Ждали инаугурации как манны небесной, надеясь, что она хоть что-то прояснит.
Ничего подобного! Туман как был, так и остался и все в один голос от Баффета до Роджерса и от Сороса до Крамера кричат, что нас ждут «веселые времена». Пока же... в пятницу в преддверии инаугурации рынок был настроен вполне оптимистично и вплоть до начала инаугурационной речи Трампа держался бодрячком. Однако затем бычий запал начал уходить. До конца он конечно не испарился, но все же в конце торгового дня быки явно сбавили обороты и индексы остановились на достигнутых уровнях, прибавив от 0,3% до 0,5%. Кстати, все же следует отметить, что оборот в акциях, входящих в индекс DJIA-30 был самым большим в этом году и чуть-чуть уступил лишь рекордному за многие годы обороту от 16.12.2016 года.
Что же касается отраслевого среза, то здесь наблюдался более-менее стабильный рост в потребительском, финансовом, сырьевом и технологическом секторах. Акции здесь в среднем выросли на 0,5%. Чуть хуже обстояли дела в компаниях электроэнергетики и в сфере услуг. Здесь акции подросли на 0,3%. А вот кто однозначно подкачал, так это многострадальный сектор медицины и здравоохранения. После того как Трамп подписал свой первый указ о сворачивании программы «Obamacare», акции этого сектора просто физически не могли не упасть. А тут еще и Bristol-Myers Squibb (BMY) огорчил своих акционеров, объявив о провале испытаний препарат для лечения рака легких. Как итог - мгновенное падение акций BMY более чем на 11%.
Не очень хорош был также промышленный сектор. Здесь «погоду» испортил General Electric (GE), который перед торгами отчитался за 4-й квартал и снижение выручки на 2% было воспринято большинством инвесторов как провал. В итоге капитализация компании GE за пятничные торги снизилась более чем на 5,5 млрд. долларов.
По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB за прошедшую неделю было заключено 8 335 сделок с акциями 122 эмитентов на общую сумму более 32 млн. долларов США.
Глядя на лавину комментариев аналитиков по итогам 1-го дня президентства Дональда Трампа, можно сделать только один вывод - НИКТО НИЧЕГО НЕ ЗНАЕТ! Прогнозы и предсказания находятся в диапазоне от ВСЕ ПЛОХО И НАС ЖДЕТ ПОЛНЫЙ КРАХ до ВСЕ ПРОСТО ВЕЛИКОЛЕПНО И НАС ЖДЕТ ЗОЛОТАЯ ЭРА. В таких условиях можно рекомендовать инвесторам только одно - будьте осторожны. Пока можно констатировать определенно только одно - Полную неопределенность. А это значит - риски. Риски на всех уровнях. И поэтому наиболее осторожным инвесторам следует наверное сократить свои инвестиционные портфели, выбирать наиболее надежные активы и просто переждать это смутное время. Ну, а любителей ловить в мутной воде предупреждать не о чем - они и так все знают.
Что касается дня сегодняшнего, то с утра общий фон можно признать умеренно негативным. Азиатские рынки вроде бы держались, но в итоге только китайский рынок закрылся в плюсе. И то в основном за счет новых вливаний ликвидности китайскими властями. Ну не хотят они себе портить лунный Новый год! Японские же индексы дружно ушли вниз: и Nikkei - 225 и индекс Токийской биржи TOPIX потеряли 1,29% и 1,23% соответственно.
Достаточно печальной выглядит картина и в Европе. Все европейские индексы дружно ушли в красную зону, теряя от 0,4% до 1,0% своей стоимости. Так что пока ни о каком росте сегодня говорить не приходится.
Не радует и нефть. Хотя казалось бы здесь есть повод для радости - встреча министров нефтедобывающих стран в прошедшие выходные подтвердила, что все страны выполняют взятые ранее на себя обязательства по сокращению добычи нефти. И все же, судя по всему, «в супе чего-то не хватает». Нефтяные котировки снижаются в пределах 0,5%. Пока...
