Аналитики "Рай, Ман энд Гор секьюритиз" обновили свою оценку по акциям Энел ОГК-5
"Мы обновили оценку Энел ОГК-5 с учетом сильных результатов за 1-е полугодие 2011 г., новых платежей за вводимую мощность и новых ценовых прогнозов. Потенциал компании связан с завершением обязательной инвестпрограммы, что приведет к повышению топливной эффективности, росту выработки и платежей и создает предпосылки для выплаты дивидендов. Большая доля угля в топливном балансе делает компанию менее зависимой от цен на газ. Мы рекомендуем "покупать" акции Энел ОГК-5 с целевой ценой $0,108", - сообщили аналитики "Рай, Ман энд Гор секьюритиз". "Энел ОГК-5 хорошо отработала 1-е полугодие 2011 г., увеличив EBITDA на 19% на фоне роста средних отпускных цен и либерализации рынка. По итогам 2011 г. мы ожидаем роста доли продаж на свободном рынке до 82%, что в совокупности с получением платы за новые мощности позволит повысить рентабельность по EBITDA до 22% в 2011 г. и до 25% - в 2012 г. В июле 2011 г. компания завершила свою обязательную инвестиционную программу после ввода по ДПМ парогазовых блоков на Среднеуральской ГРЭС и Невинномысской ГРЭС по 410 МВт каждый. Помимо этого, компания проводит модернизацию 6 блоков по 300 МВт на Рефтинской ГРЭС, планируя модернизировать по блоку в 2 года ориентировочно до 2022 г., увеличивая мощность каждого блока на 25 МВт и снижая удельный расход топлива на 7-10%. Также к середине 2012 г. на Рефтинской ГРЭС планируется ввод системы сухого золошлакоудаления, являющейся экологической инвестицией. Компания обладает достаточно эффективными мощностями: удельный расход условного топлива должен снизиться с 335 г/кВтч до 320 г/кВтч с учетом введенных новых мощностей, что отразится на рентабельности уже в 2011-2012 гг. Мы также ожидаем роста выработки на 11% к 2012 г., исходя из плановой загрузки новых мощностей на 80%. Платежи за новую мощность должны составить порядка 6% выручки в 2012 г. Акции компании торгуются с коэффициентом EV/мощность на уровне 336 долл./кВт, что выше, чем у остальных ОГК (в среднем 160 долл./кВт), но ниже, чем у Э.ОН Россия (444 долл./кВт). Высокая цена, с нашей точки зрения, оправдана наличием стратегического акционера (Enel), эффективными мощностями, завершенной инвестпрограммой по ДПМ, а также высокой долей угля в топливном балансе (50%), что является конкурентным преимуществом в условиях опережающего роста цен на газ. Интер РАО, владеющая 26%-ным пакетом в Энел ОГК-5, намерена продать его до конца 2011 г. До 10% из этой доли, по их предположению, может выкупить сама Enel (сейчас 56%), с которой уже ведутся переговоры. С нашей точки зрения, увеличение доли стратега должно быть положительно встречено инвесторами, поскольку повысит шансы того, что Enel начнет выводить кэш из компании через дивиденды. В 2010 г. менеджмент заявлял о намерении выплачивать дивиденды после полной реализации инвестиционных проектов, то есть уже в 2012 г., когда будет достигнут положительный денежный поток. Мы рекомендуем "покупать" акции Энел ОГК-5 с целевой ценой $0,108 и потенциалом роста 80%", - заключили эксперты.
Чистая прибыль "Энел ОГК-5" по РСБУ за 9 месяцев 2011г. сократилась на 41% - до 2,942 млрд руб.
14.11.2011 18:27
Чистая прибыль ОАО "Энел ОГК-5" по российским стандартам бухучета (РСБУ) за 9 месяцев 2011г. сократилась на 41% - до 2,942 млрд руб. с 4,984 млрд руб. годом ранее. Об этом говорится в отчете компании. Выручка компании за 9 месяцев 2011г. выросла на 9,2% - до 44,73 млрд руб. с 40,969 млрд руб., валовая прибыль - на 14,7% - до 7,574 млрд руб. с 6,612 млрд руб. годом ранее. Долгосрочные обязательства компании по состоянию на 30 сентября с.г. составили 27,468 млрд руб. (+55,2% по сравнению с показателем на 30 июня с.г.), краткосрочные обязательства практически не изменились и составили 10,335 млрд руб.
