Согласно данным АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест», в III квартале выручка компании достигла рекордных 738 млн рублей. Это на 6,4% больше, чем за тот же период 2022 г. Это рекордный показатель. С января по сентябрь выручка достигла 2,18 млрд рублей (+6,5%).

Уровень покрытия текущих обязательств ликвидными активами на конец III квартала превысил 1,4, что свидетельствует об устойчивой способности компании обслуживать свой долг даже при повышении ключевой ставки Банка России.

Посещаемость торговых центров ФПК «Гарант-Инвест» по итогам девяти месяцев выросла на 11,4% к аналогичному периоду 2022 г. и составила 28,4 млн человек. Этот показатель также оказался рекордным для компании.

В сентябре вакантность торговых центров ФПК «Гарант-Инвест» составила минимальные 2,3%, что существенно ниже среднего уровня по рынку Москвы. Так, по данным консалтинговой компании Nikoliers, средняя вакантность в ТЦ столицы в период с января по сентябрь составила 11,9%.

«В III квартале мы приобрели два новых актива, собственностью компании стало офисное здание в центре Москвы, а также земельный участок под строительство комьюнити центра и жилого комплекса в Люберцах в Московской области. Завершается строительство МФК WESTMALL на западе Москвы», — сообщили Boomin в ФПК «Гарант-Инвест».

Справка

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» специализируется на управлении коммерческой недвижимостью в Москве. В собственности находится 16 объектов, 13 из них — торговые и многофункциональные центры.

Компания имеет действующие кредитные рейтинги от НРА и НКР на уровне ВВВ, а также ESG-рейтинг на уровне ESG-5, категория ESG-С от АКРА.

В обращении находится шесть выпусков биржевых облигаций ФПК «Гарант-Инвест» на общую сумму 9,5 млрд рублей. Выпуск серии 002Р-07 продолжает размещаться.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 57 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Выход новых облигаций на биржу негативно повлиял на размещения более ранних выпусков. Несмотря на это, недельный объем выкупа (39 млн рублей) облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 остался высоким. Эмиссия выпуска на сумму 4 млрд рублей состоялась на 70%. Напомним, что дополнительные 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

На вторичном рынке по выпуску серии 002Р-07 недельная ликвидность остается выше 20 млн рублей, дневная ликвидность — выше 2 млн рублей. Котировки облигаций остаются вблизи номинала. 28 октября по выпуску состоялась первая купонная выплата по ставке 14,5% годовых.

Средняя доходность остальных выпусков эмитента на прошлой неделе была заметно ниже 17% годовых.

Ближайшее погашение пройдет у облигаций серии 002Р-02 в декабре 2023 г. В пятницу торги бумагами были закрыты по цене 99,4%, недельный объем торгов составил 1,6 млн рублей.

Два выпуска будут погашены весной 2024 г.: по облигациям серии 002Р-03 — в марте, а по бумагам серии 001Р-05 — в апреле.

Суммарный недельный объем торгов по этим выпускам составил почти 12,8 млн рублей, что на 3,8 млн рублей больше объема предыдущей недели.

Средняя доходность облигаций серии 002Р-05 оказалась максимальной среди всех выпусков эмитента( 15,5%). Недельная ликвидность была на уровне 6,5 млн рублей, что на 1 млн рублей выше показателя предыдущей недели.

Высокая ликвидность сохраняется по выпуску эмитента серии 002Р-06, за прошлую неделю объем торгов составил 14 млн рублей. Максимальный дневной объем торгов был в пятницу (6,7 млн рублей).

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь будущих выплат

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 69 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Несмотря на выход новых облигаций на биржу, недельный объем выкупа (23 млн рублей) облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 остается невысоким. Максимальный дневной объем торгов за неделю был зафиксирован в среду — 16,3 млн рублей. Доля выкупленных облигаций составляет 69% от общего объема эмиссии в 4 млрд рублей. Напомним, что дополнительные 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

На вторичном рынке по выпуску серии 002Р-07 недельная ликвидность выросла с 20,5 до 25,7 млн рублей. Дневные объемы торгов не опускаются ниже 2 млн рублей. Облигации продолжат торговаться вблизи номинала. Средняя доходность по бумагам увеличилась до 14,37%.

Напомним, кроме свежего выпуска в Сектор Роста вошли еще два облигационных займа эмитента. По одному из них — серии 002Р-06 — ликвидность за неделю составила 24,4 млн рублей. По итогам пятницы цена выросла до 99,2% (рост за неделю 0,5%). Средняя доходность — 14,61% годовых, что всё еще выгодней банковских депозитов.