В таких условиях и фьючерсы на основные американские индексы также чувствуют себя не очень уверенно, снижаясь к полудню на 0,1% - 0,2%.
Вообще-то день сегодня ожидается достаточно спокойным - макроэкономические данные не выходят, а квартальная отчетность выходит у ограниченного количества компаний. Среди выходящей отчетности следует выделить отчетность компании McDonalds (MCD), которая появится еще до начала торгов. Хотя большинство аналитиков не ждут от компании по итогам 4-го квартала слишком уж выдающихся результатов, однако в долгосрочной перспективе бизнес McDonalds (MCD) оценивается как весьма и весьма перспективный. Здесь следует отметить, что последние 6 квартальных отчетов мирового лидера ресторанов быстрого питания оказались лучше прогнозов аналитиков.
Подводя итог, можно прогнозировать, что сегодня мы увидим достаточно осторожные торги на средних оборотах со снижением индексов на 0,2% - 0,3%. Время для кардинального принятия решения еще не пришло.
Рынок готовится к инаугурации. Рынок ждет инаугурации. И при этом рынок боится инаугурации.
Наверное, еще никогда рынок не был в такой нерешительности и неопределенности при вступлении в должность нового президента США. Плюсы и минусы, за и против... чего ждать? Чего бояться? И рынок в этом совершенно неопределенном состоянии сползает и сползает вниз на достаточно больших оборотах. При этом DJIA-30 пусть и не на много, но пробил-таки важный уровень поддержки в районе 19 750 пунктов и стоит теперь сразу под ним.
На отраслевом уровне картина тоже совершенно безликая. Можно только выделить железнодорожные компании во главе с Union Pacific (UNP), которые отчитались очень и очень хорошо и дружно выросли в цене. Плюс к этому продолжаем наблюдать спрос в акциях компаний, связанных с военно-промышленным и оборонным комплексом, таких как Boeing (BA), Lockheed Martin (LMT), United Technologies (UTX) и General Dynamics (GD). Все они хоть и на немного, но все же выросли по итогам дня и это явилось явно светлым пятном на общем грустном сером фоне.
Из отдельных компаний продолжает радовать своих инвесторов одни из героев прошлого года - компания NVidia (NVDA), которая после краткосрочной остановки, судя по всему, решила продолжить свой фееричный взлет и нащупав дно в районе $100 за последние два дня ее акции прибавили в цене уже более 5%. Также не успокаиваются покупатели в акциях компаний NRG Energy (NRG) и Tesla Motors (TSLA). И те, и другие прибавили вчера еще по 2% к своей капитализации. Однако, поскольку обе эти акции выросли с начала января слишком уж сильно - более чем на 30% и находятся на уровнях вблизи сильного сопротивления - $16 для NRG и $240 для TSLA, то покупка этих акций сейчас достаточно опасна ввиду их явной локальной перекупленности.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже по итогам четверга 19 января было заключено 2 634 сделки с акциями 108 эмитентов на общую сумму более 19,5 млн. долларов США. Следует отметить, что данный оборот является рекордным дневным оборотом за всю историю торгов иностранными акциями на бирже SPB. Три четверти этого оборота пришлось на акции компании Apple (AAPL). Также значительным был спрос в акциях компаний Facebook (FB), Tesla Motors (TSLA) и JPMorgan Chase (JPM).
Этот день мы ждали, как могли. От этого дня ждут многого. Вот только никто не знает - чего именно. Поэтому уже многие аналитики за глаза назвали этот день - Большим днем Трампа, как бы предполагая, что именно он станет отправной точкой новой Эры Трампа. Насколько оправданными будут эти ожидания пока никто сказать не может. Но есть некоторые подозрения, что ожидания несколько завышены и это может стать поводом для возникновения серьезного когнитивного диссонанса у многих участников рынка.
