0 0
412 посетителей

Блог пользователя Zolotoy-Zapas

Новости Золотого Запаса

Аналитика и новости рынка золота
1 – 10 из 261 2 3
Zolotoy-Zapas 14.09.2019, 03:45

Краткий апдейт по рынку золота на 13 сентября 2019

Цена золота отскочила вверх на 3% на ожиданиях дальнейшего количественного смягчения от Европейского Центрального Банка. Но коррекция продолжится...

На графике золота — как мы прогнозировали ранее — рисуется разворотная фигура «голова и плечи» с целью в районе $1,430-$1,450 долларов за унцию:

график цены золота на 13 сентября 2019

Трамп в своем твиттере сообщил, что Китай будет покупать много сельхозпродукции из США. Намек: мы приближаемся к соглашению с Китаем. Летняя паника на рынках из-за обострения международных отношений вообще, и торговой войны между США и Китаем в частности, начинает стихать. Это означает и локальное снижение ажиотажа и спроса на активы безопасности, в частности, золото.

С другой стороны, начинает играть роль наличие «спекулятивного пузыря» на рынке золота — который будет «сдуваться» благодаря ликвидациям спекулятивных фондов, которым надо зафиксировать финансовый результат в конце квартала. Ликвидации означают снижение цены на золото.

В силу этих причин, а также высокой перекупленности и технического сопротивления в области $1,550 долларов за унцию, мы ожидаем, что коррекция продлится еще несколько недель, и локальный минимум биржевой цены унции золота в долларах мы, вероятнее всего, увидим в октябре. Впрочем, глубокой просадки цены мы не ожидаем — цены действительно могут не опуститься ниже $1,400 за унцию, причем сильная поддержка имеет место быть уже на уровне $1,450 — который ранее был сопротивлением.

Важно понимать: любые новости, заявления политиков и центробанкиров, твиты Трампа — все это является лишь поводами для движения цены. Если рынок находится в фазе роста, все новости будут использоваться как поводы для движения котировок вверх. Если рынок в «медвежьем» тренде — то позитивные новости будут игнорироваться, а негативные будут использоваться для продавливания цены вниз.

Рынок золота сейчас находится в долгосрочном и среднесрочном тренде роста, и лишь в краткосрочном тренде коррекции. Различные тренды «вложены» друг в друга, как матрешки... Ожидайте краткосрочно более низких цен, но не забывайте, что на растущем тренде рынок склонен «удивлять» недостаточной глубиной коррекций, и преподносить сюрпризы в плане роста цены.

Между тем, курс доллара к рублю опустился ниже отметки 65, и достаточно явно целится на уровень 64 — что связано с налоговым периодом и необходимости продажи экспортерами валюты для исполнения платежей в бюджет. Мы полагаем, что период крепкого рубля и слабого золота завершатся примерно синхронно — к середине октября.

Все, кто «опоздал» на предыдущее ралли на золоте, вероятно получат шанс войти в позицию — пусть и не по столь интересным ценам, как в первом полугодии 2019 г, но все же по более привлекательным, чем в августе 2019 г. Однако безотносительно того, получится ли у Вас выгадать несколько процентов в цене, на горизонте 1-3 лет — это будет крайне выгодное вложение: мы ожидаем повторного тестирования уровня $1,900 до конца 2020 года. И наши предыдущие прогнозы по цене золота уже сбылись.

Впрочем, падение биржевой цены золота вовсе не означает аналогичного падения на физическое инвестиционное золото в виде монет: это гораздо более инертный рынок, чем биржа, и цены на нем двигаются с временным лагом по отношению к биржевым котировкам.

С учетом всех курсовых обстоятельств, покупка золотых Георгиев по цене 25,000-25,500 рублей за монету представляется и среднесрочно, и долгосрочно выгодным вложением. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kratkiy-apdeyt-po-rynku-zolota-na-13-sentyabrya-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 10.09.2019, 01:35

Золото взяло передышку на несколько недель, но рост продолжится

Цена золота вошла в фазу коррекции / консолидации, вслед за которой продолжит расти. Уровни $1,600-$1,650 до конца года вполне реальны. Читайте далее: наши рекомендации и прогноз котировок золота / серебра и курса рубля до середины октября.

Золото в очередной раз откатилось вниз с уровня $1,550 — как мы и предполагали, на новостях о том, что переговоры между США и Китаем продолжаются, и могут завершиться определенным соглашением. С учетом всего ущерба, который уже понесла экономика Китая, китайское руководство крайне заинтересовано в достижении определенного соглашения США, желательно с сохранением лица. Многие американские и западные компании (и даже ряд китайских) начали рассматривать опции и перевод производства из Китая в соседние страны ЮВА, включая Вьетнам, Тайланд, Малайзию, а также в Индию, и т.д. — чтобы минимизировать ущерб от торговой войны между США и Китаем, в которой они оказались в роли заложников.