Максимальная средняя доходность (15,38%) среди всех выпусков эмитента оказалась у облигаций серии 002Р-05. По трехлетним бумагам с датой погашения в ноябре 2025 г. недельный объем торгов составил 5,5 млн рублей. С 16 по 20 октября цена не опускалась ниже номинального значения, в пятницу торги были закрыты с котировкой 100,1%.

Остальные выпуски компании будут погашены в течении полугода. Котировки бумаг находятся вблизи номинала, а показатели средней доходности не выходят за пределы диапазона 12,8–13,8% годовых.

Свежий выпуск серии 002Р-07, как и прежде, дает премию к более коротким бумагам, а высокая ликвидность выпуска на вторичном рынке позволяет использовать инвестиции в бумагу как аналог краткосрочным депозитам.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь будущих выплат

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Суммарный объем торгов по трем биржевым выпускам эмитента составил 11 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

На прошлой неделе интерес инвесторов был перераспределен на свежие выпуски эмитентов, которые начали размещение на прошлой неделе. Однако это никак не сказалось на ликвидности выпусков ООО «Группа «Продовольствие».

На первичном рынке ликвидность по выпуску эмитента серии 001P-03 сохранилась на стабильно хорошем уровне. За неделю было выкуплено облигаций на 9 млн рублей. Выпуск объемом 300 млн рублей размещен на 23%.

На вторичном рынке спрос на бумаги серии 001Р-03 оказался выше предыдущей недели, объем торгов составил 6,1, млн рублей (+200 тыс. рублей). Котировки продолжают сохраняться выше номинала, в пятницу торги были закрыты по цене 100,15%.

Доходность остальных выпусков эмитента остается на уровне 14-15% годовых, однако они более короткие, будут погашены в начале 2024-го и в 2025 гг. Их можно использовать как аналог краткосрочного депозита. Новый же выпуск дает премию к сроку до погашения.

У трехлетних облигаций серии 001P-02 средний показатель доходности составил 14,84%. Недельный объем торгов по выпуску за пять сессий достиг 4 млн рублей. За неделю цена выросла до 100,5%.

По выпуску серии 001P-01 за период с 16 по 20 октября объем торгов составил почти 1,2 млн рублей, по отношению к предыдущей неделе ликвидность снизилась на 200 тыс. рублей. Средняя цена составила 99,3% от номинала.

По словам представителей компании, которые прозвучали на онлайн-встрече, компания всё больше развивается в сторону азиатского рынка. Так, партнер «Группы «Продовольствие» — «ТЭКС» — получил право на экспорт рапсового жмыха в Китай.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 (4B02-01-00013-L-001P) объемом 100 млн рублей был размещен эмитентом в мае 2021 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-02 (4B02-02-00013-L-001P) объемом 170 млн рублей был размещен эмитентом в ноябре 2022 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-03 (4B02-03-00013-L-001P) объемом 300 млн рублей начато размещение эмитентом в сентябре 2023 г. По выпуску предусмотрено 36 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь выплат

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 69,5 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

На фоне выхода на биржу новых выпусков с повышенной купонной ставкой объем выкупа облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 снизился по отношению к прошлой неделе, однако высокая ликвидность сохраняется: многие инвесторы предпочитают минимизировать риски. Суммарный объем выкупа за неделю составил 26 млн рублей. Максимальный дневной объем торгов за неделю был зафиксирован во вторник — 10 млн рублей. Всего размещено 69% от общего объема эмиссии в 4 млрд рублей. Напомним, что дополнительные 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

На вторичном рынке по выпуску серии 002Р-07 сохраняется высокая ликвидность. Дневные объемы торгов не опускаются ниже 2,5 млн рублей, а недельный объем составил 20,5 млн рублей. Цена облигаций за неделю незначительно снизилась с 99,9% до 99,5%. Средняя доходность по бумагам сохраняется на уровне 14,33%.

Недельный объем торгов, превышающий отметку 10 млн рублей, был еще у трех выпусков эмитента. По облигациям серии 002Р-06 он достиг 16 млн рублей. По итогам пятницы цена составила 98,7%. По выпуску 13 октября прошла выплата купона по ставке 13% годовых.