Если же свести все конкретно к сегодняшнему дню, то общий фон выглядит нейтрально-положительным. Положительная его часть во многом создана азиатскими рынками, где данные по Китаю и его ВВП оказались чуть лучше ожиданий и это добавило мировым игрокам немного адреналина. Нефть выглядит вялой и совершенно безыдейной. Еще более безыдейными смотрятся европейские фондовые рынки. Так что смотреть не на что и ориентироваться сегодня можно опять-таки только на Дональда Трампа. Поэтому скорее всего до начала инаугурационной речи Трампа, которая начнется где-то после 20-00 мск рынки будут стоять тише воды, ниже травы, а вот во время речи может начаться более бурная реакция участников рынка на возможные самые разные экономические «предложения» нового Президента США. Так что в это время следует быть готовыми к всплеску волатильности с движением рынка в любую сторону - как вверх, так и вниз. Но все же эти движения сегодня будут чисто спекулятивными и ожидать какой-то определенности пока не стоит. Любую определенность мы перенесем на следующую неделю, которая вполне может задать рынкам краткосрочный вектор направления движения.
Вчерашний день прошел строго по плану - в индексах S&P500 и NASDAQ были почти полностью отыграны потери предыдущего дня и только индекс DJIA-30 потерял еще ничего не значащие чисто символические 0,11%.
При этом обороты наблюдались не слишком большие и рынок в ожидании инаугурации продолжает находиться в некоторой прострации.
На секторальном уровне наблюдаются совершенно непонятные метания из огня да в полымя. Если позавчера мы наблюдали спрос в акциях потребительского сектора и радовались что он (спрос) наконец-то там появился, то вчера картина изменилась на 180 градусов. Потребительский сектор вновь оказался в «загоне» и участники рынка активно продавали акции всех ритейлеров. В конечном счете и Target (TGT), и Dollar General (DG), и Dollar Tree (DLTR) оказались в списке худших акций по итогам дня. Зато с банками участники рынка явно перестарались и вчера наблюдался хороший спрос в акциях крупнейших кредитных организаций. Лучшим из них оказался Bank of America (BAC), который после предыдущей потери 4% вчера вернул почти две трети из этих потерь, поднявшись на +2,63%.
Прогнозируемо остановился рост в акциях NRG Energy (NRG) и скорее всего пока вплоть до выхода квартальной отчетности 28 января интерес к этим акциям со стороны инвесторов немного поугаснет. А вот где появился спрос и именно в связи с предстоящим выходом отчетности, так это в акциях алюминиевого гиганта Alcoa (AA). После успешного проведения spin-off и выделения из холдинга компании Arconic (ARNC), Alcoa начала самостоятельное плавание и после появления первых прогнозов по прибыли, которые оказались весьма и весьма благоприятны, акции этой компании взлетели вчера на 6,65%, уверенно пробив сопротивление в районе $33. Напомним, что отчетность Alcoa появится 24 января.
Ну и наконец главный герой вчерашнего пост-маркета это безусловно компания Netflix (NFLX). От выхода отчетности этой компании многие ждали многого. И она с лихвой оправдала все надежды. Количество новых пользователей - основной показатель деятельности этой компании - вырос вместо ожидаемых 5,2 млн. человек на 7,05 млн. человек. Акции компании сразу же после выхода этих данных взлетели почти на 10% и сегодня с утра торгуются на уровне около +8%. Так что поздравляем всех счастливых обладателей акций этой динамично развивающейся компании.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже по итогам среды 18 января было заключено 1 528 сделок с акциями 93 эмитентов на общую сумму почти 4,2 млн. долларов США.
Еще один день ожидания в преддверии инаугурации. Правда не совсем понятно чего ждем. Но все же ждем. Так что ожидать каких-то бурных событий в принципе не стоит. Хотя и спокойным сегодняшний день назвать сложно. Очень много макроэкономической статистики - это раз. И прежде всего и самое главное - выход данных по запасам сырой нефти. Аналитики ожидают некоторого совершенно незначительного сокращения. Это не катастрофично. Однако мы знаем, как часто аналитики ошибаются в этом вопросе и поэтому с этой стороны можно ожидать любых сюрпризов - как положительных, таки и не очень.
