2 1
9 736 посетителей

Блог пользователя boomin

Boomin.ru - Растущие компании России

Boomin.ru – интернет-журнал об инвестициях в растущие российские компании. В ленте новостей сайта – все важнейшие мировые, российские и региональные новости экономики, в статьях – конкретные рекомендации и аналитика, в разделе бизнес-мнения – опыт собственников бизнеса от первого лица. Наша площадка открыта для публикаций по обозначенным темам от всех участников рынка.
27.03.2023, 06:47

Рейтинг Boomin: оценка эмитента в привязке к отрасли

Рейтинг компании формируется автоматически на основе сопоставления двух десятков показателей финансовой отчетности.

В разделе «Финансы» в карточках эмитентов помимо основных данных бухгалтерской отчетности, которые подгружаются с сервиса налоговой службы, можно узнать рейтинг компании по версии Boomin.

Рейтинг Boomin формируется на основании 23-х показателей, характеризующих бизнес эмитента:

  • рентабельность по чистой прибыли;
  • финансовый долг к EBITDA/EBIT;
  • задолженность к активам;
  • покрытие процентных расходов EBIT;
  • коэффициент автономии;
  • коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
  • коэффициент текущей ликвидности;
  • ROA (коэффициент рентабельности активов);
  • ROIC (рентабельность инвестированного капитала);
  • выручка;
  • прибыль от реализации;
  • активы;
  • собственный капитал;
  • оборот запасов в днях;
  • оборот дебиторской задолженности в днях;
  • оборот кредиторской задолженности в днях;
  • изменение оборачиваемости запасов;
  • изменение оборачиваемости дебиторской задолженности;
  • изменение оборачиваемости кредиторской задолженности;
  • средний рост выручки;
  • средний рост EBIT;
  • средний рост ЧП.

Каждый показатель имеет свою степень градации и рейтинг:

  • высокий (1,5);
  • надежный (1,25);
  • удовлетворительный (1);
  • низкий (0,75);
  • неудовлетворительный (0).

Степень градации показателей зависит от отрасли эмитента и объема бизнеса (выручки). Для каждой отрасли определен свой объем выручки, который соответствует крупному, среднему и малому бизнесу. В сегменте «Общественное питание» крупный бизнес начинается с выручки 5 млрд рублей, а мелкий заканчивается на отметке 800 млн рублей. В сетевом ритейле крупным считается бизнес с выручкой от 20 млрд рублей, мелкий — до 7 млрд рублей.

В итоге мы получаем значение, которое лежит в пределах от 0 до 1,5 и уровень рейтинга соответствует следующим границам:

  • неудовлетворительный (<0,75);
  • низкий (0,75-1);
  • удовлетворительный (1-1,2);
  • надежный (1,2-1,3);
  • высокий (>1,3).

Конечно, автоматическая оценка бизнеса по данным бухгалтерской отчетности не всегда может отражать действительные риски эмитента, особенно в специфических отраслях (например, строительство или финансы), но общий рэнкинг эмитентов методика позволяет построить, а также увидеть его динамику.

Приведем пару примеров. В 2021 г. рейтинг «Сибэнергомаш-БКЗ» был автоматически существенно понижен системой Boomin. Сразу вопрос: почему? Изучив данные в таблице, можно предположить, что, скорее всего, это произошло из-за падения рентабельности. Выручка компании существенно выросла, а прибыль при этом снизилась. Да и рост долга обогнал рост выручки.

А рейтинг «ЕвроТранса» вообще находится на неудовлетворительном уровне. И это объяснимо. При выручке 35-50 млрд рублей компания показывает или убытки, или незначительную чистую прибыль, при этом эмитент имеет долги на 20 млрд рублей.

Так что инструменты Boomin вам в помощь!

1 0