Разумеется, возможное перемирие в торговой войне, а также разумное решение китайского руководства отозвать противоречивый закон об экстрадиции из Гонконга — несколько снижают панику и бегство капитала в защитные активы, такие как золото. И это должно было стать прелюдией к коррекции на рынке золота.

На графике как раз цена золота пытается нарисовать некое подобие разворотной фигуры «голова и плечи» — с целью примерно на 50 долларов ниже уровня $1,500 долларов за тройскую унцию.

график цены золота на 9 сентября 2019

Но не стоит забывать, что никакие долгосрочные договоренности в стратегическом противостоянии и борьбе за глобальное лидерство между США и Китаем не возможны. Ну а во-вторых, в США через год президентские выборы — и, хотя Трамп на них, скорей всего, победит — но это пока не точно.

Ну и самое главное: все ведущие центробанки загнаны в угол предыдущей политикой количественного смягчения. У них нет никаких других опций, кроме как продолжать — и наращивать эмиссию денег, чтобы поддерживать низкой стоимость заимствований для государств. Гигантский — беспрецедентный в истории — долговой пузырь ничем иным, кроме как масштабной девальвацией денег, закончиться не может. Если долги невозможно выплатить — их будут девальвировать — вместе с деньгами. А это означает, что цена золота будет с каждым разом штурмовать все новые и новые высоты.

Наша рекомендация инвесторам: пользуйтесь любой коррекцией, чтобы купить позицию в золоте — через некоторое время ваша покупка будет в прибыли. Какие мы видим цели нынешней коррекции? По уровням — хорошая поддержка на $1,450 долларов за унцию, по срокам — примерно начало / середина октября. Аналогичную, хотя и чуть более глубокую (ввиду большей волатильности), коррекцию мы ожидаем и по серебру.

Как ни странно, аналогичную ситуацию мы видим и на курсе рубля: налоговый период ограничит пока потенциал девальвации рубля, и мы видим укрепление рубля до уровня 65 рублей за доллар. Приблизительно в то же время, что и на золоте — до середины октября.

Если экстраполировать эти тренды на рынке инвестиционного физического золота в виде монет, то получим, что на самом «дне» коррекции отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России приблизится к отметке 25,000 рублей за монету... Сейчас эти монеты можно купить по ценам 25,500-26,500 руб. Следите за новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-beret-peredyshku-no-nadolgo-li-i-kak-povedet-sebya-rubl/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 06.09.2019, 01:54

Как долго будет расти цена золота в нынешней волне?

Золото, вероятнее всего, будет расти без серьезных коррекций как минимум до выборов Президента США в ноябре 2020 г, и до уровня $1,900 за унцию

график цены золота на 5 сентября 2019 от Китко

Несмотря на продолжение роста цены золота — на этот раз вновь был протестирован уровень $1,555 долларов за унцию — мы продолжаем считать, что рынок уже довольно перегрет и вероятна передышка. Сентябрь — конец квартала (и финансового года в США), начало нового сезона, время перелома рыночных трендов. Мы ожидаем перемирия в американо-китайской торговой войне и также снижения международной напряженности.

Если исходить из того, что золото — это индикатор НЕдоверия к Государству и финансовой Системе, то его цена будет расти вместе с ростом глобальной политической нестабильности и неопределенности. Основным фактором, который будет постепенно повышать градус неопределенности и нестабильности в ближайшие год с небольшим, являются приближающиеся выборы Президента США 2020 г.

Это означает, что и цена золота будет в восходящем тренде как минимум до подведения итогов президентских выборов в США в ноябре 2020 г.

Выборы ожидаются КРАЙНЕ ожесточенными и поляризующими общественное мнение страны и вносящими хаос в отношениях с внешним миром. Мы не исключаем, что не обойдется без насилия на улицах, включая избирательные участки.

От результатов этих выборов зависит очень многое, в первую очередь — вектор и приоритеты международной политики США, динамика взаимоотношений с Китаем и Европой, и многое другое. С одной стороны, Трамп вызывает очень сильное раздражение у части электората — преимущественно, «левой прогрессивной общественности», поборников прав меньшинств, борьбы с изменением климата. Настолько сильное, что выборы могут сопровождаться погромами и насилием со стороны леворадикальных групп, таких как «антифа».

Кроме того, Трамп сильно раздражает многих представителей «глубинного государства» и разведовательного сообщества, а также финансовые круги Нью-Йорка, лидеров ведущих технологических компаний, входящих в топ-10 капитализации в мире, а также практически все ведущие СМИ (почему Трамп и вынужден проявлять активность в Твиттере — который используется как канал прямой коммуникации с избирателями, минуя СМИ). Довольно пестрая и широкая «коалиция»...

С другой стороны, у Трампа на текущий момент нет сильных конкурентов среди демократов. Кроме того, демократическая партия США переживает острый идейный и ценностный кризис: на центральную арену в ней вышли и перехватили идейную повестку полусумасшедшие сторонники (точнее, сторонницы) леворадикальных идей, отталкивающие большую часть более умеренных избирателей. Все это в совокупности означает раскол страны на 2 лагеря и ожесточение политической борьбы, невиданное с 1960-х, когда убили Кеннеди.