Кроме этого сегодня состоится первое в этом году заседание Европейского центрального банка. Там тоже никаких неожиданностей не предвидится, но.... Всякое бывает и поэтому в 16-30 мск - во время проведения пресс-конференции надо быть настороже.
К этому следует добавить еще и выступление Джаннет Йеллен в Стэнфордском университете. Она вчера, как и предполагалось, в своем докладе в Общественном клубе в Сан-Франциско смогла немного успокоить участников рынка, отметив, что уровень инфляции повышается недостаточно быстро и поэтому ФРС будет это учитывать при рассмотрении вопросов, связанных с дальнейшим повышением процентной ставки.
Так что, как видите, сегодня участникам рынка, несмотря на «прединаугурационную прострацию» есть за чем следить и есть на что реагировать. Так что день может выдаться весьма волатильным, хотя его итог все же вполне прогнозируем - минимальное отклонение индексов от нулевых отметок преимущественно в зеленой зоне.
Ситуация конечно вполне прогнозируемая, но от этого лучше не становится.
Уже в пятницу было понятно, что блестящая банковская отчетность сейчас мало кого волнует. И если в пятницу банковские акции все же для приличия торговались в зеленой зоне, то вчерашняя также вполне приличная отчетность банка Morgan Stanley (MS) позволила акциям этого банка продержаться в плюсе только на премаркете, а затем они вместе с остальными банковскими акциями просто рухнули колом вниз. В итоге вчера банковский сектор был худшим по итогам торгов и потерял в среднем почти 1,5%. А крупные банки - итого больше. Ярко красный цвет тому подтверждение. И вообще вчера наблюдался очевидный процесс выхода участников рынка из активов, которые принесли инвесторам максимальную прибыль в последние недели и даже месяцы. Пока мы увидели уход в защитные акции - в коммунальный сектор, а также в телекомы. Единственно, приятный момент вчерашнего дня - так это спрос в акциях потребительского сектора, который в последнее время был явно в отстающих. Произошло это в рамках общего перетока средств из более рискованных активов в менее или же это было разовое «действо» пока сложно сказать. Вот кто действительно порадовал своих инвесторов, так это акции Energy NRG (NRG), которые просто ракетой продолжают взлетать все выше и выше. В ходе вчерашних торгов судя по всему произошел squeeze short и акции компании улетали чуть ли на 10%, коснувшись при этом важного уровня сопротивления в районе $16. Затем правда цена «отвалилась» и закрытие прошло на уровне «всего лишь» в +5,07%! В итоге с момента начала взлета в начале этого года акции этой компании выросли уже почти на 30%!
Порадовал вчера своих инвесторов и Avon Products (AVP), показавший рост на 4,77%. Акции компании уже несколько месяцев пытаются уйти с «дна», которое находится в районе $5. Пока это удается с переменным успехом. О сломе негативной тенденции можно будет говорить лишь тогда, когда удастся пробить вверх уровень $6. Пока же, несмотря на вчерашний рост, акции смотрятся очень слабо и продолжают колебаться с большой амплитудой в широком боковике.
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже по итогам вторника 17 января было заключено 2 579 сделок с акциями 109 эмитентов на общую сумму более 5,7 млн. долларов США. По-прежнему очень большой интерес российские участники торгов проявляют к банковским акциям и прежде всего к акциям JPMorgan Chase (JPM) и Bank of America (BAC). Также в топ-листе по оборотам акции компании Tesla Motors (TSLA) и Apple (AAPL).
Нельзя сказать, что сегодняшний день будет ярким и запоминающимся. Но все же есть некоторые ожидания, что он внесет некоторую ясность в текущую расстановку сил. Общий фон сегодня получше, чем вчера. Товарные рынки стоят на месте, минимально оторвавшись от нулевых отметок и в принципе пока идти никуда не желают. После вчерашнего роста в золоте сразу же заговорили о бегстве из рисковых активов, однако у страха глаза велики и бежать пока никто никуда не собирается. Та же ситуация и на нефтяном рынке. Черное золото застыло и озирается в нерешительности, не зная, что же делать дальше.