Средняя доходность 15,32% выпуска серии 002Р-05 оказалась самой высокой за неделю. Объем торгов вырос на 44% по отношению к результатам прошлого периода — с 7 до 10,1 млн рублей.

Несмотря на скорое погашение (5 апреля 2024 г.), облигации серии 001Р-05 сохраняют высокий объем торгов (за неделю — 13,5 млн рублей). Максимальная дневная ликвидность была в понедельник и составила 6 млн рублей. При этом цена на бумаги стабильно держалась на уровне 99,7% от номинала. По выпуску остались две ежеквартальные выплаты купонов по ставке 12% годовых.

По остальным выпускам эмитента цена также находилась вблизи номинала, объемы торгов достаточно ликвидны, а доходности были на уровне 12,5–13,5% годовых. Таким образом, новый выпуск эмитента дает достаточную премию к более коротким бумагам. Учитывая достаточную ликвидность в новом выпуске, его можно рассматривать как аналог краткосрочного депозита.

Напомним, что АКРА подтвердило ESG-рейтинг ФПК «Гарант-Инвест» на уровне ESG-5, высоко оценив компанию в области экологии, социальной ответственности и управления.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь будущих выплат

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Компания получила высокую оценку в области экологии, социальной ответственности и управления.

АКРА подтвердило ESG-рейтинг АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» на уровне ESG-5, категория ESG-С. «Высокая оценка в области экологии, социальной ответственности и управления означает, что этим вопросам компания уделяет достаточное внимание», — пояснили в рейтинговом агентстве. В АКРА подчеркнули, что эмитента отличает наличие политик и процедур в области управления отраслевыми ESG-рисками, а также высокий уровень соответствия лучшим практикам.

Показатели экологического воздействия ФПК «Гарант-Инвест» находятся на приемлемом уровне. Такие индикаторы как водопотребление и сбросы сточных вод показывают позитивную динамику (снижение показателей) в течение последних трех лет. Для компании характерен высокий уровень управления экологическими рисками.

«Компания активно вовлечена в повестку устойчивого развития. «Гарант-Инвест» финансирует проекты повышения энергоэффективности зданий, внедряет функции «умного» торгового центра, а также закупает технологическое оборудование для торговых центров. Этот фактор оказал дополнительное позитивное влияние на оценку», — отметили в АКРА.

По большинству количественных показателей социального воздействия — уровень социальных инвестиций, гендерное равенство и текучесть кадров — «Гарант-Инвест» демонстрирует более благоприятные значения по сравнению с сопоставимыми компаниями. Агентство отмечает большую долю женщин в высшем руководстве компании (более 30%). «Дополнительным положительным фактором является существенный вклад компании в развитие социальной сферы городских районов, в которых расположены объекты недвижимости под ее управлением», — подчеркнули в АКРА.

В компании принята «Политика по предотвращению буллинга, дискриминации и сексуальных домогательств», сформированы определенные механизмы защиты прав работников, а также на регулярной основе проводятся тренинги для персонала. Для эмитента характерен высокий уровень управления рисками корпоративного управления.

«ФПК «Гарант-Инвест» демонстрирует высокий уровень соответствия лучшим практикам корпоративного управления. В компании принят кодекс корпоративной этики, осуществляется надзор за практиками корпоративного управления, создана служба управления рисками и комплаенса, а также применяется политика в отношении сделок с аффилированными сторонами», — констатируют в АРКА.

«Гарант-Инвест» имеет опыт выпуска «зеленых» облигаций. Сейчас в обращении находятся один «зеленый» выпуск компании на 500 млн рублей. По оценке «Эксперт-РА», эти бумаги полностью соответствуют четырем базовым критериям принципов зеленых инвестиций.

Справка

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» специализируются на управлении коммерческой недвижимостью в Москве. В собственности находится 16 объектов, 13 из них — торговые и многофункциональные центры. По итогам первого полугодия 2023 г. выручка компании от аренды достигла 1,45 млрд рублей (+6%), EBITDA — 1,47 млрд рублей (+9,4%). Стоимость портфеля инвестиционной недвижимости в период с января по июнь превысила 30,6 млрд рублей. Вакантность арендных площадей составила 2,3%. В течение первых шести месяцев года торговые центры ФПК «Гарант-Инвест» посетили 19,1 млн человек (+14,3%).

