы. Именно это позволяет факторинговому рынку расти ежегодно такими впечатляющими темпами.

Более того, он сейчас активно будет поддерживаться государством. Про факторинг можно слышать сейчас со всех высоких трибун. А это значит, что рано или поздно, наконец-то примут закон о том, что госпредприятия должны взаимодействовать с факторинговыми площадками и не отказываться от работы по факторингу со своими поставщиками.

В одном из недавних интервью руководитель Федеральной налоговой службы РФ указал на то, что уже в 2023 году 100% всех операций на рынке b2b будут происходить в электронном виде, а это указывает на еще более мощный потенциал развития такого продукта как электронный факторинг, который изначально функционирует на высокотехнологичной основе. Мы уже сейчас создали цифровую базу для бизнеса: накладные, акты, уведомления, договоры между контрагентами — все полноценно работает в электронном виде.

— Давайте перейдем к самому главному и интересному: скоро Новый год, чтобы вы хотели пожелать нашим читателям?

— Прежде всего хочу пожелать всем здоровья, терпения, ясности ума и исключительной веры в то, что все в наших силах. Именно это показал нам уходящий год, и таков закон жизни. Верьте в себя, в свои силы, у вас все получится!

Подробнее о деятельности Global Factoring Network в эксклюзивном интервью Алексея Примаченко для Boomin.

НРД зарегистрировал программу коммерческих облигаций «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на 500 млн рублей.

Иллюстрация: unsplash.com

Максимальный срок погашения коммерческих облигаций, размещаемых в рамках программы, не установлен. Срок действия программы не ограничен.

Компания присутствует на рынке высокодоходных облигаций с 2018 года. На сегодняшний день Global Factoring Network является единственной факторинговой компанией, получившей официальный кредитный рейтинг. Подробнее о том, как создавалась компания, какие планы и задачи стоят перед ней, и какая философия лежит в основе бизнеса, Алексей Примаченко управляющий партнер «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» рассказал в недавнем интервью Boomin.

«Решение о выпуске ценных бумаг было принято, потому что мы уперлись в потолок своего роста, когда уже есть определенные ограничения при кредитовании в банках. Дальше мы могли привлекать только сторонние инвестиции на внешнем рынке. На наш взгляд, банковские кредиты подходят для долгосрочных целей, например, для покупки недвижимости, а для нашей компании — это не очень удобно: постоянная операционная деятельность по погашению траншей, процентов отнимает очень много времени. Для нас облигации — более удобный инструмент. Кроме того, выход на публичный рынок позволяет диверсифицировать круг источников привлечения денежных средств и снизить зависимость от крупных банков-кредиторов. Все привлеченные инвестиции направляются нами на развитие основной деятельности — факторинговое финансирование, спрос на которое в новой экономической ситуации в этом году особенно высокий. Опыт работы на рынке публичного долга позволил нам выйти на совершенно новый качественный уровень в процессе управления ликвидностью и обеспечения оперативным фондированием всех стратегических задач по развитию бизнеса. Мы будем продолжать движение в данном направлении», — прокомментировал управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко.

В настоящее время в обращении находятся шесть выпусков коммерческих облигаций компании общим объемом 450 млн руб. Выпуск серии КО-П06 доступен для частных инвесторов на платформе Boomerang.

Продолжаем раскрывать основные темы, которые были озвучены на конференции «Рынок корпоративных облигаций: как эмитентам снизить премию за риск», которая состоялась 11 ноября на площадке рейтинговое агентства «Эксперт РА». Сегодня речь пойдет о насущных вопросах для всех эмитентов и инвесторов — ужесточении требований регуляторов и кредитных рейтингах. Алексей Примаченко, управляющий партнер «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС», в рамках мероприятия поделился опытом привлечения инвестиций и получения первого кредитного рейтинга факторинговой компанией.

Иллюстрация: unsplash.com

Конференция стала площадкой для конструктивного диалога всех участников фондового рынка: регуляторов, представителей федеральных и региональных органов власти, инвестиционных компаний и банков, эмитентов, представителей бирж, аудиторов и консультантов, финансовых аналитиков. Все выступавшие эксперты отметили его интенсивное развитие, особенно сегмента ВДО.

О развитии рынка

«Наша компания присутствует на рынке высокодоходных облигаций с 2018 года, и мы ощущаем, как он интенсивно развивается, особенно в последнее время. На рынок пришло очень большое количество новых инвесторов — физических лиц, постоянно появляются новые интересные эмитенты. В 2021 году эта тенденция, на мой взгляд, только укрепится», — отметил управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко.