Ставки в этой борьбе очень велики, и мы полагаем, что постепенное нарастание политической напряженности будет сопровождаться ростом котировок золота — и вероятным ослаблением курса доллара. Впрочем, в Европе еще бОльшие проблемы, и у доллара нет никаких причин падать по отношению к евро или (тем более) к британскому фунту. Политический хаос и нестабильность сейчас царят приблизительно везде — и это является сильнейшим драйвером роста инфляционных ожиданий — и цен драгоценных металлов.

Ведь инфляция — это еще и психологический феномен, отражающий уверенность в завтрашнем дне. Чем больше нестабильность — тем меньше уверенности в завтрашнем дне, тем больше производители и торговцы закладывают свои риски в конечную цену товара / услуги. Золото — это защитный актив именно в такие времена. И наиболее адекватной формой вложений является покупка физического золота в наиболее ликвидной его форме — монет.

Кроме золота, нас в ближайшие годы ожидает еще и «серебряная лихорадка» — которая приведет к многократному росту цен на серебро. С учетом того, что серебро несколько менее ликвидно и удобно в хранении, на рынке будут созданы новые, более удобные инструменты для инвестирования в серебро.

Вернемся к текущей ситуации: в сентябре и первой половине октября мы ожидаем небольшое укрепление рубля — до уровня приблизительно 65 рублей за доллар (области ниже мало вероятны), ввиду налоговых платежей в бюджет, а также небольшую коррекцию цены золота вниз — мы бы ожидали тестирование поддержки на уровне $1,450-$1,460 долларов за унцию.

Впрочем, даже при таком снижении падение цен наиболее популярных в России золотых монет «Георгий Победоносец» ниже 25,000 маловероятно. В настоящее время, Банк России их отпускает по ценам выше 27,300 — а с учетом комиссий банков и дилеров они торгуются на рынке на уровнях 27,500-28,000 за монету.

Что происходит на рынке монет из драгметаллов в России?

Мощная волна роста цен на драгоценные металлы привела к тому, что у дилеров скупили почти весь золотой запас монет. Монет ниже 27,000 (т.е., ниже отпускной цены Банка России), за редкими исключениями, на рынке осталось мало. И мы ожидаем в следующем году гораздо более высоких цен на золото — в диапазоне 30,000-35,000 рублей за монету. Следите за котировками — и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/kak-dolgo-budet-rasti-tsena-zolota-v-nyneshney-volne/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 03.09.2019, 17:45

Золото готовится к коррекции — прогноз 2 сентября 2019

Золото уперлось в сопротивление на уровне $1,550 и консолидируется. Впереди на фондовых рынках — «штормовой сезон».

график цены золота на 02 сентября 2019 от Китко

Цена золота продолжает консолидироваться ниже отметки $1,550 за унцию. Драгоценные металлы — золото и серебро — локально сильно перекуплены, и любой повод может быть использован для коррекции. А поводов может быть два: перемирие в торговой войне между США и Китаем, и «разочаровывающая» риторика ФРС относительно дальнейших перспектив снижения ставки.

Впрочем, долгосрочные перспективы противоборства между США и Китаем никаких послаблений не обещает: оно носит стратегический характер, Америка будет сдерживать Китай, а Китай будет стремиться занять место США в мировой «табели о рангах» - место глобальной финансовой столицы.

В рамках этой борьбы американцы уже нащупали слабое место Китая: помимо зависимости от американского рынка, это Гонконг — финансовый центр Китая, население которого привыкло к западным свободам и британскому праву, и всячески стремится сохранить эти свои свободы. Дестабилизация Гонконга определенно вызывает бегство капитала — в США и в доллар, к большому неудовольствию Трампа, который ничего не может поделать с ростом курса доллара ко всем валютам.

Текущие тренды на сегодня таковы: наблюдается отток капитала со всех развивающихся рынков и фронтальное укрепление доллара ко всем валютам. Неудивительно, что золото взяло временную паузу в своем росте.

Однако это всего лишь пауза, и мы ожидаем тестирования уровня $1,900 за тройскую унцию золота в течение ближайших 18 месяцев. Мы ожидаем, что цена серебра за тот же промежуток времени как минимум удвоится.

Между тем, период с начала сентября по ноябрь — традиционно штормовой сезон на ведущем в мире фондовом рынке США. Мы ожидаем резких колебаний и очень большой сильной волатильности. Впрочем, ввиду продолжения и усиления притока капитала со всего мира в доллар и в США, катастрофического обвала на фондовом рынке США мы не ожидаем.

Что происходит на рынке золотых монет в России?

Цены на монеты за последние 3 месяца выросли на 25%, однако, мы не ожидаем сколь либо глубокой или продолжительной коррекции — цены будут консолидироваться на текущих уровнях, и пойдут расти дальше. Вслед за ценой золота на бирже, и постепенным ослаблением рубля к доллару.