Компания имеет действующие кредитные рейтинги от НРА и НКР на уровне ВВВ. В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций эмитента на общую сумму 6,7 млрд рублей, выпуск серии 002Р-07 номинальным объемом 4 млрд рублей — в процессе размещения.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 92 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Выпуск облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей продолжает выкупаться высокими объемами, что указывает на сохранение интереса к бумагам эмитента со стороны институционалов. Максимальная объем торгов был зафиксирован в понедельник — 543 млн рублей. Всего в период со 2 по 6 октября компания разместила облигации на 790 млн рублей, с момента вывода бумаг на биржу — 2,72 млрд рублей (68%).

На вторичном рынке у нового выпуска также всё хорошо: среднедневной объем торгов за неделю составил 35,7 млн рублей. Доходность остается на уровне 14,3%, при котировках близких к номинальным значениям (99,9%).

Напомним, что дополнительные 0,5% от объема покупки, можно получить через систему Boomerang.

Три выпуска эмитента постепенно приближаются к датам погашения:

• В декабре 2023 г. состоится погашение тела долга выпуска серией 002Р-02 , по которому объем торгов на прошлой неделе достиг 2,5 млн рублей. При закрытии пятничных торгов котировки бумаг находились на уровне 99,7% от номинала.
• Погашение по выпуску серией 002Р-03 пройдет марте 2024 г. Эмитенту осталось выплатить два купона по ставке 10,5%. На прошлой неделе торги по выпуску закрались с ценой 99,4%, а недельным объемом торгов достиг 5,4 млн рублей.
• Полное погашение тела долга по выпуску серией 001Р-05 пройдет в апреле 2024 г. Объем торгов за прошедшую неделю (20,5 млн рублей) почти вдвое превысил показатель последней недели сентября (11,2 млн рублей). Предпоследняя выплата купона по ставке 12% годовых состоится в январе 2024 г.

Высокая ликвидность сохраняется по выпуску серии 002Р-06. За неделю объем торгов составил почти 21 млн рублей, при этом показатель доходности уже третью неделю стабильно выше 14% годовых (средняя доходность 14,5%). Цена закрытия торгов остается вблизи номинала. В пятницу 13 октября по выпуску пройдут выплаты купона по ставке 13% годовых.

Стабильно высокая доходность зафиксирована и по бумагам серии 002Р-05. За минувшую неделю средний показатель доходности составил 15,15% годовых. Недельный объем торгов вырос до 7,1 млн рублей против 4,6 млн неделей ранее. В пятницу торги закрылись по цене 100,5% от номинала.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь будущих выплат

Суммарный объем торгов на вторичном рынке по шести выпускам компании составил 727 млн рублей. Инвесторы получили перечисленный эмитентом купонный доход по четырем эмиссиям в размере 95,9 млн рублей.

Итоги торгов

В сентябре произошло несколько событий, связанных с АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест»:

— Компания опубликовала сильный финансовый отчет за первое полугодие. Выручка выросла на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 2,7% по сравнению с предыдущим полугодием — до 1,45 млрд рублей. Валовая прибыль выросла на 7,9% г/г и 4,7% п/п — до 1,1 млрд рублей. Чистая прибыль составила 10,5 млн рублей.

— Московская биржа включила выпуск серии 002Р-07 облигаций ФПК «Гарант-Инвест» в Сектор Роста. Теперь компания сможет претендовать на получение возмещения части купонных платежей и части затрат на размещение выпуска по программе МСП, что позитивно отразится на рентабельности, учитывая, что это самый крупный облигационный заем эмитента.

— В конце месяца финансовый директор ФПК «Гарант-Инвест» Александр Краснопевцев дал большое интервью Boomin, в котором рассказал о реализации инвестпроектов, мотивации выпуска «зеленых» облигаций, а также о стратегии развития компании.

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07, которое стартовало 29 августа. Это второй по счету выпуск, размещаемый эмитентом в этом году, который имеет ежемесячные выплаты купона. Ставка купонов на первый год установлена в размере 14,5% годовых. За сентябрь инвесторы выкупили облигации на сумму 1,26 млрд рублей, с даты старта размещено 65% от общего объема эмиссии в 4 млрд рублей. В последние дни выпуска вырос интерес со стороны крупных институциональных инвесторов.

На вторичном рынке выпуск серии 002Р-07 также сохраняет высокую ликвидность, среднедневной объем за месяц составил 9,1 млн рублей, доходность держится на уровне 14,3% годовых.