Слабо положительная динамика наблюдается сегодня и на мировых фондовых рынках. Азиатские рынки и прежде всего Китай, успокоились, подпитались дополнительными средствами, которые вчера ЦБ Поднебесной «вылил» на рынки в размере 40 млрд. долларов (вот так легко и просто!!!) и сегодня умеренно растут. Пожар потушен... Надолго ли? Европейские рынки тоже плюсуют. Паника в Британии сошла на нет и вчерашний сильнейший после Брексита провал FTSE-100 сошел на нет и сегодня мы наблюдаем «отходняк» в виде роста на треть процента.
Следует отметить, что сегодняшний день достаточно богат на макроэкономическую статистику. Прежде всего стоит обратить внимание на выход данных по промышленному производства, которые появятся как обычно в 16-30 мск. Аналитики ожидают рост в 0,6%. По сравнению с предыдущим падением в 0,4% - это безусловно явный позитив и участники рынка должны таки положительно отреагировать на выход таких данных. Им конечно сейчас плевать на хорошую банковскую отчетность (а сегодня кстати, отчитаются Citigroup (C) и Goldman Sachs (GS)), но хорошие макроэкономические данные - это все же поважней будет!
Что же касается квартальной отчетности, то сегодня главное событие для спекулянтов всех мастей - выход уже по окончании торгов отчетности компании Netflix (NFLX). Здесь наблюдается удивительное единодушие - ВСЕ БУДЕТ «»ЗАШИБИСЬ»! Если действительно будет так как ожидает большинство аналитиков и спекулянтов, ты мы можем увидеть маленький «фейерверк» с ростом этих акций в район где-то к 150 долларам, то есть в +10% к текущей цене. Удачных спекуляций, господа! Но только помните, что на рынке НИКТО И НИКОГДА не дает 100-процентных гарантий.
Кроме всего прочего уже в самом конце дня свои «5 центов» в общую копилку позитива должна внести Джаннет Йеллен, которая будет выступать в Общественном клубе Сан-Франциско с докладом о монетарной политике ФРС и методах ее реализации. Зная госпожу Йеллен, нет сомнений, что она сумеет вдохновить участников рынка на «маленькие» подвиги. Так что, резюмируя все выше сказанное, можно ожидать, что индексы сегодня по итогам дня вернут утраченные вчера позиции и покажут рост в пределах 0,3% - 0,5%.
Рынок все время чего-то ждет и на что-то надеется, но это мифическое ЧТО-ТО все никак не проявляется и участники рынка остаются неудовлетворенными. Так, на прошлой неделе все с нетерпением сначала ждали пресс-конференции Трампа. Дождались... Ну и что? Мы узнали что-то новое? Абсолютно ничего. Какова реакция? Нулевая. Затем, в пятницу опять же все с нескрываемым нетерпением ждали выхода отчетности по крупнейшим банкам JPMorgan Chase (JPM), Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC). Чего ждали? Супер хорошей отчетности. Что получили? - Супер хорошую отчетность (по JPM так вообще лучшую в истории!). Ну а какова реакция. В самом начале торгов еще наблюдался какой-то оптимизм и акции банков взлетели более чем на 2%, но к середине торгового дня этот оптимизм поугас и в итоге мы получили совершенно невнятный и безликий рост менее чем на 0,5%. Даже обидно как-то! И при этом нельзя сказать, чтобы активность была низкой - вроде бы все при деле, все торгуют. Только вот толку от этого мало - изменения минимальны и не превышают по отдельным секторам 0,4%.
На этом фоне можно выделить лишь отдельные истории в отдельных акциях. Так, очень мощно и стабильно едет вверх Tesla Motors (TSLA). После провала в октябре - ноябре прошлого года акции этой чрезвычайно интересной и динамичной компании в очередной раз оттолкнулись от мощного уровня поддержки в районе $180 и развернувшись уверенно идут вверх вот уже полтора месяца. За это время акции выросли почти на 30% и сейчас подошли к очень важному уровню сопротивления в $240. Скорее всего здесь нас ожидает техническая остановка, но все же общие рекомендации многих аналитиков сводятся к тому, что 240 долларов за акцию - это еще явно не конечный пункт роста. И мы в этом году можем увидеть гораздо более высокие уровни - по крайней мере в районе 270 - 280 долларов за акцию.