Отпускная цена золотого Победоносца в Банке России сейчас по-прежнему превышает 27,000 рублей. Цены у монетных дилеров — как мы и прогнозировали — подтянулись на уровни 26,500-27,000 рублей за монету, поближе к отпускной цене Центробанка. Дальнейший рост цены пока будет сдерживать вторичный рынок, но это временный фактор. Следите за котировками — и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-gotovitsya-k-korrektsii/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 30.08.2019, 00:55

Серебро за неделю выросло на 10%. Что происходит?

Цена серебра — известный индикатор инфляционных ожиданий. Серебро все еще очень дешево по отношению к золоту — однако эта ситуация вскоре изменится.

За последнюю неделю цена на серебро уже выросла на 10% (и свыше 25% за 3 месяца) и продолжает «буравить потолок». Как видно на графике, цена серебра за последнюю неделю получила «ускорение» — но это нормальное поведение для серебра. Про серебро говорят: «долго запрягает, но быстро едет». Цена серебра обычно «разгоняется» на финальной стадии очередной волны роста цен на драгоценные металлы. Вначале растет цена золота — и многие инвесторы думают, что золото покупать уже «поздно», ибо цена сильно выросла, и обращают внимание на серебро, как еще один «монетарный металл» (выполнявший в истории функцию денег).

график цены серебра 29 августа 2019

Инвесторы, вкладывающие деньги в драгметаллы, часто покупают золото и серебро в определенной пропорции — как правило, от 5% до 50% вкладывают в серебро, а остальное — в золото. Однако рынок серебра меньше рынка золота не в 10 и не в 20, а в 100 и более раз — по размеру своей «капитализации».

Если купить золота на $1 миллиард долларов, на цену золота это повлияет несильно — рынок большой. Если же купить на $1 миллиард долларов серебра, цена серебра подскочит вверх на несколько десятков процентов, ибо рынок маленький. По текущей цене вы сможете купить ровно столько серебра, сколько размещено объема ордеров на продажу на бирже. Если захотите купить больше серебра и привлечь новых продавцов — придется поднимать цену. Цена — это ведь отражение баланса спроса и предложения.

Пользуясь этим обстоятельствам, братья Ханты в конце 1970-х взвинтили цену серебра, скупив все его ликвидные запасы на рынке, возник даже термин «загнать рынок в угол» — «cornering the market») до невероятных на тот момент $50 долларов за тройскую унцию в 1981 г.

Для понимания фундаментальных драйверов цены серебра необходимо помнить, что серебро даже в большей степени монетарный металл, чем золото. Серебро в основном использовалось в внутреннем денежном обращении, в то время, как золото использовалось в основном в международной торговле. Есть много языков (например, французский), где слово «деньги» обозначается словом «серебро». Есть даже целая страна, названная в честь серебра (его там много добывали) — Аргентина (от слова argentum, лат. серебро).

Серебро оказывается наиболее востребованным в условиях коллапса денежной системы и перехода населения на бартер. Разменивать золотые монеты в повседневном обороте не очень удобно — они слишком дорогие. А вот серебро может оказаться в самый раз.

Не стоит думать, что это невероятный сценарий — особенно в условиях беспрецедентного глобального долгового пузыря, который не может закончиться ничем, кроме гиперинфляции и девальвации валют относительно реальных ценностей.

Тем временем, цена серебра пока еще довольно низка по отношению к цене золота: за 1 унцию золота дают 84 унции серебра, что пока еще достаточно много по историческим меркам:

соотношение золото / серебро 29 августа 2019

Мы полагаем, что это соотношение золота к серебру (GSR) снизится до уровней 50-60 или даже ниже, чуть позже в этом цикле роста цен драгметаллов. Это означает, что цена серебра будет расти с опережением по отношению к цене золота.

Какие мы видим цели на графике серебра?

Ближайшие цели — 21 и 26 долларов за унцию. Однако до завершения этого цикла, в ближайшие 12-18 месяцев, мы вполне могли бы ожидать удвоения текущей цены серебра. Впрочем, потенциал роста цены отчасти нивелируется спрэдами на физическом рынке серебра — которые достигают 10-20%. Но лишь отчасти.

Между тем, физическое серебро в виде серебряных монет «Георгий Победоносец» сейчас можно купить по цене 1400-1450 рублей за монету — что пока еще довольно дешево. К концу года цена этих монет закрепится строго выше 1500 рублей. Следите за котировками — и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/serebro-za-nedelyu-vyroslo-na-10-chto-proiskhodit/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 28.08.2019, 02:15

Золото: краткий апдейт по ценам на 27 августа 2019

Ответ Китая на американские пошлины вызвал ярость Трампа, обвал на фондовом рынке США и скачок цены золота на 3% за 30 минут. Продолжение следует.

Как мы и отмечали в предыдущем комментарии, игра на обострение — это любимая тактика Трампа в переговорах, нацеленная на склонение партнера к соглашению / сделке на его условиях. Буря и натиск — его любимый стиль, однако обострение лишь элемент игры.