Напомним, что 0,5% от объема покупки бумаг можно получить через систему Boomerang, при этом ограничений на срок владения бумагами для начисления бонусов нет.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Устойчивая динамика цены (99,7%) сохраняется по выпуску серии 001Р-05, торги проходят с небольшим дисконтом. Объем сделок за сентябрь составил почти 68 млн рублей.

5 октября прошла выплата 19 купона по ставке 12% годовых. В этот же день было амортизировано 10% тела долга (70% уже выплачено).

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Также и по выпуску серии 002Р-05 в сентябре в среднем доходность была выше 15%. Цена торгов за месяц была стабильно выше номинала, сентябрь был закрыт на отметке 100,8%. Месячный объемом торгов составил почти 40 млн рублей. В целом выпуск по-прежнему имеет хорошую ликвидность.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

25 сентября прошла выплата 11-купона по ставке 10% годовых у выпуска серии 002Р-02. В конце текущего года (25 декабря) состоится погашение долга. Существенного дисконта цены по данному выпуску нет, среднее значение цены за сентябрь было 99,3% от номинала. Объем торгов за месяц составил 37,4 млн рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Котировки выпуска серии 002Р-03 в августе не подверглись существенным изменениям. По-прежнему присутствует небольшой дисконт, среднемесячное значение — 99% к номиналу. Инвесторы могут дополнительно заработать на дисконте около 3% за счет короткого срока до погашения.

26 сентября прошли выплаты 10-купона по ставке 10,5%, по выпуску осталось погасить еще два купонных периода. Суммарный объем торгов в сентябре составил 37 млн рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Месячный объем торгов по выпуску серии 002Р-06 продолжает оставаться выше 100 млн рублей. По отношению к августу средняя доходность увеличилась до 14,21% годовых. Динамика цены в сентябре была стабильной, основной диапазон закрытия торгов был 99%- 100%. Выпуск можно рассматривать как вариант аналога депозита, учитывая хороший кредитный рейтинг на уровне ВВВ.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-02 начислены из расчета 10% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 12 млн 465 тыс. рублей (11-й купон), по одной бумаге — 24,93 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-03 начислены из расчета 10,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 39 млн 270 тыс. рублей (10-й купон), по одной бумаге — 26,18 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-06 начислены из расчета 13% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 21 млн 360 тыс. рублей (4-й купон), по одной бумаге — 10,68 рублей.

Купонные выплаты по выпуску серии 002Р-07 начислены из расчета 14,5% годовых. Общая сумма выплат по выпуску составила 22 млн 776,5 тыс. рублей (1-й купон), по одной бумаге — 11,92 рублей.

Таким образом, общая сумма купонных выплат по четырем выпускам составила 95 млн 871,5 тыс. рублей.

В обращении находится шесть выпусков биржевых облигаций ФПК «Гарант-Инвест» на общую сумму 9,2 млрд рублей.

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 85 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. За неделю было размещено бумаг на 75 млн рублей, а за весь период — на 1,93 млрд рублей (48,33%).

Хорошая ликвидность по выпуску остается на вторичном рынке: среднедневной объем торгов за месяц составил 9,6 млн рублей, объем торгов за неделю превысил 41 млн рублей. Средняя доходность сохраняется на уровне 14,3%. Бумаги пользуются спросом на обоих рынках, так как не все инвесторы имеют возможность участвовать на первичном рынке. Напомним, что 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang. Для начисления бонусов необходимо подтвердить покупку, предоставив брокерский отчет с номером сделки.

25 сентября состоялась предпоследняя выплата купона по выпуску серии 002Р-02 по ставке 10% годовых. 100% погашение тела долга пройдет в декабре 2023 г. Цена постепенно приближается к номинальной стоимости, однако всё еще торгуется с небольшим дисконтом, на уровне 99,6% от номинала. По итогам пятничных торгов, доходность по выпуску составила 12,3% годовых.

Также на прошлой неделе (26 сентября) выплата купона прошла по выпуску серии 002Р-03 по ставке 10,5% годовых. До погашения осталось всего полгода и выплата двух оставшихся купонов. Прошлую неделю торги по выпуску закрылись на цене 99% от номинала. Недельный объем торгов составил 9,1 млн рублей.

5 октября проходит ежеквартальная выплата купона по ставке 12% годовых по выпуску серии 001Р-05. До даты погашения бумаг остается шесть месяцев. Недельный объем торгов составил 11,2 млн рублей. Цена выпуска не подверглась существенному изменению, торги были закрыты на уровне 99,7% от номинала. Средний показатель доходности остается выше 14% (14,37%).

