Глядя на новостной фон, уже и не знаешь чего и от кого ждать? Негатив - позитив? Позитив - негатив? И главное, в общем-то, ничего нового - все текущие темы уже наверное плешь проели в головах инвесторов. Хорошая отчетность - опасность торговых войн, прекрасные макроданные - ужасные наезды президента Трампа на монетарную политику ФРС. Короче, все как в песенке про прекрасную принцессу и ужасного людоеда. Да и битвы нынешние быков и медведей также какие-то мультяшные - «невсамделишные». Чуть-чуть вверх, чуть-чуть вниз. После 5 сессий подряд маленькими шажочками вверх, индекс Dow Jones, да и все остальные индексы вместе с ним решили вчера передохнуть и сделать паузу. Паузу получилась на славу и рынок в результате сделал маленький шажочек вниз. Понятно, что ничего это не решает и ясности в общую картину не добавляет. Ну, что есть, то есть. И даже на отраслевом уровне было также все понятно и скучно. Лучше всех в таких совершенно неопределенных условиях смотрелись акции коммунального сектора, которые даже смогли немного выросли в ходе торгов и прибавили в среднем к своей капитализации 0,8%. На противоположном фланге казалось бы должны были находится акции сырьевых компаний, поскольку нефть продолжала нервировать всех и вся и шла все ниже и ниже. Но акции «нефтянки» по-видимому уже устали реагировать на все фортели черного золота и в итоге потеряли в среднем всего 0,3%. А вот основной микро (!!!) удар медведей пришелся вчера на акции финансового сектора, где достаточно умеренные продажи привели к потери их капитализации в среднем 0,7%. Но в этом ничего удивительного нет, учитывая сильный рост этих акций в течение последних двух дней.
Единственно, что стоит отметить по итогам вчерашних торгов, так это, пожалуй, рост акций одного из старейших технологических гигантов - компании IBM (IBM, +3,27%). Произошло это, естественно, после выхода позавчера ночью хорошей квартальной отчетности. Давно уже IBM не радовала своей отчетностью своих инвесторов! И это еще раз подтверждает, что у американских компаний сейчас глобально все хорошо.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в четверг 19 июля была заключена 20 584 сделки на общую сумму почти 37 млн. долларов США. Здесь следует отметить, что показатель общего количества сделок вчера впервые в истории торгов на Санкт-Петербургской бирже превысил отметку в 20 тысяч сделок. Конечно, мелочь, но все равно приятно!
Ожидания рынка 20 июля
Пятница. Лето. Море и солнце. Нет, к сожалению, это не отчет Гидрометцентра. Хотя наверное многие участники торгов думают именно об этом. И вообще - какие могут быть торги летом в пятницу? И поэтому сегодня ну очень большие шансы, что все спустят на тормозах. Да и внешний фон этому способствует. Ничего нового и тем более раздражающего за ночь не произошло. Даже можно сказать, напротив - есть пару приятных моментов. К этим приятным моментам следует прежде всего отнести хорошую отчетность от Microsoft. Здесь конечно можно возразить, что и так все об этом знали и ничего удивительного нет. Может и нет, но все равно приятно и это конечно же поддержит рынок, особенно акции тех компаний, которые работают в сфере высоких технологий. Кстати, помимо Microsoft также очень хорошую отчетность выдал на-гора’ один из основных поставщиков Apple - компания Skyworks Solutions (SWKS). После выхода отчетности акции обеих этих компаний стали пользоваться повышенным спросом и на премаркете прибавляют в цене более 3%.
Сегодня еще до начала торгов выйдет отчетность еще от нескольких интереснейших компаний. Наибольшее внимание скорее всего вызовет отчетность от многострадальной General Electric (GE). И у нас будет хороший шанс посмотреть выходит ли эта одна из старейших в мире компаний из кризиса или нет. По крайней мере шансы для начала роста у нее сейчас точно есть.
Ну а в целом можно ждать, что после вчерашнего небольшого шага вниз, сегодня качели качнуться в обратную сторону и мы увидим аккуратные покупки с ростом индексов в пределах тех же величин, что и вчерашнее падение. Лучше рынка должны чувствовать себя сегодня акции компаний технологического сектора.