Миролюбивые ремарки Трампа относительно готовности китайцев пойти на заключение соглашения оборвали панику на рынках.

На графике золота нарисовалась медвежья (разворотная?) фигура «перевернутый молот»:

локальный максимум цены золота — на пару месяцев 27 августа 2019

У золота есть много причин для роста, однако прямо сейчас рынок сильно перегрет и ищет поводов для коррекции. Мы не ожидаем глубокого или долгого падения, однако коррекция долларов на $100-150 после фазы роста в $300 долларов, была бы вполне логична.

Да и дата всем хороша: ровно 8 лет назад, 23 августа 2011 г, золото отметилось на историческом максимуме $1,920 долларов за унцию, которого мы с тех пор не видели. Август — месяц кризисов и паник на финансовых рынках, поэтому вполне логично было бы увидеть локальный максимум по золоту в эти дни.

К тому же значение американо-китайской торговой «войны» довольно сильно гипертрофировано: весь импорт из Китая в США составляет порядка 3% ВВП Америки. Американская экономика держится вполне прилично — особенно на фоне замедления в Азии и рецессии и политического кризиса в Европе. Оппоненты Трампа (включая финансовые круги) были бы просто счастливы поспособствовать наступлению очередной рецессии в США, чтобы минимизировать его шансы на переизбрание.

Однако даже при $100 падении цены золота на бирже, и при текущих уровнях курса доллара к рублю, отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России НЕ опустится ниже 25,000 рублей за монету. Что лишь подсказывает, что с ценами ниже 25,000 рублей за наиболее распространенную в России золотую монету, мы скоро распрощаемся навсегда. Следите за новостями, котировками, и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-kratkiy-apdeyt-po-tsenam-na-27-avgusta-2019/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 27.08.2019, 03:09

Паника на рынках, или почему золоту дан сигнал «полный вперед!»

Ответ Китая на американские пошлины вызвал ярость Трампа, обвал на фондовом рынке США и скачок цены золота на 3% за 30 минут. Продолжение следует.

Как мы уже знаем, что Трамп весьма эмоционален. Обозвать «врагами» лидера Китая и главу ФРС — это за гранью политической корректности. Это и плохо и хорошо одновременно. Плохо потому, что резко повышает градус неопределенности в международных отношениях и на финансовых рынках. Хорошо потому, что, как известно, «лающие собаки не кусают», а люди с взрывным темпераментом часто бывают отходчивы. Сегодня «Председатель Си» — «враг», завтра может вновь стать «лучшим другом». Если пойдет на компромисс — и на сделку.

Наступающая неделя обещает быть крайне интересной: Трамп объявил о вводе новых дополнительных пошлин на китайские товары с 1 сентября и 15 декабря. А Китай, в свою очередь — о введении 5-10% пошлин на всё, что импортируется из США, кроме автомобилей. На американские автомобили Китай планирует ввести пошлину 25%. Это уже обвалило фондовый рынок США и цены на нефть на 2%, а цена на золото, наоборот, подскочила на 2%. Обвал цен на нефть уже сказался на курсе рубля, фондовые рынки Азии и Европы пока спасло лишь то, что в пятницу вечером они были закрыты. В понедельник с утра они отреагируют — паника продолжится.

При этом Трамп заявил, что «Америка не нуждается в Китае»;, обвинил Китай во всех смертных грехах, и призвал американские компании выводить оттуда производства. «Торговую войну» — как и любую другую — гораздо легче начать, чем закончить.

Эскалация между США и Китаем происходит на фоне беспрецедентных волнений в Гонконге. Гонконг — это торговые и финансовые ворота в Китай. Чтобы понять важность этого города, достаточно вспомнить, что в Гонконге сейчас больше миллиардеров, чем в финансовой столице мира — Нью-Йорке. Политическая дестабилизация на этом клочке суши усиливает панику и бегство капитала из Азии в США — наряду с политической и финансовой неопределённостью в Европе, в связи с судьбой Евро, евро интеграции, Брекзитом, а также мрачными слухами вокруг состояния Дойче Банка.

Китай уже связал волнения в Гонконге с «печеньками (и другой кулинарной продукцией) из Госдепа», однако на массовость демонстраций это не повлияло: там по-прежнему на улицы выходят по 1-2 миллиона человек. Возможно, для Китая это не так много, но тем не менее — впечатляет.

Все эти события служат наглядной иллюстрацией того, насколько хрупки сейчас политическая и финансовая стабильность в мире — и это в ситуации, когда дееспособность регуляторов, правительств и глобальной финансовой и банковской системы держатся, по большому счёту, на вере в их дееспособность. Эрозия доверия моментально приведёт к эрозии дееспособности Системы.

И что является индикатором доверия к Системе? Цена золота! Что вы сделаете, когда у вас исчезнет уверенность в сохранности ваших средств в банке? Выведете свои средства оттуда как можно скорее и любым возможным способом — наличными, или через снятие / покупку физического золота, да хоть ослиными ушами.

