Прогноз на неделю 10-14 января:

#NQ100:

Американский фондовый индекс высокотехнологичных компаний на минувшей неделе продемонстрировал сильное падение и в новую пятидневку я ожидаю продолжения нисходящего тренда. ФРС США обсуждает не только повышение процентных ставок, которое может произойти уже на заседании 16 марта, но и сокращение баланса, которое может начаться во втором полугодии. Если обратить к истории, то IT-компании всегда падали на повышении процентных ставок и сокращении баланса. По многим высокотехнологичным компании в последние два года надулся сильный пузырь. Частично он уже сдут, поскольку падении по ряду бумаг началось еще в октябре минувшего года, но большинство акций торгуется в 5% от исторического максимума и этого явно недостаточно для формирования хорошей коррекции.

Торговая рекомендация: Sell 15998/16210 и take profit 15450.

#Barrick:

Канадский золотодобытчик Barrick Gold на этой неделе может попасть под волну распродаж на фоне снижения котировок желтого металла. Для золота этот год не сулит ничего хорошего. Во-первых, в периоды ужесточения кредитно-денежной политики ФРС США драгоценный металл демонстрирует слабость. Федрезерв через два месяца полностью прекратит QE и сразу же может повысить процентную ставку. Во-вторых, крупнейшие мировые золотодобытчики в этом году ожидают падения цен к отметке $1500 за унцию, что, по их мнению, является справедливым уровнем. Себестоимость добычи у первой десятки крупнейших мировых компаний составляет около $1000 за унцию и исторически золото торгуется в 1,5 раза выше себестоимости. Это правило работает, когда в мире нет каких-нибудь форс-мажоров и катаклизмов. Сейчас у нас именно такая ситуация. Безусловно, есть риск усиления пандемии Covid, но как-то мировые политики не хотят вводить общенациональные локдауны и ограничиваются только вербальными интервенциями.

Торговая рекомендация: Sell 18.13/18.50 и take profit 17.51.

#Yandex:

Крупнейшая IT-компания Восточной Европы последние два месяца демонстрирует сильный нисходящий тренд и в бумагах назрела техническая коррекция. Акции Яндекса упали на треть от исторического максимума и это падение назревало давно, поскольку в бумагах явно надувался “пузырь”. За последние два года выручка компании увеличилась на 58,5%, при этом с января 2020 по ноябрь 2021 капитализация увеличилась на 98,3%. Бумаги дорожали опережающими темпами, инвесторы были очень оптимистично настроены. Сейчас всё наоборот – инвесторы пессимистично смотрят на компанию и распродают ее акции. А что изменилось? Ничего! Компании также работает, все ее бизнес-направления демонстрируют рост продаж. В итоге бумаги уже выглядят перепроданными, поскольку при темпе роста доходов на уровне 58,5% акции должны стоить около $69. Инвесторы из одной крайности (всё супер) впадают в другую крайность (всё ужасно). Так было всегда и сейчас ничего нового не происходит.

Торговая рекомендация: buy 54.15/51.00, take profit 56.75.

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

Не ожидается важной макроэкономической статистики.

EURUSD:

Опубликованная в пятницу статистика по рынку труда в США за декабрь вышла значительно хуже ожиданий рынка, однако сейчас это не будет оказывать значительного негативного влияния на стоимость американской валюты, поскольку ФРС США планирует агрессивно сокращать стимулы и повышать процентные ставки. Федрезерв в конце минувшего года быстро “переобулся” – если раньше монетарные власти игнорировали рост инфляции, то сейчас напротив, видят в этом серьезную проблему, и даже готовы сократить свой баланс. Такая мера, на мой взгляд, не сможет сократить инфляцию, но приведет к росту доллара в среднесрочной перспективе. На этом фоне рост котировок в данной валютной паре к ближайшим уровням сопротивления целесообразно использовать для открытия позиций Sell.

Торговая рекомендация: sell 1.1350/1.1382 и take profit 1.1289.

GBPUSD:

На межбанковском рынке кредитования в Лондоне наблюдается интересная ситуация- ставки Libor по фунту и доллару демонстрируют одновременный рост. При этом британские ставки выросли сильные и спрэд составляет 0,25%, при этом в конце декабря данный показатель составлял всего лишь 0,05%. Рост спрэда позитивен для фунта, поскольку сигнализирует о высоком спросе на британскую валюту со стороны банкиров. Дополнительную поддержку фунту окажет нефтяной рынок, поскольку активы исторически коррелируют между собой. По мнению ОПЕК+ запасы нефти в крупнейших экономиках мира в течение января - сентября будут находится ниже пятилетнего среднего значения и только в 4 квартале показатель превысит эту важную для нефтяников отметку. На мой взгляд, по нефти напрашивается рост на обновление максимума минувшего года и тестирование уровня $86 за баррель.

Торговая рекомендация: buy 1.3565/1.3540 и take profit 1.3625.

USDJPY:

На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок, поскольку на межбанке в Лондоне наблюдается хороший восходящий тренд по долларовым ставкам Libor, что указывает на высокий спрос на доллары со стороны банкиров. Японская йена по-прежнему малоинтересна инвесторам ввиду мягкой кредитно-денежной политики банка Японии. С другой стороны, если мы увидим распродажи на фондовых площадках, то данная валютная пара также продемонстрирует снижение, поскольку активы исторически коррелируют между собой. На данный момент я не могу уверенно говорить о том, что исторический максимум по SP500, который был установлен в минувший вторник на отметке 4819,6 пунктов является финальным экстремумом и рынка теперь будет падать. С одной стороны, коррекция в размере 10% от исторического максимума назрела и тем более ФРС через 2 месяца полностью прекратит QE. С другой стороны, избыточная ликвидность у банков по-прежнему держится на высоком объеме, и банкиры вполне могут выкупить текущую просадку и вновь разогнать рынок на новые верхи.

Торговая рекомендация: флэт 115.30 -116.30.