Что в первую очередь привлекает эмитентов на рынке ВДО? Почему все больше компаний используют инструменты публичного долгового рынка? Об этом рассказали сами эмитенты.

«Решение о выпуске ценных бумаг было принято, потому что мы уперлись в потолок своего роста, когда уже есть определенные ограничения при кредитовании в банках. Дальше мы могли привлекать только сторонние инвестиции на внешнем рынке. На наш взгляд, банковские кредиты подходят для долгосрочных целей, например, для покупки недвижимости, а для нашей компании — это не очень удобно: постоянная операционная деятельность по погашению траншей, процентов отнимает очень много времени. Для нас облигации — более удобный инструмент. Кроме того, выход на публичный рынок позволяет диверсифицировать круг источников привлечения денежных средств и снизить зависимость от крупных банков-кредиторов. Все привлеченные инвестиции направляются нами на развитие основной деятельности — факторинговое финансирование, спрос на которое в новой экономической ситуации в этом году особенно высокий. Опыт работы на рынке публичного долга позволил нам выйти на совершенно новый качественный уровень в процессе управления ликвидностью и обеспечения оперативным фондированием всех стратегических задач по развитию бизнеса. Мы будем продолжать движение в данном направлении», — рассказал Алексей Примаченко.

Об ужесточении требований регуляторов и кредитных рейтингах

Участники рынка отмечают также его упорядочивание, усложнение правил доступа, усиление контроля над эмитентами и их категоризацию через систему кредитных рейтингов. Это, с одной стороны, может несколько замедлить рост количественных показателей рынка, с другой стороны, позволит инвесторам принимать взвешенные решения, а качественным эмитентам привлекать фондирование по более комфортным процентным ставкам в диапазоне 9–10 %.

В своем выступлении Алексей Примаченко рассказал коллегам о том, что считает интересной и перспективной возможность размещения биржевых облигаций, и Global Factoring Network предпринимает сейчас все необходимые шаги для осуществления данной задачи: оформил соответствующую заявку на биржу, прошел процедуру KYC (Know Your Client), получил обязательный с октября 2020 года для эмитентов биржевых облигаций официальный кредитный рейтинг от агентства «Эксперт РА».

«Для нас это не просто обязательное требование регулятора, прежде всего, это очень важный аргумент для любого инвестора. Я всегда представляю себя на месте инвестора. У каждого эмитента своя правда, своя отчетность, своя отрасль. Как при этом сравнить риски, доходность по облигациям? Кредитные рейтинги позволяют сориентироваться и принять взвешенное решение при покупке ценных бумаг. Когда мы начали выбирать рейтинговое агентство, поняли, что выбор невелик, так как только четыре имеют аккредитацию в ЦБ. Из всех аккредитованных агентств «Эксперт РА» больше было на слуху: присутствие в лентах новостей профильных новостных порталов, постоянная работа по рейтингам, тематические конференции. Но самое главное — это была единственная компания, у которой был регламент по оценке факторинговых компаний. В большинстве своем, они — «дочки» крупных банков и на открытом рынке, как правило, ничего не привлекают, поэтому в данном инструменте до поры до времени просто не было необходимости. Мы были первопроходцами. Представители рейтингового агентства доработали уже существующую у них, но пока не использованную методологию и утвердили в Центробанке. Параллельно велась интенсивная работа по оценке нашей компании. «Эксперт РА» сработал очень оперативно и профессионально. У нас не более полутора месяцев ушло на прохождение полного цикла оценки. И 7 июля рейтинг нам был присвоен», — рассказал управляющий партнер «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС».

О работе эмитентов с организаторами и инвесторами

Опытные эмитенты отмечают, что для успешного размещения важно найти хорошего профессионального организатора, имеющего опыт на рынке публичного долга и умеющего подстроиться именно под задачу клиента, сумму, отрасль, круг инвесторов. Конечно, подготовка к размещению потребует концентрации внимания и трудозатрат со стороны эмитента, в эту работу вовлечены и коммерческий блок, и финансовый, и, безусловно, руководитель компании. Кроме того, важно отметить: выпуск облигаций подразумевает, что эмитент оказывается на качественно новом уровне прозрачности и информационной открытости бизнеса, этому следует уделить особое внимание и проработать все моменты по своевременному раскрытию необходимой информации для инвесторов.

«Качественный IR значительно повышает эффективность процесса продаж облигаций, мы в этом году начали уделять значительное внимание данному направлению взаимодействия с инвесторами» — подчеркнул Алексей Примаченко.