Поскольку мир входит в полосу глобальной (гео)политической нестабильности, золоту некуда деваться, кроме как расти «вверх, вверх и вверх» — по выражению известного инвестиционного управляющего Марка Мобиуса в последнем интервью. Мы разделяем это мнение, и на наш взгляд, цена золота повторно протестирует уровень 1900$ в ближайшие 12-18 месяцев.

Однако необходимо помнить о том, что «тактика обострения» для Трампа является не более чем частью стратегии торга, и принуждения контрагента к сделке на его условиях. И хотя долгосрочно никаких стратегических договоренностей между США и Китаем мы не ожидаем, краткосрочно с приближением сентября вероятность заключения промежуточной сделки / перемирия в торговой войне между США и Китаем — растёт и приближается.

Картина на графике золота следующая: золото вновь отскочило с уровней ниже 1500$ вверх и уже достигло уровня 1555$ за унцию — очередной 6-летний максимум. Как надолго, и куда после этого?.. — Посмотрим, когда уляжется паника.

В любом случае, надо держать позицию в золоте и не пытаться выгадать «самую лучшую цену» — она будет расти дальше.

Вот так выглядит паника на рынке:

график цен на золото 26 августа 2019

Между тем, ввиду пятничного скачка цены золота и обвала цен на нефть (и связанного с этим падения курса рубля), расчетная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России превысила уже 27,500 за монету. Мы прогнозируем, что цены ниже 25,000 руб за золотого «Победоносца» вскоре канут в лету. Следите за новостями, котировками, и нашими комментариями!

P.S. Ровно 8 лет назад, 23 августа 2011 г золото отметило свой абсолютный исторический пик — $1,920 долларов за тройскую унцию. Знаменательная годовщина!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/panika-na-rynkakh-ili-pochemu-zolotu-dan-signal-polnyy-vpered/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 22.08.2019, 23:55

Что происходит с ценой монетарного золота в России?

Цена физического монетарного золота более инертна, чем цена золота на бирже — и это означает, что на коррекции биржевой цены золотые монеты могут не подешеветь.

За последние 3 месяца цена золота в рублях выросла почти на 25% — это очень много. 21 апреля 2019 года отпускная цена наиболее распространенных в России золотых монет «Георгий Победоносец» (номинал 50 руб. / 7.78 гр чистого золота) в Банке России была меньше 21,700 рублей. По состоянию на 21 августа 2019 г, она уже превышала 26,850.

отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России в динамике на графике

Напомним, Банк России является исключительным и монопольным поставщиком этих монет на российском рынке — что логично, т.к., эмиссия / «печать» денег — это государственная монополия. Также напомним, что Банк России котирует эти монеты по цене дневного Лондонского фиксинга золота + 7%, умноженное на курс рубля к доллару.

Как реагировал на эти колебания биржевой цены рынок монет?..

В апреле 2019 г, на тогдашнем минимуме цены, Георгии чеканки московского двора торговались по цене 22,500-22,900 за монету. Напомним, цена в ЦБ была ниже 21,700 — и эта цена была +7% к металлу. А цена золота в одной золотой монете Победоносец составляла 20,300 рублей. Таким образом, московские золотые Георгии продавались с премией 11-13% к биржевой цене.

Теперь посмотрим, что происходит с ценами сейчас. Текущая биржевая цена золота колеблется возле отметки $1,500 за унцию (31,1035 граммов), а курс доллара к рублю — 66,30 рублей. Таким образом, биржевая цена 7.78 граммов золота в монете «Георгий Победоносец» составляет 24,860 рублей.

Сегодня можно такую монету купить у дилеров по цене 25,500 рублей. Это примерно 2.5% премии к биржевой цене металла. В отдельные дни эта премия опускалась до 0.5%.

Таким образом, получается следующая картина: на локальном минимуме биржевой цены монеты «Георгий Победоносец» из золота чеканки ММД торговались по цене +11-13% к бирже, а на локальном максимуме они торгуются по цене +0.5-2.5% к бирже. Что это означает?

Это означает 2 вещи:

  1. Сейчас у дилеров нет возможности покупать эти монеты в Банке России — поскольку они там стоят +7% к бирже (а реально — и 9-10%, со всеми комиссиями банков). Следовательно, дилеры просто распродают старые запасы, в надежде на то, что цена скорректируется вниз. А также продают монеты, выкупленные на вторичном рынке. Однако «вторичка» не дает большого объема.
  2. Цена золота должна упасть минимум на 8%, прежде чем дилеры смогут снова заказывать и покупать монеты в ЦБ — при сохранении текущего уровня цен на уровне 25,000-25,500. Другими словами, если даже цена золота в рублях на бирже упадет на 8%, цена золотых монет может снизиться очень мало или даже не упасть совсем — просто потому, что она до этого недостаточно выросла (из-за инертности рынка монет), вслед за резким взлетом биржевой цены.