Еще один герой текущих торгов - акции компании Netflix (NFLX). В преддверии выхода квартальной отчетности (18 января после окончания торгов) акции находятся на максимально высоких уровнях и, судя по всему, готовы будут после выхода отчетности прыгнуть процентов на 10 вверх. Что ж - до этого события осталось всего 2 торговых дня. Посмотрим...
На торгах иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже по итогам прошедшей недели было заключено 7 116 сделок с акциями 122 эмитентов на общую сумму почти 15 млн. долларов США. Безоговорочным лидером прошедшей недели при этом были акции JPMorgan Chase (JPM), с которыми было совершено 1 636 сделок на сумму почти 4 млн. долларов США.
Отдохнув 3 дня, сегодня участники рынка с новыми силами примутся.... Что? Скорее всего стоять на месте. Пока по итогам торгов на мировых рынках в понедельник и первую половину вторника можно констатировать, что общий фон умеренно негативный. Ничего плохого к счастью не случилось, но при этом настроение на рынках какое-то кислое. Что беспокоит? Немного Китай, немного Британия. В первом какие-то не совсем понятные проблемы с банковской ликвидностью и в преддверии китайского Лунного нового года это не очень вдохновляет на «подвиги». С Великобританией история еще более мутная. Тереза Мэй сегодня будет выступать по поводу проблем выхода Великобритании из EC и что конкретно скажет Teresa «May be» пока можно только догадываться. Плюс к этому нефть держится как-то не очень прочно - и шатается туда-сюда в пределах плюс-минус 1%. Короче, в настроениях участников рынка царит полный туман и неопределенность. Все конечно же будут ждать на этой неделе пятницы - дня инаугурации нового президента. Конечно, вряд ли это что-то коренным образом изменит и наверное просто рынки должны сейчас «дозреть» до принятия какого-либо решения о дальнейшем направлении движения. Пока же единственным светлым пятном на общем сером фоне должна стать квартальная отчетность. Сегодня продолжать отчитываться банки - теперь пришла очередь Citigroup (C) и Morgan Stanley (MS). Особенно интересно понаблюдать за последним. Сейчас котировки MS вышли на докризисный уровень осени 2008 года и этим акциями вполне по силам пройти этот уровень и выйти к сопротивлению в районе $50. А это означает рост еще на 15%. Так что есть за что бороться.
Наверное также сохранится сегодня спрос в акциях Netflix (NFLX), о которых уже написано выше. Ожидания очень сильной квартальной отчетности у этой компании очень и очень велики.
Ну из интересных инвестиций следует обратить внимание наверное на акции одного из лидеров компаний, занимающихся солнечной энергетикой - компании First Solar (FSLR). Ее акции вышли сейчас из понижательного тренда и, пробив достаточно серьезный уровень сопротивления в районе $35, с очень большой вероятностью пойдут сейчас к следующему уровню, расположенному в районе $40. Хотя конечно здесь следует отметить, что сейчас отношение к акциям этой компании у большинства аналитиков явно не однозначное. Большинство из них в настоящее время дают рекомендацию держать эти акции с минимальным потенциалом роста и медианным Target price, расположенном как раз на уровне 35 долларов. Однако при этом многие из них все же отмечают, что столь низкий target price это временное явление и на горизонте далее 2018 года у этих акций просто великолепные перспективы.
Это что касается отдельных текущих инвестиционных идей. Ну а в остальном нас ждут скорее всего достаточно спокойные торги с незначительным изменением цен. Сегодня общее направление движения будет направлено вниз и вряд ли кого-то удивит, если индексы по итогам дня потеряют 0,2% - 0,3%.
Оставить комментарий