За прошедшую неделю средняя доходность оставшихся в списке выпусков не подверглась изменению.

Средняя доходность выпуска серии 002Р-05 осталась выше 15% годовых. Недельный объем торгов снизился и составил 4,6 млн рублей. В пятницу торги закрылись по цене 100,8% от номинала.

Стабильно высокая ликвидность сохраняется и по выпуску серии 002Р-06. За неделю объем торгов составил 17,3 млн рублей, при этом показатель доходности практически не изменился и остался выше 14% (14,1% по итогам торгов пятницы). Цена закрытия торгов остается вблизи номинала.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь выплат

Суммарный объем торгов по шести биржевым выпускам эмитента составил 107 млн рублей.

Сравнение выпусков за неделю

Продолжается размещение пятилетнего выпуска облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» серии 002Р-07 объемом 4 млрд рублей. Суммарный выкупленный объем составил 1,86 млрд рублей (46%). В период с 18 по 22 сентября было размещено облигаций на 86,2 млн рублей. На первый год обращения ставка купона по выпуску установлена в размере 14,5% годовых, далее — 13% до погашения в августе 2028 г. Напомним, что еще 0,5% от объема покупки можно получить через систему Boomerang.

Высокий спрос на выпуск серии 002Р-07 сохраняется на вторичном рынке. Недельный объем торгов составил почти 30 млн рублей. Средняя доходность держится на уровне 14,3%. Инвесторы, чьи брокеры не дают возможность участия на первичном рынке, продолжают выкупать бумаги из «стакана» почти по номиналу со вторичных торгов.

Уже в понедельник (25 сентября) состоялась предпоследняя выплата купона по выпуску серии 002Р-02 по ставке 10% годовых. Тело долга будет погашено в декабре 2023 г. Цена по итогу прошлой недели составила 99,49% от номинала. Суммарный объем торгов — почти 11 млн рублей, средняя доходность — 12,54% годовых.

26 сентября происходит ежеквартальная выплата купона по выпуску серии 002Р-03 по ставке 10,5% годовых. Цена выпуска — 99,41% от номинала. Недельный объем торгов достиг почти 6 млн рублей. Максимальный объем был зафиксирован в четверг и составил 3,3 млн рублей.

Средняя доходность остальных выпусков эмитента в течение недели не опускалась ниже 14%.

Максимальная средняя доходность — 15,4% — остается у выпуска серии 001Р-05 из-за скорого срока погашения. Недельный объем торгов по этим бумагам оказался самым высоким за месяц и составил 33,7 млн рублей. Цена выпуска торгуется с небольшим дисконтом, в пятницу торги были закрыты на отметке 99,5% годовых.

Высокая доходность сохраняется у выпуска серии 002Р-05. Средний показатель за минувшую неделю составил 15,06% годовых при недельном объеме торгов 8,4 млн рублей. Динамика цены остается восходящей, и в пятницу торги были закрыты на отметке 101,26% от номинала.

Стабильную ликвидность сохраняет выпуск серии 002Р-06. Недельный объем торгов составил почти 19 млн рублей. В течение недели доходность бумаг не опускалась ниже 14%, и в пятницу торги закрылись на отметке 14,2% годовых.

Пятилетний выпуск биржевых облигаций серии 001Р-05 (4B02-01-00073-L) объемом 6 млрд рублей был размещен эмитентом в марте 2019 г. По выпуску предусмотрен 21 ежеквартальный купон. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-02 (4B02-02-71794-H-002P) объемом 500 млн рублей был размещен эмитентом в январе 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-03 (4B02-03-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в апреле 2021 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Трехлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-05 (4B02-05-71794-H-002P) объемом 1,5 млрд рублей был размещен эмитентом в декабре 2022 г. По выпуску предусмотрено 12 ежеквартальных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Двухлетний выпуск биржевых облигаций серии 002Р-06 (4B02-06-71794-H-002P) номинальным объемом 2 млрд рублей был размещен эмитентом в июне 2023 г. По выпуску предусмотрено 24 ежемесячных купона. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения

С пятилетним выпуском биржевых облигаций серии 002Р-07 (4B02-07-71794-H-002P) номинальным объемом 4 млрд рублей эмитент вышел на биржу 29 августа 2023 г. По выпуску предусмотрено 60 ежемесячных купонов. Номинальная стоимость одной облигации — 1000 рублей. Ставка купона зафиксирована на весь период обращения.

Календарь выплат