Вот такая занимательная математика с ценами золотых монет в России.

В любом случае, мы ожидаем, что в ближайшие месяцы цены ниже 25,000 рублей за золотого «Георгия Победоносца» уйдут в историю навсегда — они перейдут в новый ценовой диапазон. Такое уже было в конце 2014 года, когда вслед за девальвацией рубля, цена золотых Георгиев резко выросла с 13,000 рублей до 26,000 рублей. Потом была глубокая коррекция, однако ниже 18,500 рублей цены на рынке монет мы больше не увидели никогда. Таким образом, уровни 15,000-18,000 рублей за монету рынок «проскочил» очень быстро (буквально за 2-3 недели) — и безвозвратно.

Примерно такое же развитие событий мы ожидаем сейчас: цена золота продолжит расти, и на очередном пике в следующем году золотой «Георгий» будет торговаться на уровнях выше 30,000 рублей за шт. Потом оттуда цены скорректируются на уровень 26,000-27,000 за монету. Впрочем, нужно пользоваться моментом, пока есть возможность: купить золотого «Победоносца» ниже цены Банка России. Следите за котировками, новостями и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/pochemu-zolotye-monety-rossii-ne-budut-deshevet/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 22.08.2019, 05:35

Золото консолидируется в диапазоне $1,490-1,530, рубль ушел в падение

Доллар к рублю подрос до отметки 67 — ожидаем тестирование уровня 70 в ближайшие месяцы. Цена золота продолжает «переваривать» рост предыдущих месяцев, консолидируясь в диапазоне $1,490-1,530 за тройскую унцию.

Рост цены золота пока взял временную передышку — как мы уже писали ранее, цена уперлась в зону сильного сопротивления на высокой перекупленности. Как правило, это является предвестником коррекции либо консолидации цены в новом ценовом диапазоне, который сейчас можно обозначить как $1,490-1,540 за унцию.

Мы не ожидаем какого-либо драматичного снижения цены, однако на носу сентябрь — завершение квартала и начало нового сезона. Многие фонды закрывают позиции и фиксируют прибыль. Мы ожидаем снижение накала «торговой войны» между США и Китаем, и это может стать триггером непродолжительной и неглубокой, хотя и резкой коррекции — примерно в том же духе, что имело место 13 августа: 50 долларов «одной палкой вниз». Вероятные цели коррекции — в широкой области $1,400-1,460 за унцию.

Покупайте золото на любом откате цены: рост цен продолжится и по времени и по уровням цены, завершение этой волны роста мы видим на уровне $1,900 за унцию, и примерно через год-полтора. Мы не ожидаем никаких глубоких или продолжительных коррекций до завершения этой волны роста.

цена золота на 20 августа 2019 от Китко

Между тем, рубль предсказуемо начал показывать слабость, по вполне понятным фундаментальным и циклическим причинам. В первом полугодии рубль укреплялся за счет двух факторов:

  • Правительство РФ «высасывало» в бюджет деньги из экономики, при этом не спешило их из бюджета тратить;
  • имел место большой приток валюты в ОФЗ — ввиду (вероятнее всего) геополитических причин.

Это могла быть репатриация ранее выведенных из России капиталов, или деньги из Венесуэлы — мы не знаем всех обстоятельств, кроме того, что они носят не совсем «рыночный» характер. В любом случае это похоже на бегство от политических рисков заморозки средств.

Сейчас этот поток валюты иссяк, и Правительство наконец собирается начать тратить собранные в бюджет деньги на «нацпроекты». Любые деньги из гос. бюджетов всех уровней в России — как правило, минимум на 30-40% (а то и больше) расходуются «нецелевым образом», говоря иначе — идут на «домашние задания» / «откаты» чиновникам. Чиновники тоже не дураки, деньги в рублях не держат, покупают валюту и всевозможные активы. Чем больше поступает средств из бюджета, тем сильнее давление на валютный рынок — и тем больше слабеет рубль. Во втором полугодии, и особенно в 4-м квартале, это ощущается особенно сильно.

Курс рубля к доллару уперся пока в локальное сопротивление на уровне 67. В сентябре / октябре возможен откат (из-за налогового периода), но до конца года мы ожидаем как минимум тестирование уровня 70 рублей за доллар, а скорей всего, этот уровень будет пробит и рубль начнет торговаться в новом ценовом диапазоне, выше 70-76 рублей за доллар. Это связано еще и с тем, что в январе-феврале обычно имеет место циклическое сезонное «дно» для цен на нефть, от которых динамика рубля сильно зависит.

Что происходит на физическом рынке инвестиционного монетарного золота в России?

Для наиболее распространенных российских золотых монет Георгий Победоносец (номинал 50 рублей / 7,78 гр. золота) отпускная цена в Банке России сегодня составляет 26,600 рублей, в банках — выше 27,000 рублей, у ведущих частных дилеров — 25,200-25,500 за монету. По мере того, как старые запасы вымываются, цены на золотого «Победоносца» у дилеров растут, и мы прогнозируем, что в течение ближайших недель цены дилеров приблизятся к отпускной цене Банка России.