От вчерашнего дня никто ничего конкретного не ждал. Ну и правильно делали. С одной стороны, можно было ждать позитива в связи со стабильно выходящей хорошей квартальной отчетностью. Но, с другой стороны, нестабильная обстановка на сырьевом рынке и особенно на рынке нефти давила на рынок существенным прессом. И это еще не считая разговоров об опасностях торговой войны. К счастью, об этом в последние дни стали говорить гораздо меньше и эти самые опасности пока ушли на второй план. И что мы получили в итоге? Очередные совершенно невнятные торги на совершенно средненьких оборотах. Поведение инвесторов в принципе понятно - для падения причин нет, а для роста - сил нет. И поэтому индексы медленно через пень-колоду все же поднимаются по миллиметру все выше и выше и таким образом как бы создают подушку безопасности в случае необходимости сделать пару шагов назад. И в итоге индексы DJIA-30 и S&P500 cделали вчера очередной шажочек вверх на 0,3% и 0,2% соответственно, а наиболее резвый и преуспевающий в этом году индекс NASDAQ остался на месте, потеряв чисто символические 0,01%.На отраслевом уровне лучше всех смотрелись акции финансового сектора, прибавившие в среднем 1,1%, что в 2 раза больше, чем все остальные сектора. Рост этот был обеспечен прежде всего прекрасной отчетностью крупнейших банков. Вчера еще до начала торгов отчитался последний из «могикан» - банк Morgan Stanley (MS, +2,81%). И его отчетность стала убедительным подтверждением того, что у банков сейчас обстоят дела просто великолепно. Давно они все так дружно (за исключением вечно отстающего от всех Wells Fargo!) не показывали такие блестящие результаты.
Помимо банковского сектора отличились вчера и авиаперевозчики. Акции всех главных мейджоров - авиакомпаний (American Air Lines (AAL, +2,65%), Delta air Lines (DAL, +3,25%) и United Continental (UAL, +8,79%)) также взлетели на фоне блестящей квартальной отчетности последней. А теперь возникает в связи с этим естественный вопрос - и какого черта неделю назад акции той же AAL падали на 8%?
Ну, а хуже всех выглядели вчера акции потребительского сектора. Они все дружно подверглись нападению медведей и в среднем подешевели на 0,5%. При этом основной удар пришелся на сегмент, связанный с производством кетчупов и пакетированных продуктов. Акции компаний, работающих в этом сегменте, потеряли вчера по 2% и более.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 18 июля была заключена 17 721 сделка на общую сумму более 38 млн. долларов США.
Ожидания рынка 19 июля
Ну как хорошо было без Трампа! Пока президент Трамп «тёрки тёр» с президентом Путиным в Хельсинки, все на рынке было тихо и спокойно. Индекс Dow Jones даже выдал ударную серию их 5 дней роста и наконец-то вышел в плюс с начала этого года. Но вот Трамп вернулся, выспался и опять взялся за старое. Вчера вечером он вновь «напал» на Европейский Союз в связи с тарифами на автомобили и пригрозил «грандиозным возмездием». Честно говоря, неприятно... И сегодня этот холодок прошел по рынку. И азиатские, и европейские рынки ушли в минус. Пока небольшой, но достаточно дружный. На американском рынке, несмотря на стабильно выходящую очень хорошую корпоративную отчетность (сегодня ночью даже IBM отчиталась хорошо, чего не было уже несколько лет!), вдруг пошли разговоры, что надо сделать паузу и с дальнейшим ростом пока спешить не стоит. И на фоне этих разговоров и снижающихся мировых фондовых рынков, фьючерсы на основные американские индексы также ушли вниз, теряя по несколько десятых процента от уровней вчерашнего закрытия. Плюс к этому с утра опять стала падать нефть. Так что внешний фон, складывающийся по итогам первой половины дня явно не в пользу роста. И единственная надежда все на то же, то есть на выход сильной отчетности. Еще до начала торгов должна появиться отчетность от табачного гиганта Philip Morris (PM, -0,22%) и крупнейшей железнодорожной компании США - Union Pacific (UNP, +2,16%). Если у Юнион Пасифик с бизнесом все в порядке и свидетельством тому является хороший спрос на эти акции в том числе и вчера в преддверии выхода отчетности, то с Филипп Моррис все гораздо сложней. Акции сначала достаточно долго падали, а с середины апреля находятся в боковом тренде. В последнее время они стали вроде бы выбираться из этой пропасти, но вот удастся ли им это сделать или нет во многом будет зависеть именно от выходящей сегодня отчетности. Шансы на положительный исход есть.