Ассоциация факторинговых компаний (АФК) провела исследование деятельности участников факторингового рынка за 9 месяцев 2020 г. По данным аналитиков, Global Factoring Network занимает 29-е место по объему факторингового портфеля, 30-е — по объему выплаченного финансирования, 15-е место по оборачиваемости портфеля и 17-е место по показателям активности клиентов и доходности.

По результатам исследования, совокупный измеряемый факторинговый портфель рынка, отражающий объем принятого факторами кредитного риска, составил на 1 октября 2020 года 615,8 млрд рублей. Рост измеряемого факторингового портфеля составил 31% по отношению к прошлому году и 14% за 3-й квартал 2020 г. В июле-сентябре 2020 г. измеряемый совокупный факторинговый портфель вырос на 74 млрд рублей (+14%), а за год рост составил 144 млрд рублей (+31%).

Доход факторов за 9 месяцев 2020 года превысил 39 млрд рублей. В 2020 году факторинг получил значительную поддержку, в первую очередь информационную. На волне борьбы с экономическими последствиями от COVID-19 участники рынка используют открывшиеся возможности для наращивания присутствия в новых отраслевых и клиентских сегментах. Процессы, которые факторы последние годы продвигали самостоятельно и локально для развития своего бизнеса — автоматизация фронт-офиса, управление балансом дебиторской и кредиторской задолженности клиентов и дебиторов, переход на безбумажный документооборот в цепочках поставок — стали основополагающими трендами в национальном масштабе.

По прогнозам экспертов, спрос на факторинг продолжит расти и в 4 квартале 2020 года.

Как отмечает Алексей Примаченко, управляющий партнер Global Factoring Network, для рынка в целом прошедший квартал был умеренно позитивным, подтвердились тенденции роста и дальнейшей цифровизации.

Для Global Factoring Network наиболее значимыми в третьем квартале 2020 года стали стабильный ежемесячный рост финансовых показателей, в том числе денежной выручки и прибыли, а также получение официального кредитного рейтинга от «Эксперт РА». На данный момент «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» является единственной факторинговой компанией, которая получила действующий официальный кредитный рейтинг.

Благодаря сотрудничеству с Global Factoring Network ряд клиентов, которые смогли быстро сориентироваться в новой ситуации, расширили доступ к ряду надежных первоклассных дебиторов и увеличили портфель именно в части взаимодействия с крупнейшими, системообразующими плательщиками.

Четвертый квартал традиционно является «высоким сезоном» для всего рынка факторинга. Эксперты ожидают рост спроса на факторинговые услуги в пределах 10-25% относительно третьего квартала. При этом отмечают и гипотетические риски.

«На мой взгляд, есть все необходимые предпосылки для того, чтобы данные ожидания оправдались, октябрь это наглядно демонстрирует. На замедление темпов роста может повлиять возможная реализация общих макроэкономических рисков: наступление нового полного «локдауна» и нестабильный курс рубля», — комментирует Алексей Примаченко.

Уже сейчас Global Factoring Network учитывает факторы неопределенности в процессе планирования на 2021 год, понимая, что выигрывает тот, кто способен гибко и оперативно реагировать на все изменения. Помогает в этом заложенная ранее основа: основные тренды, такие как дистанционная работа и переход на электронный документооборот, ставшие особо популярными с введением ограничительных мер, компания давно успешно применяет. Удаленная работа сотрудников, по опыту «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС», оказывает скорее позитивное влияние на рост бизнеса, без дополнительных затрат на фонд оплаты труда, и создает возможность привлечения разнообразных профессиональных аутсорсеров на выполнение специфических задач. IT-инфраструктура, конечно, требует вложений, в то же время и позитивный эффект от них достаточно быстро проявляется и оказывает качественную поддержку росту и безопасности бизнеса.

«Что касается продаж, уверен, что все направления и механики будут востребованы, и факторинговые компании продолжат популяризировать и качественно развивать проникновение инструментов факторинга во все сферы и отрасли экономики. Полагаю, что показатели роста совокупного портфеля рынка, как и портфеля нашей компании, будут находиться в диапазоне 20-25% по сравнению с началом года» — отмечает Алексей Примаченко.

С ростом спроса на факторинговые услуги усиливается и конкуренция. И здесь каждый фактор определяет свои конкурентные преимущества. Для Global Factoring Network это гибкость, релевантность, мобильность, предсказуемость, искреннее желание и возможность наиболее эффективным способом решить задачу каждого клиента.

Источник: сайт Ассоциации факторинговых компаний