Напомним, что Банк России котирует эти золотые монеты по биржевой цене золота + 7%. Мы полагаем: либо цена металла скорректируется вниз, либо (что более вероятно) цены дилеров поднимутся вверх. В любом случае, мы прогнозируем, что с ценами ниже 25,000 рублей за золотого «Георгия» вскоре придется распрощаться навсегда. Следите за котировками, новостями и нашими комментариями!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/rubl-ushel-v-padenie-zoloto-konsolidiruetsya-nadolgo-li/

0 0
Оставить комментарий
Zolotoy-Zapas 17.08.2019, 18:25

Золото уперлось в сопротивление, рубль слабеет — что дальше?

Цена золота уперлась в мощное сопротивление на уровне $1,540 +/-15 долларов за тройскую унцию, рубль начал ослабление, которое продлится до конца года.

16 августа 2019 года была знаменательная годовщина:

  • Российского дефолта 1998 г;
  • Начала предыдущего глобального кризиса в августе 2007 г;
  • Отвязки доллара от золота 15 августа 1971 г.

Рынки устроены так, что по каким-то причинам, даты важны. Рынок «помнит» важные даты — например, даты, когда произошли какие-то события, или имел место важный ценовой «пик» или «дно». В эти «заколдованные» даты часто происходят сильные движения, ценовые максимумы / минимумы, и развороты.

Например, ровно год назад, 16 августа 2018 г, цена золота упала до минимального уровня $1,161 доллар за унцию — который мы вряд ли увидим когда-либо в будущем в нынешних долларах. Разумеется, это случайное совпадение с выше указанными датами.

15 августа — еще и день независимости Индии, а индийский рынок для золота важен — они крупнейшие покупатели этого металла. Когда индийцы уходят с рынка (в связи с праздником), рынок это чувствует.

С учетом того, что вчера, 15 августа, было еще и было полнолуние (не смейтесь, в такие дни рынки особенно эмоциональны и амплитуда движений котировок повышена — трейдеры тоже люди), вероятность сильного движения / разворота / ценового максимума особенно высока.

Какая ситуация на рынке золота сейчас?

Мы уже писали о том, что на графике область $1,525-1,550 — мощное сопротивление. Рынки «помнят» не только даты, но и ценовые уровни. Так вот, область $1,525-1,550 на графике золота была мощнейшим уровнем поддержки в 2011-2013 гг — который был пробит вниз только с четвертой попытки. Сейчас это не менее сильное сопротивление, к которому цена приблизилась на сильной перекупленности и спекулятивной перегретости.

график золота

Разумеется, степень неопределенности и геополитической напряженности в мире достаточно высока, и цена золота на этом паническом новостном фоне может взлететь куда угодно. Но при всех прочих равных, график и время нам подсказывает, что примерно в это временное окошко — с середины августа по середину сентября — можно было бы ожидать локального максимума цены и начала коррекции вниз. Сентябрь часто переломный месяц. Завершение квартала, начало осени (а в некоторых религиях — еще и начало года!), смена климата, смена политических и рыночных трендов. Мы бы ожидали в сентябре некоего временного соглашения / «перемирия» в «торговой войне» между Америкой и Китаем — которое и станет триггером начала коррекции на рынке золота, примерно с текущих уровней.

Никаких глобальных решений или договоренностей в ближайшие годы ожидать не стоит — на кону борьба за мировое лидерство между двумя ведущими в мире сверхдержавами — но локальные договоренности, снижающие накал напряженности, вполне возможны.

В то же время, динамика курса рубля весьма показательна для августа: наблюдается не только тренд на ослабление рубля, но и тренд на увеличение волатильности колебаний валютных курсов.

Рынок инвестиционного монетарного золота в России сейчас находится в локальном ступоре: цена на бирже выросла так быстро и так сильно, что и покупатели / продавцы, и дилеры не знают на каком уровне можно покупать и продавать, и что будет с ценой завтра. Из-за быстрого роста цены в последние дни многие золотые монеты торговались около или даже ниже цены металла, содержащегося в них.

Сейчас эта ситуация начала выправляться, и цены на монеты начали расти вслед за биржевой ценой металла, в «догоняющем режиме». Отпускная цена золотых монет «Георгий Победоносец» в Банке России сейчас колеблется около 26,700 рублей, а эти же монеты продаются дилерами по ценам 25,000-25,400. Эта аномалия (разрыв между ценой в ЦБ и ценами дилеров) постепенно будет корректироваться — либо коррекцией биржевой цены вниз, либо повышением цен у дилеров. Либо и тем и другим одновременно. Следите новостями и котировками!

Золотой Запас: аналитика рынка

Источник: https://www.zolotoy-zapas.ru/news/market-analytics/zoloto-uperlos-v-soprotivlenie-rubl-slabeet-chto-dalshe/

1 0
Оставить комментарий
1 – 10 из 261 2 3