Но самое интересное сегодня с точки зрения отчетности произойдет сегодня уже после окончания торгов, когда выйдет отчетность Microsoft (MSFT). Здесь ожидания аналитиков как никогда едины - Strong buy! Будем надеяться, что аналитики не ошибутся в своих прогнозах.
Что же касается общего прогноза на сегодняшний день, то пока действительно есть большие шансы увидеть остановку того слабого роста, который мы наблюдали в последние дни, с вполне возможной небольшой фиксацией прибыли и снижением индексов на несколько десятых долей процента. Ничего страшного не будет и такой вариант развития событий можно расценивать сейчас как чисто техническая остановка с последующим движением вверх в последующие дни.
Вчерашний день показал, что пока причин и поводов для хоть какого-нибудь мало-мальски серьезного падения американского рынка пока нет. Хотя первая половина дня к росту явно не располагала. Падающая нефть должна была тянуть вниз акции компаний сырьевого сектора. Это раз. Явное недовольство инвесторов, вышедшей накануне отчетностью весьма знаковой компании Netflix привело к обрушению более чем на 10% как котировок самой компании, так и к падению настроения в стане почитателей акций высокотехнологичных компаний. Это два. Плюс ожидание выступления Председателя ФРС Джерома Пауэлла с полугодовым отчетом перед сенатским комитетом, где он должен был напугать всех и вся дальнейшим ужесточением монетарной политики. Это три. Короче, если собрать все это воедино, то ничего хорошего ждать от торгов не приходилось. И собственно основная торговая сессия так и открылась - в унылом бледно - розовом минусе. Однако все оказалось не так плохо, как могло бы быть. Толчок к активизации покупок дала вышедшие перед началом торгов макроэкономические данные по динамике роста промышленного производства, которые продемонстрировали, что в экономике США все хорошо и даже лучше, чем можно было бы предположить - рост месяц к месяцу составил 0,6% при прогнозе в 0,5%. И это чуток вдохновило быков. Далее Пауэлл в своей речи смог также успокоить инвесторов и сразу по окончанию его выступления быки еще более активизировались и покупки шли уже фактически до самого окончания основной торговой сессии. В итоге в конце дня мы увидели очень даже приличный и во многом несколько неожиданный результат, где нашлось место и новому историческому рекорду по индексу NASDAQ, и уверенному выходу индекса Dow Jones выше уровня в 25 тысяч пунктов, и закреплению индекса S&P500 выше психологически важного уровня в 2800 пунктов. На отраслевом уровне лучше всех смотрелась «групп товарищей» из технологического, медицинского и потребительского секторов. В среднем акции в этих секторах подорожали на 0,6% - 0,7%. Однако этот рост не был равномерно «размазан» по всем акциям, а был достигнут в основном в технологическом секторе - за счет хорошего спроса на акции грандов - Alphabet (GOOGL, +1,39%), Facebook (FB, +1,33%) и Microsoft (MSFT, +0,99%), а в секторе здравоохранения и медицины - за счет взлета акций фармацевтического гиганта Johnson & Johnson (JNJ, +3,54%) после выхода хорошей квартальной отчетности. И только в потребительском секторе все акции росли более или менее равномерно.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 17 июля было заключено 19 970 сделок на общую сумму более 42 млн. долларов США.