Чистая прибыль "Энел ОГК-5" по РСБУ в 2011г. сократилась на 38,6% - до 3,303 млрд руб. 29.03.2012 10:19
Чистая прибыль ОАО "Энел ОГК-5" по РСБУ в 2011г. составила 3,303 млрд руб., что на 38,6% меньше, чем годом ранее, когда она составляла 5,377 млрд руб. Об этом говорится в отчете компании. Выручка стала больше на 6,7% и составила 60,8 млрд руб.
Энел ОГК-5 29 марта опубликовала результаты деятельности по РСБУ, что довольно необычно, ведь, как правило, этот вид отчетности выходит раньше, чем МСФО. Здесь же ситуация обратная: 6 марта Энел ОГК-5 уже отчиталась по международным стандартам. Потенциал роста в акциях Энел ОГК-5 снизился до 16% из-за умеренно негативных результатов работы за год.
ING Bank поднял оценку "Энел ОГК-5" на 20%, оставив рейтинг "держать"
Москва. 26 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - ING Bank повысил прогнозную стоимость ОАО "Э.ОН Россия" (РТС: OGKD) с 3,33 рубля до 3,37 рубля за штуку, акций ОАО "Энел ОГК-5" (РТС: OGKE) - с 1,92 рубля до 2,31 рубля, сообщается в обзоре банка. Рекомендации для этих бумаг при этом не изменились: "покупать" для акций "Э.ОН Россия" и "держать" для "Энел ОГК-5". Последует не мв RTS$#&: OGKD, OGKE
Совет директоров "Энел ОГК-5" рекомендовал ГОСА не выплачивать дивиденды по итогам 2011 года 02.05.2012 10:26
Совет директоров ОАО "Энел ОГК-5" рекомендовал годовому общему собранию акционеров не выплачивать дивиденды по итогам 2011 финансового года, сообщается в опубликованных материалах компании.
Годовое общее собрание акционеров ОАО "Энел ОГК-5" состоится 20 июня 2012 года. Составление списка лиц, имеющих право на участие в ГОСА, будет завершено к 2 мая.
Энел ОГК-5 продемонстрировала не самые плохие итоги работы за 1-й квартал 2012 года по МСФО. Отсутствие индексации регулируемых тарифов на электроэнергию и снижение цен на оптовом рынке могли оказать более существенное давление на результаты. Отчетность генератора можно оценить как умеренно позитивную. Однако высокая долговая нагрузка компании негативно воздействует на ее инвестиционную привлекательность, и пока не рекомендуем увеличивать позиции в этих акциях. Целевая цена Энел ОГК-5 — 2,61 руб., потенциал роста — 39%. http://investcafe.ru/blogs/V-Novozhilov/posts/1...
Согласно отчетности по МСФО за 1-е полугодие 2012 года, компания продемонстрировала рост EBITDA на 26%, а рост чистой прибыли составил 7%. Сегодня компания занимает второе место по рентабельности среди ОГК. Энел ОГК-5 полностью реализовала программу ДПМ. Принимая во внимания рост прибыли в 1-м полугодии, можно рассчитывать на то, что денежный поток компании уже в ближайшее время достигнет положительных значений. Целевая цена 2,6 руб. Потенциал роста 48,3%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/20526
Чистая прибыль "Энел ОГК-5" по РСБУ в 1 полугодии 2012 года снизилась на 11% - до 2,4 млрд рублей
14.08.2012 18:09
Чистая прибыль ОАО "Энел ОГК-5" по РСБУ в 1 полугодии 2012 года сократилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11% - до 2,4 млрд рублей. Об этом говорится в материалах эмитента. Выручка компании выросла на 4% - до 31,3 млрд рублей. Валовая прибыль снизилась до 5,1 млрд рублей.
29 августа лидер отрасли опубликует отчетность по МСФО за 1-е полугодие. На днях стали известны некоторые подробности финансовых результатов компании. Так материнская компания E.ON AG в своей отчетности раскрыла данные о том, что EBITDA ее российской дочки составила 7,7 млрд руб. Таким образом, рост данного показателя Э.Он Россия —порядка 26%. Выход сильной отчетности станет драйвером роста акций компании. Целевая цена 2,6 руб. Потенциал роста 49,15%. http://investcafe.ru/blogs/lebigmac/posts/20764
Высокая эффективность генерирующих мощностей компании позволяет увеличивать выручку и рентабельность. Согласно последней отчетности, EBITDA margin у Энел равнялась 25%, а EBITDA поднялась на 24,7%. Компания показала значительный рост на прошлой неделе, и мы ожидаем, что позитивная динамика в ее бумагах продолжится на фоне запуска QE3. Целевая цена: 3,9 руб. Потенциал роста: 31,98% http://investcafe.ru/blogs/mokacat/posts/21608
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