Ожидания рынка 18 июля
Среда привычно достаточно сложный день. И нынешняя также вряд ли будет исключением. Несмотря на то, что вчерашние торги завершились на позитивной ноте, но прошедшая ночь немного охладила был быков и общий настрой потихонечку переполз из категории «просто позитива» в категорию «весьма умеренного позитива». Супер важных новостей вроде бы на утро среды нет, но все же отдельно выходящие новости периодически падают как на весы в плюс, так и на чащу весов со знаком минус. К первой части наверное можно отнести вышедшую вчера вечером после торгов квартальную отчетность авиакомпании United Continental (UAL). Нельзя сказать, чтобы это отчетность была блестящей - общая прибыль оказалась чуть ниже, чем за аналогичный период прошлого года, - но в целом все у авиакомпании дела идут очень даже неплохо. Это прогнозировалось большинством аналитиков и ничего сверх нового или неожиданного мы не увидели. Однако инвесторы восприняли эти данные очень позитивно и акции после выхода отчетности взлетели почти на 4% и вышли к значимому уровню сопротивления, который находится чуть выше 75 долларов за акцию. Но как обычно хорошая новость тут же компенсируется плохой. К последней можно отнести продолжающееся падение цен на нефть. Если вчера цены на черное золото сделали небольшую передышку, то сегодня они все же решили продолжить свой путь вниз и к полудню теряют до 2%. Причем массовую распродажу даже не останавливает тот факт, что сегодня эксперты ожидают существенного снижения запасов сырой нефти после выхода данных в 17-30 мск.
Так что участники рынка опять затаились и ждут. Чего ждут? Ну наверное прежде всего негатива. Если таковой не появится, то вполне возможно осторожные покупки продолжаться и дальше. В противном случае мы увидим небольшой фиксинг. Пока же все-таки хочется верить в лучшее и сохраняются очень даже неплохие шансы увидеть развитие торгов по вчерашнему сценарию с открытием вблизи нулевых отметок и с постепенным «раскочегариванием» и дальнейшим выходом к концу торгов на более высокие уровни. Однако, если рост и будет, то очень умеренным - не более 0,5%, а скорее он ограничится вообще несколькими десятыми процента.
Как и предполагали большинство аналитиков, вчера участники рынка сосредоточились прежде всего на выходящей квартальной отчетности. И прежде всего это касалось отчетности Bank of America (BAC, +4,31%) поскольку именно она должна была или подтвердить, или же, напротив, опровергнуть хорошие данные по другим банкам, которые мы увидели в прошедшую пятницу. В пятницу, как мы видели, банки очень слабо отреагировали на позитивную отчетность, но зато вчера после выхода сильных данных от BAC их акции сметали с прилавков, как пирожки в базарный день. И фактически, именно акции крупнейших банков удержали вчера индексы от более серьезного падения. Финансовый сектор по итогам дня оказался единственным, который закрылся в зеленой зоне, прибавив в среднем 0,7%. Все же остальные экономические сектора к величайшему сожалению оказались под серьезным давлением. Больше всех досталось акциям сырьевых компаний. Но это не удивительно поскольку оказалось, что нефтяные котировки не собираются успокаиваться на достигнутом на прошлой неделе 7-ми процентом падении и желают идти дальше, а точнее - еще ниже. И, естественно, еще одно теперь уже 4-х процентное падение цен на черное золото не могло не пройти на фондовом рынке незамеченным. Потери в сырьевом секторе в среднем составили 1,2%. Но это только в среднем. А некоторые независимые нефтедобывающие компании типа Marathon Oil (MRO, -6,70%) потеряли вчера чуть ли не 7% от своей капитализации. Правда, справедливости ради, надо отметить, что даже на фоне всеобщего негатива, нашлись в сырьевом секторе и свои герои. Акции компании Arconic (ARNC, +10,47%) - компании, занимающейся выпуском высокомаржинального алюминиевого листа для космоса, авиа- и автомобилестроения, взлетели вчера ракетой в космос более чем на 10% из-за появившейся информации о новых контрактах этой компании с ведущими авиастроительными компаниями Boeing (BA, +1,51%) и Lockheed Martin (LMT, +0,21%), а также после успешных испытаний нового титано-алюминиевого сплава для производства реактивных двигателей.
Ну, вот, пожалуй, и все новости вчерашнего дня. Как итог, мы увидели достаточно спокойные, несмотря на летящую под откос нефть, торги, по-прежнему характеризующиеся совершенно средненькими оборотами. Лето, однако... И поэтому - война войной, а отдых - по расписанию.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в понедельник 16 июля было заключено 16 889 на общую сумму почти 42 млн. долларов США.
Ожидания рынка 17 июля
Если вчера основная торговая сессия прошла достаточно тихо и гладко, то сразу после ее окончания на рынке взорвалась «маленькая ядерная бомба». Здесь имеется ввиду выход квартальной отчетности от весьма знаковой для инвесторов компании - Netflix (NFLX, +1,18%). Инвесторы привыкли, что безусловный лидер рынка видеостриминга имеет хорошую привычку выдавать на-гора’ в период выхода отчетности прекрасные данные и надеялись на то, что и в этот раз мы увидим такие же как обычно впечатляющие результаты. Особенно это касается количество новых подписчиков, общее количество которых у Netflix уже давно перевалило за 100 млн. И поэтому, если для конкурентов Netflix цифра прироста в 6,2 млн. новых пользователей может показаться какой-то фантастикой, то для Netflix это вполне нормальный показатель. По крайней мере прогноз и самой компании, и большинства аналитиков был именно таким. Но... и на старуху бывает проруха. Вместо желаемых 6,2 млн. все увидели цифру намного меньшую - «всего лишь» 5,19 млн. новых подписчиков. И... реакция рынка была мгновенной и к величайшему сожалению - беспощадной. Сразу же после выхода этих данных акции Netflix рухнули с 400 до 345 долларов, то есть более чем на 13%.
Может быть это падение касалось лишь отдельной взятой компании, но в настоящее время Netflix - это одна из суперзвезд на американском фондовом небосклоне и поэтому весь этот негатив коснется не только самой компании, но и передастся всему рынку в целом. А это, сами понимаете, не есть GOOD!
Что же касается общей обстановки, то ее к полудню мск можно признать нейтральной. Рынки и азиатские, и европейские совершенно спокойны и на них наблюдается смешанная динамика и незначительная волатильность. Буря на нефтяном рынке тоже сегодня немного стихла и котировки на нефть держатся вблизи нулевых отметок, хотя конечно настораживает, что после столь сильного падения должен быть хоть какой-то отскок наверх, но он пока никак не просматривается.
Сегодня достаточно насыщенный событиями день и поэтому успокаиваться рано. Ну, во-первых, еще до начала торгов выйдет квартальная отчетность от таких знаковых компаний как банк Goldman Sachs (GS), лидер рынка медицинского страхования United Health (UNH) и гигант фармацевтического и потребительского рынка Johnson & Johnson (JNJ). Все ждут от них исключительно хороших результатов. Но мы уже увидели вчера вечером, что может случиться если ожидания не сбываются.
Кроме этого сегодня в 17-00 мск перед комиссией Сената начнет выступать Председатель ФРС Джером Пауэлл с полугодовым отчетом. От его выступления многие ждут подтверждения, что ФРС намерена до конца этого года еще 2 раза поднять учетную ставку. И если такая информация прозвучит, то это может привести по крайней мере к достаточно значительному всплеску волатильности, а может вообще - к сильному направленному движению. Весь вопрос - в какую сторону?
Поэтому многие участники рынка вплоть до окончания выступления Пауэлла могут занять выжидательную позицию и только после поступления какой-либо определенной информации приступить к покупкам или продажам. Так что прогнозировать исход торгов сегодня чрезвычайно сложно. Надо быть начеку и не лезть в неопределенные сделки. Время активно покупать еще точно не пришло.
Участники рынка всю прошедшую неделю мучились и переживали - что же главней: наступающий сезон отчетности или же разворачивающиеся все шире и шире торгово-военные действия? В первой половине недели казалось, что перевешивает мнение о том, что самое главное сейчас - возможная торговая война между США и Китаем (а заодно между Европой, Канадой и да-лее - по списку) и исходя из этого если рост и был, то очень осторожный, с оглядкой - как бы чего не вышло. Однако чем ближе подходили к выходу отчетности (а старт был фактически дан в пятницу с выходом финансовых показателей крупнейших банков), тем все более преобладающим становилось мнение, что, мол, плевать мы хотим с высокой колокольни на все эти войны и главное - как там поживает в настоящий момент бизнес? Воз-можно, это правильный подход - будет война или нет еще не известно, а зато красивые (и ведь действительно - красивые!) цифры от ведущих американских банков, а также заодно и от Delta Air Lines (DAL, +0,08%) и Pepsico (PEP, +1,04%), чью отчетность мы также увидели в эти же дни, являются красноречивым ответом на то, что сейчас главное. Правда, к великому сожалению, все же приходится констатировать, что хорошая отчетность еще не означает безоговорочный рост котировок и прямое тому доказательство тот же банковский сектор. И Citigroup (C, -2,20%), и уж тем более JPMorgan Chase (JPM, -0,46%) прекрасно отчитавшись в итоге подверглись в пятницу массированной атаке медведей и завершили день в красной зоне. Да и вообще весь финансовый сектор в целом по итогам недели оказался в числе худших и акции финансовых компаний прибавили в среднем всего лишь 0,7%. И это при том, что акции технологических, биотехнологических и промышленных компаний, а также компаний, работающих в сфере услуг, выросли в среднем более чем на 1,5%.Единственным сектором, где акции понесли потери на прошедшей недели вполне предсказуемо стали компании коммунального сектора и электроэнергетики, потерявшие в итоге около 1% от своей капитализации.Но вообще-то прошедшую неделю можно занести в актив этого года. Во-первых, индекс NASDAQ смог переписать свой исторический максимум и уверенно перевалил через отметку в 7800 пунктов. Индекс S&P500 в свою очередь впервые с конца января поднялся выше 2800 пунктов. Это очень важный уровень сопротивления и если мы его пройдем, а для этого сейчас есть все предпосылки, то открывается путь к историческому максимуму на уровне в 2879 пунктов, то есть менее чем в 3-х процентах от текущих уровней.Дальше всех от своих исторических отметок находится индекс Dow Jones, но с другой стороны именно он растет сейчас наиболее быстрыми темпами. Так, за прошедшую неделю DJIA-30 поднялся на 2,3% против роста индекса NASDAQ на 1,79% и индекса S&P500 на 1,69%.По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже на прошедшей неделе было заключено 81 208 сделок с акциями 499 эмитентов на общую сумму почти 200 млн. долларов США. Текущее Значение Изменение в %
Главный вопрос последних недель и особенно последних дней: что главней - опасность усиления угроз и разворачивания торговых войн или же стартовавший в пятницу сезон отчетности не снят и борьба между двумя этими факторами, влияющими на настроение участников рынка и динамику котировок, остаются главной интригой и сегодняшнего, и всех последующих дней. Пока на торгово-военном фронте локальное затишье и поэтому на первый план конечно же будет выходить отчетность компаний. Но... это, как говорят в Одессе, до первого шухера. Так что расслабляться точно не стоит. Общая ситуация на рынках в первой половине дня понедельника совершенно нейтральная. Все рынки и индексы находятся около нулевых отметок и только японский Nikkei-225 порадовал инвесторов, закрывшись на отметке почти на 2% выше пятничных показателей. Но это, к сожалению, скорее исключение. Максимальные отклонения мировых индексов по итогам пер-вой половины дня составляют 0,2% как в плюс, так и в минус. Фьючерсы на основные американские индексы также следуют этой общемировой динамике и пока не демонстрируют ни малейшего желания куда-либо идти.Если макроэкономические данные не столь значимы - розничные продажи и индекс общих условий ведения бизнеса в Нью-Йорке и окрестностях, то вот выходящая сегодня квартальная от-четность Bank of America (BAC) еще до начала торгов, а от NETFLIX (NFLX) сразу по окончанию основной торговой сессии привлечет пристальное внимание и аналитиков, и инвесторов. И там, и там аналитики ждут хороших, если не сказать великолепных (особенно от Netflix) показателей. Так что, будем надеяться, что так оно и будет. И единственно, что пока смущает, так это итоги пятницы, когда акции Netflix подверглись массированной атаке медведей и потеряли более 4% своей стоимости. Ну, будем считать, что это инвесторы просто захотели купить эти интереснейшие акции по более привлекательной цене - чтобы им сегодня было куда расти. Хотя, если честно, акции Net-flix сейчас все же явно перекуплены. Только с начала года они выросли уже на 106%, а за последний год общая капитализация этой компании выросла более чем на 150%. Так что маленький прохладительный душ в виде небольшой коррекции будет им явно на пользу.Что же касается прогнозов на сегодняшний день, то скорее всего торги будут проходить вблизи нулевых отметок возможно с небольшим снижением индексов на 0,2% - 0,3%. Окапываемся и готовимся к штурму новых вершин.
Оставить комментарий
